現(xiàn)金流視角下企業(yè)利益相關者財務生態(tài)系統(tǒng)探討

雷銘

摘要：從現(xiàn)金流視角分析了利益相關者財務生態(tài)系統(tǒng)構建的重要性，明確了現(xiàn)金流層面財務生態(tài)系統(tǒng)的最佳運行方式——一體化對稱性互惠共生，并從現(xiàn)金流入、現(xiàn)金分配、現(xiàn)金轉化、現(xiàn)金流出四個方面構建了企業(yè)利益相關者財務生態(tài)系統(tǒng)的現(xiàn)金流程架構。

關鍵詞：現(xiàn)金流 企業(yè)利益相關者 財務生態(tài)系統(tǒng)

中圖分類號：F234 文獻標識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）18-0079-02

現(xiàn)金流是企業(yè)共生體內的財務資源之一，也是企業(yè)實現(xiàn)共生能量最大化目標的重要物質資源，現(xiàn)金流資源的有限性，必然導致企業(yè)利益相關者之間的相互競爭。從現(xiàn)金流視角構建企業(yè)利益相關者財務生態(tài)系統(tǒng)，有利于企業(yè)共生體內共生能量最大化而共生損耗最小化，提高企業(yè)利益相關者之間現(xiàn)金流的效率和質量，協(xié)調企業(yè)利益相關者之間及企業(yè)與環(huán)境之間的矛盾，促進財務生態(tài)系統(tǒng)健康持續(xù)發(fā)展，從而實現(xiàn)企業(yè)利益相關者的共贏目標。

一、現(xiàn)金流視角下構建財務生態(tài)系統(tǒng)的重要性

（一）現(xiàn)金流是財務生態(tài)系統(tǒng)價值創(chuàng)造的前提?，F(xiàn)金流量是企業(yè)經營活動的第一要素，企業(yè)擁有足夠的資金，才能購買原材料、購置固定資產及雇傭工人等生產要素進行正常的經營活動，為企業(yè)共生體內價值的創(chuàng)造提供物質基礎，也為財務生態(tài)系統(tǒng)的有效運行提供必要條件。財務生態(tài)系統(tǒng)運行有效性的衡量標準是現(xiàn)金流的流動速度和質量，在財務生態(tài)系統(tǒng)內，企業(yè)將獲得的現(xiàn)金流轉化成商品或服務，并通過市場銷售，實現(xiàn)系統(tǒng)內部的現(xiàn)金流量的增加，因此，企業(yè)共生體內的價值是通過銷售商品或服務收回現(xiàn)金來實現(xiàn)的。

（二）現(xiàn)金流是財務生態(tài)系統(tǒng)運行最基本的物質基礎。自然生態(tài)系統(tǒng)中，不同物種之間相互聯(lián)系主要是依賴物質、信息或能量的傳遞。在財務生態(tài)系統(tǒng)中，企業(yè)利益相關者之間的聯(lián)系也必須依賴物質、信息或能量的傳遞，由此構成財務生態(tài)系統(tǒng)運行的基礎。企業(yè)利益相關者之間相互聯(lián)系雖不要求三者同時具備，但必須具備物質方面的傳遞才能確保財務生態(tài)系統(tǒng)的運行。企業(yè)利益相關者之間存在的聯(lián)系通常表現(xiàn)為共生單元之間按照某種方式進行物質、信息或能量交流，這種聯(lián)系通常由有質參量或主質參量之間的親近度、同質度或關聯(lián)度等內在性質所決定。財務生態(tài)系統(tǒng)運行物質基礎的多樣化，會隨著經濟的發(fā)展變得復雜化，在這些物質基礎中，現(xiàn)金流所具有的靈活性和流通性強的特點，使得現(xiàn)金流成為財務生態(tài)系統(tǒng)運行最基本的物質基礎。

