西方主流公債思想理論的歷史演變

孫青

摘 要：本文通過介紹西方公債經(jīng)濟(jì)學(xué)思想演變的歷史，發(fā)現(xiàn)公債思想演變的過程經(jīng)過了不斷地總結(jié)和創(chuàng)新，始終都是自由主義與政府干預(yù)兩大思想體系的相互爭(zhēng)論。在爭(zhēng)論的過程中，伴隨著資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的演進(jìn)，公債思想體系不斷完善，為政府發(fā)揮公債這個(gè)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的手段提出了更加科學(xué)合理分析方法。也為我國(guó)今后公債政策提供寶貴的經(jīng)驗(yàn)借鑒。

關(guān)鍵詞：公債；政府債務(wù)；債務(wù)負(fù)擔(dān)

新常態(tài)下，隨著經(jīng)濟(jì)增速以及財(cái)政收入增速放緩，財(cái)政支出的壓力加大。適度積極的財(cái)政政策的實(shí)施就要求進(jìn)一步擴(kuò)大赤字的規(guī)模。赤字規(guī)模的擴(kuò)大，就需要對(duì)公債進(jìn)行科學(xué)的管理，防范規(guī)模擴(kuò)大而造成的風(fēng)險(xiǎn)。所以，本文試圖對(duì)西方公債思想演變過程進(jìn)行了梳理，對(duì)如何正確的理解公債在新常態(tài)下所能發(fā)揮的作用，建立科學(xué)的認(rèn)識(shí)，尋求一些建設(shè)性的啟示。西方的公債思想流傳久遠(yuǎn)，期間也不乏對(duì)主流思想批判與爭(zhēng)論，各種理論層出不窮，通過闡述不同時(shí)期不同學(xué)派的代表人物們的主張來介紹公債思想的發(fā)展演變過程。

一、重商主義和英國(guó)早期古典經(jīng)濟(jì)學(xué)

17世紀(jì)中葉以前，西歐流行的主流經(jīng)濟(jì)學(xué)是重商主義，當(dāng)時(shí)歐洲各國(guó)正處于資本積累的時(shí)期。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為金銀是主要的財(cái)富，貿(mào)易順差才是財(cái)富積累的源泉。法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家柯爾培爾肯定國(guó)家舉借債務(wù)甚至貸款給工商業(yè)者，來促進(jìn)工商業(yè)的發(fā)展。

17世紀(jì)中葉以后，英國(guó)進(jìn)行了資產(chǎn)階級(jí)革命，建立了資本主義制度。英國(guó)古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人威廉·配第開始摒棄了重商主義對(duì)資本主義生產(chǎn)方式在流通領(lǐng)域的研究，轉(zhuǎn)而從生產(chǎn)領(lǐng)域來揭示資本主義經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)。對(duì)于公債，威廉·配第認(rèn)為在資本主義的生產(chǎn)過程中發(fā)揮了積極的促進(jìn)作用，由于當(dāng)時(shí)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)條件的約束，政府舉借債務(wù)可以很大程度上聚集大量商業(yè)和農(nóng)業(yè)資本，有利于擴(kuò)大現(xiàn)有資本和生產(chǎn)規(guī)模。

大衛(wèi)·休謨?cè)谄渲鳌墩撋鐣?huì)信用》中，同樣也認(rèn)為“國(guó)家的失信于民將是戰(zhàn)爭(zhēng)、挫折、天災(zāi)、人禍，甚或勝利和征服的必然結(jié)果”，公債的產(chǎn)生是基于國(guó)家發(fā)生了較大規(guī)模的突發(fā)事件，然而公債規(guī)模過大可能會(huì)使流通中的貨幣趨于緊縮，造成價(jià)格水平的提高。然而“大部分公債券總是掌握在以食利為生的有閑人們手中，看來我們的公債大大鼓勵(lì)了無所作為的寄生生活。”公債大都被資金充足的資本家所購(gòu)買，使得公債的利息收入大都被資本家所占有。工人階級(jí)就承擔(dān)了償債的較高的稅收負(fù)擔(dān)。大衛(wèi)·休謨對(duì)公債持否定態(tài)度，認(rèn)為公債鼓勵(lì)資本的投機(jī)行為，而非物質(zhì)資料的生產(chǎn)，不能創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富。如果公債的規(guī)模不加以限制，就會(huì)導(dǎo)致公債難以償還，直至國(guó)家破產(chǎn)。

