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    基于企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)控制與管理的分析

    2016-11-24 15:08:35邵淑紅
    科學(xué)與財(cái)富 2016年15期
    關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)控制

    邵淑紅

    摘要:現(xiàn)金流是企業(yè)生存與發(fā)展的生命線,貫穿于企業(yè)運(yùn)行的整個(gè)過(guò)程中,是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基本條件。由于受到各種內(nèi)、外部因素的影響,企業(yè)現(xiàn)金流存在一定的不確定性及風(fēng)險(xiǎn)性,對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展產(chǎn)生了直接的影響。因此,文章將對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)控制與管理進(jìn)行具體的分析,以供參考和借鑒。

    關(guān)鍵詞:企業(yè);現(xiàn)金流;風(fēng)險(xiǎn);控制;管理

    前言

    現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分,現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的成效直接關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展,因此,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估,并在此基礎(chǔ)上制定操作性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理策略,提高企業(yè)現(xiàn)金資源的配置效率,降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

    一、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估

    企業(yè)的現(xiàn)金流主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3個(gè)方面,這3方面不同的現(xiàn)金流來(lái)源質(zhì)量與數(shù)量,表明了企業(yè)不同的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況(詳見(jiàn)表1)。

    通過(guò)上述表格內(nèi)容我們可以看出,實(shí)施有效的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)控制與管理必須全面、系統(tǒng)的分析企業(yè)當(dāng)下的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu),結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)及企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃,準(zhǔn)確掌握現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)可能衍生的風(fēng)險(xiǎn)影響,正確識(shí)別現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)及評(píng)估可能導(dǎo)致的不良影響和后果,進(jìn)而才能制定行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理措施。

    同時(shí),我們還要深刻認(rèn)識(shí)到企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估的支撐作用,通過(guò)定量化的結(jié)果準(zhǔn)確的說(shuō)明現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必要的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要包括現(xiàn)金流與收入關(guān)系的指標(biāo)、現(xiàn)金流與利潤(rùn)關(guān)系的指標(biāo)、現(xiàn)金流與債務(wù)關(guān)系的指標(biāo)及現(xiàn)金流內(nèi)部結(jié)構(gòu)的指標(biāo)等,強(qiáng)化從數(shù)量上清晰顯示某一時(shí)點(diǎn)上企業(yè)存在的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

    企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是采用財(cái)務(wù)指標(biāo)體系評(píng)估現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)之一,主要包括業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金債務(wù)總額比、在投資現(xiàn)金比率及經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流增長(zhǎng)率等比率指標(biāo),根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)決定企業(yè)應(yīng)高度關(guān)注的各項(xiàng)指標(biāo)。(1)現(xiàn)金比率指的是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與業(yè)務(wù)收入的比值,此項(xiàng)指標(biāo)集中反映了企業(yè)完成業(yè)務(wù)獲得現(xiàn)金的能力,是企業(yè)補(bǔ)償消耗及維持再生產(chǎn)的基礎(chǔ);(2)現(xiàn)金債務(wù)總額比指的是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額的比值,此指標(biāo)具體反映了企業(yè)現(xiàn)金流量?jī)敻端袀鶆?wù)的能力,其比率較高這說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)總額能力較強(qiáng),若比率出現(xiàn)下滑趨勢(shì)則說(shuō)明企業(yè)的償債能力不足,企業(yè)應(yīng)積極采取措施減少負(fù)債或加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金的流入;(3)由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的企業(yè)發(fā)展還需要擴(kuò)大投資,因此企業(yè)還應(yīng)特別關(guān)注現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)彈性分析,即再投資現(xiàn)金比率,此項(xiàng)指標(biāo)關(guān)系著企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及利用投資機(jī)會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力,再投資現(xiàn)金比率指的是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與固定資產(chǎn)、營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)、長(zhǎng)期證券投資及其他資產(chǎn)的比值,此指標(biāo)詳細(xì)反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量用于重置資產(chǎn)與維持經(jīng)營(yíng)的能力。

    總之,企業(yè)定性分析現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)狀況必須從現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)層面進(jìn)行,統(tǒng)計(jì)、分析相關(guān)的各項(xiàng)指標(biāo)系數(shù)定量化研究現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)狀況,提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估的精確度,為風(fēng)險(xiǎn)控制與管理提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)依據(jù)。

