我國商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究

梁安琪

摘要：隨著國內(nèi)金融市場(chǎng)的不斷完善和互聯(lián)網(wǎng)金融爆炸式的發(fā)展，使傳統(tǒng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，各商業(yè)銀行在激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力下顯得步履維艱。利率市場(chǎng)化改革的到來既是國內(nèi)金融市場(chǎng)完善的必然產(chǎn)物，同時(shí)也給了銀行業(yè)帶來了巨大的沖擊和挑戰(zhàn)，各商業(yè)銀行已不能依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在市場(chǎng)上占據(jù)戰(zhàn)略性的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型將成為各大行必然之舉。而在當(dāng)今金融功能技術(shù)突破等外生因素推動(dòng)下迸發(fā)的資產(chǎn)管理行業(yè)浪潮將各商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)推向了增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的制高點(diǎn)，使其成為各大行未來轉(zhuǎn)型創(chuàng)新新路徑。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化 商業(yè)銀行 業(yè)務(wù)創(chuàng)新 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

一、引言

財(cái)富管理業(yè)務(wù)是指機(jī)構(gòu)針對(duì)客戶的財(cái)務(wù)需求，對(duì)客戶的資產(chǎn)負(fù)債等進(jìn)行管理，并提供信用、現(xiàn)金、投資等金融服務(wù)，幫助客戶達(dá)到資產(chǎn)的保值增值、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程。伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人口結(jié)構(gòu)需求的變化，居民的財(cái)富迅速積累，居民和企業(yè)對(duì)剩余資金管理的市場(chǎng)需求激增，使財(cái)富管理業(yè)務(wù)逐漸成為包括商業(yè)銀行在內(nèi)的各金融機(jī)構(gòu)搶奪不斷推陳出新藍(lán)海。

隨著金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制的全面放開和互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展帶動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用和互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)的巨大沖擊，使得傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)已不能成為各銀行利潤不斷增長和持續(xù)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，產(chǎn)品創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整已成為各商業(yè)銀行勢(shì)在必行的改革路。各商業(yè)銀行（尤其是中小型銀行）在前所未有的壓力下，財(cái)富管理業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)成為它們奪取市場(chǎng)的重要一環(huán)。

二、商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）不合理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步調(diào)整，理財(cái)業(yè)務(wù)鋒芒初露

目前我國商業(yè)銀行仍以傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)作為主要經(jīng)營對(duì)象，即存貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)、融資業(yè)務(wù)等。受傳統(tǒng)“高利差”的盈利方式下，各商業(yè)銀行將存款規(guī)模作為搶奪市場(chǎng)占有率的能力和業(yè)績(jī)考核的主要標(biāo)準(zhǔn)，使業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，中間業(yè)務(wù)發(fā)展和產(chǎn)品創(chuàng)新不足。以我國五大國有銀行為例，根據(jù)最新的2015年上半年各銀行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國國有銀行利息凈收入平均占營業(yè)收入比達(dá)到70%以上，而非利息收入占比平均不足30%，其中中國農(nóng)業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸差收入比重達(dá)到80%，非利息收入?yún)s低于20%，業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)極為不合理。與國外同業(yè)相比差距較大，國外商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)發(fā)展上，收益比重達(dá)到50%，是主要的盈利來源。且在業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上分配不合理，創(chuàng)新不足，國外的理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)分為高端私人銀行服務(wù)和大眾化的理財(cái)產(chǎn)品，而目前我國大部分商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)主要集中于附加值低、技術(shù)含量低、收益率低、同質(zhì)化嚴(yán)重的大眾化理財(cái)產(chǎn)品為主，對(duì)于高端私人銀行業(yè)務(wù)挖掘仍不足。

受利率市場(chǎng)化影響，近年來各商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，非利息收入比重逐年增加，盡管各傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品仍在收入貢獻(xiàn)率中占主打地位，但理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)收入利潤帶來的巨大拉動(dòng)力說明各銀行逐漸開始重視資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)新和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)比重的調(diào)整。以中國工商銀行為例，根據(jù)中國工商銀行2015年上半年年報(bào)統(tǒng)計(jì)，其利息凈收入同比增長6.1%，但非利息收入同比增加了14.7%，是利息凈收入增長速度的兩倍以上。在非利息收入增長中個(gè)人理財(cái)及私人銀行業(yè)務(wù)收入190.51億元，同比增加89.43億元，增長88.5%，代理個(gè)人基金業(yè)務(wù)收入、私人銀行及個(gè)人銀行類理財(cái)產(chǎn)品收入取得顯著增長；對(duì)公理財(cái)業(yè)務(wù)收入92.35億元，同比增加21.79億元，增長30.9%，主要是類基金類對(duì)公銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售量大幅增長，帶動(dòng)銷售手續(xù)費(fèi)和投資管理收入增加，其增加速度遠(yuǎn)超其他中間業(yè)務(wù)的同比增加率。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理控制不到位

