小微企業(yè)融資難問題研究

李陽 馬宜豐

【摘 要】 當(dāng)前我國正處在進一步優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、開展新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、向消費型社會轉(zhuǎn)型的 重要時間節(jié)點，小微經(jīng)濟憑借其鮮明的特點，正發(fā)揮著越來越顯著地作用。盡管國家和政府逐步重視小微企業(yè)融資問題，但是小微企業(yè)融資仍然十分困難是不爭的事實。小微企業(yè)在經(jīng)營過程中，資金短缺問題仍然是制約其發(fā)展的最主要原因之一。我國廣大農(nóng)村地區(qū)發(fā)展需要大量的資金，完善小微企業(yè)與村鎮(zhèn)銀行的共生關(guān)系是滿足農(nóng)村資金需求的關(guān)鍵。二者如何協(xié)同發(fā)展，成為本次調(diào)研亟需解決的問題。

【關(guān)鍵詞】 小微企業(yè) 村鎮(zhèn)銀行 協(xié)同發(fā)展

一、引言

處于初創(chuàng)期和成長期的小微企業(yè)由于對資金需求量較大，難以靠自身的積累滿足企業(yè)長遠發(fā)展需要。目前，困擾小微企業(yè)發(fā)展的主要因素之一就是資金匱乏，資金置乏已成為制約著我國小微企業(yè)成長、進步及可持續(xù)發(fā)展的重要原因。尋求外部資金成為小微企業(yè)突破發(fā)展瓶頸的重要途徑。多年來中央在經(jīng)濟上的扶持，對新疆的發(fā)展起到了一定作用，然而廣大農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展速度一直遠遠落后于東部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，其中，小微企業(yè)的建設(shè)力度不夠是重要原因之一。國家目前已充分認識到小微企業(yè)發(fā)展的重要意義。在十二五規(guī)劃的關(guān)鍵階段，小微企業(yè)的發(fā)展關(guān)乎國家經(jīng)濟的跨越式發(fā)展。

本文將在解決小微企業(yè)融資困難、拓寬小微企業(yè)融資渠道、改善農(nóng)村金融融資環(huán)境方面的展開提供新的探索，為我國小微企業(yè)整體發(fā)展以及農(nóng)村金融體系的改善提供新的理論支持和實踐依據(jù)。

二、小微企業(yè)的界定

現(xiàn)代社會常把家庭式的作坊和個體工商戶界定為小微企業(yè)，這種界定依據(jù)的是家庭式的作坊和個體工商戶所具有的規(guī)模確定的。隨著2011 年 6 月 18 日，工信部等 4 部委聯(lián)合發(fā)布了新的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，首次界定了小微企業(yè)的概念。隨著我國市場經(jīng)濟改革的不斷深入，我國對于小微企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)也是經(jīng)歷了數(shù)次變更，根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》和《國務(wù)院關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)量、營業(yè)收入總額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，并針對行業(yè)特點，對工業(yè)、建筑業(yè)、零售業(yè)、交通運輸業(yè)等十幾個行業(yè)的中小企業(yè)進行了劃型規(guī)定，將小微企業(yè)劃分為小型、微型。

需要指出的是，在不同的國家和地區(qū)，往往對小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)也是參差不齊，因此所給出的界定標(biāo)準(zhǔn)是不同的；另外，國家在不同的時期也會根據(jù)經(jīng)濟形勢對小微企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進行調(diào)整。本報告所指的小微企業(yè)是符合我國《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》中的小型和微型企業(yè)。

三、小微企業(yè)融資環(huán)境介紹

隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，小微企業(yè)融資政策環(huán)境不斷完善，國家出臺了一系列扶持政策以優(yōu)化小微企業(yè)的融資環(huán)境。與此同時，各地也相繼推出了一攬子政策措施。雖然這些政策措施在一定程度上緩和了小微企業(yè)的融資困境，但從實際情況來看，小微企業(yè)融資難依然懸而未決。究其原因政策對小微企業(yè)融資難題來講，往往成效甚微，很難從根本上予以解決。例如，政府在政策導(dǎo)向上要求相關(guān)管理部門制定許多服務(wù)小微企業(yè)的政策，銀行也表示了支持小微企業(yè)發(fā)展的態(tài)度，但在實際執(zhí)行中，銀行仍然存在重視大中型企業(yè)、忽視小微企業(yè)的現(xiàn)象。

