新租賃準(zhǔn)則對航空業(yè)的財(cái)務(wù)影響

□文/黃玉梅

（南海開放大學(xué)（廣東理工職業(yè)學(xué)院南海校區(qū)） 廣東·佛山）

［提要］2018年財(cái)政部修訂印發(fā)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第21號——租賃》，對上市航空公司產(chǎn)生重大影響。根據(jù)規(guī)定：我國三大航空公司南方航空、中國國航、東方航空率先在2019年執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則。本文對三大航空公司2019年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出新租賃準(zhǔn)則對航空公司財(cái)務(wù)報(bào)表及關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，并給出應(yīng)對建議。

為進(jìn)一步規(guī)范租賃的確認(rèn)、計(jì)量和列報(bào)，同時保持我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同，在借鑒國際租賃準(zhǔn)則情況下，2018年12月7日財(cái)政部修訂發(fā)布《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第21號——租賃》。

一、新租賃準(zhǔn)則的主要變化

（一）從交易實(shí)質(zhì)性的角度重新定義“租賃”。新租賃準(zhǔn)則將租賃定義為“在一定期間內(nèi)，出租人將資產(chǎn)的使用權(quán)讓與承租人以獲取對價(jià)的合同”，并進(jìn)一步說明如果合同中一方讓渡了在一定期間內(nèi)控制一項(xiàng)或多項(xiàng)已識別資產(chǎn)使用的權(quán)利以換取對價(jià)，則該合同為租賃或者包含租賃。合同是交易的重要形式，合同內(nèi)容是判斷租賃和非租賃的重要條件。如果合同包含一項(xiàng)或多項(xiàng)已識別的資產(chǎn)，承租人有權(quán)獲得在使用期內(nèi)幾乎全部的經(jīng)濟(jì)利益且可以主導(dǎo)該資產(chǎn)的使用目的和方式，則該合同適用于租賃準(zhǔn)則。

（二）取消承租人經(jīng)營租賃和融資租賃的分類。新租賃準(zhǔn)則下，承租人不再將租賃區(qū)分為經(jīng)營租賃或融資租賃，而是采用統(tǒng)一的會計(jì)處理模型，對除短期租賃和低價(jià)值資產(chǎn)租賃以外的其他所有租賃均確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，并計(jì)提折舊和確認(rèn)利息費(fèi)用。短期租賃，是指在租賃期開始日，租賃期不超過12個月的租賃。低價(jià)值資產(chǎn)租賃，是指單項(xiàng)租賃資產(chǎn)為全新資產(chǎn)時價(jià)值較低的租賃。承租人對于短期租賃和低價(jià)值資產(chǎn)租賃可以選擇不確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，而是采用與經(jīng)營租賃相似的方式進(jìn)行會計(jì)處理。

（三）規(guī)范承租人的后續(xù)計(jì)量。新租賃準(zhǔn)則規(guī)定，采用成本模式對使用權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，按照相應(yīng)要求對使用權(quán)資產(chǎn)計(jì)提折舊以及進(jìn)行減值測試。舊租賃準(zhǔn)則未對租賃期開始日后選擇權(quán)重估或合同變更等情形下的會計(jì)處理作出明確規(guī)范，導(dǎo)致實(shí)務(wù)處理中多有爭議。新租賃準(zhǔn)則明確規(guī)定發(fā)生承租人可控范圍內(nèi)的重大事件或變化，且影響承租人是否合理確定將行使相應(yīng)選擇權(quán)的，承租人應(yīng)當(dāng)重新確定租賃付款額。

二、新租賃準(zhǔn)則對三大航空公司的財(cái)務(wù)影響

（一）我國航空公司基本情況。據(jù)普華永道分析，新租賃準(zhǔn)則對零售業(yè)的影響最大，航空業(yè)緊隨其后。目前，我國航空公司的機(jī)隊(duì)均由自有、經(jīng)營租賃、融資租賃三種方式組成。由表1可知，上市航空公司以租賃方式持有的飛機(jī)數(shù)量呈現(xiàn)逐年上升趨勢，基本占比達(dá)60%以上，個別規(guī)模較小的航空公司，如華夏航空，甚至超過90%。其中，南航、國航、東航的經(jīng)營租賃占比在30%左右；海航、春秋、吉祥、華夏等4家公司的經(jīng)營租賃占比超過50%。舊租賃準(zhǔn)則規(guī)定，這些經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)屬于表外資產(chǎn)，并不在報(bào)表上反映。新租賃準(zhǔn)則規(guī)定承租人需要將經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)相關(guān)的使用權(quán)資產(chǎn)及租賃負(fù)債，這樣會導(dǎo)致航空公司的報(bào)表數(shù)據(jù)發(fā)生較大變動，并影響某些重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)而對公司的融資等相關(guān)業(yè)務(wù)決策產(chǎn)生影響，給航空公司的經(jīng)營帶來一些挑戰(zhàn)。（表1）