（三）現(xiàn)金流動反映了財務生態(tài)系統(tǒng)的健康狀況?，F(xiàn)金流是財務生態(tài)系統(tǒng)運行的重要內容，現(xiàn)金流的運行情況反映了財務生態(tài)系統(tǒng)的運行情況。在企業(yè)內部現(xiàn)金流的運行過程包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金分配、現(xiàn)金轉化和現(xiàn)金流出。企業(yè)資金的來源分為兩部分：一部分來自股東和債權人；另一部分來自企業(yè)自身經營積累。通常情況下，企業(yè)積累的資金不能滿足企業(yè)的生產經營活動，需要向股東和債權人籌集資金，但這些資金需要付出成本，權益性資金需要支付股利，債務性資金有固定的利息和還款期限，因此，企業(yè)應當具有支付股利和償還本息的能力，當企業(yè)資金短缺、不能及時支付股利和償還本息時，將會影響企業(yè)的生產經營活動，甚至導致企業(yè)共生體解體或退化，影響財務生態(tài)系統(tǒng)的健康發(fā)展。企業(yè)經營積累依靠企業(yè)銷售商品和提供勞務，現(xiàn)金流的質量和效率依賴于分銷商等及時支付足額的貨款。只要現(xiàn)金流在運行過程的任意節(jié)點出現(xiàn)滯留，都將增加財務生態(tài)系統(tǒng)運行的成本，從而導致財務生態(tài)系統(tǒng)運行效率降低。

（四）現(xiàn)金流循環(huán)流動是財務生態(tài)系統(tǒng)運行的本質。財務管理包含籌資管理、投資管理、運營管理及利潤管理，這種靜態(tài)財務管理內容的區(qū)分，忽視了財務管理職能的實現(xiàn)；物質交換性、信息傳遞性和能源流動性賦予了企業(yè)財務管理工作的生命，為企業(yè)生存和健康持續(xù)發(fā)展提供了物質基礎，從動態(tài)角度來說，物質交換、信息傳遞和能量流動是財務管理職能實現(xiàn)的基礎。優(yōu)化財務資源結構，合理配置財務資源，是實現(xiàn)財務生態(tài)系統(tǒng)能量最大化的前提，也是財務生態(tài)系統(tǒng)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段?，F(xiàn)金流作為財務資源的重要內容，肩負著財務生態(tài)系統(tǒng)動態(tài)平衡功能的重要使命，現(xiàn)金流的循環(huán)利用和能量流動是財務生態(tài)系統(tǒng)的本質。

二、現(xiàn)金流層面財務生態(tài)系統(tǒng)的最佳運行方式——一體化對稱性互惠共生

在自然生態(tài)系統(tǒng)中，共生單元之間的共生關系是可以互相轉化的，并且隨著復雜環(huán)境而逐漸演化。財務生態(tài)系統(tǒng)是財務管理系統(tǒng)和自然生態(tài)系統(tǒng)的有機結合，運用自然生態(tài)系統(tǒng)運行規(guī)律重新構建財務生態(tài)系統(tǒng)運行規(guī)律，可以實現(xiàn)財務資源利用最大化，形成良好的生態(tài)環(huán)境，促進企業(yè)財務生態(tài)系統(tǒng)健康可持續(xù)發(fā)展。

（一）共生體是財務生態(tài)系統(tǒng)構建的基礎。企業(yè)及其利益相關者必須形成企業(yè)共生體，這是財務生態(tài)系統(tǒng)構建的基礎。企業(yè)共生體中，利益相關者共生的形成是一個自組織、自調節(jié)、自抑制的過程。在企業(yè)利益相關者的共生過程中，共生界面一旦形成，利益相關者之間就形成了一種穩(wěn)定的共生狀態(tài)，并不因為某一利益相關者的進入或退出而影響其穩(wěn)定性，從而使財務生態(tài)系統(tǒng)保持穩(wěn)定的狀態(tài)。財務生態(tài)系統(tǒng)不是靜止不變的，會隨著環(huán)境的變化調節(jié)成為與環(huán)境相適應的系統(tǒng)。財務生態(tài)系統(tǒng)是一個動態(tài)平衡系統(tǒng)，自身具有調節(jié)功能，這一功能主要體現(xiàn)在企業(yè)共生體與環(huán)境之間的關系。企業(yè)共生體內的利益相關者是根據(jù)企業(yè)在復雜變化的環(huán)境當中的生存和持續(xù)發(fā)展而做出選擇的，因而利益相關者之間共生關系的形成，都經過識別、適應與整合和培育的過程。在財務生態(tài)系統(tǒng)中，利益相關者通過共生體不斷地改變環(huán)境，環(huán)境也不斷地重塑共生體，這種相互作用、相互影響使得財務生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展過程中充滿活力和動力。

