分析會計信息透明度與資源配置效率

摘 要：資源配置效率與會計信息透明度之間存在著極為密切的聯(lián)系，當(dāng)信息透明度較低時，投資者將無法對投資中的風(fēng)險性進(jìn)行精準(zhǔn)的判斷，就會對資源配置率形成了一定的負(fù)面影響，反之則會使配置的效率上升。

關(guān)鍵詞：會計；信息透明度；資源配置效率；交易成本

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中信息占有極為重要的地位，如果處于信息較為透明的環(huán)境之中，投資者投資的意愿也會更加強(qiáng)烈，資源的配置也會隨之得到優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)效率自然也會得到提高，因此想要對資源的配置效率進(jìn)行強(qiáng)化，就要對會計信息的透明程度進(jìn)行調(diào)整，這樣才能將資源的利用率充分發(fā)揮出來。通過對資源配置的效率、會計信息透明度的作用以及影響的全面分析，能夠找到兩者之間的聯(lián)系，從而才能確立合理的方案對會計信息的透明度以及資源的配置效率進(jìn)行有效的優(yōu)化。

一、資源配置效率與會計信息

1.資本市場方面

按照信息類型進(jìn)行分類，可以將有效市場分弱式、強(qiáng)式以及半強(qiáng)式三種。所謂強(qiáng)式有效市場就是指相關(guān)人員能夠通過證券的價格準(zhǔn)確判斷出公開以及未公開中的有效信息，在這種市場中，會對人們獲得的利潤進(jìn)行一定的限制，且要保證所有投資者得到的信息必須保持一致；而在半強(qiáng)式的有效市場中，證券價格可以將公開的信息，像盈利報告、盈利預(yù)測以及年報報告等信息充分反映出來，這種市場要求投資者不能以公開信息為依據(jù)，開展證券交易等方式獲得異常收益率；在弱式市場中，證券價格能夠?qū)⑹袌龀山涣恳约俺山粌r格等信息充分的反映出來，但投資者不能以歷史信息為依據(jù)進(jìn)行投資決策，避免投資者的受益出現(xiàn)異常的情況。通過對有效市場各類市場的分析，使我們了解到信息對于市場的重要影響，而資源配置效率的高效性以及信息充分性是有效市場的主要標(biāo)志。

2.資源配置效率

累積和分配將經(jīng)濟(jì)市場效率分成了運(yùn)作效率以及配置效率兩種不同的形式，其中運(yùn)作效率是根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營過程中獲得的資本利潤而得出的；配置效率能夠?qū)π钯Y金到引入到生產(chǎn)性的用途之中?？梢詫Y金的流向進(jìn)行引導(dǎo)，從而使生產(chǎn)得到高效率的市場，就是所謂的配置有效市場。

按照“托賓根據(jù)阿羅一德布勒均衡定理”，資本市場的效率可以分為功能效率、運(yùn)作效率以及信息效率和定價效率四種。所謂功能效率就是對資金進(jìn)行籌集、融通，并對經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行有效的配置；而運(yùn)作效率就是在資本市場中，可以在短時間內(nèi)使用低成本對交易進(jìn)行操作；而信息效率是指投資者能夠在固定時間內(nèi)獲得的資本信息的完整程度；定價效率指的是，以對將來現(xiàn)金流量理性預(yù)期為依據(jù)，對證券價格進(jìn)行制定的效率。

在資本市場之中，功能效率屬于整個市場的關(guān)鍵所在，功能效率的關(guān)鍵就是對經(jīng)濟(jì)資源的有效配置。證券市場的資源配置功能指的是相關(guān)人員在對經(jīng)濟(jì)收益進(jìn)行控制的同時，對投資存在的風(fēng)險進(jìn)行集合，并對風(fēng)險資本有效進(jìn)行配置的手段。通過證券市場可以對較為分散的企業(yè)信息成本進(jìn)行控制，從而將信息規(guī)模經(jīng)濟(jì)成為現(xiàn)實。當(dāng)證券市場的規(guī)模擴(kuò)大時，經(jīng)濟(jì)的流動性也會隨之增加，會對投資者的信息收集產(chǎn)生極大的助益。

