基于財(cái)務(wù)治理視角的會(huì)計(jì)利潤(rùn)問(wèn)題分析

楊川均

【摘要】隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革深入，會(huì)計(jì)信息在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的重要性不言而喻，而企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量更是相關(guān)者所重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，但是由于市場(chǎng)環(huán)境中的信息不對(duì)稱(chēng)以及客觀存在的認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)因素，使得企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中會(huì)計(jì)信息質(zhì)量失真問(wèn)題。本文從財(cái)務(wù)治理的視角對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)問(wèn)題進(jìn)行分析，并引入中國(guó)中鐵集團(tuán)為案例，以同類(lèi)型的行業(yè)企業(yè)中國(guó)鐵建為對(duì)比，分析會(huì)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量。

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)信息；財(cái)務(wù)治理；會(huì)計(jì)利潤(rùn)；中鐵

1.財(cái)務(wù)治理和會(huì)計(jì)利潤(rùn)的關(guān)系

財(cái)務(wù)治理相當(dāng)于對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策、執(zhí)行、監(jiān)督等權(quán)利進(jìn)行合理的配置，從特定角度來(lái)看，也是對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)的分配，因此財(cái)務(wù)治理可以對(duì)會(huì)計(jì)的利潤(rùn)質(zhì)量進(jìn)行可觀反映，從而為企業(yè)提供決策。

財(cái)務(wù)治理對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量的影響表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，外部財(cái)務(wù)治理影響。第二，內(nèi)部財(cái)務(wù)治理機(jī)制的影響。第三，股權(quán)與債權(quán)的比例的影響。第四，股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響。

2.基于中鐵的財(cái)務(wù)治理視角的會(huì)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量

本章以中國(guó)中鐵的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況為案例展開(kāi)分析，而為了更加客觀的反映出企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，加入了同行業(yè)的中國(guó)鐵建的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，從而真實(shí)準(zhǔn)確的反映中國(guó)中鐵集團(tuán)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量。

2.1利潤(rùn)表分析

2.1.1盈利結(jié)構(gòu)

鐵建集團(tuán)2011、2012、2013年凈利潤(rùn)分別為143419.6萬(wàn)元、740815.4萬(wàn)元、830169.9萬(wàn)元，中鐵集團(tuán)2011、2012、2013年凈利潤(rùn)分別為370629.1萬(wàn)元、673170.5萬(wàn)元、431663.6萬(wàn)元。鐵建集團(tuán)2011、2012、2013年利潤(rùn)總額分別為193320萬(wàn)元、864453.3萬(wàn)元、1051483.5萬(wàn)元，中鐵集團(tuán)2011、2012、2013年利潤(rùn)總額分別為456884.5萬(wàn)元、830739.9萬(wàn)元、608875.9萬(wàn)元。

從利潤(rùn)情況來(lái)看，兩家公司經(jīng)營(yíng)狀況都不錯(cuò)，具有一定的可持續(xù)發(fā)展能力，但中鐵的利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)持續(xù)增加，而鐵建集團(tuán)的利潤(rùn)增長(zhǎng)逐漸放緩。

2.1.2利潤(rùn)構(gòu)成比

利潤(rùn)構(gòu)成比中，中鐵集團(tuán)2011、2012、2013分別為83%、93%、96%，而鐵建集團(tuán)2011、2012、2013分別為100%、99%、96%。

從利潤(rùn)的構(gòu)成比例來(lái)看，中鐵集團(tuán)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比重逐年攀升，而鐵建集團(tuán)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重逐年下降，表明中鐵的營(yíng)業(yè)范圍越老越緊湊、而鐵建集團(tuán)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)外收支凈額越來(lái)越多。

2.1.3利潤(rùn)項(xiàng)目增減趨勢(shì)分析

在利潤(rùn)項(xiàng)目增減趨勢(shì)上，從近幾年的國(guó)家政策來(lái)看，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大幅投入給兩家建設(shè)單位提供了利潤(rùn)增長(zhǎng)的機(jī)遇，盡管兩家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)趨勢(shì)一致，但是由于期間費(fèi)用增幅不同使得營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)的增幅不同，而由表中數(shù)據(jù)反映，財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)據(jù)差異較大，說(shuō)明匯兌損益和借款費(fèi)用的影響較大。整體來(lái)看，中國(guó)中鐵集團(tuán)的增長(zhǎng)趨勢(shì)更好，說(shuō)明在利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)以及盈利方面，中鐵集團(tuán)具有優(yōu)勢(shì)。

