險資舉牌29家上市公司 近八成浮虧

吳東燕

股災3.0下，個股普跌，無一幸免，就連前期險資舉牌的，資金亦被套。

本刊統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自2015年6月中旬以后，截至2015年底，共有29家上市公司被險資舉牌，但是經(jīng)過本輪暴跌后，險資目前尚處浮盈的公司僅7只股票，這意味著有近八成的股票處于被套的狀態(tài)。

29家上市公司被險資舉牌

一般而言，在市場回調(diào)中，上市公司股價大跌，險資往往會在這個時候出來“興風作浪”。2015年下半年，股市從5178點飛流直下，險資舉牌事件層出不窮，甚至一度成為激發(fā)A股反彈的催化劑。

據(jù)wind資訊數(shù)據(jù)顯示，自從2015年6月15日股災1..發(fā)生以后，截至當年年底，共有29家上市公司被險資舉牌。參與舉牌的大多是中小型保險公司，包括安邦保險、前海人壽、國華人壽、中融人壽、陽光人壽等。而被舉牌的上市公司大多集中在傳統(tǒng)行業(yè)，以主板的上市公司居多，且存在股東持股比例較為分散、股本較小等特點。

而自股災發(fā)生以來后，在國家隊維穩(wěn)等力量的推動，A股曾出現(xiàn)一波超跌反彈的行情，在此期間，被險資舉牌的個股也大都走出了不錯的反彈行情。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，上述29只股票所統(tǒng)計的區(qū)間自最低價的最大漲幅均超過48%。值得一提的是，真視通（002771）、天孚通信1300394）、萬豐奧威（002085）、國農(nóng)科技（000004）等12只股票在股災發(fā)生以后還創(chuàng)出了新高，占比高達41.38%。

險資舉牌個股超七成被套

根據(jù)記者統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，以1月27日的收盤價計算，29家被險資舉牌的公司中，有22家股價跌破了險資舉牌的平均成本價，占比為75.86%。目前僅有7家公司險資還是浮盈的，這其中還包括了處于停牌的萬科A（000002）。

在這29只股票中，浮虧最嚴重的股票是新世界（600628），虧損比例約為36.80%。8月10日-8月19日，國華人壽兩次共買入新世界約5317.99股，持股比例達到10%。然而，國華人壽這次舉牌的買點幾乎在公司股價的最高位，導致虧損嚴重。

此外，華鑫股份（600621）和東湖高新（600133）這兩只股票也讓他們的舉牌方付出了沉重的代價，虧損幅度均超過32%。其中華鑫股份在1月27日創(chuàng)出了股災以來的新低價，東湖高新雖然沒有創(chuàng)出新低，但距離前低的距離并不遠，且公司預計2015公司業(yè)績將同比減少50%-70%。

此外，中融人壽十月份舉牌的真視通、鵬輝能源（300438）、天孚通信都是去年上市的次新股，且三只股票都屬于計算機、電子等新興行業(yè)。這幾只股票近年來在業(yè)績方面均有不錯的表現(xiàn)，但市盈率偏高也是不爭的事實。中融人壽此番舉牌行動可謂是“全軍覆沒”，三只股票虧損超過20%的有兩只，虧損最小的天孚通信賬面上也浮虧超過10%。按照變動后持股總數(shù)計算，截至1月27日，中融人壽舉牌共計浮虧約2.16億元。

數(shù)據(jù)顯示，同時被前海人壽和安邦保險舉牌萬科A（000002）浮盈比例最高。然而，萬科A自2015年12月18日起就停牌了，并沒有受到新一輪暴跌的影響，且停牌前受到萬寶股權之爭嚴重推高了股價。復牌后，該股將大概率出現(xiàn)補跌，屆時舉牌該公司的前海人壽、安邦保險還能實現(xiàn)正收益的可能性小。

此外，同時被兩家保險公司舉牌還有興業(yè)銀行（601166），舉牌方分別是中國人保壽險和中國人保，雖然屬于大盤藍籌股，但該股也沒能讓舉牌方逃脫被套的命運。

剔除萬科A之后，舉牌股的“盈利之王”當屬國農(nóng)科技，即使經(jīng)過開年以來超過40%的回調(diào)，該股仍然給舉牌它的國華人壽帶來31.18%的盈利回報。此外，在盈利的股票中，京投銀泰（600683）、鳳竹紡織（600493）、浦發(fā)銀行（600000）等股票的浮盈比例僅為5%、2%左右，若市場調(diào)整的腳步仍未停止，難保由盈轉虧。

值得注意的是，參與舉牌的大多數(shù)中小保險公司初衷是為了獲得較高的投資收益才買入上市公司股票，但是隨著買入股票的被套，其資金成本高企的同時收益卻為負，再加上保費增長的不確定性大，其流動性風險已經(jīng)高懸。