二、重農(nóng)學(xué)派和法國(guó)早期古典經(jīng)濟(jì)學(xué)

18世紀(jì)前后，從重商主義的一些錯(cuò)誤看法中清醒過來，興起了重農(nóng)學(xué)派，認(rèn)識(shí)到注重農(nóng)業(yè)和堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)自由的重要性。法國(guó)重農(nóng)學(xué)派代表人物魁奈對(duì)公債持反對(duì)態(tài)度，他認(rèn)為公債使得資本用于投機(jī)，就會(huì)從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域中脫離，農(nóng)業(yè)發(fā)展滯后，就不可能產(chǎn)生源源不斷的財(cái)富。所以“國(guó)家借了財(cái)富，但負(fù)了債，不能償還。于是國(guó)家財(cái)富就會(huì)完全被毀滅。”

（一）古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派。18世紀(jì)后期，英國(guó)的資產(chǎn)階級(jí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展占據(jù)主導(dǎo)，工業(yè)革命促進(jìn)了工商業(yè)的發(fā)展加之海外殖民地的擴(kuò)張，為新興資產(chǎn)注意積累了大量資本。亞當(dāng)·斯密是這一時(shí)期的典型代表，在他的著作《國(guó)民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》中充滿了對(duì)自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)贊揚(yáng)，反對(duì)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)，認(rèn)為“看不見的手”能夠自發(fā)的調(diào)節(jié)市場(chǎng)的波動(dòng)，這也影響了他對(duì)公債的看法。亞當(dāng)·斯密認(rèn)為君主對(duì)公債的欲望是無限制的，因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)或許是發(fā)行公債的理由，但其產(chǎn)生的后果君主或政府貪婪欲望的發(fā)泄，所以他主張限制君主或政府的權(quán)利，減少不必要的財(cái)政支出。亞當(dāng)·斯密認(rèn)為公債是非生產(chǎn)性的。公債的發(fā)行使得原先應(yīng)該進(jìn)入生產(chǎn)領(lǐng)域的資本轉(zhuǎn)化成為政府用于支出的收入，變成了非生產(chǎn)性的貨幣。政府的發(fā)債行為阻礙了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不利于資本積累。亞當(dāng)·斯密認(rèn)為公債的一大優(yōu)點(diǎn)就是在戰(zhàn)爭(zhēng)期間，公債或許是在短期內(nèi)籌集資金的有效方法，所以戰(zhàn)時(shí)公債制度是優(yōu)越于稅收制度的，但是公債的償還需要依靠長(zhǎng)時(shí)期的沉重的賦稅來維持，這就增加了戰(zhàn)爭(zhēng)后期人民的負(fù)擔(dān)，而且較多的資本進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)，也阻礙了資本的擴(kuò)大再生產(chǎn)過程。

在公債思想方面，大衛(wèi)·李嘉圖繼承了亞當(dāng)·斯密的公債思想，在他的代表著作《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理》一書中曾經(jīng)有這樣的論述：“一個(gè)國(guó)家為籌劃戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用或政府一般開支而征課的稅，以及主要用來維持非生產(chǎn)性勞動(dòng)者的稅，都是從該國(guó)的生產(chǎn)性勞動(dòng)中取得的。”同樣李嘉圖認(rèn)同了斯密對(duì)于公債的非生產(chǎn)性的觀點(diǎn)。而且他認(rèn)為發(fā)行公債所支付的利息是由稅收來彌補(bǔ)的，并不能改變一國(guó)財(cái)富總量。而公債收入用于非生產(chǎn)型用途才是國(guó)家財(cái)富減少的根本原因。后來羅伯特·巴羅發(fā)表于1974年的著名論文《政府債券是凈財(cái)富嗎？》總結(jié)了“李嘉圖等價(jià)定理”，提出李嘉圖認(rèn)為公債和稅收作為政府籌集資金的兩種方式，從本質(zhì)上來說是一致的。人們?nèi)绻恢钡焦珎陌l(fā)行將由未來稅收的來償還，那么人們就會(huì)進(jìn)行儲(chǔ)蓄，來應(yīng)付未來稅收的增加，這樣一來與現(xiàn)在一次性征稅所達(dá)到的效果是一樣的。這一學(xué)說對(duì)未來公債學(xué)說的發(fā)展演變產(chǎn)生了重大的影響。

