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    資產(chǎn)減值測試:最大預(yù)期現(xiàn)金流分析的視角

    2016-09-10 11:58:40馬蘭
    時代金融 2016年17期

    【摘要】文章以應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)的減值測試為例,從資產(chǎn)及其減值的定義出發(fā),通過最大預(yù)期凈現(xiàn)金流分析的視角,證明所有資產(chǎn)的減值具備統(tǒng)一的測試方法及流程,不同資產(chǎn)表現(xiàn)出的不同減值計算差異并非原理差異,而是出于資產(chǎn)特點、行業(yè)習(xí)慣及操作簡化的需要。

    【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)減值測試 壞賬準備 存貨跌價準備 固定資產(chǎn)減值準備

    一、引言

    在常見資產(chǎn)減值測試中,應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)的減值測試有著不同的操作方法,這給初學(xué)者和行業(yè)人士形成了一個假象:即不同資產(chǎn)有著不同的減值測試流程與方法,從而增加了理解障礙和記憶負擔。本文擬從資產(chǎn)及其減值的定義出發(fā),通過最大預(yù)期凈現(xiàn)金流分析的視角,證明所有資產(chǎn)的減值具備統(tǒng)一的測試方法及流程,不同資產(chǎn)表現(xiàn)出的不同減值計算差異并非原理差異,而是出于資產(chǎn)特點、行業(yè)習(xí)慣及操作簡化的需要。

    二、資產(chǎn)定義的數(shù)量化表達

    資產(chǎn)是指由企業(yè)過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益流入的資源。根據(jù)該定義:

    (一)過去的交易或事項形成資產(chǎn),表現(xiàn)為企業(yè)透過外購、自行建造等投資行為形成了資產(chǎn),假定這一投資行為的投資額為P;

    (二)預(yù)期能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的流入,表現(xiàn)為現(xiàn)金的凈流入作為回報,即CI(cash in)和CO(cash out)的差值NCFi(net cash flow)=CIi-COi;

    資產(chǎn)的價值既可以理解為現(xiàn)時的投資額P,也可以理解為未來凈現(xiàn)金流的折現(xiàn)!故:

    資產(chǎn)的價值=期初投資額P=Σ未來一系列凈現(xiàn)金流NCFi的現(xiàn)值 (1)

    三、資產(chǎn)減值的一般含義

    隨著時間的推移,資產(chǎn)的賬面價值發(fā)生變化,而其預(yù)期未來凈現(xiàn)金流亦將變化。我們從動態(tài)的角度,在任意考察時點,總是從其未來凈現(xiàn)金流入現(xiàn)值的角度看待資產(chǎn)價值,如果方程(1)的兩邊不能同步,將有以下情形:

    (一)資產(chǎn)的賬面價值>未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值

    說明資產(chǎn)的獲利能力減弱,資產(chǎn)的賬面價值虛高,違背了會計信息中關(guān)于客觀性的要求,資產(chǎn)減值發(fā)生;

    (二)資產(chǎn)的賬面價值<未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值

    說明資產(chǎn)的獲利能力良好,根據(jù)謹慎性原則關(guān)于不可高估資產(chǎn)的要求,我們保持資產(chǎn)的現(xiàn)有賬面價值,資產(chǎn)減值未發(fā)生。

    以上分析表明,資產(chǎn)的減值測試與其未來凈現(xiàn)金流入的估計緊密相關(guān)。雖然不同資產(chǎn)未來期間獲取現(xiàn)金凈流量的方式不同,總可以將其劃分為自用和處置兩種模式,具體模式的選擇設(shè)若符合經(jīng)濟學(xué)理性人的一般假設(shè),即資產(chǎn)所有者總是以最能獲利的方式使用其資產(chǎn),故有:未來現(xiàn)金凈流量=max{自用導(dǎo)致的未來現(xiàn)金凈流量,處置導(dǎo)致的未來現(xiàn)金凈流量}。不論特定資產(chǎn)適用何種具體會計準則,根據(jù)準則第8號,我們定義:

    可收回金額

    =最大未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值

    =max{自用導(dǎo)致的未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值,處置導(dǎo)致的未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值}。 (2)

    需要說明的是,由于資產(chǎn)特性不同,上述定義括號中的因子不一定都存在,例如:持有至到期投資必須以持有為前提,故不存在處置引發(fā)的凈現(xiàn)金流估計的問題。

    三、典型資產(chǎn)減值的預(yù)期現(xiàn)金流視角分析

    以下對應(yīng)收賬款、存貨和固定資產(chǎn)三類典型資產(chǎn)的減值從預(yù)期現(xiàn)金流視角進行分析,探討減值測試一般方法及流程。

    (一)應(yīng)收賬款減值

    不失一般性,我們用期末應(yīng)收賬款余額百分比來計算壞賬余額,即:

    需要的壞賬準備總額

    =期末應(yīng)收賬款余額×計提壞賬的比例(即收不回的比例數(shù))

    =期末應(yīng)收賬款余額-期末應(yīng)收賬款余額×可收回的比例

    =期末應(yīng)收賬款余額-期末估計可收回凈現(xiàn)金流 (3)