綜合以上分析我們可以看出，目前我國小微企業(yè)融資情況不容樂觀，一方面是融資供需不均衡，另一方面是融資渠道、融資成本過高，融資環(huán)境不健全，都還存在著許多不容忽視的問題。

四、小微企業(yè)融資難的原因

（一）小微企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

（1）小微企業(yè)資本實力有限、抗風(fēng)險能力差

目前來看，抵押擔(dān)保是小微企業(yè)向銀行貸款采取的最主要的方式，由于銀行業(yè)等正規(guī)金融機構(gòu)缺乏對應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)的定價能力且鑒別成本偏高，因而銀行對小微企業(yè)采用流動資產(chǎn)抵押的方式接受度普遍不高，從而更傾向于固定資產(chǎn)抵押。但是，由于小微企業(yè)資本實力有限，固定資產(chǎn)存量相對較少，更是缺乏土地使用權(quán)、商品房、門面房等銀行普遍愿意接受抵押物，難以迎合銀行的貸款偏好，所以從銀行獲得抵押貸款的難度比較大。

另外，小微企業(yè)自身存在著某些劣勢，例如規(guī)模小、資產(chǎn)輕，在抵押物方面遠遠不如大中型企業(yè)。經(jīng)營產(chǎn)品單一，隨行業(yè)經(jīng)濟變化的波動大。小微企業(yè)的抗風(fēng)險能力、抗波動能力比較差。貸款違約風(fēng)險比較大，容易變成不良貸款。所以一旦發(fā)生貸款違約，小微企業(yè)抵押貸款的回收率就比較低。因此，銀行出于風(fēng)險補償能力的考慮，不愿意放貸給小微企業(yè)。而對于抵押貸款，不良貸款回收率在很大程度上取決于抵押物品的市場價值。設(shè)備陳舊、技術(shù)水平低，由此帶來的效率低是理所當(dāng)然的。。

顯然，小微企業(yè)缺乏優(yōu)質(zhì)抵押資產(chǎn)的現(xiàn)狀，在很大程度上影響了其融資能力。銀行在缺少優(yōu)質(zhì)抵押物的情況下，出于對防范風(fēng)險的目的，往往要求小微企業(yè)尋求信譽度較高且有優(yōu)質(zhì)抵押物的擔(dān)保公司，而擔(dān)保公司往往要求小微企業(yè)提供反擔(dān)保或多戶聯(lián)保，但多數(shù)小微企業(yè)由于資本匱乏，無法滿足擔(dān)保公司的反擔(dān)保要求。往往在這種情況下，小微企業(yè)為了更易獲得銀行貸款，不得不尋找多個自然人為其提供擔(dān)保（也就是我們常說的聯(lián)保），這又提高了小微企業(yè)融資擔(dān)保門濫，降低了其融資能力。

（2） 財務(wù)制度不規(guī)范

在我國特殊的市場經(jīng)濟下，小微企業(yè)大多由個人或家族創(chuàng)建，往往一人獨大，擁有絕對話語權(quán)，致使企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)缺乏，小微企業(yè)財務(wù)制度不完善，財務(wù)報表缺失、財務(wù)管理混亂。由于小微企業(yè)的財務(wù)制度不規(guī)范，內(nèi)部監(jiān)督機制不完善，再加上政府的第三方監(jiān)督的缺失，財務(wù)報表數(shù)據(jù)反應(yīng)的信息可信度就可想而知了。加之，小微企業(yè)為了節(jié)省工資開支，會計人員一般以外聘兼職為主，專業(yè)性不強；他們對于賬簿、會計憑證等會計資料的登記不規(guī)范，會計檔案保管隨意，會計科目使用、歸集不準(zhǔn)確，他們還會受老板指示，形成賬外賬、不做賬的情況。正是由于小微企業(yè)的財務(wù)信息不完善，所以銀行難以掌握其真實的經(jīng)營和資金運用情況。