（二）對稱性互惠共生模式是財務生態(tài)系統(tǒng)良好運行的目標模式。共生行為模式與共生組織模式是可以轉化的，但是在財務生態(tài)系統(tǒng)中，寄生和偏利共生這兩種共生模式是不存在的，這是由財務生態(tài)系統(tǒng)中不同物種即企業(yè)利益相關者是理性的和趨利機制導致的?；セ莨采Ｊ较缕髽I(yè)共生體內產生的共生能量，通過企業(yè)利益相關者之間的分配，形成雙向的能量流動機制和多變的交流機制。按照共生能量在利益相關者之間分配是否對稱可以分為非對稱性互惠共生和對稱性互惠共生。非對稱性互惠共生模式是很常見的共生模式，這種共生模式中共生能量在利益相關者之間分配不均衡，致使企業(yè)利益相關者之間由于能量累積存在差異而不能實現(xiàn)共同進化，從而使得企業(yè)利益相關者財務生態(tài)系統(tǒng)不能穩(wěn)定健康發(fā)展。對稱性互惠共生模式中，由于共生能量在利益相關者之間對稱分配而使得不同利益相關者能量積累均衡，實現(xiàn)了同步進化，促進了企業(yè)利益相關者財務生態(tài)系統(tǒng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。因此，對稱性互惠共生模式是財務生態(tài)系統(tǒng)運行的目標模式，是最穩(wěn)定的共生狀態(tài)。

（三）一體化共生是構成企業(yè)共生體核心競爭力的源泉。一體化利益相關者共生組織模式的特征決定了其是利益相關者共生關系中效率最高且最穩(wěn)定的共生組織模式，也是利益相關者共生的目標組織模式類型，是財務生態(tài)系統(tǒng)中企業(yè)共生體形成核心競爭力的源泉。（1）共生界面特征。在一體化共生模式中，利益相關者共生界面的生成具有內在的方向性和必然性。（2）開放特征。一體化的利益相關者共生模式中的對比開放度一般大于0，遠遠小于1；意味著共生體內部的開放度要大于共生體對環(huán)境的開放度。（3）分配特征。一體化利益相關者共生模式的分配特征是：（1+CS）Kmin≤Ksi≤（1+α0）Kmin，CS為進入共生體的成本系數(shù)。（4）阻尼特征。在一體化共生模式中，共生阻尼比其他任何共生組織模式的共生阻尼都要小。（5）共進化特征。一體化共生模式中的共進化特征最為明顯，這是由于共生能量在企業(yè)不同利益相關者中對稱分配，使得不同主體之間的能量積累不存在差異而共同進化。任何單元都是共進化中的單元，任何進化都是單元之間的共同進化。由此可見，一體化共生模式的特征，促使企業(yè)共生體內共生能量最大化而共生損耗最小化，從而使得財務生態(tài)系統(tǒng)中企業(yè)共生體內利益相關者利益最大化。

三、現(xiàn)金流層面財務生態(tài)系統(tǒng)中現(xiàn)金流流程的架構

在自然生態(tài)系統(tǒng)中，資源具有循環(huán)利用的特點，而現(xiàn)金流量作為財務生態(tài)系統(tǒng)中資源的一種，同樣具有資源循環(huán)利用的特性。現(xiàn)金流是企業(yè)重要的財務資源，現(xiàn)金流本身具有循環(huán)功能，財務生態(tài)系統(tǒng)通過現(xiàn)金流的循環(huán)流動，才能實現(xiàn)企業(yè)利益相關者之間的聯(lián)系，實現(xiàn)企業(yè)利益相關者的共贏目標。如上頁圖1所示。

財務生態(tài)系統(tǒng)中企業(yè)利益相關者之間及其與環(huán)境之間的關系是共生的，財務生態(tài)系統(tǒng)中的共生單元是企業(yè)利益相關者，利益相關者之間的關系不僅僅是競爭與合作，而是共生關系。但是財務生態(tài)系統(tǒng)的健康穩(wěn)定發(fā)展建立在企業(yè)利益相關者對稱互惠共生模式的基礎上。現(xiàn)金流是企業(yè)的重要財務資源，是財務生態(tài)系統(tǒng)健康持續(xù)發(fā)展的重要保證，在財務生態(tài)系統(tǒng)中，形成一個良好的傳遞渠道，生成穩(wěn)定的共生界面，提高現(xiàn)金流的流動速度與質量是極其重要的。