3.會計信息

財務(wù)人員對財務(wù)的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理之后，就會得到相應(yīng)的會計信息，該信息內(nèi)容涵蓋了企業(yè)的管理、運(yùn)營以及會計管理等方面需要的所有經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，相關(guān)人員可以通過對這些內(nèi)容的分析，來對企業(yè)的發(fā)展情況以及獲利能力進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測。上世紀(jì)八十年代，相關(guān)學(xué)者提出，會計信息透明度和資源配置效率之間存在著密切的聯(lián)系，會計信息會對價格的效率產(chǎn)生影響，進(jìn)而會使資源配置的效率也隨之發(fā)生變化。

二、會計信息透明程度的作用

1.能夠?qū)Y源的配置效率造成直接的影響

在對證券市場進(jìn)行運(yùn)營時，主要依靠的就是會計方面公布的信息，會計信息的公布是否精準(zhǔn)、全面，不僅會對投資者的經(jīng)濟(jì)收益造成一定的影響，而且還會對資源的配置情況形成較大的波動，進(jìn)而會對市場運(yùn)營的穩(wěn)定性以及安全性造成直接的影響，所以說會計信息質(zhì)量的與資源配置的效率兩者之間存在著密切的聯(lián)系。相關(guān)人員能夠通過對財務(wù)報告的分析，對經(jīng)濟(jì)成果、現(xiàn)金流動以及財務(wù)狀況等方面進(jìn)行全面的了解，相關(guān)人員能夠以此為依據(jù)對財務(wù)情況進(jìn)行準(zhǔn)確的決策與判斷。除此之外，相關(guān)人員能夠通過對報表進(jìn)行附注說明的形式來對會計報表的真實性、完整性以及可比性等方面進(jìn)行不斷的完善，進(jìn)而可以切實提升會計信息質(zhì)量的水平。而“財務(wù)情況說明書”能夠?qū)⑵髽I(yè)財務(wù)資源的配置情況以及利潤等方面的信息充分反映出來。

2.可以幫助投資者進(jìn)行相應(yīng)的決策

并不只是財務(wù)人員會對會計信息進(jìn)行應(yīng)用，企業(yè)管理層、社會公眾以及政府等人員也會對會計的信息進(jìn)行使用。當(dāng)會計信息透明程度不同時，對投資者起到的作用也不盡相同，透明程度的主要作用就是幫助投資者根據(jù)市場價值以及投資收益等方面的信息對投資方案進(jìn)行適當(dāng)?shù)淖儎雍透倪M(jìn)，從而使投資者能夠利用較低的成本獲得較為豐厚的回報。與此同時，潛在的投資人員還能夠利用對會計信息的分析，找到適合自己的投資途徑，進(jìn)而得到較高的經(jīng)濟(jì)收益。

3.對市場運(yùn)營方面的作用

如果會計信息發(fā)生變化時，市場的運(yùn)營方向也會隨之發(fā)生一定的改變，而且會計信息在市場的運(yùn)營中也起到了極大的作用，當(dāng)會計信息透明程度升高時，市場操作人員能夠通過對信息的分析，從而促進(jìn)股票價格的上升。當(dāng)會計信息的透明程度較低時，相關(guān)人員就無法對信息進(jìn)行及時、有效的分析，從而對市場的運(yùn)營情況造成了一些負(fù)面影響，致使股票價格下滑以及其他狀況的出現(xiàn)。這也證明，市場在進(jìn)行運(yùn)營時，會計信息的透明度會對其起到保障的作用。

三、信息透明程度對資源配置的影響

1.會對信息的傳導(dǎo)系統(tǒng)造成影響

任何角色在資本市場中準(zhǔn)備進(jìn)行投資或融資時，都會事先對會計信息進(jìn)行大量的收集，并以此為依據(jù)，制定出較為合理的交易方案，但每個人所處的位置以及身份都不盡相同，因此無法保持信息掌握程度的一致性，從而導(dǎo)致得到的判斷也存在著一定的差異。就投資者而言，在進(jìn)行投資之前，必須會對投資的對象進(jìn)行全面、深入的了解，而會計信息就成為了他們的主要依據(jù)，此時如果會計信息透明程度較高，就能夠幫助投資者準(zhǔn)確找到本次投資中存在的問題，從而能夠?qū)ν顿Y方案進(jìn)行有針對性的調(diào)整，能夠更好地幫助投資者規(guī)避風(fēng)險，避免對其造成不必要的損失；就企業(yè)管理者而言，提高企業(yè)自身的會計信息透明度，是一種負(fù)責(zé)行為，只有企業(yè)提供的會計信息透明度達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)時，企業(yè)才能將自身想要傳達(dá)的信息傳送給外界人員，對企業(yè)信息傳導(dǎo)系統(tǒng)進(jìn)行了不斷地優(yōu)化，從而使資本市場變得更加穩(wěn)定，資源配置的效率也會隨之提升。