    觀察該公式(3),期末的壞賬正是因為:期末應(yīng)收賬款余額>期末估計可收回現(xiàn)金流而確認的差額,同時考慮到應(yīng)收賬款是流動資產(chǎn),期限很短,根據(jù)重要性原則,期末估計可收回現(xiàn)金流是其自身現(xiàn)值的一個近似替代,故公式(3)可以表述為:

    計提后壞賬準備余額

    =期末應(yīng)收賬款余額-期末估計可收回現(xiàn)金流的現(xiàn)值 (4)

    (二)存貨減值

    期末存貨的歷史成本>可變現(xiàn)凈值,即發(fā)生了減值。對商品,可變現(xiàn)凈值=公允價-估計的銷售費用;對非直接出售的原材料,可變現(xiàn)凈值=最終產(chǎn)品公允價-估計的銷售費用-從材料至完工需追加的成本;無論是直接銷售還是通過最終產(chǎn)品銷售折算,都體現(xiàn)了如果變現(xiàn)可收回的現(xiàn)金流。同樣,考慮到存貨亦屬于流動資產(chǎn),變現(xiàn)周期短,此處可變現(xiàn)凈值是其自身現(xiàn)值的一個替代,故:

    需要的存貨跌價準備總額=期末存貨的歷史成本-存貨可變現(xiàn)凈值

    =期末存貨的歷史成本-存貨可收回現(xiàn)金流的現(xiàn)值 (5)

    (三)固定資產(chǎn)減值

    固定資產(chǎn)減值準備=固定資產(chǎn)賬面價值-可收回金額

    可收回金額=max{公允價-處置費,未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值},因為理性人假設(shè),企業(yè)總是選擇利益最大化的方式實現(xiàn)其資產(chǎn)價值,根據(jù)公式(2):

    可收回金額

    =max{自用導(dǎo)致的未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值,處置導(dǎo)致的未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值}

    =max{公允價-處置費,未來現(xiàn)金流現(xiàn)值}

    這兩個因素實際上都是對可收回現(xiàn)金流的估計,考慮到資金時間價值,如果是對未來較長時期現(xiàn)金流的估計,則需折現(xiàn);或者可以把“公允價-處置費”視為折現(xiàn)期為零的一個現(xiàn)值。綜上:

    固定資產(chǎn)減值準備=固定資產(chǎn)賬面價值-可收回金額

    =固定資產(chǎn)賬面價值-可收回現(xiàn)金流的現(xiàn)值 (6)

    四、資產(chǎn)減值的共有特征分析

    限于篇幅,不便盡述所有資產(chǎn)減值情形,根據(jù)上述(4)(5)(6)中對應(yīng)收賬款、存貨和固定資產(chǎn)減值的一般分析,我們可以歸納出資產(chǎn)減值的特征,即:

    (一)所有減值測試方法都符合公式(1)的動態(tài)理解

    (二)所有減值測試流程均包括:預(yù)期的未來凈現(xiàn)金流估計——可收回金額計算——可收回金額與減值測試前賬面價值比較——判斷是否減值。

    從公式(1)的角度考察,等號右邊代表的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值小于左邊的投資額,即在設(shè)定的回報率水平下,投資額無法通過未來現(xiàn)金流得到完全補償。

    根據(jù)會計準則8號中資產(chǎn)減值一般規(guī)定,即使是資產(chǎn)組減值,雖然現(xiàn)金流估計的對象從單個資產(chǎn)變化為資產(chǎn)組,但其通過預(yù)期現(xiàn)金流折現(xiàn)判定減值的核心思想未變,適合所有資產(chǎn)的減值測試。

    五、結(jié)論

    雖然應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)減值測試的具體方法表面不一致,通過上述分析,我們發(fā)現(xiàn),他們都和資產(chǎn)創(chuàng)造財富的能力,即資產(chǎn)獲取未來凈現(xiàn)金流入的能力緊密關(guān)聯(lián)。

    不同資產(chǎn)有不同的現(xiàn)金流特點,從而導(dǎo)致可收回金額中的因子計算角度不同;出于行業(yè)習(xí)慣,應(yīng)收賬款減值稱為壞賬,存貨減值稱為存貨跌價準備,而其他資產(chǎn)一般以資產(chǎn)名和減值準備字樣組合方式命名。出于操作的便利,當預(yù)期資產(chǎn)帶來的凈現(xiàn)金流所涉及的周期很短時,估計的凈現(xiàn)金流與其折現(xiàn)值差額很小,根據(jù)重要性原則,可用估計的凈現(xiàn)金流作為其折現(xiàn)值的近似替代,從而簡化了計算。

    參考文獻

    [1]http://kzp.mof.gov.cn/content.jsp?infoid=349&class_id=01_10_ 01_05.企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量.

    [2]http://kzp.mof.gov.cn/content.jsp?infoid=329&class_id=01_10_ 01_05.企業(yè)會計準則第1號—存貨.

    [3]http://kzp.mof.gov.cn/content.jsp?infoid=332&class_id=01_10_ 01_05.企業(yè)會計準則第4號——固定資產(chǎn).

    [4]http://kzp.mof.gov.cn/content.jsp?infoid=336&class_id=01_10_ 01_05.企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值.

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