開辟融資新路徑

文/蔡思雋 編輯/王莉

開辟融資新路徑

文/蔡思雋 編輯/王莉

政策效應(yīng)

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，《通知》的影響效應(yīng)主要是金融機(jī)構(gòu)指標(biāo)監(jiān)控方式調(diào)整后，銀行要注重合規(guī)經(jīng)營。

國內(nèi)銀行原有的跨境監(jiān)控指標(biāo)主要為跨境規(guī)模和短期外債規(guī)模。在新的監(jiān)管模式下，納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算的各類型融資，納入計(jì)算的比例不同：一是外幣貿(mào)易融資下，試點(diǎn)企業(yè)和試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的外幣貿(mào)易融資按20%納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算；二是表外融資（或有負(fù)債）下，試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)向客戶提供的內(nèi)保外貸以及因向客戶提供基于真實(shí)跨境交易并出于資產(chǎn)負(fù)債幣種及期限風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理服務(wù)需要的衍生產(chǎn)品而形成的對(duì)外或有負(fù)債，按20%納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算；三是試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)因自身幣種及期限風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理需要以及參與國際金融市場交易而產(chǎn)生的或有負(fù)債，按50%納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算；四是其他各類跨境融資均按實(shí)際情況納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算。不被納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算的業(yè)務(wù)包括人民幣被動(dòng)負(fù)債，貿(mào)易信貸、人民幣貿(mào)易融資，集團(tuán)內(nèi)部資金往來，境外同業(yè)存放、聯(lián)行及附屬機(jī)構(gòu)往來，自用熊貓債以及轉(zhuǎn)讓與減免。

《通知》也明確將試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的跨境融資行為納入宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）考核。MPA考核包括資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行等方面，共計(jì)14個(gè)指標(biāo)。其中的外債指標(biāo)，用來適應(yīng)資金跨境流動(dòng)頻繁和跨境借貸增長的趨勢，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測。對(duì)違規(guī)開展跨境融資情節(jié)嚴(yán)重的，人民銀行還可視情況向其征收定向風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

更新思路

新的管理思路促使商業(yè)銀行構(gòu)建新的經(jīng)營策略。以下思路供從業(yè)者參考。

思路一：迅速建立適應(yīng)《通知》要求的跨境融資管理體系

首先，建立外匯及跨境業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)工作機(jī)制。在本行資產(chǎn)負(fù)債管理的框架下，堅(jiān)持本外幣一體化，強(qiáng)化資本管理、逆周期調(diào)節(jié)、總量與結(jié)構(gòu)調(diào)控并重等原則，積極研究、領(lǐng)會(huì)監(jiān)管政策變化，統(tǒng)籌跨境產(chǎn)品規(guī)劃、定價(jià)管理、跨境業(yè)務(wù)的指標(biāo)監(jiān)控。

其次，進(jìn)一步落實(shí)條線職責(zé)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)規(guī)劃。根據(jù)銀行內(nèi)部管理職責(zé)劃分，分別由公司、個(gè)人、機(jī)構(gòu)的前臺(tái)部門負(fù)責(zé)相應(yīng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的跨境業(yè)務(wù)規(guī)劃和合規(guī)性管理。金融機(jī)構(gòu)指定牽頭部門或形成矩陣式的聯(lián)合工作組，根據(jù)要求梳理行內(nèi)跨境業(yè)務(wù)分工，落實(shí)業(yè)務(wù)銜接，避免業(yè)務(wù)監(jiān)管出現(xiàn)真空。

