商業(yè)銀行開(kāi)展貴金屬租賃相關(guān)業(yè)務(wù)的探討和建議

【摘 要】 自2002年10月上海黃金交易所成立以來(lái)，國(guó)內(nèi)黃金業(yè)務(wù)穩(wěn)步開(kāi)展。特別是近幾年來(lái)，隨著多元化金融市場(chǎng)建設(shè)加快，包括黃金在內(nèi)的貴金屬交易業(yè)務(wù)量實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，成為商業(yè)銀行的又一重點(diǎn)表外業(yè)務(wù)。目前，全國(guó)已有幾十家銀行都開(kāi)展了貴金屬租賃業(yè)務(wù)，促進(jìn)了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化。本文擬以商業(yè)銀行角度簡(jiǎn)單對(duì)貴金屬租賃開(kāi)展過(guò)程中可能需要解決的問(wèn)題進(jìn)行探討和建議。

一、貴金屬租賃業(yè)務(wù)的概括

貴金屬租賃主要指黃金租賃，近年來(lái)我國(guó)黃金租賃業(yè)務(wù)獲得較快的發(fā)展，根據(jù)《2016中國(guó)黃金市場(chǎng)報(bào)告》顯示，截至2015年末，有17家商業(yè)銀行成為上海期貨交易所會(huì)員，商業(yè)銀行在上海黃金交易所（以下簡(jiǎn)稱“金交所”）的黃金交易總量達(dá)25297.91噸，成交金額5.94萬(wàn)億元，分別增長(zhǎng)110.36%和99.3%。2015年，商業(yè)銀行在境內(nèi)開(kāi)展的各類場(chǎng)外黃金衍生品業(yè)務(wù)累計(jì)成交2216.88噸，名義成交金額5207.6億元，同比分別增長(zhǎng)156%和140%。

對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，黃金租賃指企業(yè)租賃商業(yè)銀行的實(shí)物黃金，到期歸還等量同品種實(shí)物黃金，并按協(xié)議約定方式以人民幣交付黃金租賃費(fèi)用，在租賃期間企業(yè)擁有對(duì)租賃黃金的處置權(quán)，一般商業(yè)銀行會(huì)則根據(jù)企業(yè)信用情況為企業(yè)設(shè)立授信額度或由企業(yè)提供保證金質(zhì)押擔(dān)保的業(yè)務(wù)。這里的實(shí)物黃金一般是指金交所）場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)黃金（如Au99.95、Au99.99）。金交所交易的黃金是經(jīng)其認(rèn)證的企業(yè)生產(chǎn)的符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)金錠、金條。

二、黃金租賃業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題和建議

按照國(guó)家賦予銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)職責(zé)，銀監(jiān)會(huì)可以依照法律、行政法規(guī)制定并發(fā)布對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，而對(duì)黃金租賃業(yè)務(wù)是否為銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍沒(méi)有明確，但從今年實(shí)際情況來(lái)看，目前各地銀監(jiān)會(huì)均已陸續(xù)對(duì)商業(yè)銀行的黃金租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展檢查，并也提出相應(yīng)監(jiān)管問(wèn)題，需引起后續(xù)商業(yè)銀行的重視。

（1）企業(yè)準(zhǔn)入問(wèn)題

目前監(jiān)管部門(mén)在部分地市提出商業(yè)銀行放松對(duì)企業(yè)準(zhǔn)入條件，特別是對(duì)黃金貿(mào)易類企業(yè)的準(zhǔn)入。我們知道國(guó)家規(guī)定貴金屬的主管部門(mén)為人民銀行，金交所即為人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的黃金交易市場(chǎng)平臺(tái)，對(duì)黃金租賃業(yè)務(wù)的開(kāi)戶企業(yè)準(zhǔn)入名單進(jìn)行審批。目前金交所主要準(zhǔn)入包括但不限于產(chǎn)金、用金、工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)、黃金市場(chǎng)交易、投資企業(yè)等黃金市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。具體地，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，主要準(zhǔn)入的企業(yè)除了黃金行業(yè)的產(chǎn)金企業(yè)、珠寶首飾、黃金加工貿(mào)易等企業(yè)外，還有電子元件、集成電路、手表制造、精密儀器儀表、航空航天、醫(yī)療（牙科等）、某些化工企業(yè)（用于防腐蝕、催化劑等）等生產(chǎn)過(guò)程中需使用到黃金的企業(yè)。

建議各商業(yè)銀行在實(shí)際開(kāi)展黃金租賃業(yè)務(wù)過(guò)程中，需在金交所對(duì)企業(yè)準(zhǔn)入開(kāi)戶后再對(duì)企業(yè)進(jìn)行立項(xiàng)準(zhǔn)入。同時(shí)，各商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況對(duì)各自黃金租賃企業(yè)的準(zhǔn)入制定更嚴(yán)格的條件，特別是對(duì)黃金貿(mào)易類企業(yè)，如企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍是否有涉及黃金相關(guān)業(yè)務(wù)、從事黃金交易的年限、信用評(píng)級(jí)、在金融機(jī)構(gòu)無(wú)不良授信和惡意逃廢債記錄，歷史履約記錄等。

