金融脫媒趨勢下商業(yè)銀行金融創(chuàng)新研究

李瀾冬妮+鄭安安

摘 要：“金融脫媒”是商業(yè)銀行在發(fā)展過程中不可避免的問題，它將對商業(yè)銀行的盈利模式產(chǎn)生重大影響。激烈的市場競爭下，“金融脫媒”的出現(xiàn)雖然給商業(yè)銀行帶來壓力，也促使商業(yè)銀行不斷完善經(jīng)營體制，持續(xù)開發(fā)創(chuàng)新性金融產(chǎn)品。本文從當(dāng)前金融脫媒的表現(xiàn)形式入手，探討并提出了商業(yè)銀行的創(chuàng)新路徑選擇。

關(guān)鍵詞：金融脫媒；商業(yè)銀行；金融創(chuàng)新

一、引言

在供給側(cè)改革深入推進(jìn)的今天，金融市場的調(diào)整與改革對于整個社會的影響逐漸顯現(xiàn)出來，這其中，商業(yè)行業(yè)在這一大環(huán)境下也越發(fā)受到金融脫媒趨勢的影響與挑戰(zhàn)。雖然從整個發(fā)展趨勢來看，金融脫媒具有歷史必然性，但是對于正處于調(diào)整改革狀態(tài)下的商業(yè)銀行業(yè)來講，金融脫媒趨勢下，銀行業(yè)的新常態(tài)將圍繞金融創(chuàng)新展開。當(dāng)然，這種新常態(tài)對于商業(yè)銀行既是機遇也是挑戰(zhàn)。同時，銀行轉(zhuǎn)型過程肯定會伴隨著不少各種矛盾的集中爆發(fā)，銀行監(jiān)管機制也需要制定出相應(yīng)的預(yù)判機制[1]。本文基于金融市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化、開拓互聯(lián)網(wǎng)金融，提高風(fēng)控能力等對于我國商業(yè)銀行創(chuàng)新路徑選擇的作用，分析金融脫媒趨勢下的商業(yè)銀行金融創(chuàng)新。

二、金融脫媒的表現(xiàn)形式

所謂的金融脫媒，是指在完善的金融監(jiān)管體制下，商業(yè)銀行體系不再是資金供給的主導(dǎo)，社會資金的供給與需求能夠直接完成體外循環(huán)。隨著經(jīng)濟(jì)金融化程度越來越高，金融市場化的逐步完善與開放，傳統(tǒng)意義上，商業(yè)銀行作為金融中介的地位會被削弱。金融脫媒對于儲蓄資產(chǎn)的影響在于其在整個社會金融資產(chǎn)的比重會持續(xù)下降，進(jìn)而會引起整個融資方式的轉(zhuǎn)變，即由間接融資向直接融資轉(zhuǎn)變的過程。另外，金融市場的完善和改革甚至是金融工具與產(chǎn)品的不斷更新、金融市場對金融競爭的調(diào)節(jié)也都會引起金融脫媒?？梢哉J(rèn)為，金融脫媒是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。整個社會的金融秩序都會因為金融脫媒形成一種新的常態(tài)，這種新常態(tài)帶來了全新的表現(xiàn)形式。

1.銀行業(yè)存差逐年增大，存款率降低

資本市場的發(fā)展為金融的發(fā)展注入了新能量。近幾年，我國對銀行業(yè)不斷調(diào)整、對金融體系緊湊型改革，這一系列的變化正在對大眾傳統(tǒng)的儲蓄觀念進(jìn)行轉(zhuǎn)變。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國居民儲蓄意愿是在逐年降低的，這源于利率政策的不斷調(diào)整，同時由于各大金融工具的出現(xiàn)，分流一部分儲蓄用戶，追求高回報和高收益的資產(chǎn)處置形式。這種情況在股票市場開放后，越來越突出，理財產(chǎn)品已經(jīng)理財中介的大規(guī)模興起，能夠讓普通民眾，接觸到以往無法觸及到的理財觀念，這是銀行業(yè)存差逐年增大的重要原因。

