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    從中國(guó)中鋼集團(tuán)困境分析“僵尸企業(yè)”

    2016-11-24 23:23李夢(mèng)航
    2016年33期
    關(guān)鍵詞:僵尸企業(yè)破產(chǎn)法

    李夢(mèng)航

    摘 要:近年來,以中鋼集團(tuán)負(fù)貸百億逾期無力償還的案例為開端,暴露出很多企業(yè)尤其是國(guó)企在出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難,不具備盈利能力,負(fù)債累累時(shí)不走破產(chǎn)程序不進(jìn)行破產(chǎn)清算而是靠著自身資本規(guī)模和信譽(yù)尋求政府、銀行的資金救助勉強(qiáng)維持的問題,這些企業(yè)的存在對(duì)正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序造成了嚴(yán)重危害。這類占用各類資源卻不產(chǎn)生相應(yīng)效益的公司,被稱為“僵尸企業(yè)”,這些“僵尸企業(yè)”中的大多數(shù)是國(guó)有企業(yè),因此對(duì)于它們的處置有一定難度。本文將通過對(duì)中鋼集團(tuán)進(jìn)行案例剖析,來說明“僵尸企業(yè)的”成因及危害,找出癥結(jié)并結(jié)合《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》闡述處置方法。

    關(guān)鍵詞:僵尸企業(yè);破產(chǎn)法;中鋼集團(tuán)

    一、案例簡(jiǎn)介

    2015年5月,有報(bào)道指出,中國(guó)中鋼集團(tuán)公司(以下簡(jiǎn)稱中鋼集團(tuán))因銀行貸款逾期且債務(wù)重組推進(jìn)緩慢陷入財(cái)務(wù)困境。根據(jù)公開資料顯示,2014年7月以來中鋼集團(tuán)陸續(xù)出現(xiàn)銀行貸款逾期情況并啟動(dòng)債務(wù)重組工作,其中金融機(jī)構(gòu)債務(wù)近750億元,涉及境內(nèi)外80多家銀行,以及一些信托、金融租賃公司,截至2014年12月末中鋼集團(tuán)及所屬72家子公司債務(wù)超過1000億元,目前債務(wù)重組工作仍未獲得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。中鋼集團(tuán)成立于1993年,是國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)管理的中央企業(yè),是全國(guó)最大的鋼鐵工業(yè)綜合服務(wù)集團(tuán),其核心子公司中國(guó)中鋼股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中鋼股份”)。自公司成立以來,其效益成績(jī)一直不俗,然而隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,尤其是2010年以來,因?yàn)殇撹F行業(yè)的不景氣,鋼鐵價(jià)格下降幅度大導(dǎo)致中鋼集團(tuán)的外部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大,加上公司內(nèi)部沒有及時(shí)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成應(yīng)對(duì)方案,整個(gè)公司陷入經(jīng)營(yíng)困難。2010~2013年,中鋼集團(tuán)股份累計(jì)發(fā)生資產(chǎn)減值損失80.83億元,盈利能力受到巨大沖擊,2013年時(shí)雖通過處置長(zhǎng)期股權(quán)、非流動(dòng)資產(chǎn)以及獲得政府補(bǔ)助等方式扭虧,但經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)利潤(rùn)持續(xù)惡化,盈利能力未發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變。

    對(duì)于中鋼集團(tuán)爆發(fā)的此次破產(chǎn)危機(jī),它并不是突然出現(xiàn)的,而是一個(gè)漸進(jìn)的過程。也就是說,中鋼集團(tuán)已經(jīng)多年處于不盈利的虧損狀態(tài),實(shí)質(zhì)上已經(jīng)是一個(gè)“僵尸企業(yè)”。而在中國(guó),這樣的企業(yè)并不是特殊的個(gè)例,而已經(jīng)呈現(xiàn)普遍性態(tài)勢(shì),2008~2015年間,我國(guó)大型企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損、入不敷出的數(shù)量巨大,“僵尸企業(yè)”問題已經(jīng)不容忽視。