（二）新租賃準(zhǔn)則對三大航空公司的財(cái)務(wù)影響。南航、國航、東航三家航空公司根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定，率先在2019年1月1日執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則。本文選取三大航空公司2019年年報(bào)數(shù)據(jù)，實(shí)證分析實(shí)施新租賃準(zhǔn)則后航空公司財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)生的具體變化以及對關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。

1、對資產(chǎn)負(fù)債表的影響。按新租賃準(zhǔn)則的規(guī)定，航空公司作為承租人，除了價(jià)值較低或租期在12個月內(nèi)的辦公設(shè)備、工具等可以采用租賃豁免規(guī)定外，其他幾乎所有租賃都要在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債，這就導(dǎo)致公司的資產(chǎn)與負(fù)債會發(fā)生較大的變化。三大航空公司根據(jù)首次執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則的累積影響數(shù)，追溯調(diào)整首次執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則當(dāng)年年初的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目。如表2所示，三大航空公司的固定資產(chǎn)經(jīng)調(diào)整后減少了50%左右，這是由于按舊準(zhǔn)則規(guī)定融資租入的資產(chǎn)需要在固定資產(chǎn)中列示，而新租賃準(zhǔn)則需由固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)入使用權(quán)資產(chǎn)。同時，由于原來經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)需要并入報(bào)表的影響，使得2019年年初的使用權(quán)資產(chǎn)大幅增加，三大公司的使用權(quán)資產(chǎn)均超千億元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)附注所述，應(yīng)付融資租賃款按原賬面價(jià)值全部轉(zhuǎn)入租賃負(fù)債，使得租賃負(fù)債在2019年的首次執(zhí)行日大幅增加。使用權(quán)資產(chǎn)采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，航空公司一般采用直線法對其計(jì)提折舊；對于租賃負(fù)債，則按攤余成本采用實(shí)際利率法進(jìn)行計(jì)提攤銷利息費(fèi)用。隨著攤余成本的減少，計(jì)提的利息費(fèi)用呈逐年遞減趨勢。折舊費(fèi)與利息費(fèi)用合計(jì)前期多后期少，使得公司的股東權(quán)益減少，但其影響會逐年降低。如表2所示，三大航空公司的股東權(quán)益經(jīng)調(diào)整后，均有不同程度的減少，其中國航的降幅最大，達(dá)6.06%。（表2）

2、對利潤表的影響。新租賃準(zhǔn)則對利潤表的影響主要集中在營業(yè)成本及財(cái)務(wù)費(fèi)用兩個項(xiàng)目。由于使用權(quán)資產(chǎn)采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，需要計(jì)提折舊，會導(dǎo)致營業(yè)成本中的折舊費(fèi)大幅增加，其中南航的增幅超70%。新準(zhǔn)則規(guī)定租賃費(fèi)用（除采用豁免規(guī)定的租賃費(fèi)）不再計(jì)入營業(yè)成本，故營業(yè)成本中的租賃費(fèi)大幅減少，其中南航減少83.82%，東航減少99.44%，這也從側(cè)面說明航空公司可以采用豁免規(guī)定的租賃業(yè)務(wù)非常少。由于國航的財(cái)務(wù)報(bào)表將折舊費(fèi)與租賃費(fèi)合二為一列示，相互抵消了影響，故變化不大。如前文所述，由于采用攤余成本與實(shí)際利率法對租賃負(fù)債計(jì)提利息費(fèi)用，利息費(fèi)用在租賃前期會大幅增加，后期會逐年降低，從表3可知，三大航空公司的利息費(fèi)用增幅分別為82.54%、69.84%、38.69%。由于東航擁有的機(jī)隊(duì)數(shù)量最少，且原來經(jīng)營租賃的比例在三大航空公司中最低，故利息費(fèi)用的增幅最少。（表3）