2.對企業(yè)而言，拓展了融資渠道

就企業(yè)而言，資金流是企業(yè)長足發(fā)展的必要條件，但是在我國，企業(yè)融資的渠道仍然是比較大一的，特別是對于中小企業(yè)而言，在面臨更加嚴(yán)峻的市場環(huán)境中，往往會因為資金鏈的斷裂而導(dǎo)致讓企業(yè)處于艱難的境地。另一方面。銀行對于中小企業(yè)的信用評級及償還貸款的能力都是持消極的態(tài)度，普遍不太愿意房貸，相反，對那些大企業(yè)，他們卻是非常主動的，這種雙重標(biāo)準(zhǔn)在金融脫媒的趨勢，顯得更加嚴(yán)重。另一方面，金融體系的改革為企業(yè)增加了眾多的融資渠道，比如：發(fā)放股票，利用短期融資券融資，租賃融資等方式以及大企業(yè)財團(tuán)融資等形式也分散了貸款的壓力，有力的促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展。

3.對銀行業(yè)的影響最為顯著

無疑，金融脫媒對商業(yè)銀行的沖擊是最大的。首先，銀行用戶質(zhì)量下降。這源于證券市場的發(fā)展，吸引了一批高質(zhì)量的用戶把資金投入到證券市場當(dāng)中，同時由于銀行負(fù)收益情況的加劇，大眾對銀行的依賴度逐步降低了。儲戶資源被稀釋對銀行體系下的公司造成了非常大的影響。其次，大型企業(yè)集團(tuán)公司迅速崛起，這類企業(yè)對于資金的調(diào)配能力是非常強的，由于審批流程較銀行更具效率，所以更受一些用戶青睞，這也在一定程度上，分流了銀行的存貸款量，同時，這類公司還提供一系列的增值服務(wù)，例如財務(wù)顧問以及融資安排等，并且能為客戶提供一套最為適合的理財規(guī)劃，這對商業(yè)銀行形成了現(xiàn)實性的沖擊。

三、金融脫媒對我國商業(yè)銀行的影響

進(jìn)入新時期，我國對經(jīng)濟(jì)金融體制的改革已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，金融脫媒的現(xiàn)象會伴隨著金融體制的改革加速顯現(xiàn)，這使得我們商業(yè)銀行面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)?，F(xiàn)階段，縱觀我國商業(yè)銀行體系，其對于金融脫媒的反應(yīng)只能稱為是適度的，還有很大的發(fā)揮空間來應(yīng)對這一新情況。我們商業(yè)銀行的發(fā)展矛盾主要體現(xiàn)在以下幾個方面：創(chuàng)新意愿不強烈、風(fēng)控能力薄弱、經(jīng)營方式轉(zhuǎn)型辦法不多等等。分析金融脫媒對我們商業(yè)銀行的影響可以從以下幾點闡釋。

1.對商業(yè)銀行外部經(jīng)營環(huán)境的影響

在以往，企業(yè)發(fā)展的所需資金大多來自銀行的信貸，企業(yè)負(fù)債率一直居高不下，一定程度上加大了銀行的金融風(fēng)險。隨著國內(nèi)證券市場的發(fā)展和完善，企業(yè)可以通過股票融資改善資金短缺的情況，降低了對銀行信貸的依賴性，同時也有利于分散銀行的金融風(fēng)險，改善外部經(jīng)營環(huán)境。

2.對銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的影響

在金融脫媒的帶動下，直接融資市場得到了充足的發(fā)展空間，一些金融衍生市場逐步興起，比如期貨、互換等等。這些新型的商業(yè)銀行資產(chǎn)組合形式能夠滿足不同類型客戶的需求，增加了中間業(yè)務(wù)的吸引力，同時一些增值服務(wù)比如風(fēng)險投資、咨詢顧問等等成為了利潤新的增長點。

3.對商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)的影響

任何事物都具有兩面性，金融脫媒為商業(yè)銀行帶來機遇，同時也讓商業(yè)銀行面臨更大的挑戰(zhàn)。受影響最大的就是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，金融衍生產(chǎn)品的興起，分流了一部分優(yōu)質(zhì)的客戶，不利于存款業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時，對于企業(yè)而言，銀行也不再是融資的主要途徑，更多更靈活的融資方式更受企業(yè)關(guān)注，這一定程度上削弱了企業(yè)對銀行的依賴性。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融形式多樣沖擊銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式

