中小企業(yè)融資問題研究

徐萌

摘要：一直以來，在我國經(jīng)濟(jì)學(xué)界都將經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大歸因于大公司的作用，然而一場牽動全球經(jīng)濟(jì)的亞洲金融危機(jī)引起了很多學(xué)者的反思，他們開始將關(guān)注點轉(zhuǎn)向了中小企業(yè)，2016年隨著大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)的提出，我們逐漸意識到中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中不容忽視的地位，本文首先從五個方面對中小企業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，分析造成中小企業(yè)融資困難的原因，并提出相應(yīng)的解決對策，最后問題的解決還需要社會每一個成員的配合和參與，共同推進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)入更加繁榮的新時代。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；制度；信貸政策

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資規(guī)模。融資規(guī)模是指一定時期投資主體籌集資金的總額，通常以貨幣形態(tài)表示。

融資規(guī)模的確定，首先是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營與投資的實際需要確定融資的總規(guī)模，然后核算投資主體自有資金的數(shù)額，融資總規(guī)模與自有資金的差額即為應(yīng)籌措的企業(yè)外部資金的數(shù)額[1]。

中小企業(yè)與上市公司不同，要確定其融資規(guī)模，企業(yè)必須根據(jù)企業(yè)運營過程中對資金的需求、企業(yè)自身的實際狀況及借貸的難易程度和成本情況，量力而行地確定企業(yè)的合理的融資規(guī)模。

（二）融資方式。中小企業(yè)按照參照標(biāo)準(zhǔn)的不同將融資途徑進(jìn)行區(qū)分：以存儲和投資為標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)融資分為內(nèi)源融資和外源融資。外源投資又分為直接融資和間接融資；根據(jù)時間的長短，分為長期融資和短期融資；以融資主體為劃分，有政府政策、金融機(jī)構(gòu)、股票市場等。

（三）融資渠道。我國目前中小企業(yè)融資渠道主要分為內(nèi)部融資和外部融資兩塊。內(nèi)部融資模式有兩種，一種是企業(yè)所有者的投入，另一種則是向企業(yè)職工籌集資金。外部融資模式主要由以下兩種途徑，分別是直接融資和債券融資。直接融資主要依靠一是股權(quán)融資，包括利用滬深股市、二板市場等；還有依靠發(fā)行債券融資；三是利用其它信用形式，例如企業(yè)間借款、票據(jù)融資、抵押融資及其它民間融資形式等。

（四）資本結(jié)構(gòu)。大型企業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，而中小企業(yè)恰恰相反，結(jié)構(gòu)單一這種單一反映在以下兩個方面，分別是融資結(jié)構(gòu)失衡和融資渠道不暢。與發(fā)達(dá)國家相比，我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)存在很大差異。我國中小企業(yè)資金來源主要是自有資本積累；在外源融資方面，來源于銀行信貸，直接資本中股票占有，債券也占有，這些都明顯高于我國中小企業(yè)的相應(yīng)比率。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）法律政策環(huán)境的缺失。政府并沒有意識到中小企業(yè)是提升我國國民經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵一環(huán)，導(dǎo)致對于中小企業(yè)的優(yōu)惠政策不夠完善，從而使中小企業(yè)難以在經(jīng)濟(jì)市場上充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢為國家的發(fā)展作出更大的貢獻(xiàn)。其中國家扶持不足主要體現(xiàn)在認(rèn)識偏差、政策歧視、引導(dǎo)力度不夠三個方面。

（二）金融體系的約束。1、專門屬于中小企業(yè)的融資的機(jī)構(gòu)無法支持中小企業(yè)的需求。在我國，企業(yè)主要是通過銀行貸款這種方式來取得融資。調(diào)查市場環(huán)境，我們不難發(fā)現(xiàn)全國包括農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行在內(nèi)的中小金融機(jī)構(gòu)不能滿足市場需要[4]。2、信用擔(dān)保制度不健全?；鶎又行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展速度慢，金融機(jī)構(gòu)自身的管理方式也存在弊病，市場上還沒有出現(xiàn)覆蓋范圍更廣的全球化擔(dān)保機(jī)構(gòu)。3、抵押擔(dān)保體制尚需完善。中小企業(yè)資產(chǎn)并不雄厚，可抵押物少、折扣率高；辦理抵押登記的程序復(fù)雜，費用也相對較高。資產(chǎn)評估中介服務(wù)也沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)給抵押物進(jìn)行正確的估值。

（三）中小企業(yè)整體素質(zhì)不高。1、從經(jīng)營管理水平來看，由于中小型企業(yè)的創(chuàng)建門檻更低導(dǎo)致企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)不高，并沒有把企業(yè)的目標(biāo)上升到戰(zhàn)略的層次，有著短視行為，從事的生產(chǎn)水平低容易替代使得其消化信貸資金的能力較弱。2、從企業(yè)財務(wù)狀況來看，許多中小企業(yè)沒有獨立會計部門，而是用代賬公司代理記賬，這就導(dǎo)致企業(yè)沒有對自身各項支出成本足夠重視，財務(wù)虛假的現(xiàn)象普遍存在，也使得企業(yè)的資信更。同時虛假的賬務(wù)也能達(dá)到降低稅收的目的。3、從企業(yè)信譽(yù)度來看，存在著違反貸款合同，拖欠銀行債務(wù)的情況導(dǎo)致自身信用等級低。根據(jù)人民銀行的統(tǒng)計結(jié)果表明，2015年我國大型企業(yè)貸款的不良率為20%，與之相比中型企業(yè)不良率高達(dá)40%，而小型企業(yè)的高達(dá)75%，由此可見，向中小企業(yè)放貸所承擔(dān)的風(fēng)險更高，除此之外，“三角債”也普遍存在[5]。企業(yè)之間的拖欠現(xiàn)象嚴(yán)重。的這些內(nèi)部因素共同阻礙中小企業(yè)融資渠道。