而銀行方面，小微企業(yè)不完善的征信平臺限制了其獲得長期可靠的信用信息的能力，使得銀行等金融機構(gòu)無法正確地判斷小微企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)風(fēng)險。此外，財務(wù)狀況透明度普遍較低也是小微企業(yè)的一大通病，銀行等金融機構(gòu)很難對信貸資金使用情況進行實時監(jiān)督，在銀行加強風(fēng)險管理，降低貸款風(fēng)險容忍度的大環(huán)境下，推行嚴格的責(zé)任追究的已失去了意義，小微企業(yè)整體信用狀況不良，種種弊病既削弱了其內(nèi)部融資能力，又限制了銀行等金融機構(gòu)進行貸款審查從而影響其通過外部融資獲得資金。

（二）小微企業(yè)融資難的外部原因

（1）缺乏扶持小、微企業(yè)發(fā)展的政策體系

目前我國對扶持小微企業(yè)的政策體系出于缺失狀態(tài)，大部分法律法規(guī)，行政規(guī)章制度針對的籠統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)“企業(yè)”制定的，缺乏針對性政策法規(guī)。在當(dāng)今國家調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型時期，國家運用財政政策把大量社會資源投入到國有企業(yè)中，從而剝奪了小微企業(yè)獲得資源的機會，這種長期的政策導(dǎo)向在很大程度上影響了小微企業(yè)經(jīng)濟融資渠道的拓展，擠壓了小微企業(yè)的成長空間。此外，小微企業(yè)的市場弱勢地位，決定了市場化的融資機制對小微企業(yè)的失效。相比于西方發(fā)達國家，西歐的一些老牌資本主義發(fā)達國家均設(shè)立了專門的政策性銀行，有針對性的解決小微企業(yè)融資的問題。從某種意義上說，在我國的特殊市場環(huán)境下，相較發(fā)達國家他們成熟的金融環(huán)境制度，我國的農(nóng)村金融需要更多的政策性金融扶持?？墒瞧駷橹?，專門扶持小微企業(yè)的政策性銀行還沒有在我國出現(xiàn)。政府主導(dǎo)政策性金融機構(gòu)的“缺位”，導(dǎo)致了小微企業(yè)長期處于融資難的困境。

（2）金融機構(gòu)為小微企業(yè)提供金融服務(wù)有限

我國融資格局中，銀行貸款在企業(yè)融資來源中占有絕對比重，并且，近年來隨著信貸規(guī)?？焖僭鲩L，而直接融資發(fā)展相對緩慢，貸款和直接融資余額的差距呈現(xiàn)越來越大的趨勢。國有商業(yè)銀行占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位，四大國有銀行以及大型商業(yè)銀行在提供貸款時，小微企業(yè)不受待見。而與小微企業(yè)相匹配的小型金融機構(gòu)發(fā)展緩慢。民營金融機構(gòu)處于剛剛起步階段，民營金融往往受金融法規(guī)準(zhǔn)入的限制發(fā)展緩慢。一些地區(qū)也成立了小型的貸款機構(gòu)，但其資產(chǎn)規(guī)模小及各方面的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不夠完善，能夠提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)范圍很窄，無法滿足數(shù)量大、差異大的小微企業(yè)的需求。

另一方面民間借貸規(guī)模由于沒有合法身份，長期處于黑色地帶，政府對民間金融的管理也多堵少疏，民間金融之水已經(jīng)形成“堪塞湖”。而我國對民間資金的限制嚴格，在助力小微企業(yè)融資方面，民間金融并未充分發(fā)揮作用。

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