我國上市國有商業(yè)銀行經(jīng)營績效分析

顏丹寧

摘 要：過去幾年，我國商業(yè)銀行的金融生態(tài)環(huán)境與運(yùn)行機(jī)制發(fā)生了較大變化：金融監(jiān)管嚴(yán)格、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化、利率推進(jìn)市場化改革、互聯(lián)網(wǎng)金融興起等，這對(duì)銀行經(jīng)營發(fā)展帶來深度影響與新機(jī)遇。通過對(duì)國有商業(yè)銀行的經(jīng)營績效基礎(chǔ)研究，本文從盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行分析，并將分析重點(diǎn)聚焦于盈利能力、不良貸款等經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)兩方面。對(duì)其未來發(fā)展趨勢與風(fēng)險(xiǎn)管控展開討論，并提出個(gè)人建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；績效評(píng)價(jià)；實(shí)證分析；杜邦分析

一、績效評(píng)價(jià)基礎(chǔ)

1.研究對(duì)象

截止至2016年4月，我國共有政策性銀行3家，郵政儲(chǔ)蓄銀行1家，12家股份制銀行以及5家國有商業(yè)銀行。本文研究對(duì)象為我國五家上市國有商業(yè)銀行，分別為中國工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和交通銀行，并選取該五家商業(yè)銀行2012年-2015年度的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，計(jì)算截止至2015年12月31日。

2.績效評(píng)價(jià)指標(biāo)

（1）盈利能力指標(biāo)

①總資產(chǎn)收益率。該指標(biāo)反映了上市商業(yè)銀行資產(chǎn)的獲利能力，包括股東投資和吸收的存款，其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)收益率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)×100%。②凈資產(chǎn)收益率。該指標(biāo)反映了商業(yè)銀行自有資本的獲利能力，其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率=報(bào)告期凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%。③每股收益。該指標(biāo)反映了上市商業(yè)銀行每股創(chuàng)造的稅后利潤，其計(jì)算公式為：每股收益=報(bào)告期凈利潤/年末普通股股數(shù)。

（2）抗風(fēng)險(xiǎn)能力指標(biāo)

①流動(dòng)比率。該指標(biāo)反映了上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力，即短期償債能力，其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%。②不良貸款率。該指標(biāo)反映了上市商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全的狀況，其計(jì)算公式為：不良貸款率=不良貸款/貸款總額×100%。③存貸款比率。該指標(biāo)反映了上市商業(yè)銀行的負(fù)債對(duì)應(yīng)的貸款資產(chǎn)，比率越高則流動(dòng)性越低，其計(jì)算公式為：存貸款比率=各項(xiàng)貸款總額/各項(xiàng)存款總額×100%。④資本充足率。該指標(biāo)反映了上市商業(yè)銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度，其計(jì)算公式為：資本充足率=資本凈額/表內(nèi)外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×100%。

（3）不良貸款率

商業(yè)銀行的不良貸款分為五類，分別是正常類貸款、關(guān)注類貸款、次級(jí)類貸款、可疑類貸款和損失類貸款，其中次級(jí)、可疑、損失類貸款合稱為不良貸款，關(guān)注類貸款則介于正常貸款與不良貸款之間。在分析時(shí)，僅僅關(guān)注五級(jí)分類體系下的不良貸款及不良貸款率將過于局限。一方面，各行對(duì)不良認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)不同，存在“注水”空間；另一方面，目前存在將不良貸款挪出表外的交易方式會(huì)隱藏不良貸款，但這些不良貸款在過了考核時(shí)點(diǎn)后還是要回到表內(nèi)。為此，在分析該指標(biāo)時(shí)主要采用關(guān)注類貸款。

不良貸款率屬于抗風(fēng)險(xiǎn)能力指標(biāo)之一，但近年來該指標(biāo)浮動(dòng)大且關(guān)注度較高，因此將該項(xiàng)單獨(dú)列出進(jìn)行分析。

兩因素的杜邦分析模型以ROE為核心，揭示了銀行盈利性和風(fēng)險(xiǎn)之間的制約關(guān)系，從這兩個(gè)角度可以對(duì)銀行績效進(jìn)行全面分析評(píng)價(jià)。

