票據(jù)電子化交易平臺(tái)踐行供給側(cè)改革

郭偉

在我國(guó)現(xiàn)有金融體系中，外匯、同業(yè)拆借、證券、貴金屬、大宗商品等各類金融領(lǐng)域均已實(shí)現(xiàn)從有形市場(chǎng)向無(wú)形市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，建成了統(tǒng)一的電子化交易平臺(tái)。但票據(jù)市場(chǎng)交易模式仍以實(shí)物為主，交易成本高、效率低、信用評(píng)估機(jī)制不健全等問(wèn)題突出。隨著近年來(lái)票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展速度加快，票據(jù)作為一項(xiàng)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，在信息技術(shù)革新的浪潮中，也在不斷涌現(xiàn)新的火花。

2003年6月，由中國(guó)外匯交易中心承建的“中國(guó)票據(jù)網(wǎng)”正式啟用，為同業(yè)機(jī)構(gòu)之間票據(jù)交易提供報(bào)價(jià)、查詢服務(wù)，成為全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)信息平臺(tái)。2009年10月，中國(guó)人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）建成投產(chǎn)，標(biāo)志著我國(guó)票據(jù)業(yè)務(wù)正式邁入電子票據(jù)時(shí)代。2013年，阿里金融、蘇寧云商、京東金融相繼推出了各類票據(jù)P2P融資產(chǎn)品，掀起了互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的高潮。

票據(jù)形態(tài)的變遷促成了高競(jìng)爭(zhēng)力的交易模式，業(yè)務(wù)品種的衍生體現(xiàn)出對(duì)市場(chǎng)需求變化的適應(yīng)性和靈活性，推動(dòng)著整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，是未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)。這也符合我國(guó)當(dāng)前推動(dòng)的供給側(cè)改革精神，去劣存優(yōu)、降低成本、提高供給質(zhì)量、推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)入貨幣市場(chǎng)電子化交易，提升票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展質(zhì)量，是未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的新常態(tài)。

啟動(dòng)票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型引擎

這一背景下，工商銀行率先開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略布局。

結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+票據(jù)”的理念，工商銀行2012年正式提出票據(jù)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)和工銀票據(jù)電子化交易平臺(tái)的設(shè)想。2015年，票據(jù)電子化交易平臺(tái)正式在工行“融e購(gòu)”投產(chǎn)上線。截至2015年年末，該平臺(tái)已發(fā)展系統(tǒng)外交易會(huì)員345戶，總交易量突破11000億元。其中，系統(tǒng)外交易會(huì)員成交金額達(dá)到5270億元，獲得市場(chǎng)廣泛好評(píng)。

從2008年開(kāi)始實(shí)施票據(jù)存管及電子化交易嘗試，到2012年結(jié)合系統(tǒng)內(nèi)票據(jù)存管業(yè)務(wù)實(shí)踐，工行提出了“先托管、后交易”分步實(shí)現(xiàn)票據(jù)交易電子化的建設(shè)思路。

一是建立票據(jù)資產(chǎn)托管體系。通過(guò)建立票據(jù)托管機(jī)構(gòu)與系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)紙質(zhì)票據(jù)信息的電子化，并且在票據(jù)保管、審驗(yàn)、交割、清算、托收和查詢等業(yè)務(wù)鏈條上，實(shí)現(xiàn)了全流程電子化運(yùn)作，以電子信息流傳遞代替紙質(zhì)票據(jù)實(shí)物流傳遞，減少交易處理環(huán)節(jié)，有效提高票據(jù)交易效率，降低業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)。

二是建設(shè)行內(nèi)做市商機(jī)制。通過(guò)交易平臺(tái)實(shí)現(xiàn)行內(nèi)票據(jù)資源整合，統(tǒng)一對(duì)外轉(zhuǎn)賣出口，理順?lè)中信c票據(jù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)在票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理上的職責(zé)分工，建立起行內(nèi)做市商機(jī)制。全行范圍內(nèi)的公開(kāi)報(bào)價(jià)、詢價(jià)、電子化交易，有助于全行降低票據(jù)交易利率風(fēng)險(xiǎn)，有效提高對(duì)行外客戶的談價(jià)議價(jià)能力。

