我國(guó)獨(dú)立董事制度及其執(zhí)行機(jī)制效果研究

【摘要】自從獨(dú)立董事制度產(chǎn)生以來(lái)，備受大家關(guān)注，從其發(fā)展現(xiàn)狀及其執(zhí)行機(jī)制效果方面，本文將以獨(dú)立董事制度的本身為基礎(chǔ)，包括其理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，綜合考慮發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展情況，并聯(lián)系中國(guó)自身的獨(dú)立董事制度的現(xiàn)實(shí)現(xiàn)狀，來(lái)加以此來(lái)解決國(guó)內(nèi)發(fā)展問(wèn)題，從而提出相應(yīng)的解決方案，包括獨(dú)立董事獨(dú)立性的完善、完善激勵(lì)制度、切實(shí)規(guī)定獨(dú)立董事的權(quán)力和責(zé)任、以及獨(dú)立董事的職業(yè)化和市場(chǎng)化，提高獨(dú)立董事執(zhí)行力。

【關(guān)鍵詞】獨(dú)立董事 發(fā)展現(xiàn)狀 解決方法

一、獨(dú)立董事制度產(chǎn)生的基礎(chǔ)

（一）獨(dú)立董事的概念

1.獨(dú)立董事。獨(dú)立董事指的是在公司內(nèi)部沒(méi)有任何職務(wù)，也位于公司的股東之外，能夠在公司主要人物之外，對(duì)公司的相應(yīng)事物做出個(gè)人自主判斷，即獨(dú)立董事受聘于公司，但是對(duì)公司重要事物做出決策，卻又不與股東自身的利益相互對(duì)立。

2.獨(dú)立性。獨(dú)立董事是具有獨(dú)立性的，即可以做出獨(dú)立性的決策，獨(dú)立董事是屬于董事會(huì)的，但是他的不同之處在于，他與其他的董事會(huì)成員有所不同，他的地位是獨(dú)立的。

（二）獨(dú)立董事制度產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)

1.所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離。獨(dú)立董事制度的產(chǎn)生，表明了公司治理結(jié)構(gòu)的更深一步的完善，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)是重要內(nèi)容，在現(xiàn)代企業(yè)中，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)之間已經(jīng)相互分離，這使得風(fēng)險(xiǎn)加以分擔(dān)，股權(quán)所有者沒(méi)有對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，而經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)股權(quán)擁有很少，這就產(chǎn)生了所謂的經(jīng)濟(jì)利益沖突，經(jīng)營(yíng)管理者可能會(huì)為了自身的利益來(lái)?yè)p害股權(quán)所有者的利益，漸漸的，“董事會(huì)”出現(xiàn)，但是董事也是一個(gè)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立體，當(dāng)個(gè)人利益與股權(quán)所有者利益沖突時(shí)，對(duì)公司的管理也會(huì)產(chǎn)生誤差。另一種管理模式出現(xiàn)，那就是獨(dú)立董事，引進(jìn)了更多的外部人士進(jìn)入董事會(huì)之中，從而增強(qiáng)了董事的監(jiān)督功能。

2.委托與代理。委托代理理論是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究的一個(gè)重要領(lǐng)域，在分析以前的管理理論中，經(jīng)過(guò)研究，提出了一系列的質(zhì)疑，一方面對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理者而言，他們是獨(dú)立的個(gè)體，沒(méi)有證據(jù)表明他們不會(huì)為他人利益而放棄自身利益，他們所掌握的信息量是不完全的，不真實(shí)的，不能做出相應(yīng)決策，從而誕生的委托代理理論，委托人出資雇傭代理人來(lái)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行管理，這是將公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)交給雇傭的代理人。另一方面，委托代理人之間建立合同機(jī)制，將雙方的責(zé)任明確界定，這樣委托與代理之間形成相互制約，相互依存的關(guān)系，有利于提升公司的經(jīng)營(yíng)效率，使公司的營(yíng)運(yùn)更加合理有序。

3.內(nèi)部人控制。在現(xiàn)代企業(yè)理論中，“內(nèi)部人控制”指的是經(jīng)理人對(duì)公司的實(shí)際控制權(quán)，他們更多地是考慮自身的利益，在某些情況下，可能會(huì)損害所有者的利益，從而滋生腐敗的現(xiàn)象。股權(quán)結(jié)構(gòu)的松散，機(jī)構(gòu)不合理，股東沒(méi)有對(duì)公司有合理的操控權(quán)，從而出現(xiàn)了“內(nèi)部人控制現(xiàn)象”。