第三，建立、健全內(nèi)控制度，加強(qiáng)培訓(xùn)及指導(dǎo)。根據(jù)人民銀行、國家外匯管理局現(xiàn)行外匯管理規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)相應(yīng)制定或修訂系列操作規(guī)程和管理辦法，分支機(jī)構(gòu)應(yīng)予以嚴(yán)格執(zhí)行。對(duì)于總行制度要求分支機(jī)構(gòu)必須制定細(xì)則的，分支機(jī)構(gòu)應(yīng)制定適用于本機(jī)構(gòu)的操作細(xì)則。對(duì)于銀行制度未涉及的業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格按照現(xiàn)行監(jiān)管制度辦理。金融機(jī)構(gòu)上下應(yīng)加強(qiáng)跨境業(yè)務(wù)政策培訓(xùn)和研討。

第四，優(yōu)化系統(tǒng)支持，強(qiáng)化跨境業(yè)務(wù)指標(biāo)監(jiān)控。針對(duì)《通知》提出的各項(xiàng)監(jiān)控指標(biāo)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)立即研究開發(fā)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測系統(tǒng)，以便從核心系統(tǒng)獲取業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，及時(shí)進(jìn)行匯總監(jiān)測，達(dá)到人民銀行的宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）考核的要求。

思路二：密切關(guān)注跨境業(yè)務(wù)變化

金融機(jī)構(gòu)一是要關(guān)注轄內(nèi)跨境收支（本外幣）申報(bào)和結(jié)售匯數(shù)據(jù)，比對(duì)數(shù)據(jù)，關(guān)注環(huán)比變化；對(duì)于頻繁、大額付匯及對(duì)外付匯短期大幅增長的經(jīng)營單位和客戶，要及時(shí)提出警示；二是要密切監(jiān)控轄內(nèi)結(jié)售匯順逆差情況，如發(fā)現(xiàn)逆差有擴(kuò)大趨勢或其他異常情況，應(yīng)逐級(jí)上報(bào)，并相應(yīng)調(diào)整銀行代客和自營結(jié)售匯業(yè)務(wù)的監(jiān)控措施，加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)行力度；同時(shí)要及時(shí)、有效地調(diào)整銀行代客和自營結(jié)售匯軋差情況，保持與人民銀行和外匯局監(jiān)管方向高度一致。

思路三：跨境融資成為資本補(bǔ)充渠道

《通知》放開了跨境融資的用途范圍，試點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)可以通過跨境融資的方式補(bǔ)充資本金，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但要符合國家產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向。金融機(jī)構(gòu)可通過境外負(fù)債補(bǔ)充核心資本，在適當(dāng)條件下幫助符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)進(jìn)行境外融資?？梢灶A(yù)期，跨境融資將成為境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)常態(tài)化補(bǔ)充資本的重要渠道之一，也為金融機(jī)構(gòu)利用外資開辟了新的市場。

思路四：積極拓展跨境融資相關(guān)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)

盡管當(dāng)前人民幣外匯市場匯率波動(dòng)加大及國內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不甚樂觀，但在跨境融資區(qū)域還是存在不少業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。金融機(jī)構(gòu)要從“客戶單一業(yè)務(wù)”向“用戶綜合服務(wù)”轉(zhuǎn)型。核心是將金融產(chǎn)品和服務(wù)滲透至市場的產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、投資鏈中，變“客戶”為“用戶”；要注意為客戶提供跨業(yè)務(wù)品種、跨交易對(duì)手、跨境的綜合金融服務(wù)，并以核心客戶為重點(diǎn)，大力拓展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，打通企業(yè)資金運(yùn)作鏈條，推出上下游客戶組合優(yōu)惠；要把握“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)擴(kuò)容、跨境融資試點(diǎn)等政策機(jī)遇，運(yùn)用貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理等產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)對(duì)“走出去”企業(yè)的業(yè)務(wù)切入，并積極探索跨境貸款、跨境電商支付、跨境資金池等創(chuàng)新業(yè)務(wù)；要大力拓展跨境中間業(yè)務(wù)，包括跨境雙向人民幣資金池對(duì)接業(yè)務(wù)、境外銀團(tuán)直貸中介業(yè)務(wù)等。

作者單位：廣發(fā)銀行