P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險控制模式研究

王蕾　武詩音

【摘要】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺雖日益增多，卻也面臨由于風(fēng)險控制不足導(dǎo)致倒閉、跑路等事件頻頻發(fā)生。本文就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的模式進(jìn)行分類，并結(jié)合拍拍貸、人人貸、陸金所以及宜信等公司對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險控制模式進(jìn)行深入研究，并提出相關(guān)對策。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 風(fēng)險控制 征信

自2005年第一家P2P借貸網(wǎng)站Zopa在英國出現(xiàn)以來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺迅速在全世界興起。在我國，2007年在上海成立了國內(nèi)的第一家P2P借貸網(wǎng)站拍拍貸。截止2016年6月，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的數(shù)量達(dá)到了4080家，僅2016年就新增平臺311家。與此同時不容忽視的是出現(xiàn)問題被停業(yè)整頓的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量有1684家，占網(wǎng)絡(luò)借貸平臺總數(shù)的41%，僅2016年被停業(yè)整頓的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量就有421家，比平臺新增數(shù)還多。大量平臺倒閉、跑路、被迫停業(yè)整頓反映出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)風(fēng)險控制能力的薄弱程度，因此P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險控制模式的研究具有重要意義。

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式分類

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸按照借貸流程可以分為平臺模式和債券轉(zhuǎn)讓模式。平臺模式是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過搭建網(wǎng)站，線上撮合投資人和籌資人之間的交易，平臺只負(fù)責(zé)信用的審核、信息的展示，不直接參與交易。平臺模式的優(yōu)點是有利于平臺自身數(shù)據(jù)的積累，借貸雙方的交易將不受地域等客觀條件的限制，且平臺本身運營風(fēng)險較低；缺點是平臺起步之初沒有用戶基礎(chǔ)將很難實現(xiàn)盈利。債券轉(zhuǎn)讓模式是平臺引入專業(yè)的第三方借貸公司，該公司首先將資金放給借款人，然后再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺將債券開發(fā)成相應(yīng)的理財產(chǎn)品供投資人選擇。債券轉(zhuǎn)讓模式的優(yōu)點是平臺交易量提升快，適合線下銷售，缺點是存在政策性風(fēng)險，借貸程序復(fù)雜。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸按照互聯(lián)網(wǎng)依托程度可分為純線上模式和線上線下結(jié)合模式。純線上模式是平臺的所有業(yè)務(wù)，從客戶開發(fā)、客戶維護(hù)、信用審核、貸款發(fā)放等所有業(yè)務(wù)流程均依靠互聯(lián)網(wǎng)完成，其信用審核方式主要是借助客戶在互聯(lián)網(wǎng)上留下的數(shù)據(jù)痕跡建立信用評估模型，從而評估客戶的信用級別和還款能力。純線上模式的優(yōu)點是運營成本低，不受地域限制，貸款審核發(fā)放效率高；缺點是平臺風(fēng)險控制能力不足。我國大多數(shù)借貸平臺采用的還是線上線下相結(jié)合的模式，這種模式的優(yōu)點是貸款者風(fēng)險低，平臺風(fēng)險控制能力較強(qiáng)，缺點是線下經(jīng)營增加了平臺的運營成本，且會受到地域的限制。

P2P網(wǎng)絡(luò)平臺按照是否有擔(dān)保機(jī)制可分為無擔(dān)保模式和有擔(dān)保模式。無擔(dān)保模式中P2P平臺只是信息的發(fā)布者，不對借貸雙方的資金提供保障承諾，雖然平臺自身的運營風(fēng)險得以降低，但是極大的增加了投資人的風(fēng)險。有擔(dān)保模式可以分為由第三方平臺擔(dān)保和平臺自身擔(dān)保兩種模式，第三方平臺擔(dān)保將平臺的運營風(fēng)險、投資人的風(fēng)險都降低了，平臺對投資人的吸引力增強(qiáng)，缺點是平臺自身的運營成本增加，盈利能力降低。自身擔(dān)保模式下投資者面臨的風(fēng)險較小故而吸引力強(qiáng)，但是平臺如果監(jiān)管不善很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂等問題，運營風(fēng)險十分大。

二、典型的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險控制模式研究

拍拍貸是國內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，拍拍貸采用的是無擔(dān)保純線上模式。人人貸采用的是平臺和自身擔(dān)保結(jié)合的模式，陸金所則是引入第三方平臺，宜信的運營模式是線上線下結(jié)合的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。四家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺分別有自己的運營特點，因而風(fēng)險控制模式也各不相同，本節(jié)分別就四家平臺的風(fēng)險控制模式進(jìn)行分析。