2.會對交易成本造成影響

一些企業(yè)為了能夠得到融資的機(jī)會，會對自身的會計信息進(jìn)行相應(yīng)的掩飾，而且掩飾的手段往往較為高級，專業(yè)人員在對其進(jìn)行檢查時也不容易發(fā)現(xiàn)造假的痕跡，這就增加了投資的風(fēng)險性，而這種現(xiàn)象的頻繁出現(xiàn)也會使資本市場呈現(xiàn)出不穩(wěn)定的狀態(tài)，像金融產(chǎn)品發(fā)展與正常規(guī)律不符合以及經(jīng)濟(jì)泡沫等方面的問題都會隨之出現(xiàn)，如果投資者無法預(yù)測到這些問題的發(fā)生，就很容易使自身的經(jīng)濟(jì)造成損失，而且還會使其他投資者受到誤導(dǎo)，進(jìn)而對資源的配置造成了直接的影響。如果不能及時對這種現(xiàn)象進(jìn)行制止，很容易使投資者對資本市場以及會計信息失去信心，進(jìn)行造成大量撤資現(xiàn)象的發(fā)生，勢必會對企業(yè)的發(fā)展規(guī)模形成一定的阻礙。除此之外，如果會計信息失實，還會造成市場交易成本持續(xù)上升，當(dāng)成本過高時，經(jīng)濟(jì)收益就會隨之降低，市場的運(yùn)營機(jī)制會再次受到破壞，資源的配置效率也會一再降低。

四、對會計信息透明程度以及資源配置效率進(jìn)行優(yōu)化的策略

1.對會計信息的公布系統(tǒng)進(jìn)行完善

想要有效提升會計信息的透明程度，首先就需要對信息公布系統(tǒng)進(jìn)行不斷的完善，幫助企業(yè)對自身會計信息中存在差異問題進(jìn)行改進(jìn)，從而使證券能夠?qū)⒆陨砭哂械恼{(diào)配功能完全發(fā)揮出來。但值得注意的是，對信息公布系統(tǒng)進(jìn)行完善時，要將成本機(jī)制考慮到其中，由于隨著企業(yè)公布信息全面性的提高，成本也會隨之提升，因此企業(yè)應(yīng)設(shè)立多層次信息公布系統(tǒng)，使該系統(tǒng)能夠為各種類型和規(guī)模的企業(yè)提供與之相符的財務(wù)報告，并要對信息公布的成本進(jìn)行控制，從而確保公布成本和信息透明度兩者之間的能夠始終維持著一種平衡的關(guān)系。大型企業(yè)擁有資金需求量大以及統(tǒng)籌能力水平較高等方面的優(yōu)勢，因此，這種規(guī)模的企業(yè)在進(jìn)行會計信息公布時，需要有較為詳細(xì)的財務(wù)內(nèi)容，像最近時間內(nèi)產(chǎn)品的市場占有率以及整體業(yè)務(wù)狀況等方面的情況都應(yīng)在公布的范圍之中，以便投資者能夠在此基礎(chǔ)之上對制定出科學(xué)的投資方案。而規(guī)模較小的企業(yè)，資金統(tǒng)籌能力相對較弱，因此這種企業(yè)在進(jìn)行信息公布時要以會計信息的真實習(xí)性為準(zhǔn)則進(jìn)行財務(wù)報告的公布，并要將企業(yè)的承受能力考慮到其中，為投資者提供有力的保障。

2.提高從業(yè)人員的綜合素質(zhì)

企業(yè)想要對會計信息的公布質(zhì)量進(jìn)行優(yōu)化，首先就需要對財務(wù)人員綜合能力進(jìn)行不斷的優(yōu)化，進(jìn)而保證信息透明度的有效提升，可以從以下幾個方面入手對從業(yè)人員的能力進(jìn)行強(qiáng)化：

（1）要對財務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)的培訓(xùn)