（四）融資環(huán)境不公平以及相關(guān)規(guī)章保障力度有待加強(qiáng)。目前，大型或者國有企業(yè)更多的享受國家或者銀行給予信貸政策的優(yōu)惠，而大量民營企業(yè)的中小企業(yè)無法得到銀行貸款，也基本無法享受例如投資補(bǔ)貼、貸款貼息等的優(yōu)惠政策。而且中小企業(yè)事實上是雙重課稅，他們不但要繳納既要繳納企業(yè)所得稅還要繳納個人所得稅，對于他們來說無疑也是一種負(fù)擔(dān)。同時國家缺少相關(guān)機(jī)構(gòu)切實做到站在中小企業(yè)的角度維護(hù)他們的權(quán)益。

三、中小企業(yè)融資難的應(yīng)對措施

（一）建立有針對性的中小企業(yè)辦事機(jī)構(gòu)。表面上看，中小企業(yè)管理職能比較健全，每個部分都有相關(guān)部門負(fù)責(zé)。但是事實上，這種分散的管理機(jī)構(gòu)無法形成凝合力，在遇到問題時相互推諉，導(dǎo)致決策力和執(zhí)行力的弱化。政府應(yīng)拿出一部分精力和資源建立有針對性的中小企業(yè)辦事機(jī)構(gòu)——中小企業(yè)辦事處、中小企業(yè)管理局等，同時將管理的重點放在如何為中小企業(yè)提供專項貸款和貸款擔(dān)保等融資服務(wù)、如何扶持商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)、等問題上進(jìn)行有關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計收集，為政府決策提供現(xiàn)實基礎(chǔ)。

（二）完善金融體系。1、鼓勵社會各階層成立專項基金會。把類似中小企業(yè)融資難問題納入慈善的項目之中，發(fā)動群眾的力量募集資金用以為國家實施針對性政策提供資金支持。2、加快建全信用擔(dān)保體系，規(guī)范現(xiàn)有的融資信用系統(tǒng)。中小企業(yè)商業(yè)信用的管理一直以來都非常重要，所以要建立以行業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)的信用信息數(shù)據(jù)庫，行業(yè)協(xié)會內(nèi)的會員可以對行業(yè)外的交易對手的信用信息進(jìn)行信息共享。

（三）提高中小企業(yè)全體成員職業(yè)素養(yǎng)。首先，加強(qiáng)對關(guān)鍵崗位人員的培訓(xùn)，以提升企業(yè)整體的管理水平。其次，要重視人力資源，選出真正能力的管理者起到引領(lǐng)企業(yè)進(jìn)步的目的。再次，會計工作正規(guī)化，確保財務(wù)報表的公允性和價值性。目前，我國中小企業(yè)財務(wù)報表大多數(shù)都是形式而已，沒有其應(yīng)有的價值。如果一個企業(yè)要長久的存續(xù)下去，必須改變現(xiàn)有的不合理的會計制度，聘請專業(yè)財會人員，以確保會計信息的有效性。最后，企業(yè)提高自身信用，在保持良好信用記錄的同時通過銀行的評級來給社會樹立好的信用形象。提升自身實力與更優(yōu)秀的企業(yè)合作，以其為橋梁增加金融機(jī)構(gòu)之間的往來的機(jī)會。

（四）政府完善法律法規(guī)體系用以支持中小企業(yè)的發(fā)展。學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗，例如在美國，中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)有效的解決，這主要得益于美國不斷健全和完善的法律體系。美國是世界上最早制定中小企業(yè)基本法的國家，最早從1953年通過的《中小企業(yè)法》開始，美國政府順應(yīng)社會發(fā)展的需要，不斷更新和制定中小企業(yè)融資法律。我們應(yīng)從監(jiān)督企業(yè)自身規(guī)范發(fā)展、鼓勵金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款、加大政府扶持力度等方面積極支持中小企的融資要求和企業(yè)發(fā)展。

四、結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)改革的深入，經(jīng)濟(jì)市場的運行越來越規(guī)范，中小企業(yè)在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化資源結(jié)構(gòu)方面占據(jù)著關(guān)鍵地位。中小企業(yè)融資面臨著多方面的難點，如何解決難點這項任務(wù)任重而道遠(yuǎn)，需要得到國家以及各個方面著手解決中小企業(yè)融資難的問題。隨著社會各行業(yè)的廣泛響應(yīng)，解決中小企業(yè)融資難問題變得明朗，中小企業(yè)將創(chuàng)造更多的社會價值和經(jīng)濟(jì)價值，助力中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（作者單位：黑龍江科技大學(xué)管理學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1] 郭娜.政府？市場？誰更有效—中小企業(yè)融資難解決機(jī)制有效性研究[J].金融研究，393：194-195.

[2] 潘峰.我國中小企業(yè)融資難問題研究[D].華中師范大學(xué)，2014.11-13.

[3] 李志贊.銀行結(jié)構(gòu)與中小企業(yè)融資.經(jīng)濟(jì)研究，2002（6）.

[4] 許進(jìn).中小企業(yè)成長中的融資瓶頸和信用突破.北京人民出版社，2015.