我國的大部分商業(yè)銀行，尤其是中小型銀行，由于技術(shù)落后、管理體系不到位、核心資本充足率等原因使其在風(fēng)險(xiǎn)控制方面不完善。在20世紀(jì)初，我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)曾大幅增加，導(dǎo)致很多政策性信貸無法維持，產(chǎn)生了大量的呆賬壞賬等不良資產(chǎn)，帶來了一場(chǎng)具有濃重政府色彩干預(yù)的違約潮。部分中小商業(yè)銀行為了搶奪貸款市場(chǎng)，在進(jìn)行客戶選擇時(shí)，缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)控制和安全預(yù)警，造成了銀行大量呆賬壞賬。尤其是受到近年來的房地產(chǎn)泡沫的影響，過低的一級(jí)核心資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的缺失使許多中小型商業(yè)銀行面臨巨大的壞賬和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展為理財(cái)業(yè)務(wù)提供了平臺(tái)

“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃的迅速發(fā)展正在改變各個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)，金融業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下不斷創(chuàng)新出各類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，對(duì)于商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)，其經(jīng)營對(duì)象與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不同，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)針對(duì)對(duì)象為資金，而銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)營對(duì)象主要是服務(wù)，具有風(fēng)險(xiǎn)較低、靈活性高、價(jià)格敏感度較高、成本差異大等特點(diǎn)，目前各商業(yè)銀行逐漸開始重視互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新上的推動(dòng)力，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)推出了各類網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品和配套產(chǎn)品服務(wù)，提高了理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)質(zhì)量和效率。

三、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新的對(duì)策建議

（一）借助“互聯(lián)網(wǎng)+”平臺(tái)拓寬客戶范圍，提高產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量

各商業(yè)銀行應(yīng)該借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)和云計(jì)算技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)需求進(jìn)行準(zhǔn)確分析和定位，通過顧客交易信息挖掘顧客消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)方式，對(duì)客戶消費(fèi)行為進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，制定適宜于市場(chǎng)需求多元化金融資產(chǎn)配置組合。從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)影響的收益和成本來看，其較低的信息成本拓展了業(yè)務(wù)的客戶范圍，挖掘出了更多潛在客戶，提高了客戶信息的準(zhǔn)確性，使其業(yè)務(wù)范圍不僅僅局限于透明度較高的大型企業(yè)，也擴(kuò)展到了透明度較低、財(cái)務(wù)信用狀況較好的小企業(yè)或個(gè)人，尤其是對(duì)于商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)的開展，利用大數(shù)據(jù)挖掘建立客戶數(shù)據(jù)庫，根據(jù)大客戶特有的消費(fèi)偏好推出“1對(duì)1”專業(yè)理財(cái)服務(wù)，提高產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量和客戶滿意度。

（二）加強(qiáng)跨界合作，外包非核心業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行可加強(qiáng)與其他機(jī)構(gòu)的合作，通過借助其他機(jī)構(gòu)的牌照來繞開一些對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的投資領(lǐng)域限制，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新。如對(duì)于實(shí)力較強(qiáng)、規(guī)模較大、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的大型商業(yè)銀行通過加大與信托、券商等機(jī)構(gòu)合作，將自有理財(cái)資金委托給合作機(jī)構(gòu)，再由合作機(jī)構(gòu)設(shè)立定向資管計(jì)劃投資于特定信貸項(xiàng)目，如購買銀行票據(jù)等，達(dá)到銀行表內(nèi)資金向表外風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，增加商業(yè)銀行資金流動(dòng)性，擴(kuò)大信貸額度， 或者通過新設(shè)、并購其他機(jī)構(gòu)來增強(qiáng)各專業(yè)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力，且其對(duì)于各領(lǐng)域的業(yè)務(wù)沒有側(cè)重與優(yōu)先之分，而是通過“風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率”和“投資收益率”來靈活決定資源在產(chǎn)品投入上的分配，增強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)，降低規(guī)模成本。對(duì)于業(yè)務(wù)能力較差，規(guī)模較小的中小型銀行可選擇業(yè)務(wù)專業(yè)化模式，選擇性的發(fā)展有特色的、適宜自身的業(yè)務(wù)，集中發(fā)展自己的優(yōu)勢(shì)核心業(yè)務(wù)，同時(shí)通過跨界的戰(zhàn)略聯(lián)盟來增強(qiáng)自身產(chǎn)品研發(fā)和銷售能力，對(duì)于資金占用量較大、專業(yè)化要求較高的產(chǎn)品，可以通過技術(shù)服務(wù)外包進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，實(shí)行客戶分級(jí)管理

目前，我國大部分商業(yè)銀行紛紛進(jìn)行了的理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部改革，如云南富滇銀行成立的理財(cái)產(chǎn)品部，交通銀行設(shè)置的交通銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心等。同時(shí)在產(chǎn)品上將資金通過資產(chǎn)證券化，將產(chǎn)品量身定做給不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶，同時(shí)加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作來拓展分銷渠道。如商業(yè)銀行可通過與信托合作，借助信托渠道將普通資產(chǎn)重新包裝，進(jìn)行證券化處理，再作為理財(cái)產(chǎn)品通過網(wǎng)點(diǎn)銷售給風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差的一般投資者；對(duì)具有“長尾風(fēng)險(xiǎn)”的業(yè)務(wù)，以私募基金的形式或作為資產(chǎn)配置的組成部分銷售給風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的機(jī)構(gòu)投資者或私人銀行客戶。此外，各商業(yè)銀行可借鑒P2P信貸模式，作為資金的中介平臺(tái)提供金融信息服務(wù)，將企業(yè)或個(gè)人的資金提供給需求企業(yè)。

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