    二、案例分析

    (一)“僵尸企業(yè)”概述

    僵尸企業(yè)通常是指那些經(jīng)營(yíng)發(fā)生困難,恢復(fù)生氣無望,處于停產(chǎn)和半停產(chǎn)狀態(tài),但由于獲得放貸者或政府的支持而免于倒閉的負(fù)債企業(yè),這個(gè)概念最早是美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論員彼得.科伊提出的。僵尸企業(yè)不同于因問題資產(chǎn)陷入困境的問題企業(yè),能很快起死回生,僵尸企業(yè)的主要特征是“吸血”的長(zhǎng)期性、依賴性,但是如果放棄對(duì)僵尸企業(yè)的救助,社會(huì)局面可能更糟,因此它又具有綁架勒索性。這些企業(yè)一方面提供了大量的工作崗位緩解了社會(huì)的就業(yè)壓力,另一方面也正由于它擁有大量職工而導(dǎo)致一旦處置這些企業(yè),失業(yè)人口將會(huì)增加,員工去向?qū)⒊蔀閱栴}。在我國(guó),僵尸企業(yè)多數(shù)為如中鋼集團(tuán)類似的國(guó)有資產(chǎn)控股企業(yè),存在于市場(chǎng)已有較長(zhǎng)時(shí)間,如果不能及時(shí)妥善清除,就會(huì)過多地占用資源,消耗產(chǎn)能造成更大的社會(huì)問題。

    (二)“僵尸企業(yè)”成因

    僵尸企業(yè)絕不是一朝一夕形成的,主要原因大致三點(diǎn):一是歷史原因,很多企業(yè)在二十世紀(jì)八九十年代是帶著使命成立的包括了一部分臨時(shí)企業(yè),當(dāng)時(shí)有國(guó)家政策的支持,有專項(xiàng)的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目,隨著時(shí)間的推移,在它們的成立目的逐漸完成時(shí),沒有政策支持也沒能及時(shí)轉(zhuǎn)型就會(huì)導(dǎo)致持續(xù)經(jīng)營(yíng)困難無法安置員工也無法關(guān)閉破產(chǎn);二是改制原因,在國(guó)有企業(yè)改制初期,多數(shù)企業(yè)采取的是部分改制的方法,將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)剝離出公司成立新企業(yè),將劣質(zhì)資產(chǎn)留在原公司繼續(xù)存續(xù),因此改革越快的行業(yè)與地區(qū),在政策不配套改制不規(guī)范情況下僵尸企業(yè)的數(shù)量就越多;第三個(gè)成因是企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)機(jī)制有問題,縱觀現(xiàn)存的僵尸企業(yè),很多都是由于經(jīng)營(yíng)范圍窄、產(chǎn)品單一、技術(shù)落后導(dǎo)致自身在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中綜合能力弱,無力在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)。“僵尸企業(yè)”之所以“僵”而不死,最主要的原因在于它們依賴非市場(chǎng)因素生存市場(chǎng)機(jī)制奈何不了調(diào)整不了。

    中鋼集團(tuán)逐步淪為僵尸企業(yè)的原因也就是在主營(yíng)業(yè)務(wù)面臨沖擊時(shí),沒有改革方案,繼續(xù)單一的盈利模式靠著政府的資金和銀行的貸款茍延殘喘。政府的主動(dòng)扶持,企業(yè)自身的不積極改變,銀行的縱容造成了這些企業(yè)陷入“死不了,活不好”的怪圈。

    (三)“僵尸企業(yè)”的危害

    首先,以中鋼集團(tuán)為例,最直接受到影響的就是銀行。雖然對(duì)中鋼出現(xiàn)的資金困境,交行、光大、中行、國(guó)開行都采取了展期的方式,展期就是給中鋼還款的機(jī)會(huì),而逾期則代表了銀行不良貸款的上升,這是雙方都難以接受的。到目前為止,國(guó)開行還掛著一筆6.9億元逾期,其他銀行陸續(xù)都采用展期方式來遲延中鋼的還款壓力。但是,以中鋼集團(tuán)這種經(jīng)營(yíng)狀況來看,銀行的貸款很難得到清償,部分地區(qū)銀行因僵尸企業(yè)的緣故,壞賬率達(dá)到80%,同時(shí),由于大量資金被“僵尸企業(yè)”占據(jù),一些銀行為降低風(fēng)險(xiǎn),全面收緊了貸款使得一些真正具有發(fā)展前景的企業(yè)很難從銀行獲得貸款。由此可見,如果任由僵尸企業(yè)繼續(xù)發(fā)展,將會(huì)讓正常的金融系統(tǒng)產(chǎn)生混亂。