3、對現(xiàn)金流量表的影響。對于現(xiàn)金流量表而言，新舊租賃準(zhǔn)則下由于每年支付的租賃費(fèi)用金額沒有改變，故總的現(xiàn)金流量凈額是相同的。區(qū)別在于，舊準(zhǔn)則下航空公司向出租方支付經(jīng)營性租賃費(fèi)用是一項(xiàng)經(jīng)營活動，在現(xiàn)金流量表中列示在“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”項(xiàng)目；新租賃準(zhǔn)則要求除適用豁免規(guī)定的短期租賃款、低價(jià)值資產(chǎn)租賃以及未納入租賃負(fù)債計(jì)量的可變租賃付款額外，償還租賃負(fù)債的本金和利息所支付的現(xiàn)金計(jì)入“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出”，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出減少，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增加。如表4所示，三大航空公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出均有減少。南航籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出大幅增加，增幅達(dá)119.30%；國航與東航的變化則體現(xiàn)在報(bào)表的明細(xì)項(xiàng)目中，其中“支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目變動較大，分別為73.69%、138.31%，總體流出則變化不大。（表4）

4、對遞延所得稅的影響。根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)，按照以下方法扣除：（1）以經(jīng)營租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費(fèi)支出，按照租賃期限均勻扣除；（2）以融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費(fèi)支出，按照規(guī)定構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價(jià)值的部分應(yīng)當(dāng)提取折舊費(fèi)用，分期扣除。按照新租賃準(zhǔn)則確認(rèn)的資產(chǎn)與負(fù)債的賬面價(jià)值與按現(xiàn)行稅法確認(rèn)的計(jì)稅基礎(chǔ)會產(chǎn)生差異，需要進(jìn)行納稅調(diào)整，同時確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債。同時，如前文所述，執(zhí)行新準(zhǔn)則后，航空公司的折舊費(fèi)與利息費(fèi)用呈現(xiàn)出“前高后低”，而稅前利潤則為“前低后高”，因此在整個租賃期，航空公司需要繳納的所得稅費(fèi)用將會后移。如表5所示，三大航空公司對首次執(zhí)行日需要調(diào)整的遞延所得稅資產(chǎn)均有大幅增加，東航增幅達(dá)227.05%；對于遞延所得稅負(fù)債則有不同程度的下降（國航報(bào)表中沒有列示此項(xiàng)數(shù)據(jù)的變動）。2019年12月31日由于持續(xù)執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則，南航、國航確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)分別為18.23億元、17.07億元；東航則需確認(rèn)遞延所得負(fù)債為3.6億元。（表5）

5、對關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。新租賃準(zhǔn)則的執(zhí)行會導(dǎo)致航空公司的資產(chǎn)與負(fù)債都增加，但是負(fù)債增加的幅度要比資產(chǎn)大，故三大航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率均有增加，其中國航的增幅最大，達(dá)11.59%；東航由于2019年貨幣資金等流動資產(chǎn)大幅增加的同時短期借款等流動負(fù)債大幅減少，抵消了使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債變動的影響，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率變化不大，僅為0.25%。根據(jù)國資委編制的《企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值（2019）》有關(guān)航空運(yùn)輸業(yè)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，2019年三大航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)評價(jià)為較低，其中國航的指標(biāo)值發(fā)生質(zhì)的變化，由平均轉(zhuǎn)為較低，這給航空公司帶來重大影響。由于原來經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)需要“入表”處理，航空公司的資產(chǎn)規(guī)模會增加，導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，會給財(cái)務(wù)報(bào)表使用者傳到資產(chǎn)利用效率降低的信號。由表7可知，根據(jù)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值，執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則后南航的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率評價(jià)由優(yōu)秀降為良好。凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利能力，由表6可知南航與國航的降幅較大，分別為-9.05%、-12.27%，原因在于兩家公司的租賃負(fù)債大幅增加導(dǎo)致凈資產(chǎn)減少，但是凈利潤變化不大；東航由于2019年其他收益項(xiàng)目大幅增加，導(dǎo)致凈利潤增幅較大，故凈資產(chǎn)收益率變化不大，僅為-0.20%。由于新租賃準(zhǔn)則不再在利潤表中反映經(jīng)營租賃的租賃費(fèi)用，導(dǎo)致營業(yè)成本中的租賃費(fèi)大幅降低，航空公司的息稅折舊攤銷前利潤大幅增加，南航增幅超過50%。同時，執(zhí)行新準(zhǔn)則后，利息費(fèi)用會大幅增加，會導(dǎo)致公司的利息保障倍數(shù)有所降低，但是由于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出減少，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加，意味著企業(yè)可以用以支付利息的現(xiàn)金會增加。（表6、表7）

