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    我國(guó)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)貨幣政策和金融穩(wěn)定的影響

    2016-09-10 07:22:44吳萌
    時(shí)代金融 2016年17期
    關(guān)鍵詞:數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)應(yīng)用

    吳萌

    【摘要】在我國(guó)發(fā)展影子銀行的過(guò)程中,出現(xiàn)了新的銀行業(yè)務(wù),即銀行同業(yè)業(yè)務(wù),主要是其他金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行之間進(jìn)行資金融通業(yè)務(wù)的方式。在金融危機(jī)出現(xiàn)后,我國(guó)為了減少損失于是采取同業(yè)業(yè)務(wù),擴(kuò)張銀行資產(chǎn)規(guī)模。但是在其發(fā)展逐漸顯露出不足。因此本文主要研究我國(guó)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展影響金融穩(wěn)定、貨幣政策的表現(xiàn),希望相關(guān)部門(mén)能夠加強(qiáng)對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的管理,避免出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

    【關(guān)鍵詞】應(yīng)用 數(shù)據(jù)挖掘技術(shù) 計(jì)算機(jī)取證系統(tǒng)

    一、前言

    我國(guó)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展過(guò)程中,表現(xiàn)出規(guī)模迅速擴(kuò)大和所占比例上升、主要業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)為同業(yè)存放和買(mǎi)入返售等特征。從而造成貨幣政策、金融穩(wěn)定受到不利的影響,阻礙了我國(guó)金融行業(yè)的持續(xù)發(fā)展,因此急需加大對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的管理,維護(hù)金融行業(yè)的穩(wěn)定、保證貨幣正常的有效實(shí)施。

    二、我國(guó)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展影響貨幣政策的表現(xiàn)

    (一)影響了貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

    目前信貸渠道是貨幣政策主要傳導(dǎo)渠道,而同業(yè)業(yè)務(wù)的信貸作用機(jī)制并沒(méi)有在央行的監(jiān)管范圍內(nèi),造成央行降低了調(diào)控信貸渠道的作用力度。在經(jīng)濟(jì)繁榮的背景下,出現(xiàn)旺盛的資金需求情況,于是同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)這一額外的信用創(chuàng)造功能進(jìn)行充分的利用,將央行監(jiān)管范圍之外的可貸資金投放到市場(chǎng)中,于是導(dǎo)致過(guò)度擴(kuò)張信用的問(wèn)題產(chǎn)生,若是同業(yè)業(yè)務(wù)某個(gè)信用鏈環(huán)節(jié)有危機(jī)產(chǎn)生,那么商業(yè)銀行為了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范就會(huì)采取資金的囤積策略,這時(shí)就會(huì)出現(xiàn)過(guò)度收縮信貸的情況,“錢(qián)荒”也會(huì)因此而產(chǎn)生。于是貨幣供應(yīng)量與央行預(yù)期嚴(yán)重偏離,對(duì)貨幣正常的宏觀調(diào)控的有效性產(chǎn)生嚴(yán)重影響[1]。

    (二)影響了貨幣政策工具

    同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)貨幣政策工具的影響表現(xiàn)為降低其有效性,加大宏觀調(diào)控的難度。同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展會(huì)造成數(shù)量型貨幣政策工具的有效性被削弱,在資金來(lái)源中同業(yè)負(fù)債所占的比例會(huì)逐漸上升,使準(zhǔn)備金的繳存基數(shù)逐漸下降,對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行利用,銀行可對(duì)存款規(guī)模進(jìn)行靈活的調(diào)整,將法定存款準(zhǔn)備金的繳存范圍進(jìn)行有效的縮小,從而造成央行對(duì)存款準(zhǔn)備金的法定政策的有效性出現(xiàn)了削弱的現(xiàn)象。另外同業(yè)業(yè)務(wù)的資金融通功能,促使金融機(jī)構(gòu)減弱了依賴(lài)央行資金融通的程度。使再貼現(xiàn)政策、再貸款政策的有效性出現(xiàn)降低的問(wèn)題[2]。

    三、我國(guó)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展影響金融穩(wěn)定的表現(xiàn)