2.2資產(chǎn)負(fù)債表分析

2.2.1資產(chǎn)變動(dòng)趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)分析

從變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)看，企業(yè)的總資產(chǎn)增加，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力增強(qiáng)，最終帶來(lái)利潤(rùn)的上升。而中國(guó)鐵建2010年應(yīng)收賬款同比減少42.05%，公司具有較好的應(yīng)收賬款處理能力，從這一角度出發(fā)，中國(guó)鐵建集團(tuán)更有優(yōu)勢(shì)。

2.2.2負(fù)債分析

從負(fù)債情況來(lái)看，中國(guó)鐵建集團(tuán)2012年流動(dòng)負(fù)債合計(jì)73.36%，非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7.53%，負(fù)債合計(jì)80.89%，2013年流動(dòng)負(fù)債合計(jì)75.03%，非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)8.35%，負(fù)債合計(jì)83.37%。在相對(duì)負(fù)債的增減情況表現(xiàn)中，鐵建集團(tuán)2012年流動(dòng)負(fù)債合計(jì)增減31.33%，非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)增減55.23%，負(fù)債合計(jì)增減33.22%，2013年流動(dòng)負(fù)債合計(jì)增減26.56%、非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)增減37.11%，負(fù)債合計(jì)增減27.54%。

中鐵集團(tuán)2012年流動(dòng)負(fù)債合計(jì)67.39%，非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)11.33%，負(fù)債合計(jì)78.72%，2013年流動(dòng)負(fù)債合計(jì)67.92%，非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)13.10%，負(fù)債合計(jì)81.02%。在相對(duì)負(fù)債的增減情況表現(xiàn)中，中鐵集團(tuán)2012年流動(dòng)負(fù)債合計(jì)增減26.91%，非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)增減38.77%，負(fù)債合計(jì)增減8.49%，2013年流動(dòng)負(fù)債合計(jì)增減25.84%、非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)增減44.44%，負(fù)債合計(jì)增減28.52%。

從負(fù)債增額的增幅來(lái)看，中建的短期償債壓力較大，中鐵的長(zhǎng)期償債力較大。從經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)看，中鐵的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要小于中建。而二者的資產(chǎn)負(fù)債率都較高，面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都較大，籌資結(jié)構(gòu)不合理。

2.3現(xiàn)金流量表分析

從現(xiàn)金流量表分析來(lái)看，鐵建集團(tuán)2011年經(jīng)營(yíng)適應(yīng)能力分析指標(biāo)為1.16%，凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率為197%，銷(xiāo)售收現(xiàn)比為98%。2012年經(jīng)營(yíng)適應(yīng)能力分析指標(biāo)為1.21%，凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率為260%，銷(xiāo)售收現(xiàn)比為80%。2013年經(jīng)營(yíng)適應(yīng)能力分析指標(biāo)為1.11%，凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率為145.00%，銷(xiāo)售收現(xiàn)比為95%。

中鐵集團(tuán)2011年經(jīng)營(yíng)適應(yīng)能力分析指標(biāo)為1.14%，凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率為54.00%，銷(xiāo)售收現(xiàn)比為101%。2012年經(jīng)營(yíng)適應(yīng)能力分析指標(biāo)為1.21%，凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率為255%，銷(xiāo)售收現(xiàn)比為99%。2013年經(jīng)營(yíng)適應(yīng)能力分析指標(biāo)為1.13%，凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率為12%，銷(xiāo)售收現(xiàn)比為95%。

現(xiàn)金流量表可得出，兩家公司都可以正常運(yùn)轉(zhuǎn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能彌補(bǔ)主營(yíng)業(yè)務(wù)支出，從凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率看，鐵建集團(tuán)更有優(yōu)勢(shì)，會(huì)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量較好。從銷(xiāo)售收現(xiàn)比來(lái)看，兩家企業(yè)都比較穩(wěn)定。

3.會(huì)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量對(duì)比結(jié)果

從盈利能力看，鐵建盈利能力更好，中鐵集團(tuán)由于營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用的占比也較大，因而盈利能力較差。從償債能力看，由于資產(chǎn)負(fù)債率較高，鐵建集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要高于中鐵，中鐵的短期償債能力較強(qiáng)。從營(yíng)運(yùn)能力看，鐵建集團(tuán)的資產(chǎn)利用效率更高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快，盈利能力更好。營(yíng)運(yùn)能力對(duì)于企業(yè)盈利能力有著決定性的作用，因此整體上看，鐵建集團(tuán)更有優(yōu)勢(shì)。

參考文獻(xiàn)：

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