百度的O2O困局

朱曉培

百度的O2O業(yè)務(wù)一直處于燒錢的狀態(tài)，這也致使資本市場態(tài)度驟變。

2015年6月30日，百度董事長兼CEO李彥宏決定，拿出200億元做O2O（百度糯米、百度外賣）。那是一個(gè)大膽的決定，當(dāng)時(shí)百度賬上的現(xiàn)金流有500億元，200億就是半壁江山。

此前，百度一直在嘗試連接人與服務(wù)，但從2012年的云戰(zhàn)略、2013的年輕應(yīng)用，到2014年的直達(dá)號，都沒有取得預(yù)想中的成功。

李彥宏200億元押注O2O一年之后，卻進(jìn)入了一個(gè)進(jìn)退維谷的困境。細(xì)心的人已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入2016年，李彥宏很少再提O2O，而是把重點(diǎn)放在了人工智能、無人駕駛等未來技術(shù)的領(lǐng)域。

與此同時(shí)，美團(tuán)收購百度糯米的傳聞四起。百度糯米總經(jīng)理曾良在9月8日發(fā)布內(nèi)部信，否認(rèn)了這個(gè)消息，表示“百度糯米也有信心在未來O2O的持續(xù)戰(zhàn)役中贏得勝利”。不過，美團(tuán)方面卻一直態(tài)度曖昧。

“我認(rèn)為百度糯米肯定是要賣的?！眱|歐網(wǎng)創(chuàng)始人黃淵普對《財(cái)經(jīng)天下》周刊分析說，在O2O的格局中，與美團(tuán)和支付寶口碑相比，百度糯米沒有優(yōu)勢。而且，百度對標(biāo)的是谷歌，谷歌的重點(diǎn)是技術(shù)不是電商服務(wù)。

“連接人與服務(wù)、由信息轉(zhuǎn)交易的轉(zhuǎn)型，百度很可能需要有更大的勇氣和承受更大的壓力。但事實(shí)上，李彥宏是一個(gè)嚴(yán)重受資本市場影響的人，他承受不起這個(gè)壓力?！秉S淵普表示。

尷尬的百度O2O

在200億元的支持下，百度O2O（百度糯米、百度外賣）確實(shí)取得了一定的成績。

百度糯米總經(jīng)理曾良在內(nèi)部信中提到，百度糯米在市場份額上已經(jīng)從2016年1月份的10%攀升至25%以上，擁有2億的注冊用戶，覆蓋500多個(gè)城市，200多萬家商家。而經(jīng)過兩年的發(fā)展，截至2016年6月底，百度外賣擁有5000萬用戶、4萬多名專職配送員工、每日訂單量超過200萬單。雖然各個(gè)研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)不盡相同，但百度外賣的整體市場份額都在20%上下浮動。

百度2016年二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，由百度糯米、百度外賣、百度錢包等共同構(gòu)成百度電商化交易總額（GMV）為180億元，同比增長166%。

在李彥宏決心發(fā)力O2O的時(shí)候，國內(nèi)的資本市場也正蜂擁而至，把O2O看作是下一個(gè)萬億元級的市場。對于百度糯米來說，如果能高效地對接好百度的流量和技術(shù)優(yōu)勢資源，打造O2O平臺的機(jī)會很大。

李彥宏當(dāng)時(shí)也認(rèn)同O2O平臺應(yīng)該帶動生態(tài)升級，而不是成為生態(tài)破壞者。他主張不謀求控股、不劃分合作陣營、不害怕合作伙伴“洗用戶”，希望把200億元的資金用于扶持生活服務(wù)O2O產(chǎn)業(yè)鏈上的各方發(fā)展，而不是去打價(jià)格戰(zhàn)。為此，百度曾入股客如云、星美影城、e袋洗。

然而，2015年也是資本市場瘋狂看好O2O的一年，資本的大量涌入，也把百度O2O拖入了燒錢的泥沼。

經(jīng)過一年的發(fā)展，眾多的平臺尤其是中小規(guī)模的平臺，相繼收縮甚至倒閉。百度的O2O業(yè)務(wù)一直處于燒錢的狀態(tài)，這也致使資本市場態(tài)度驟變，百度的股價(jià)在過去一年中也沒有得到提升。

美團(tuán)最想收購百度O2O？

“Robin（李彥宏）當(dāng)時(shí)收購百度糯米，就是為了把金融做起來?！?支付寶口碑CEO范馳對《財(cái)經(jīng)天下》周刊表示，他認(rèn)為李彥宏不會輕易放棄百度糯米。而打開百度錢包可以發(fā)現(xiàn)，百度糯米和百度外賣是少有的幾個(gè)To C（消費(fèi)金融）的應(yīng)用。

百度百付寶公司總經(jīng)理章政華在今年6月提到，百度錢包兩年內(nèi)激活賬戶數(shù)已達(dá)到6500萬，而活躍用戶群體主要是高校學(xué)生和白領(lǐng)人群，這與百度O2O的用戶群體吻合。