二、我國(guó)獨(dú)立董事制度執(zhí)行現(xiàn)狀及問(wèn)題分析

（一）我國(guó)獨(dú)立董事制度的執(zhí)行現(xiàn)狀

現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，獨(dú)立董事制度在中國(guó)的發(fā)展有一段時(shí)間了，企業(yè)的管理權(quán)與所有權(quán)分離，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的設(shè)立，權(quán)利相互制約，特別獨(dú)立董事在董事會(huì)中的設(shè)立，提高公司業(yè)績(jī)同時(shí)，也很好的保障了中小股東的利益，那么如何來(lái)衡量獨(dú)立董事制度的有效性，可以從獨(dú)立董事的設(shè)置人數(shù)及其在董事會(huì)中所占的比例來(lái)觀察，在設(shè)立獨(dú)立董事席位上，有超過(guò)一半的企業(yè)設(shè)立了2至3個(gè)席位，從獨(dú)立董事占董事會(huì)的比例來(lái)看，有更多的企業(yè)有近于三分之一的獨(dú)董比例，相對(duì)來(lái)說(shuō)更加合理有效。

但我國(guó)獨(dú)立董事存在相應(yīng)問(wèn)題，缺乏獨(dú)立性，知情權(quán)等，接近一半的股東由最大股東任命，這就又會(huì)出現(xiàn)“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，同樣，有超過(guò)一半的獨(dú)立董事并沒(méi)有很好地行使其職權(quán)，而是很少或者幾乎沒(méi)有在董事會(huì)上發(fā)表自己獨(dú)立的觀點(diǎn)等等，中國(guó)獨(dú)立董事也存在相應(yīng)的問(wèn)題。

（二）我國(guó)獨(dú)立董事制度執(zhí)行機(jī)制存在的問(wèn)題

1.缺乏獨(dú)立性。中國(guó)的獨(dú)立董事逐漸出現(xiàn)缺乏獨(dú)立性的問(wèn)題，一方面，很多的獨(dú)立董事并非來(lái)自于董事會(huì)的集體決定，而是來(lái)自大股東的獨(dú)斷性選擇，這就使得，獨(dú)立董事的意見(jiàn)缺乏客觀性，實(shí)際上是由大股東來(lái)掌握主要的控制權(quán)，中小股東沒(méi)有辦法參與提名獨(dú)立董事，這就會(huì)出現(xiàn)“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，從而獨(dú)立董事也就失去曾經(jīng)原有的作用。

信息的不完全也是獨(dú)立董事面臨的困境之一，由于獨(dú)立董事不屬于公司的職能部門，不在公司任職，所以對(duì)公司的內(nèi)部獲取充分的信息較為困難，又因?yàn)樯鲜泄緦?duì)信息有所保留，導(dǎo)致獨(dú)立董事對(duì)公司信息的全面真實(shí)掌握非常困難。獨(dú)立董事獲得的大多數(shù)信息都來(lái)自高級(jí)管理者，這就使得獨(dú)立董事無(wú)法很好的去行駛監(jiān)督權(quán)。

這兩個(gè)方面都說(shuō)明現(xiàn)在中國(guó)獨(dú)立董事制度獨(dú)立性的缺乏程度，使得獨(dú)立董事的監(jiān)督功能無(wú)法充分發(fā)揮，這需要更深層次的改善。

2.激勵(lì)機(jī)制不完善。激勵(lì)機(jī)制的完善性直接關(guān)乎于一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成敗，在西方的國(guó)家中，獨(dú)立董事只有在激勵(lì)機(jī)制下才會(huì)有工作的動(dòng)力，從精神方面，他們是因?yàn)樵诠ぷ髦锌梢垣@得聲譽(yù)，催促著獨(dú)立董事行使其監(jiān)督職權(quán)，從物質(zhì)方面，獨(dú)立董事在激勵(lì)機(jī)制的作用下，公正客觀，可以獲得更多的報(bào)酬，即將自身行為與報(bào)酬掛鉤。西方國(guó)家不僅從制度上給予規(guī)定，更是在相關(guān)的法律法規(guī)上有明確規(guī)定，而在中國(guó)，激勵(lì)機(jī)制過(guò)于單一，使得獨(dú)立董事并不能很好的行使職權(quán)。

3.獨(dú)立董事約束性的缺乏。我國(guó)的法律法規(guī)并沒(méi)有明確規(guī)定獨(dú)立董事的職權(quán)，所以獨(dú)立董事的行為不受約束。如果獨(dú)立董事在履行職責(zé)時(shí)，有明確的法律法規(guī)他們的責(zé)任與義務(wù)，那么他們會(huì)依法履行，董事在監(jiān)督?jīng)Q策時(shí)出現(xiàn)重大失誤，將要對(duì)此負(fù)責(zé)。

獨(dú)立董事享有權(quán)力，則應(yīng)當(dāng)履行義務(wù)，他們?cè)诠酒鹬匾饔?，甚至關(guān)系到一個(gè)企業(yè)的生死存亡，他們應(yīng)該對(duì)公司忠誠(chéng)，并且有善意的決策意見(jiàn)。