互聯(lián)網(wǎng)金融正在悄然變革人們的支付方式和理財觀念，隨著互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的發(fā)展，各種無現(xiàn)金日的支付活動越來越受廣大商家和消費者的青睞，一經(jīng)推出迅速占領(lǐng)了市場。方便快捷的支付已經(jīng)取代了傳統(tǒng)的刷卡和現(xiàn)金支付，為商家和消費者提供了多樣性的消費方式。而這一系列的新變化對于銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式是一種強有力的沖擊，加速了其經(jīng)營模式的進(jìn)一步轉(zhuǎn)變。

四、金融脫媒趨勢下商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的幾點建議

1.加強對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度

金融產(chǎn)品的研發(fā)極其滯后是目前商業(yè)銀行急需解決的首要問題。長期以來，商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù)都相對單一，這也是其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品得以迅速發(fā)展的最重要原因，所以商業(yè)銀行首先應(yīng)該豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)的類型，以市場為導(dǎo)向，充分依托已有客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與深度開發(fā)，把創(chuàng)新作為經(jīng)營轉(zhuǎn)變的著力點，同時，注重創(chuàng)新的質(zhì)量和深度，努力由淺層創(chuàng)新、孤立創(chuàng)新過渡到深度創(chuàng)新和合作創(chuàng)新中來，不斷提升創(chuàng)新觀念，提升商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的用戶體驗。

2.優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)

金融脫媒分流了商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，在這個既定事實下，商業(yè)銀行應(yīng)該主動調(diào)整經(jīng)營策略，運營CRM（客戶關(guān)系管理）的理論，對留存的有客戶進(jìn)行精確維護(hù)，同時，完善中小企業(yè)以及個人的信用體系，全面提升存貸款客戶的質(zhì)量，同時加強對金融服務(wù)的投入，拓展服務(wù)業(yè)態(tài)，轉(zhuǎn)變以往純粹的存貸款業(yè)務(wù)模式，提供更加精確的專業(yè)化的金融咨詢服務(wù)。

3.正確認(rèn)識并積極開拓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融是目前商業(yè)銀行金融產(chǎn)品面臨的最大競爭對手，商業(yè)銀行應(yīng)該努力轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理理念，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的推廣。商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型是一個大趨勢，并且具有緊迫性，雖然，目前不少商業(yè)銀行對金融創(chuàng)新服務(wù)做出了不少努力，并開發(fā)出了一些產(chǎn)品，但其用戶體驗并不令人滿意，造成這一現(xiàn)象的主要原因就是重視程度以及推廣力度不夠。與其他互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品相比，商業(yè)銀行在運營互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的同時缺乏互聯(lián)網(wǎng)思維。所以正確認(rèn)識并積極開拓互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)是商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新的基本要求。

4.提高金融創(chuàng)新的風(fēng)險控制能力

金融脫媒是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要要求，伴隨而來的一個行業(yè)問題就是風(fēng)險控制能力，這是對每個金融參與主體的考驗。無論是證券市場、金融創(chuàng)新政策以及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品法律約束。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品（平臺）出現(xiàn)的種種問題也正是缺乏風(fēng)險控制能力導(dǎo)致的后果。對于商業(yè)銀行而言，在豐富金融產(chǎn)品的同時，一定要注重提高風(fēng)險管理水平，比如通過貸款出售和信貸資產(chǎn)證券化等方式進(jìn)行流動性風(fēng)險管理和控制。還有對商業(yè)銀行自身的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的運營上，需要嚴(yán)格對用戶信息以及其他敏感信息的監(jiān)控，防止數(shù)據(jù)外泄。

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作者簡介：李瀾冬妮（1994.11- ），女，漢族，齊齊哈爾市龍江縣人，本科在讀；鄭安安（1981.01- ），女，漢族，浙江省寧波市人，碩士研究生，講師，研究方向：金融理論研究