    二、企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)控制與管理策略

    現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理作為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié),必須堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,在精準(zhǔn)識(shí)別與評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)后制定科學(xué)合理的應(yīng)對(duì)措施,強(qiáng)化現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理效率和質(zhì)量,主要包括以下幾方面:

    (一)建立健全財(cái)務(wù)制度

    完善的財(cái)務(wù)制度是進(jìn)行現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ),企業(yè)應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)清查制度、成本核算制度及財(cái)務(wù)收支審批制度等內(nèi)部控制制度。同時(shí)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的現(xiàn)金流管理部門(mén)并配置專(zhuān)職、專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)人員,加強(qiáng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金的管理,提高資金的使用效能,保障企業(yè)高效、穩(wěn)定的運(yùn)行。同時(shí)構(gòu)建完善的現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制以及嚴(yán)格的現(xiàn)金和銀行存款管理制度,按照制度的要求提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、專(zhuān)業(yè)知識(shí)及技能,加強(qiáng)對(duì)存活和應(yīng)收賬款的管理,并提供企業(yè)現(xiàn)金流狀況報(bào)表,及時(shí)跟蹤、分析現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。另外,還要建立現(xiàn)金預(yù)算制度,有效預(yù)測(cè)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入及流出,準(zhǔn)確掌握現(xiàn)金流的余缺情況,進(jìn)而對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)做到事前控制,有效控制與管理現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)強(qiáng)化現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的全面性、及時(shí)性

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)主要是由于出現(xiàn)現(xiàn)金缺口導(dǎo)致的,而導(dǎo)致資金缺口的原因是由于企業(yè)沒(méi)有及時(shí)、準(zhǔn)確的掌握平時(shí)現(xiàn)金流入減少及支出增多的情況,此情況在經(jīng)過(guò)一定積累后再偶遇突發(fā)事件就會(huì)引起現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。因此,必須建立高效的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,提高現(xiàn)金流管理的實(shí)時(shí)性、前瞻性、動(dòng)態(tài)性及適應(yīng)性。預(yù)警機(jī)制的建立主要包括現(xiàn)金流的相關(guān)指標(biāo),并根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)情況、市場(chǎng)發(fā)展情況、企業(yè)自身的融資能力、信用狀況等方面綜合考慮控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估機(jī)制、信息溝通與反饋、監(jiān)督與評(píng)價(jià)等要素,制定相關(guān)監(jiān)控指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值和波動(dòng)區(qū)間,依據(jù)不同的波動(dòng)區(qū)間制定相應(yīng)的計(jì)劃和舉措,例如融資方案、減少投資方案等應(yīng)對(duì)措施。

    (三)堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀,合理安排資金流

    企業(yè)應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)發(fā)展前景以及自身的實(shí)際情況,制定符合企業(yè)發(fā)展需求的正確的投資計(jì)劃,防止資金的過(guò)渡使用。同時(shí)提高與銀行簽訂信貸協(xié)議的籌碼,保障企業(yè)運(yùn)行及擴(kuò)大再生產(chǎn)所需資金的充足。此外,強(qiáng)化企業(yè)庫(kù)存管理,將庫(kù)存物資壓縮到最低程度,防止資金的停滯,提高準(zhǔn)確預(yù)測(cè)資金回收與支付的時(shí)間,合理分配資金資源,提高資金的使用效率。

    結(jié)束語(yǔ)

    總之,企業(yè)必須綜合分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系,提高現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估的精準(zhǔn)性,在此基礎(chǔ)上建立健全財(cái)務(wù)制度,強(qiáng)化現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的全面性、及時(shí)性,并堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展觀,合理安排資金流,提高企業(yè)資金的使用效能,促進(jìn)企業(yè)的良好的發(fā)展。

    參考文獻(xiàn):

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    [2]徐偉,袁珠盈.關(guān)于跨企業(yè)現(xiàn)金流集中管理的一種創(chuàng)新構(gòu)思[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索,2008,(7):89-92.

    [3]馬世平.如何提升企業(yè)現(xiàn)金流的管理質(zhì)量[J].中國(guó)商貿(mào),2014,(33):64-65.

    [4]陳志斌,劉靜.金融危機(jī)背景下企業(yè)現(xiàn)金流運(yùn)行中的政策影響研究[J].會(huì)計(jì)研究,2010,(4):42-49.

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