    (一)造成金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)性增大

    在開(kāi)放的金融市場(chǎng)不斷發(fā)展下,逐漸壯大了資本市場(chǎng),促進(jìn)了我國(guó)同業(yè)合作形式、合作內(nèi)容的不斷發(fā)展,出現(xiàn)了主要形式為銀銀合作,銀財(cái)、銀保、銀證等合作方式并存的情況。加大了金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行、不同商業(yè)銀行之間的密切聯(lián)系,導(dǎo)致在不同的市場(chǎng)件和機(jī)構(gòu)間迅速傳染風(fēng)險(xiǎn)的局面發(fā)生,極大的提高了金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)度,提升了金融系統(tǒng)的脆弱性,增大了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。若是某個(gè)銀行中有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生,那么整個(gè)銀行間市場(chǎng)都會(huì)受到該風(fēng)險(xiǎn)的影響,使得金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)極大的不穩(wěn)定性。

    (二)導(dǎo)致金融系統(tǒng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)增大

    期限錯(cuò)配是同業(yè)業(yè)務(wù)的主要盈利方式,利用短期套長(zhǎng)期的方法獲得更多的利潤(rùn),同業(yè)資產(chǎn)中具有較長(zhǎng)的期限的資產(chǎn)形式是買(mǎi)入返售、拆出資金、存放同業(yè)。例如,在興業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)中,買(mǎi)入返售票據(jù)通常有3個(gè)月左右的余期、信托受益權(quán)有9個(gè)月的余期。而與同業(yè)資產(chǎn)相比,同業(yè)負(fù)債的期限要較短一些,例如民生銀行在2012年末的時(shí)候,其大約有50%的同業(yè)負(fù)債剩余期限是1個(gè)月,而同業(yè)拆入往往具有較短的期限,如1年、6個(gè)月、3個(gè)月、7天、1天,而且7天、1天期限較為集中。而所有金融機(jī)構(gòu)的特征就是期限錯(cuò)配,若是商業(yè)銀行在獲取拆借資金的時(shí)候不斷的利用同業(yè)市場(chǎng),那么期限錯(cuò)配就不會(huì)對(duì)其產(chǎn)生影響,若是在收緊的貨幣政策下,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則很容易發(fā)生,甚至造成“錢(qián)荒”,極大的影響金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性[3]。

    (三)對(duì)金融系統(tǒng)現(xiàn)有的監(jiān)管效力產(chǎn)生了削弱作用

    目前主要依靠資本充足率、貸款投向、信貸額度等實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行信貸增長(zhǎng)的有效監(jiān)管,金融創(chuàng)新的一種方式就是銀行的同業(yè)業(yè)務(wù),能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整,對(duì)各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)等進(jìn)行優(yōu)化的目的,但是卻造成了較大的風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。如在央行對(duì)銀行過(guò)度擴(kuò)張進(jìn)行控制的時(shí)候,對(duì)于商業(yè)銀行的最高存貸比央行的規(guī)定為75%,而且在相關(guān)商業(yè)銀行法律中也對(duì)其做出了明確的規(guī)定,可是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)在實(shí)施的過(guò)程中并有被該規(guī)定所限制,于是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)也不需要對(duì)存款準(zhǔn)備金進(jìn)行繳納,同時(shí)銀行對(duì)其他銀行只有25%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,與對(duì)一般企業(yè)100%的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相比要低出很多。所以銀行在放貸的時(shí)候會(huì)利用同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行信貸資產(chǎn)的挪用,滿(mǎn)足客戶(hù)的融資需求,不僅可以避免對(duì)信貸額度的占用,還可以實(shí)現(xiàn)對(duì)存貸比約束的有效規(guī)避,從而造成對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管效力產(chǎn)生不利影響的問(wèn)題[4]。

    四、總結(jié)

    綜上所述,通過(guò)對(duì)我國(guó)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)金融穩(wěn)定、貨幣政策影響的研究,從中可以了解到我國(guó)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展影響金融穩(wěn)定的表現(xiàn)在于造成金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)性增大、導(dǎo)致金融系統(tǒng)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)增大等,而影響貨幣政策的表現(xiàn)為影響了貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、貨幣政策工具等,為了有效的促進(jìn)我國(guó)銀行的持久發(fā)展,應(yīng)當(dāng)加大對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的管理,促進(jìn)金融穩(wěn)定、貨幣政策有效性的發(fā)揮。

    參考文獻(xiàn)

    [1]白雪,牛鋒.金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新與銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性[J].西南金融,2014,09:46-49.

    [2]董駿.基于商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展及其對(duì)貨幣供給的影響研究[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化,2014,24:119.

    [3]于水.銀行同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張動(dòng)機(jī)、模式及影響研究[J].生產(chǎn)力研究,2015,05:25-29+84.

    [4]陳德勝,鄧?yán)?回歸本源:我國(guó)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的新變化[J].南方金融,2015,08:71-74+82.

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