三是構(gòu)建全市場(chǎng)票據(jù)電子化交易平臺(tái)。在平臺(tái)系統(tǒng)不斷完善，行內(nèi)交易模式逐漸成熟的基礎(chǔ)上，加快向系統(tǒng)外推廣應(yīng)用，使之成為全國(guó)票據(jù)市場(chǎng)重要的電子化交易平臺(tái)，最終實(shí)現(xiàn)“以票據(jù)存托管一體化為基礎(chǔ)、以工銀票據(jù)電子化交易平臺(tái)為窗口、以電票代理接入為補(bǔ)充”的新型互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)服務(wù)體系，引領(lǐng)全市場(chǎng)交易模式革新發(fā)展。

發(fā)揮票據(jù)電子化交易優(yōu)勢(shì)

建立電子化的票據(jù)交易平臺(tái)有五大優(yōu)勢(shì)。

第一， 通過(guò)電子化的票據(jù)交易平臺(tái)建設(shè)可大幅降低票據(jù)交易成本，推動(dòng)票據(jù)交易的健康發(fā)展，緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

第二， 隨著商業(yè)匯票規(guī)模體量的不斷擴(kuò)大，我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展瓶頸也日漸顯現(xiàn)。通過(guò)電子化票據(jù)交易平臺(tái)把分散在全國(guó)各地的交易需求集中起來(lái)，有助于拓寬和規(guī)范票據(jù)流通渠道。在活躍市場(chǎng)交易的同時(shí)，引導(dǎo)市場(chǎng)合理定價(jià)，維護(hù)公平有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，為客戶提供了一個(gè)公開(kāi)透明的市場(chǎng)環(huán)境。

第三， 在信息化銀行之前，傳統(tǒng)銀行實(shí)體布局的多少是展現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模、運(yùn)營(yíng)能力、市場(chǎng)占有率的重要指標(biāo)。如今，銀行線上交易占整體業(yè)務(wù)量比重正不斷擴(kuò)大，各大股份制銀行紛紛加強(qiáng)線下交易向線上交易的遷移。通過(guò)建立電子化交易平臺(tái)，可實(shí)現(xiàn)票據(jù)線上流通、自動(dòng)過(guò)戶、一次審驗(yàn)多次交易、交易動(dòng)賬不動(dòng)票，有效降低交易成本，提高交易效率。

第四， 鑒于目前部分票據(jù)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)機(jī)制不完善、人員素質(zhì)參差不齊，且有不少票據(jù)中介參與中小型銀行的票據(jù)交易，導(dǎo)致票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。通過(guò)建設(shè)電子化票據(jù)交易平臺(tái)可實(shí)現(xiàn)對(duì)所有紙質(zhì)票據(jù)統(tǒng)一審驗(yàn)、保管、托收等中后臺(tái)操作，同時(shí)監(jiān)督各項(xiàng)交易行為，保障備方合法權(quán)益，能夠有效降低票據(jù)業(yè)務(wù)備環(huán)節(jié)中潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)隱患，規(guī)范市場(chǎng)行為，降低票據(jù)市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)。

第五， 信息化銀行的一項(xiàng)重要內(nèi)涵就是對(duì)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，其戰(zhàn)略意義在于對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化處理。通過(guò)建設(shè)電子化的票據(jù)交易平臺(tái)，可將各類客戶信息、交易信息以及風(fēng)險(xiǎn)信息拆解分類，通過(guò)分布式處理與數(shù)據(jù)挖掘工具，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行采樣、建模、驗(yàn)證、固化，并將分析結(jié)果返傳給平臺(tái)應(yīng)用。

電子化交易有效防范風(fēng)險(xiǎn)