企業(yè)要定期對財務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，要使財務(wù)人員能夠準(zhǔn)確掌握會計信息的公布程序以及公布范圍，并要加強(qiáng)對財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)優(yōu)化的重視程度，使他們可以以企業(yè)需要籌集的資金額度為依據(jù)，科學(xué)制定出企業(yè)會計信息的公布內(nèi)容。與此同時，財務(wù)人員要對國家相應(yīng)的政策方針進(jìn)行密切的關(guān)注，一旦出現(xiàn)變化時財務(wù)人員要及時、準(zhǔn)確的分析出可能出現(xiàn)的影響，進(jìn)而對公布的信息進(jìn)行及時的調(diào)整，使其能夠與國家的標(biāo)準(zhǔn)保持一致。除此之外，企業(yè)還要加強(qiáng)對財務(wù)人員的信息技術(shù)培訓(xùn)力度，使他們能夠在信息技術(shù)的輔助之下，有效提升自身的工作效率以及工作質(zhì)量。

（2）要提升財務(wù)人員的職業(yè)綜合素質(zhì)水平

由于會計信息公布的工程性質(zhì)較為特殊，財務(wù)人員有權(quán)對公布的信息內(nèi)容以及信息范圍進(jìn)行制定，而且信息透明的程度會對資源的配置情況造成一定的影響，所以在對財務(wù)人員進(jìn)行技能培訓(xùn)的同時，還要加強(qiáng)對其綜合素質(zhì)水平的提升，確保公布信息的完整度和真實度，從而使其能夠達(dá)到投資者的要求，進(jìn)一步對資源進(jìn)行合理的配置。

3.完善相關(guān)法律

國內(nèi)的市場經(jīng)濟(jì)雖然起步較晚，但經(jīng)過多年的發(fā)展已經(jīng)擁有了較為成熟的法律法規(guī)，并且還在對相關(guān)條文進(jìn)行不斷的調(diào)整和完善，使得會計的準(zhǔn)則公平性更強(qiáng)，對投資者的經(jīng)濟(jì)利益提供了強(qiáng)有力的保護(hù)。但由于我國的經(jīng)濟(jì)速度發(fā)展過快，而法律法規(guī)為了保證相關(guān)條例的法律效益，制定的速度較慢，并不能完全滿足市場經(jīng)濟(jì)的需求，問題主要集中在公布信息的內(nèi)容部分，在目前各企業(yè)公布的會計信息中，還是會對部分利潤進(jìn)行隱藏，而且對于信息造假的處罰力度也存在一定的不足之處，部分條例還有待有待完善，這需要相關(guān)部門與企業(yè)的共同努力。

4.建立會計信息監(jiān)管體系

除了要對相關(guān)的法律條例進(jìn)行完善之外，同時還要對相關(guān)部門的監(jiān)管體系進(jìn)行不斷的完善，不僅是財政相關(guān)部門要派專人定期對企業(yè)會計信息透明程度進(jìn)行詳細(xì)的檢查，一旦發(fā)現(xiàn)有違規(guī)事件發(fā)生，要指導(dǎo)企業(yè)及時對存在的問題進(jìn)行改進(jìn)，不斷對自身的信息公布質(zhì)量進(jìn)行規(guī)范，同時還要將注冊會計師事務(wù)所和審計部門的監(jiān)管功能充分發(fā)揮出來，利用自身的專業(yè)能力對企業(yè)的會計信息水平進(jìn)行全面的監(jiān)督、管理。除此之外，企業(yè)還要對內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)進(jìn)行強(qiáng)化，加強(qiáng)內(nèi)部的控制力度，從而對財務(wù)人員進(jìn)行有效的監(jiān)管，從而使他們的工作更加規(guī)范化，避免會計信息造成的情況出現(xiàn)。

五、結(jié)束語

通過本文對會計信息以及資源配置相關(guān)問題的介紹與分析使我們了解到，會計信息的透明程度會對資源的配置效率產(chǎn)生直接的影響，透明度越高，配置的效率機(jī)也會越強(qiáng)，因此，政府相關(guān)部門以及企業(yè)要正確利用會計信息與資源配置兩者之間的關(guān)系，按照企業(yè)的發(fā)展需求對會計信息的透明程度進(jìn)行不斷調(diào)整，從而幫助投資者制定出準(zhǔn)確的投資方案，進(jìn)而帶動市場經(jīng)濟(jì)水平的有效提升。

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作者簡介：張穎（1976- ），女，漢族，北京人，中國人民大學(xué)，在職研究生，研究方向：會計學(xué)