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行黃金租賃業(yè)務(wù)原主要服務(wù)產(chǎn)金、用金企業(yè)，產(chǎn)金企業(yè)可根據(jù)黃金市場(chǎng)價(jià)格靈活地售出黃金后再向銀行租賃黃金并變成流動(dòng)資金用于黃金生產(chǎn)的投資，到期再用產(chǎn)出的黃金歸還銀行；用金企業(yè)可利用黃金租賃來(lái)規(guī)避金價(jià)波動(dòng)給企業(yè)造成成本的增加，降低風(fēng)險(xiǎn)。后來(lái)部分商業(yè)銀行放開(kāi)對(duì)黃金批發(fā)零售貿(mào)易類企業(yè)的準(zhǔn)入，這類企業(yè)投機(jī)性強(qiáng)，對(duì)黃金風(fēng)險(xiǎn)把控能力相對(duì)較差，銀監(jiān)部門(mén)已對(duì)部分商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式提出問(wèn)題。

（3）政策管理風(fēng)險(xiǎn)

目前銀監(jiān)認(rèn)為部分商業(yè)銀行將黃金租賃業(yè)務(wù)當(dāng)作變相融資業(yè)務(wù)。主要是商業(yè)銀行將黃金租給企業(yè)后，企業(yè)又馬上賣(mài)金融得資金，相當(dāng)于商業(yè)銀行為其發(fā)放了一筆貸款，且商業(yè)銀行對(duì)用途沒(méi)有及時(shí)跟蹤。

根據(jù)《上海黃金交易所實(shí)物租借管理辦法》，租借雙方在金交所會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)提交租借申請(qǐng)后，并經(jīng)金交所系統(tǒng)/人工審批通過(guò)后，租賃黃金即自租出方金交所賬戶劃轉(zhuǎn)至租入方金交所賬戶。該賬戶為企業(yè)在金交所用于簿記黃金庫(kù)存的專用賬戶，企業(yè)在賬戶中的黃金庫(kù)存體現(xiàn)為通用無(wú)標(biāo)記的黃金重量，無(wú)法區(qū)分來(lái)源（買(mǎi)入或租入）。根據(jù)《上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則》，交易所實(shí)行會(huì)員制組織形式，會(huì)員直接參與交易所交易，企業(yè)必須通過(guò)會(huì)員的代理參與交易。會(huì)員應(yīng)按照企業(yè)的委托進(jìn)行交易，并為企業(yè)保守交易秘密。企業(yè)在通過(guò)其代理會(huì)員在金交所租入/購(gòu)入黃金后，亦可委托其代理會(huì)員提庫(kù)/賣(mài)出黃金，在此過(guò)程中，企業(yè)提庫(kù)/賣(mài)出的黃金為其在金交所賬戶中的無(wú)標(biāo)記黃金（企業(yè)亦可委托其代理行在全國(guó)任一金交所指定金庫(kù)提出黃金）。因此，自租賃黃金進(jìn)入指定金交所賬戶后，租出黃金商業(yè)銀行難以對(duì)黃金進(jìn)行準(zhǔn)確跟蹤，特別是企業(yè)金交所代理戶不通過(guò)租出行開(kāi)立的情況下。

截至目前，銀監(jiān)會(huì)尚未對(duì)黃金租賃業(yè)務(wù)設(shè)置準(zhǔn)入要求，僅人行發(fā)過(guò)《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)黃金業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀辦發(fā)〔2012〕238號(hào)），且文中未對(duì)黃金租賃業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入設(shè)置要求。目前業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入主要根據(jù)金交所指導(dǎo)意見(jiàn)和行業(yè)自律。同時(shí)，金交所認(rèn)為黃金租賃業(yè)務(wù)屬非信貸業(yè)務(wù)，并表示其上級(jí)機(jī)構(gòu)央行支持此項(xiàng)業(yè)務(wù)并認(rèn)可該業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)的融資功能，故目前部分商業(yè)銀行確實(shí)將黃金租賃當(dāng)成“融資”而非“融金。

綜上，我國(guó)需進(jìn)一步明確黃金租賃職能部門(mén)的監(jiān)管責(zé)任，對(duì)黃金交易的監(jiān)督應(yīng)由金交所負(fù)責(zé)，而銀監(jiān)部門(mén)英擔(dān)負(fù)起對(duì)黃金租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)督責(zé)任，規(guī)范操作，指導(dǎo)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的規(guī)范化發(fā)展，提升金融資產(chǎn)使用效益。目前，在監(jiān)管等措施未落實(shí)前，建議商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)存量黃金租賃業(yè)務(wù)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，做好黃金租賃業(yè)務(wù)存續(xù)期做好盯市管理或配套遠(yuǎn)期套保等措施，監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，做好風(fēng)險(xiǎn)控制，以保證黃金租賃業(yè)務(wù)健康有序地發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 《上海黃金交易所實(shí)物租借管理辦法》

[2] 《上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則》

作者簡(jiǎn)介：陳孝開(kāi)，男（1986-）漢，福建省福州市人，大學(xué)本科。