二、盈利性指標(biāo)實(shí)證研究與分析

由表1可以看出，5家國有商業(yè)銀行近4年的總資產(chǎn)收益率和每股收益變化都不大，而凈資產(chǎn)收益率則有較大的浮動(dòng)。在我國國有資本績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)所占權(quán)重大大高于其他指標(biāo)，高達(dá)30%，因此，采用兩因素的杜邦分析模型，根據(jù)公式：凈資產(chǎn)收益率=報(bào)告期凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%=凈利潤/資產(chǎn)總額×（資產(chǎn)總額/凈資產(chǎn)），分析其凈利潤和平均凈資產(chǎn)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響程度，相關(guān)數(shù)據(jù)如表2、表3、表4：

根據(jù)表2至表4不難看出，5家國有商業(yè)銀行中2012年-2013年各行的凈利潤變化較大。其中工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和交通銀行凈利潤同比變化分別為10.2%、-10.0%、12.7%、12.4%和7.0%，而2014年-2015年各行凈利潤基本穩(wěn)定；2012年-1015年，凈資產(chǎn)、資產(chǎn)總額則呈逐年增長的態(tài)勢。凈資產(chǎn)的變化中，工行同比增加13.3%、20.3%、16.9%；建行同比增加12.6%、16.8%、15.2%；農(nóng)行同比增加12.0%、22.6%、17.5%；中行同比增加11.6%、22.9%、15.2%；交行同比增加10.5%、14.3%、12.5%。資產(chǎn)總額的變化中，5家國有商業(yè)銀行同比增幅在10%左右。

在對(duì)凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分解后發(fā)現(xiàn)，凈利潤變化幅度并不明顯，而凈資產(chǎn)和資產(chǎn)總額的變化較大，呈逐年增長的趨勢。ROA值的分子為凈利潤，分母為資產(chǎn)總額，由于近兩年凈利潤的數(shù)據(jù)變化并不明顯，因此凈利潤對(duì)ROA值得變化較小。相反，其分母資產(chǎn)總額逐年增長。因此，資產(chǎn)總額的增加是導(dǎo)致ROA值降低的主要原因；EM值普遍下降，其中工行和建行的降幅較大，農(nóng)行近兩年降幅位居第一。EM值的分子是總資產(chǎn)，分母為凈資產(chǎn)。根據(jù)上述分析，各大行資產(chǎn)總額增幅在10%左右，而凈資產(chǎn)的增幅則普遍為這一數(shù)值的1.2-2.2倍，凈資產(chǎn)的增幅大于總資產(chǎn)的增幅進(jìn)而導(dǎo)致EM值得降低。因此，資產(chǎn)總額的增加和凈資產(chǎn)的增加共同導(dǎo)致EM值的下降。

三、政策建議

提高國有商業(yè)銀行的經(jīng)營績效，不僅可以促進(jìn)銀行自身綜合實(shí)力的提升，而且可以帶動(dòng)我國銀行業(yè)更好更快發(fā)展。通過綜合分析我國國有商業(yè)銀行經(jīng)營績效中的現(xiàn)存問題及其形成的原因，本文認(rèn)為提高國有商業(yè)銀行經(jīng)營績效的有效措施主要包括以下幾點(diǎn)：

1.加快金融創(chuàng)新，提高盈利能力

國有商業(yè)銀行可以在努力發(fā)展優(yōu)勢業(yè)務(wù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，積極開展產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、作業(yè)模式創(chuàng)新和營銷渠道創(chuàng)新，借鑒外國成熟先進(jìn)的經(jīng)營模式，設(shè)計(jì)出符合我國市場需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

2.強(qiáng)化資本管理，規(guī)范流動(dòng)性管理

銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性與其經(jīng)營績效成正比，規(guī)范流動(dòng)性管理可以促進(jìn)銀行經(jīng)營績效的改善。國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立適當(dāng)?shù)目己藛栘?zé)機(jī)制，保障統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和真實(shí)性；設(shè)立專門的管理部門對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性進(jìn)行專業(yè)管理，建立有效的預(yù)警機(jī)制，提高對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、測量和控制的能力。

3.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少不良貸款

國有商業(yè)銀行要優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，提高貸款質(zhì)量，建立和發(fā)展全方位的社會(huì)信用體系，對(duì)于潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素和問題隱患的貸款要密切監(jiān)視、提前介入，及時(shí)制定處理預(yù)案。加大清收考核力度，推動(dòng)自動(dòng)化清算系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管，及時(shí)清算核銷舊賬、壞賬，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，減少不良貸款。

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