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    我國中小企業(yè)融資難的成因分析

    2016-10-29 14:47:06張翠
    2016年29期
    關(guān)鍵詞:成因中小企業(yè)融資

    張翠

    摘要:根據(jù)2013年調(diào)查顯示,目前我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%,其生產(chǎn)總值占GDP的60%左右,上繳稅收接近國家稅收總額的50%,提供75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。自改革開放以來,我國企業(yè)中大約70%的創(chuàng)新來自中小企業(yè),約65%的專利由中小企業(yè)發(fā)明,80%以上的新產(chǎn)品由中小企業(yè)開發(fā)。這說明了中小企業(yè)是國民經(jīng)濟十分活躍的主體,為我國經(jīng)濟社會的穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展做出了巨大貢獻。但是,中小企業(yè)普遍存在著融資難的問題,這不僅制約中小企業(yè)的健康發(fā)展,也阻礙了整體經(jīng)濟發(fā)展。因此,進一步探討中小企業(yè)融資難問題,具有十分重要意義。

    關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;成因

    根據(jù)金融世界2015年第2期山西證監(jiān)會局長孫才仁同志發(fā)表的破解中小企業(yè)融資難需要多方合力,他提到與2014年相比,中小企業(yè)貸款成本不降反升。中央多次下發(fā)文件要求降低中小企業(yè)融資成本,但效果差強人意。因為有明文限制,貸款利率不可能高的離譜,實際上加上各種費用,融資成本達15%-16%,民間借貸更不要說了,成本在20%-40%,在這種情況下,中小企業(yè)怎么能夠順利融資呢?有些企業(yè)迫不得已還必須去借,給中小企業(yè)帶來更多的副作用。99%的中小企業(yè)只分享到社會信貸總量的30%左右,而且95%以上的中小企業(yè)認(rèn)為企業(yè)發(fā)展遇到的首要問題就是融資難。

    目前我國中小企業(yè)所遇到的融資困難有:政府支持力度太小、融資成本高、難度大、融資渠道單一等。究其原因,中小企業(yè)融資難問題的成因是多方面的,其主要可以歸納為內(nèi)部原因和外部原因。

    一、中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

    目前我國中小企業(yè)資金匱乏、資信度低、融資困難。普遍來看,中小企業(yè)自身就存在融資的劣勢。

    (一)中小企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)不規(guī)范合理

    企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理的好壞直接影響到企業(yè)的長久發(fā)展問題。然而中小企業(yè)在經(jīng)營管理方面有很大的問題。中小企業(yè)在工作人員的選取上,本著利益優(yōu)先原則,大部分的從業(yè)人員素質(zhì)比較低,也缺乏對人員素質(zhì)以及能力的培訓(xùn),導(dǎo)致員工積極性不高,創(chuàng)新度不高,遇到突發(fā)事件時,處理事情不夠果斷,嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

    我國中小企業(yè)多為私營企業(yè),經(jīng)營方式主要有獨資、合資和公司制經(jīng)營等,主要為家族經(jīng)營管理模式,基本上是以血緣關(guān)系或近乎于血緣關(guān)系為紐帶鏈接起來的家庭或近乎于家庭而又跨家庭的組織所創(chuàng)辦、承包或租賃的企業(yè)。[1]這類中小企業(yè)在發(fā)展前期,企業(yè)凝聚力比較強,號召力比較大,中后期,由于人員的不團結(jié),管理方式過于腐朽,導(dǎo)致企業(yè)很難向大企業(yè)發(fā)展,最終走向滅亡。

    (二)中小企業(yè)信用水平較低

    我國中小企業(yè)缺乏企業(yè)文化信仰,導(dǎo)致員工凝聚力不強,逐步出現(xiàn)懈怠。大部分中小企業(yè)財務(wù)制度不健全,運作程序不規(guī)范,企業(yè)制度約束力名不副實,部分企業(yè)還存在偷稅漏稅的行為,導(dǎo)致中小企業(yè)信用水平低下,影響信用貸款,因為銀行認(rèn)為貸款風(fēng)險較大,從而造成中小企業(yè)陷入融資困境。

    (三)中小企業(yè)擔(dān)保困難

    在資產(chǎn)總值中,中小企業(yè)追求更高的利潤率,往往把固定資產(chǎn)額設(shè)置的很低,而流動資產(chǎn)占企業(yè)絕大多數(shù),企業(yè)收回貨款時很容易發(fā)生壞賬,這就使得企業(yè)在申請銀行貸款時,銀行需要承擔(dān)更高的風(fēng)險,加之中小企業(yè)一般設(shè)備都比較陳舊,技術(shù)人員水平跟不上,銀行一般主動去尋找安全系數(shù)比較高的企業(yè)進行貸款,這就導(dǎo)致企業(yè)和銀行之間很難達成一致。

    二、中小企業(yè)融資難的外部原因

    中小企業(yè)除了自身的內(nèi)部原因,外部原因同樣影響企業(yè)融資。外部原因主要可以針對政府機構(gòu)方面、貸款機構(gòu)方面、金融市場方面分為三部分。后兩者又可合稱金融方面的問題。