（二）凱恩斯主義學(xué)派。隨著資本主義經(jīng)濟(jì)從商品貿(mào)易逐步發(fā)展為資本輸出，進(jìn)入了壟斷資本主義階段。20世紀(jì)初的那場(chǎng)大蕭條，使得傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)也無能為力。隨后興起了以凱恩斯為代表的凱恩斯主義學(xué)派，主張國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的政策。政府不應(yīng)該放任市場(chǎng)自由運(yùn)行，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，要采取積極財(cái)政政策來增加就業(yè)和產(chǎn)出，實(shí)行積極的財(cái)政政策就會(huì)使赤字規(guī)模擴(kuò)大。凱恩斯認(rèn)為公債在促進(jìn)就業(yè)方面作用顯著，人們往往秉持著亞當(dāng)斯密對(duì)公債的看法，但在提高就業(yè)方面會(huì)得到人們的認(rèn)同。這樣的觀點(diǎn)與凱恩斯提出理論所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)。處在危機(jī)之中，處理失業(yè)率的上升是政府的首要問題，靠市場(chǎng)自身的調(diào)節(jié)過程可能會(huì)很漫長(zhǎng)，稅收的減少很難解決這樣的問題。而通過舉債來投資可以吸收大量勞動(dòng)力，公債不再向古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家們所宣揚(yáng)的那樣有害了，政府可以利用公債積極意義，為擺脫危機(jī)提供了一種新的手段。在償還國(guó)債方面，凱恩斯認(rèn)為應(yīng)該設(shè)立償債基金來償還，因?yàn)閯P恩斯認(rèn)為如果公債償還是靠增加的稅收，勢(shì)必會(huì)繼續(xù)減少居民的消費(fèi)支出，會(huì)對(duì)原本增加的社會(huì)產(chǎn)出產(chǎn)生擠出效應(yīng)，使得原本的蕭條狀態(tài)更加嚴(yán)重。

三、新古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)、理性預(yù)期學(xué)派和公共選擇學(xué)派

凱恩斯主義衰落后，新古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)歷了三次革命，逐步確立了其微觀與宏觀的理論分析框架。其中理性預(yù)期學(xué)派的代表人羅伯特·巴羅對(duì)于公債問題有著十分深刻的見解，他發(fā)表的著名論文《政府債券是凈財(cái)富嗎？》中闡述李嘉圖等價(jià)定理的具體內(nèi)容。李嘉圖等價(jià)定理是基于消費(fèi)者具有完全理性和生命周期理論，能夠預(yù)見未來增加的稅收，未來稅收的現(xiàn)值與當(dāng)前公債規(guī)模是相等的，通過發(fā)行公債而不是征稅為政府支出籌資，并沒有減少消費(fèi)者生命周期內(nèi)的總的稅收負(fù)擔(dān)，惟一改變的是推遲了征稅的時(shí)間，為了支付未來因償還公債而將要增加的稅收，他們會(huì)減少現(xiàn)時(shí)的消費(fèi)而增加儲(chǔ)蓄。政府發(fā)行債券還是征稅，居民的儲(chǔ)蓄是否會(huì)增加或是增加多少，取決于居民是否將債券作為一種財(cái)富。如果消費(fèi)者在公債償還之前去世，這些消費(fèi)者在既享受了政府因舉債替代征稅而帶來的減稅的好處，又無需承擔(dān)由此而發(fā)生的未來的稅收，那么，他們生前的消費(fèi)行為同樣不會(huì)發(fā)生變化嗎？對(duì)于代際之間差異，巴羅給出了一種新的觀點(diǎn)，認(rèn)為消費(fèi)者是具有利他動(dòng)機(jī)的，消費(fèi)者會(huì)將自己財(cái)產(chǎn)的一部分作為遺產(chǎn)留給后代，稅收有后代來支付是沒有區(qū)別的不會(huì)影響消費(fèi)者的消費(fèi)行為，這一解釋在許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來仍然存在很多爭(zhēng)議。