表1 2017～2019年上市航空公司機(jī)隊(duì)組成情況表（單位：架）

表2 新租賃準(zhǔn)則對三大航空公司資產(chǎn)負(fù)債表的影響一覽表（單位：百萬元）

表3 新租賃準(zhǔn)則對三大航空公司利潤表的影響一覽表（單位：百萬元）

三、應(yīng)對新租賃準(zhǔn)則實(shí)施的建議

（一）管理層主動學(xué)習(xí)新租賃準(zhǔn)則。企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的每次修訂，對企業(yè)財(cái)務(wù)人員甚至管理層的業(yè)務(wù)能力都提出新的要求。新準(zhǔn)則實(shí)施后，一般都會引發(fā)一些新的問題，主要的原因是企業(yè)相關(guān)人員沒有很好地理解準(zhǔn)則的修訂內(nèi)容，這些變化會對企業(yè)帶來什么影響。筆者建議，企業(yè)財(cái)務(wù)人員，特別是管理層人員要認(rèn)真學(xué)習(xí)新租賃準(zhǔn)則的修訂背景、主要變化的內(nèi)容及關(guān)注后續(xù)應(yīng)用指南的頒布，從思想上引起足夠的重視。同時，企業(yè)應(yīng)該評估準(zhǔn)則修訂后對企業(yè)的財(cái)務(wù)影響，及時調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃，降低對企業(yè)的負(fù)面影響。

（二）區(qū)分租賃與服務(wù)，優(yōu)化租賃安排。新租賃準(zhǔn)則要求航空公司對經(jīng)營租賃“入表”處理，但對購買的服務(wù)則仍然是計(jì)入相關(guān)的成本費(fèi)用項(xiàng)目，若航空公司無法區(qū)分合同中的租賃與服務(wù)，則統(tǒng)一按租賃業(yè)務(wù)處理，所以航空公司一定要區(qū)分好合同中的租賃與服務(wù)。尤其是針對航空公司特有的濕租與潮租方式，需要考量雇傭機(jī)組人員是否屬于租賃業(yè)務(wù)，如果不屬于，則作為購買服務(wù)處理，相關(guān)費(fèi)用計(jì)入利潤表即可。航空公司還可以進(jìn)一步優(yōu)化租賃安排，適當(dāng)采用豁免規(guī)定。如對由于運(yùn)輸旺季或開辟新航線時，為了緩解運(yùn)力不足可以簽訂的短期濕租合同，即租賃期不超過12個月。另外，新租賃準(zhǔn)則對低價(jià)值租賃的界定比較模糊，航空公司可以將租賃的值機(jī)柜臺、運(yùn)輸車、停機(jī)場地、辦公設(shè)備等認(rèn)定為低價(jià)值租賃，將租賃費(fèi)費(fèi)用化即可。

表5 新租賃準(zhǔn)則對遞延所得稅的影響一覽表（單位：百萬元）

表6 新租賃準(zhǔn)則對關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響一覽表

表7 企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值（2019）一覽表（單位：%）

（三）優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后，由于對航空公司的償債能力有了更為客觀的反映，很多原來依靠經(jīng)營租賃融資的航空公司可能最終選擇購買一部分的資產(chǎn)，這要求企業(yè)需要考慮更多的融資渠道來確保獲得足夠的資金。根據(jù)有序融資理論，企業(yè)進(jìn)行融資時，應(yīng)優(yōu)先考慮內(nèi)源融資，再考慮外源融資。內(nèi)源融資主要來源于企業(yè)的留存收益，對于航空公司昂貴的飛機(jī)價(jià)格來說，內(nèi)源融資明顯不能實(shí)現(xiàn)目的。外源融資優(yōu)先考慮債權(quán)融資，然后才是股權(quán)融資。由于執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則后，航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率不降反升，可能會觸及債務(wù)合同中的條款限制，導(dǎo)致債權(quán)融資的難度加大，融資成本增加。執(zhí)行新租賃準(zhǔn)則后，航空公司報(bào)表的透明性和真實(shí)性有了進(jìn)一步的提升，更能讓投資者做出正確決策，故用股權(quán)融資解決資金不足將會是航空公司未來努力的方向。