    其次,“僵尸企業(yè)”占用了大量的土地、勞動(dòng)力、能源等資源,這些資源無法流向更高效的產(chǎn)業(yè)得到又有效的利用從而造成資源浪費(fèi)。所以說“僵尸企業(yè)”的大量存在,阻礙了我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,也增加了宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn),如果它們不退出,產(chǎn)能過剩矛盾就不能根本化解,結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)就難以實(shí)現(xiàn)。

    最后一點(diǎn),如中鋼集團(tuán)一般國(guó)有資產(chǎn)控股的“僵尸企業(yè)”讓國(guó)企形象在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中飽受質(zhì)疑,因?yàn)榻?jīng)過多年發(fā)展,不少國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)化程度已經(jīng)很高,在國(guó)際上也有一定的影響,更是有人據(jù)此得出了國(guó)企效率低下等結(jié)論。

    綜上訴述,“僵尸企業(yè)”的危害顯而易見,并且數(shù)量上在我國(guó)不占少數(shù),但現(xiàn)在出現(xiàn)的狀況是,債權(quán)人不主動(dòng)申請(qǐng)破產(chǎn),債務(wù)人也不主動(dòng)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。所以如何處置這些“僵尸企業(yè)”和打破這種“寧可耗著,不愿走破產(chǎn)程序”的僵局是接下來要闡述的問題。而處理的關(guān)鍵還是要充分發(fā)揮破產(chǎn)法的職能。

    (四)“僵尸企業(yè)”的處置

    對(duì)“僵尸企業(yè)”的處置主要有并購(gòu)重組、托管經(jīng)營(yíng)、扶持發(fā)展、破產(chǎn)退出四種方式,其中破產(chǎn)退出是能最直接最有效清理“僵尸企業(yè)”的方式,但在實(shí)踐中,采取破產(chǎn)方式退出市場(chǎng)的企業(yè)很少。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì),全國(guó)每年經(jīng)工商部門注銷的企業(yè)超過300萬家,而全國(guó)法院每年受理的破產(chǎn)案僅幾千件;近10年來,全國(guó)法院審理的破產(chǎn)案件一直在下降,2003年至今,全國(guó)法院審理的破產(chǎn)案件以超過12%的比例逐年下降,2013年只有1998件,通過司法渠道破產(chǎn)退出的企業(yè)不足1%。

    國(guó)家最高層對(duì)于“僵尸企業(yè)”也是積極提出了“健全優(yōu)勝劣汰市場(chǎng)化退出機(jī)制,完善企業(yè)破產(chǎn)制度”的號(hào)召。但是,在《企業(yè)破產(chǎn)法》已經(jīng)實(shí)施多年的情況下,清理“僵尸企業(yè)”不應(yīng)是政策性破產(chǎn)的重演,政策性破產(chǎn)只能成為歷史,將要登場(chǎng)的應(yīng)是市場(chǎng)化清理“僵尸企業(yè)”的方式。應(yīng)當(dāng)是市場(chǎng)主體依據(jù)法律規(guī)則在人民法院主持下的市場(chǎng)行為,而不宜將其解讀為行政行為在司法領(lǐng)域內(nèi)的延伸。政策性破產(chǎn),是我國(guó)1994年至2008年推行的實(shí)際是將本應(yīng)由政府解決的問題、承擔(dān)的費(fèi)用,強(qiáng)制轉(zhuǎn)嫁由債權(quán)人承擔(dān),其指導(dǎo)思想不是通過破產(chǎn)程序解決債務(wù)的公平清償,而只是想通過行政干預(yù)(盡管已轉(zhuǎn)化為法規(guī)形式),把破產(chǎn)當(dāng)做政府解決國(guó)有企業(yè)虧損、安置失業(yè)職工、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、減輕政府負(fù)擔(dān)的一種‘由債權(quán)人買單的廉價(jià)方式,完全不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律,所以在2008年后已經(jīng)停止實(shí)施。