凱恩斯主義盛行時(shí)期，許多國(guó)家在經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，盲目的采取積極的財(cái)政政策，使得赤字規(guī)模擴(kuò)大到很高的水平，出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，反而制約經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。公共選擇學(xué)派代表人物布坎南提出了反對(duì)凱恩斯主義的公債思想，主張回到自由經(jīng)濟(jì)時(shí)代，反對(duì)政府干預(yù)，回歸了古典主義經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)于公債的觀點(diǎn)。他認(rèn)為古典公債理論認(rèn)為發(fā)行國(guó)債是使目前納稅人將一部分政府費(fèi)用轉(zhuǎn)移到未來納稅人肩上的一種手段。公債的發(fā)行受到的約束不夠嚴(yán)格，會(huì)導(dǎo)致債務(wù)泛濫，造成嚴(yán)重的后果。布坎南從公共選擇的角度反對(duì)了公債制度。然而當(dāng)利益集團(tuán)內(nèi)的其他成員可能會(huì)成為免費(fèi)搭車的人，免費(fèi)搭車的人的以納稅償債的義務(wù)就要由其他人來承擔(dān)，這樣一來，當(dāng)人們意識(shí)到這一點(diǎn)后，就會(huì)反對(duì)公債制度，而且公債并不是自己人欠了自己的債，整個(gè)過程也并非是零和博弈，因?yàn)楣珎鶅斶€依靠稅收的話，稅收的增加如果長(zhǎng)期存在，政府會(huì)認(rèn)為公共財(cái)政靠借債比靠稅收容易得多，公債也將會(huì)一直存在下去，傳統(tǒng)的模式就被顛倒了，稅收的增加對(duì)于資本的影響將是永久的。對(duì)稅收歸宿的承擔(dān)者就會(huì)在政治上對(duì)稅收提出反對(duì)意見也就成為必然。

四、公債思想歷史演變的啟示

縱觀公債思想歷史的演變過程，不難發(fā)現(xiàn)，公債思想爭(zhēng)論的本質(zhì)一直都是自由主義與政府干預(yù)兩種思潮之間的爭(zhēng)論。公債思想總是會(huì)因?yàn)橹髁鹘?jīng)濟(jì)思想交替而演變，但是其發(fā)展的結(jié)果將是日趨完善。公債思想演變的過程，會(huì)受到當(dāng)時(shí)歷史條件的影響。思想理論可能會(huì)受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段條件的制約。不同的歷史經(jīng)濟(jì)條件下會(huì)使我們對(duì)公債的作用有一個(gè)客觀的了解，應(yīng)該意識(shí)到在自由與管制之間如何取得一種平衡，應(yīng)該在哪些領(lǐng)域、多大程度上來發(fā)揮公債的作用，都需要對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的準(zhǔn)確把握。

從西方公債思想的歷史演變過程中，尋找我國(guó)公債政策的啟示。我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)階段處在還不發(fā)達(dá)的水平上，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)水平不高，沒有建立健全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的過程中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度降低，消費(fèi)需求長(zhǎng)期保持在較低水平，以及由于以前時(shí)期過度依賴財(cái)政政策而導(dǎo)致的投資需求膨脹引起的產(chǎn)能過剩。稅收制度的改革和收入增長(zhǎng)放緩以及減稅政策的力度加大，使財(cái)政收入更加難以滿足財(cái)政支出的需要。財(cái)政面臨結(jié)構(gòu)性和周期性的調(diào)整，就需要在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)進(jìn)一步擴(kuò)大赤字，保證經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。（作者單位：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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