拍拍貸的風(fēng)險控制主要有三個方面，一是“魔鏡風(fēng)控系統(tǒng)”，該風(fēng)控系統(tǒng)在借鑒傳統(tǒng)風(fēng)控模式的同時，結(jié)合用戶線上的行為數(shù)據(jù)，如購物、社交等，對用戶的信用水平綜合考量，并制定信用等級以供參考。二是第三方擔(dān)保公司的引入，拍拍貸將資金交給支付寶和財付通托管。三是設(shè)立風(fēng)險備用金賬戶，該賬戶用于向符合條件的逾期借款進(jìn)行賠付，有利于降低投資人的風(fēng)險。

人人貸風(fēng)險控制手段主要有四個方面，一是貸款額度控制，這可以在一定程度上控制風(fēng)險；二是分散出借模式，投資人將資金拆分成多份分別進(jìn)行投資，借款人借到的款項也來源于多個投資者，當(dāng)某一借款人違約時，投資人風(fēng)險共擔(dān)，從而降低了每位投資者的風(fēng)險。三是全流程風(fēng)險管理體系，人人貸平臺有一套自己建立包括貸款全部流程的風(fēng)險控制系統(tǒng)。四是風(fēng)險備用金賬戶的設(shè)立，風(fēng)險備用金的提取方式是按照借款金額總數(shù)成比例提取，一旦出現(xiàn)壞賬，將會自動利用風(fēng)險備用金償還欠款。

陸金所與上述兩家平臺有較大差異，是平安旗下AAA級理財平臺，后臺實力強(qiáng)大，通過引入第三方擔(dān)保平臺——平安旗下的融資擔(dān)保有限公司，對投資人代償預(yù)期債務(wù)。陸金所一向以風(fēng)控能力而出名，其風(fēng)控能力遠(yuǎn)高于其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，這個風(fēng)控體系可以概況為以下7個方面，分別是：風(fēng)險政策制度框架體系、信用評級、信息紕漏、投后預(yù)警監(jiān)控、風(fēng)險管理系統(tǒng)、風(fēng)險評價體系、資產(chǎn)資金的精準(zhǔn)匹配。陸金所的風(fēng)控體系之健全令人驚嘆，但是該平臺用戶體驗度會相應(yīng)的降低，因為借款通過率較低，據(jù)內(nèi)部測算，如此龐大的風(fēng)控體系會使該平臺業(yè)務(wù)量下降10%～20%。

宜信成立于2005年，總部位于北京，宜信尤其關(guān)注小額貸款、公益助農(nóng)小額貸款等服務(wù)。宜信的風(fēng)控模式主要有兩個特點，一是風(fēng)險準(zhǔn)備金制度，這幾乎成為了每一個P2P借貸平臺風(fēng)險控制的重要制度。二是分散貸款和每月還款制度，比較有效的保障了有效還款。值得一提的是宜信在40多個城市設(shè)定了宜信網(wǎng)絡(luò)，借款審核不僅有一套風(fēng)控模型和決策引擎，還會堅持線下的面審和調(diào)查，所以宜信的不良貸款率一直保持較低水平。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險控制建議

從上述研究可以看出，每個平臺都有差異化的風(fēng)險控制手段，但是也有一些通用的風(fēng)險控制手段，如風(fēng)險控制系統(tǒng)、分散投資模式、風(fēng)險備用金賬戶以及第三方擔(dān)保等。為了增強(qiáng)平臺的風(fēng)險控制能力，首先平臺自身應(yīng)該建立健全風(fēng)險管理體系，加強(qiáng)對貸款的全流程監(jiān)管，多層面降低平臺運營風(fēng)險。其次加快建立和完善個人征信體制，建立健全征信法規(guī)，建立全國統(tǒng)一的個人信用數(shù)據(jù)庫；最后政府應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管力度，制定相關(guān)法律，明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的紅線，對違規(guī)操作的平臺堅決予以處置，從而降低由于平臺倒閉和跑路帶給借貸雙方的風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)

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[4]楊倩雯.陸金所風(fēng)控的七步成詩[EB/OL].http：//business.sohu.com/20151126/n428279494.shtml.

作者簡介：王蕾（1990-），女，山西太原人，山西財經(jīng)大學(xué)，管理科學(xué)與工程專業(yè)學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：信息管理與知識管理。武詩音（1990-），女，山西太原人，山西財經(jīng)大學(xué)，金融專業(yè)研究生，研究方向：金融數(shù)據(jù)分析。