三、完善我國(guó)獨(dú)立董事制度執(zhí)行力的政策

（一）部分獨(dú)立董事由中小股東提名決定

獨(dú)立董事設(shè)置的主要目的就是更好的維護(hù)大多數(shù)中小股東的權(quán)益，我國(guó)獨(dú)立董事之所以如此混亂，主要是因?yàn)榇蠊蓶|來(lái)控制獨(dú)立董事，他們本身并不希望獨(dú)立董事制度的出現(xiàn)，迫于無(wú)奈才得以接受，而且小股東相比較而言，更需要獨(dú)立董事制度。大股東掌握了實(shí)際控制權(quán)，使得中小股東的參與決策的權(quán)力受到了限制。如果完全抹殺大股東對(duì)獨(dú)立董事的選擇，會(huì)違背了公司運(yùn)行的基本準(zhǔn)則，所以可以對(duì)中小股東的提名權(quán)予以偏向，從而保護(hù)中小股東的利益。

中小股東可以選擇代表自身利益的獨(dú)立董事，這些董事可能來(lái)自于各個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，他們的聚集，有利于產(chǎn)生頭腦風(fēng)暴效應(yīng)，使得各種想法充分涌流，知識(shí)的匯集，更是使各方面人才得以互補(bǔ)，從而形成決策，有助于決策的科學(xué)性。

（二）薪酬獎(jiǎng)勵(lì)

在中國(guó)，薪酬獎(jiǎng)勵(lì)更適合中國(guó)的實(shí)際情況，給予獨(dú)立董事薪酬獎(jiǎng)勵(lì)，更加能夠帶動(dòng)獨(dú)立董事們的積極性，對(duì)于薪酬多少的衡量，市場(chǎng)會(huì)予以調(diào)劑。公司會(huì)根據(jù)獨(dú)立董事每年履行職權(quán)的情況來(lái)發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)，所以考核獨(dú)立董事履行職權(quán)的情況應(yīng)該由股東大會(huì)會(huì)來(lái)決定。但是在中國(guó)，這一方法并不能切實(shí)施行，因?yàn)橹袊?guó)的股東大會(huì)很多都是由大股東為主，中小股東并沒(méi)有參與權(quán)，即使有也沒(méi)有決策權(quán)。考慮將獨(dú)立董事的薪酬評(píng)估交給上市公司的薪酬評(píng)估委員會(huì)，由他們核查獨(dú)立董事的職責(zé)履行情況，考慮外界的相關(guān)因素，將薪酬界定在一個(gè)范圍內(nèi)之后，再遞交給股東大會(huì)，他們會(huì)投票表決通過(guò)。公司支付給獨(dú)立董事的除了基本工資，會(huì)議津貼，還有相應(yīng)的獎(jiǎng)懲報(bào)酬，公司會(huì)拿出一部分錢，單獨(dú)設(shè)立基金會(huì)，用于對(duì)獨(dú)立董事的報(bào)酬獎(jiǎng)勵(lì)，當(dāng)然，獨(dú)立董事必須對(duì)公司有所貢獻(xiàn)。

（三）切實(shí)規(guī)定獨(dú)立董事的權(quán)力與責(zé)任

制度規(guī)定的完善將有利于獨(dú)立董事履行職能，可以建立獨(dú)立董事的責(zé)任追究制度，當(dāng)獨(dú)立董事因失誤操作或者其他利己原因，給公司股東帶來(lái)?yè)p失時(shí)，應(yīng)該承擔(dān)造成的損失?？赡苓@會(huì)讓獨(dú)立董事覺(jué)得過(guò)于苛刻，讓很多人員對(duì)獨(dú)立董事的職位望而卻步，所以應(yīng)該建立保險(xiǎn)制度，獨(dú)立董事的損失會(huì)得到減少。

選舉獨(dú)立董事方式的改變，也可以避免獨(dú)立董事的失職。市場(chǎng)上建立獨(dú)立董事協(xié)會(huì)，公司如果需要獨(dú)立董事，可以從中選舉進(jìn)入公司，公司會(huì)支付報(bào)酬給協(xié)會(huì)，再由協(xié)會(huì)根據(jù)獨(dú)立董事的任務(wù)完成情況，對(duì)獨(dú)立董事進(jìn)行薪酬分配獎(jiǎng)勵(lì)，這樣獨(dú)立董事便可以客觀公正的參與決策。

五、結(jié)論

通過(guò)本文的研究，現(xiàn)代的企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)分離，為了更好的發(fā)揮董事會(huì)的職能，包括監(jiān)督，需要設(shè)立獨(dú)立董事，使公司的治理更加合理。

獨(dú)立董事需要激勵(lì)制度，也需要約束機(jī)制，同時(shí)更需要選拔適合企業(yè)的優(yōu)秀董事，一整套的獨(dú)立董事系統(tǒng)的建立，需要考慮國(guó)家的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，在完善市場(chǎng)法制的情況下，可以使市場(chǎng)的外部效率提高，并且可以從內(nèi)部確保獨(dú)立董事的“獨(dú)立性”。

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基金項(xiàng)目：安徽大學(xué)研究生扶持項(xiàng)目（yfc100308）。

作者簡(jiǎn)介：張娟（1993-），女，漢族，安徽六安人，安徽大學(xué)商學(xué)院碩士研究生，研究方向：技術(shù)經(jīng)濟(jì)及管理。