    按照目前的法律規(guī)則,啟動(dòng)清理僵尸企業(yè)的主體應(yīng)當(dāng)是市場(chǎng)主體(債權(quán)人、債務(wù)人或股東),承擔(dān)事務(wù)性工作的應(yīng)是社會(huì)中介機(jī)構(gòu),就重大事項(xiàng)進(jìn)行表決的應(yīng)當(dāng)是債權(quán)人會(huì)議,主持程序并作出裁決的應(yīng)是人民法院。整體上來說,就是市場(chǎng)主體依據(jù)法律規(guī)則在人民法院主持下的市場(chǎng)行為,而不宜將其解讀為行政行為在司法領(lǐng)域內(nèi)的延伸。確保審判力量的匹配,政府協(xié)同配合鑒于清理僵尸企業(yè)主要是司法程序,因此,為確保清理僵尸企業(yè)工作的順利進(jìn)行,審判力量必須充分配置。實(shí)踐證明,在中級(jí)法院建立專門的破產(chǎn)審判庭并集中管轄轄區(qū)內(nèi)的破產(chǎn)案件,是一種非常有效的措施。

    三、結(jié)論

    企業(yè)退出市場(chǎng)不愿走正規(guī)破產(chǎn)程序,其原因可能在于,曾經(jīng)輝煌過的大企業(yè)主體,覺得走破產(chǎn)程序丟面子,同時(shí)也擔(dān)心一旦進(jìn)入破產(chǎn)程序,企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中存在的種種不規(guī)范、甚至違法問題會(huì)暴露并被追究責(zé)任;另一方面,債權(quán)人也不希望企業(yè)破產(chǎn),企業(yè)如果申請(qǐng)破產(chǎn),資產(chǎn)就會(huì)被拍賣,自身利益就會(huì)受損。而且,破產(chǎn)程序復(fù)雜,處理起來時(shí)間長(zhǎng),會(huì)影響債權(quán)人和企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)退出的積極性。所以,對(duì)破產(chǎn)法進(jìn)行改進(jìn)完善,尤其是對(duì)于矛盾集中的破產(chǎn)程序問題上,如果能借鑒國(guó)外的成熟經(jīng)驗(yàn)就能更高效的處理企業(yè)破產(chǎn)問題。

    首先,在破產(chǎn)申請(qǐng)的審查方面,可以放寬對(duì)債權(quán)人債權(quán)確定性的審查。目前,要求債權(quán)人的債權(quán)已由生效裁判文書確認(rèn)并經(jīng)強(qiáng)制執(zhí)行是法院接受申請(qǐng)的前提。這種要求往往導(dǎo)致債權(quán)人為滿足法院審查要求,必須先訴訟或仲裁,然后才執(zhí)行,周期過長(zhǎng),可能喪失保護(hù)債權(quán)人的最佳時(shí)機(jī)。建議法院在審查時(shí),對(duì)證據(jù)充分的債權(quán)不再提出上述要求,徑行審查其它要素。

    其次,在債務(wù)人申請(qǐng)重整時(shí),原則上允許其自行管理,并且優(yōu)先給予其以提交重整計(jì)劃的權(quán)利。只在其提交的重整計(jì)劃未得到批準(zhǔn)時(shí),才允許其它主體提交重整計(jì)劃,從而督促僵尸企業(yè)的控制人主動(dòng)申請(qǐng)重整。

    再次,如果債務(wù)人已經(jīng)就重整計(jì)劃與主要債權(quán)人(達(dá)到重整計(jì)劃批準(zhǔn)所需表決權(quán)數(shù))達(dá)成一致意見,借鑒國(guó)外預(yù)重整的做法,債務(wù)人申請(qǐng)重整后直接提請(qǐng)人民法院確認(rèn)重整計(jì)劃,從而實(shí)現(xiàn)庭外重組與破產(chǎn)重整的無縫銜接,提高程序效率。

    隨著清理僵尸企業(yè)的工作開展,中國(guó)破產(chǎn)法律制度將真正得到貫徹和實(shí)施,發(fā)揮其真正的價(jià)值。(作者單位:貴州省貴陽市貴州民族大學(xué))

    參考文獻(xiàn):

    [1] 王兆同.清理僵尸企業(yè)要依破產(chǎn)法制度進(jìn)行[N]經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 2015.12

    [2] 林婷 王瑋思.融資與還貸視角下僵尸企業(yè)的存亡選擇[J]中國(guó)商論 2015.04

    [3] 張平.中鋼集團(tuán)為何會(huì)深陷債務(wù)危機(jī)漩渦[N]2014.09

    [4] 劉興國(guó).對(duì)“僵尸企業(yè)”國(guó)內(nèi)外有哪些處置辦法[N]上海證券報(bào)2016.01

    [5] 讓“僵尸企業(yè)”破產(chǎn)退出市場(chǎng)[N]人民法院報(bào)2016.01

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