    (一)貸款機構(gòu)方面存在的問題

    隨著國家對中小企業(yè)發(fā)展的重視,出臺了不少扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策,金融機構(gòu)積極響應(yīng)國家政策,中小企業(yè)融資狀況確實得到了一定改善,融得的資金增加,但中小企業(yè)的融資還是不能夠滿足企業(yè)生存和發(fā)展的資金需求。

    1、貸款機構(gòu)發(fā)放貸款傾斜。我國中小企業(yè)的所有制成分相當(dāng)復(fù)雜,不管是國有企業(yè)還是私有企業(yè),也包括三資”企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè),其中都存在有中小企業(yè)。我國中小企業(yè)都希望能夠通過銀行來籌集到資金,但銀行的貸款主要投向國有企業(yè),對非國有中小企業(yè)貸款較少,貸款向國有和集體中小企業(yè)傾斜。[2]此外。由于我國中小型金融機構(gòu)發(fā)育不足,使得國有商業(yè)銀行幾乎壟斷經(jīng)營,然而國有商業(yè)銀行大部分資金投向于大型國有企業(yè)或重點中型企業(yè)。

    2、貸款的程序與中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需求不匹配。中小企業(yè)運用資金有其自身的獨特性,如時間緊短、需求量相對較小、資金周轉(zhuǎn)快。而金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款程序?qū)徟鷩?yán)格、程序復(fù)雜,有時候銀行的貸款審批可能就需要很久,從經(jīng)濟角度出發(fā),銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款是不經(jīng)濟的,從而抑制了金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款的積極性,影響中小企業(yè)的融資。

    3、貸款機構(gòu)對中小企業(yè)信貸風(fēng)險的考量。銀行貸款資金追求低風(fēng)險,銀行從自身利益考慮,十分重視貸出資金的安全性,流動性和收益性。銀行在追求安全性的前提下,選擇流動性和收益性的最優(yōu)組合,力求收益性。但是我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀不是十分樂觀,中小企業(yè)存在不少違約現(xiàn)象,信用水平較低,這就使得銀行信貸人員對中小企業(yè)貸款持十分謹(jǐn)慎的態(tài)度、積極性不高。

    (二)政府方面存在的問題

    1、政府對中小企業(yè)融資的服務(wù)不夠完善。通常情況下,資金匱乏成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素,政府應(yīng)該建立為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性金融機構(gòu),利用政府產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟政策中支持中小企業(yè)發(fā)展的因素進行融資,也可以成立中小企業(yè)基金、風(fēng)險投資基金、擔(dān)?;稹?/p>

    2、政府投入不足和政府政策傾斜?;谖覈鴩椋谥贫ㄏ嚓P(guān)政策和發(fā)展規(guī)劃,更多傾向于大型國有企業(yè),制定更多有利于大型國有企業(yè)的組建和發(fā)展的政策福利,對中小企業(yè)的扶持力度不夠,使得中小企業(yè)在政策融資上受到一定的限制。同時,政府的行為也存在對不同企業(yè)融資政策的不對等。此外,還有部分政府部門對中小企業(yè)收費的不合理和不規(guī)范,無形中加大了中小企業(yè)負(fù)擔(dān),對中小企業(yè)的發(fā)展壯大產(chǎn)生不利影響,進而對國民經(jīng)濟的發(fā)展和社會和諧安定也產(chǎn)生了不利影響。

    (三)金融市場方面存在的問題

    我國中小企業(yè)融資難的問題既有一般性的原因也有我國國情的特殊原因,我國的金融市場有其自身獨特的金融體制和市場環(huán)境。如金融市場不夠發(fā)達、成熟,金融體制中存在一些問題,金融環(huán)境復(fù)雜等。

    1、金融體制結(jié)構(gòu)單一以及存在壟斷現(xiàn)象。我國金融體制的推進較為緩慢,改革也略顯滯后,目前我國以國有大銀行為主的壟斷性結(jié)構(gòu)并沒有實質(zhì)性的改革,壟斷給中小企業(yè)的金融支撐空間小,金融體制對中小企業(yè)服務(wù)的匹配值較低。無論是從安全性還是收益性或者是流動性上考慮,大的金融機構(gòu)傾向于為大的企業(yè)服務(wù),而對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)要求比較嚴(yán)格。[3]

    2、金融環(huán)境的問題。目前,我國金融環(huán)境較為復(fù)雜,金融體系不穩(wěn)定,高比率的不良資產(chǎn)存在極其大的風(fēng)險,金融危機對金融機構(gòu)的影響很大,甚至?xí)绊懙浇鹑跈C構(gòu)的生存。為了防范金融危機,政府加強了對金融機構(gòu)的監(jiān)管,采取了一系列應(yīng)對措施,比如要求銀行降低不良資產(chǎn)率。與其同時,銀行等金融機構(gòu)加強了內(nèi)控機制,收縮信貸業(yè)務(wù),發(fā)放以抵押貸款為主的貸款資金,信貸策略不斷收緊,惡化了中小企業(yè)的融資環(huán)境。(作者單位:廣東財經(jīng)大學(xué))

    參考文獻:

    [1] 王鷺.中小企業(yè)融資問題研究.會計之友,2012,8.

    [2] 鮑金良.我國中小企業(yè)融資環(huán)境及改善措施解析.中國管理信息化,2015(15),2.

    [3] 黃淑芬.新形勢下中小企業(yè)融資困境與金融支持.華中師范大學(xué)研生學(xué)報,2012(19),3.

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