黃淵普則認(rèn)為，百度錢包的體量太小，4月的時(shí)候，支付寶的活躍用戶數(shù)超過2.7億人次，而微信支付的用戶數(shù)超過4億人次。相比之下，百度錢包6500萬的用戶數(shù)量實(shí)在太小。而一些跡象也表明，百度錢包走的路線不是消費(fèi)金融，而是專業(yè)的理財(cái)。目前百度錢包在售的6款產(chǎn)品，有3款是基金產(chǎn)品。

從這個(gè)邏輯上看，黃淵普分析，李彥宏眼里最主要的是人工智能，百度糯米和百度外賣結(jié)局已定，要么并給新美團(tuán)點(diǎn)評，要么賣給阿里，最不可能的是自己一直保留。而從王興的角度看，美團(tuán)可以倒向做社交的騰訊，也可以接受做人工智能的百度，就是不能向做電商和O2O的阿里妥協(xié)。所以，最后O2O的戰(zhàn)爭，一定會是美團(tuán)點(diǎn)評和阿里的戰(zhàn)爭。

格局或在一年后清晰

現(xiàn)在O2O到底站在了一個(gè)什么樣的節(jié)點(diǎn)上？O2O的主要玩家們也持有不同的觀點(diǎn)。

美團(tuán)大眾點(diǎn)評CEO王興在公司上半年工作內(nèi)部講話中提出，中國互聯(lián)網(wǎng)的下半場剛剛開始。根據(jù)王興的說法，截至2016年6月30日的近12個(gè)月里，新美大的活躍買家達(dá)到2.2億，旗下App的月活躍用戶數(shù)達(dá)到1.8億，全平臺日訂單峰值已超過1150萬單。

過去依靠PC用戶或者移動互聯(lián)網(wǎng)用戶的激增，大部分公司的業(yè)務(wù)都跟著水漲船高。但是現(xiàn)在，中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的人口紅利正在消失，這個(gè)時(shí)代已經(jīng)過去了。業(yè)務(wù)要增長，只剩下兩條路：開拓海外市場獲得更多的用戶，或者精耕細(xì)作，通過每個(gè)用戶創(chuàng)造更多的價(jià)值。

“光做純線上的事情不行了，就開始往線下走，所以我們做了O2O。但從開始到現(xiàn)在，我們也只做了很薄的一層，主要還是線上引流，也就是幫助商戶做營銷，做整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈最后的那一小段。”王興認(rèn)為，往后看，“互聯(lián)網(wǎng)+”要做的是各個(gè)行業(yè)從上游到下游的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，不是僅僅停留在最末端做營銷、做交易那一小段，而是真正能夠用互聯(lián)網(wǎng)、用IT全面提升整個(gè)行業(yè)的效率。

百度糯米總經(jīng)理曾良則在否認(rèn)并購傳聞的內(nèi)部信中稱，中國的O2O仍處于馬拉松的中場階段?！坝腥苏f，O2O到了下半場，收官階段巨頭們將‘龍戰(zhàn)于野，其血玄黃。然而，我們認(rèn)為，O2O是一場馬拉松?！監(jiān)2O從團(tuán)購時(shí)代的野蠻生長，到如今正在以AI和大數(shù)據(jù)為主要驅(qū)動力，進(jìn)入技術(shù)主導(dǎo)的智能時(shí)代，而這也都是百度所擅長的賽道。

支付寶口碑CEO范馳表示，新口碑成立一年，最大的一個(gè)感受是O2O還只是一個(gè)開始。“線下商家不缺流量，缺的是運(yùn)營流量的能力，這是口碑對O2O的一個(gè)看法。我們覺得O2O不是從互聯(lián)網(wǎng)帶流量，而是用互聯(lián)網(wǎng)來管理流量?！蹦壳?，口碑的日均交易由2015年3月的3萬單，增長到了1000萬單。

黃淵普認(rèn)為，美團(tuán)和支付寶口碑的最大差距就是沒有一個(gè)自己的支付工具。假設(shè)支付寶在O2O上燒50億美元，卻能把自己的估值做到1000億美元，那么這筆投入就是值得的。而美團(tuán)從2015年開始就在內(nèi)部研發(fā)支付工具，卻一直買不到需要的支付牌照。

在這種情況下，如果阿里收購了百度O2O，那么將給美團(tuán)帶來巨大的壓力。但對李彥宏來說，他未必希望這樣的結(jié)果發(fā)生，因?yàn)榘俣鹊暮诵臉I(yè)務(wù)會進(jìn)一步被削弱。因此，由美團(tuán)收購百度O2O業(yè)務(wù)，更具可能性。

當(dāng)然，現(xiàn)在一切都還未定。據(jù)傳，一直想布局O2O業(yè)務(wù)的順豐，也有意接手百度O2O業(yè)務(wù)。范馳也暗示支付寶口碑可能有大動作，“也許一年后再看格局就很不一樣了”。

從BAT的2016年二季度財(cái)報(bào)看，騰訊、阿里營收增幅都超過50%，百度只有10.2%。有人說，百度就像一個(gè)守著祖業(yè)的土財(cái)主，茫然地站在路口，不知道下一步該往哪里走。百度內(nèi)部也一直在努力探索，但其當(dāng)下發(fā)力的人工智能、無人駕駛是否能真正變成未來重要的營收增長點(diǎn)，仍需時(shí)間檢驗(yàn)。