在建設(shè)電子化交易平臺(tái)過(guò)程中，工行通過(guò)平臺(tái)流程控制、業(yè)務(wù)制度建設(shè)、信息系統(tǒng)跟蹤分析等措施互相配合，建立了有針對(duì)性的防范體系。

降低票據(jù)審驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)

工行具有眾多具備多年票據(jù)實(shí)物管理經(jīng)驗(yàn)的操作人員，配合先進(jìn)的票據(jù)鑒別儀器，審核托管存入票據(jù)質(zhì)量。同時(shí)，對(duì)托管存入票據(jù)如何鑒別制定了詳細(xì)的操作要求，統(tǒng)一審驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)將票據(jù)信息登記到相關(guān)系統(tǒng)中，將各類風(fēng)險(xiǎn)事件、公式催告信息、掛失止付信息與票據(jù)信息相結(jié)合，在系統(tǒng)中予以公布預(yù)警，并對(duì)存入票據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)篩查，防范票據(jù)審驗(yàn)中遇到的各類風(fēng)險(xiǎn)。

降低票據(jù)保管風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于可用于電子化交易的托管票據(jù)，工行制定了《票據(jù)托管管理辦法》，對(duì)紙質(zhì)票據(jù)比照現(xiàn)金管理。同時(shí)，利用電子信息流代替票據(jù)實(shí)物可以降低實(shí)物票據(jù)的流通頻率，減少票據(jù)頻繁出入庫(kù)引發(fā)的保管風(fēng)險(xiǎn)。

降低票據(jù)在途風(fēng)險(xiǎn)

票據(jù)電子化交易平臺(tái)通過(guò)電子信息流代替票據(jù)實(shí)物，票據(jù)交易完全通過(guò)系統(tǒng)自主完成，交易雙方無(wú)需再轉(zhuǎn)移實(shí)物，在降低傳遞成本的同時(shí)切實(shí)減少了實(shí)物交易的在途風(fēng)險(xiǎn)。

有效控制操作風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)票據(jù)電子化交易平臺(tái)進(jìn)行集中的票據(jù)交易，使得各交易參與方可通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行直接的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，減少中介機(jī)構(gòu)參與，且價(jià)格公開(kāi)透明，進(jìn)一步規(guī)范了市場(chǎng)行為。

提升流程控制能力

票據(jù)電子化交易平臺(tái)為確保交易完全，對(duì)平臺(tái)用戶采取了多重認(rèn)證和簽批流程。一方面用戶登錄、報(bào)價(jià)必須通過(guò)認(rèn)證的手機(jī)進(jìn)行校驗(yàn)，確保使用者是本人。另一方面，在交易時(shí)，必須使用工行配發(fā)的U盾進(jìn)行簽批，且U盾分為“經(jīng)辦”和“簽批”兩個(gè)環(huán)節(jié)，由不同的用戶保管使用，確保體現(xiàn)客戶真實(shí)意圖，保障業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)安全有序。

提升交易監(jiān)督能力

通過(guò)引入托管機(jī)制，票據(jù)電子化交易平臺(tái)為交易會(huì)員設(shè)立了專用的資金和票據(jù)托管專戶，會(huì)員通過(guò)此專戶進(jìn)行交易，實(shí)現(xiàn)了票款實(shí)時(shí)清算，確保了交易雙方在不會(huì)面條件下的交易安全。同時(shí)，客戶在線上交易過(guò)程中，可及時(shí)查詢到交易標(biāo)的的資產(chǎn)質(zhì)量、交易對(duì)手的信用等級(jí)，對(duì)擬交易信息有更為全面的了解，去劣存優(yōu)，為交易的選擇提供公開(kāi)透明、信息全面的優(yōu)良環(huán)境。

工商銀行票據(jù)電子化交易平臺(tái)歷史性地實(shí)現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)紙質(zhì)票據(jù)業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化，使得我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)從低效率、高成本、高風(fēng)險(xiǎn)的分散性市場(chǎng)向高效率、低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、宜于創(chuàng)新的集中性市場(chǎng)轉(zhuǎn)變邁出了重要一步。