【摘要】隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型已初步完成，市場(chǎng)發(fā)展日漸規(guī)范。從中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展歷程來(lái)看，十余年間經(jīng)歷了無(wú)數(shù)曲折，經(jīng)過(guò)不斷改革，各項(xiàng)監(jiān)管措施不斷完善，使得我國(guó)證券市場(chǎng)越來(lái)越成熟，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用越來(lái)越明顯。但隨著證券市場(chǎng)國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程的不斷加快以及網(wǎng)絡(luò)交易方式模式的誕生，使得證券公司生存環(huán)境發(fā)生變化，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式已不能適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型迫在眉睫。但當(dāng)前證券公司轉(zhuǎn)型普遍存在問(wèn)題，且行政監(jiān)督方面有待加強(qiáng)。本文將針對(duì)證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與監(jiān)督模式展開(kāi)研究和分析。

【關(guān)鍵詞】證券公司 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型 監(jiān)督模式

近幾年來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模越來(lái)越大，對(duì)經(jīng)濟(jì)影響越來(lái)越明顯。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至二零一四年我國(guó)證券公司數(shù)量已超過(guò)一百一十家，業(yè)務(wù)部數(shù)以萬(wàn)計(jì)，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)總資產(chǎn)超過(guò)兩萬(wàn)三千二百八十六億元，累計(jì)全年?duì)I業(yè)收入達(dá)到兩千億元，證券投資者開(kāi)戶數(shù)超過(guò)兩億，證券市場(chǎng)格局已基本形成。但隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢(shì)的日益明顯，證券市場(chǎng)環(huán)境趨于復(fù)雜，競(jìng)爭(zhēng)主體不斷增加，使證券公司面臨新挑戰(zhàn)、新情況。我國(guó)證券公司若想要在新的市場(chǎng)、新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中生存下去，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，就要進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)新的環(huán)境。

一、促使證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的因素

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，證券公司所需要面臨的壓力與挑戰(zhàn)越來(lái)越大，傳統(tǒng)盈利模式被打破，所以我國(guó)證券公司急需針對(duì)新的市場(chǎng)環(huán)境變化，對(duì)業(yè)務(wù)模式做出調(diào)整，尋求新的盈利模式，以促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。下面通過(guò)幾點(diǎn)來(lái)分析促使證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的因素。

（一）外部因素

促使我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的外部因素主要包括兩大方面：一方面是市場(chǎng)環(huán)境，另一方面是金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)影響[1]。從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，中國(guó)資本市場(chǎng)已基本對(duì)外開(kāi)放，已允許外國(guó)證券機(jī)構(gòu)通過(guò)在證券交易所設(shè)立的特別席位直接交易B股，這無(wú)疑會(huì)使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。且近幾年來(lái)，我國(guó)也已逐步允許符合條件的外資企業(yè)在中國(guó)發(fā)行股票并上市，所以外資也正在進(jìn)入中國(guó)證券市場(chǎng)。外資公司不僅資金實(shí)力雄厚、運(yùn)營(yíng)模式先進(jìn)，且擁有大量?jī)?yōu)質(zhì)人才，這將對(duì)國(guó)內(nèi)證券公司業(yè)務(wù)開(kāi)拓帶來(lái)困難，對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式造成沖擊。從金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為主流發(fā)展趨勢(shì)?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)為金融企業(yè)發(fā)展提供了新路徑，很多金融企業(yè)集團(tuán)已意識(shí)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要性和必要性，紛紛涉足混業(yè)領(lǐng)域，雖然目前我國(guó)并沒(méi)有對(duì)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行明確規(guī)定，但混業(yè)模式已逐漸呈現(xiàn)。例如，中信、光大、平安都在開(kāi)展混業(yè)業(yè)務(wù)，金融企業(yè)開(kāi)始介入證券領(lǐng)域。面對(duì)外資與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的沖擊，我國(guó)證券公司必須采取相應(yīng)措施，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型十分有必要。因此，證券公司應(yīng)認(rèn)清市場(chǎng)形勢(shì)，利用自身優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，以應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)。

（二）內(nèi)部因素

內(nèi)部因素是促使我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的主要因素之一。隨著證監(jiān)會(huì)對(duì)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的規(guī)范》的修訂，優(yōu)化了審批程序，放寬了業(yè)務(wù)部設(shè)立條件，證券行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻被放低，僅二零一三年全年累計(jì)新增證券業(yè)務(wù)部就超過(guò)六百家，傳統(tǒng)證券經(jīng)營(yíng)環(huán)境一去不復(fù)返，證券營(yíng)業(yè)部的數(shù)量急劇增多，證券公司實(shí)力、數(shù)量、規(guī)模都呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)事態(tài)，證券行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈[2]。另外，隨著浮動(dòng)傭金制度的實(shí)施，證券公司經(jīng)濟(jì)效益受到制約和影響，且由于傭金率的浮動(dòng)，券商間將展開(kāi)價(jià)格戰(zhàn)，這就會(huì)導(dǎo)致傭金率惡性下降，造成證券公司業(yè)務(wù)收入下降。因此，證券公司需要進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，尋求新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)[3]。此外，當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)交易方式的普及，也對(duì)傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)帶來(lái)了影響，使證券交易方式發(fā)生革命性變化。網(wǎng)絡(luò)交易模式不受地域、空間限制，快捷、方便。網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)規(guī)模正在不斷膨脹，面對(duì)網(wǎng)絡(luò)交易方式的盛行與普及。如果證券公司不能做出響應(yīng)，積極適應(yīng)新環(huán)境及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，從新定位業(yè)務(wù)，必然會(huì)被市場(chǎng)所淘汰。網(wǎng)絡(luò)交易模式的快速發(fā)展也在迫使證券企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，改變營(yíng)業(yè)模式。

二、證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型策略

通過(guò)前文分析不難看出證券公司進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成為必然趨勢(shì)，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是證券公司適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境要走的必經(jīng)之路，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的主要途徑。我國(guó)證券公司應(yīng)針對(duì)市場(chǎng)環(huán)境，分析市場(chǎng)需求，明確自身地位，依據(jù)自身?xiàng)l件進(jìn)行準(zhǔn)確的戰(zhàn)略定位，根據(jù)企業(yè)規(guī)模、特征采取不同業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型策略。下面通過(guò)幾點(diǎn)來(lái)分析證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型策略：

（一）構(gòu)建全業(yè)務(wù)鏈，加強(qiáng)海外融合

當(dāng)前的證券市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境已無(wú)法改變，證券企業(yè)只能去適應(yīng)新環(huán)境，要站在更高的角度來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)部署，制定經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略，不僅要穩(wěn)定現(xiàn)有市場(chǎng)，適應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展需求，同時(shí)更要走國(guó)際化路線，與證券資本市場(chǎng)國(guó)際化步伐相協(xié)調(diào)，順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展潮流，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，加強(qiáng)外資融合，提高自身國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局來(lái)看，我國(guó)已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)主體，在國(guó)際市場(chǎng)中已具備一定優(yōu)勢(shì)[4]。然而，當(dāng)前我國(guó)很多證券公司卻幾乎都把重心放在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而忽視經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的大背景，這并不利于證券公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，最終只能被時(shí)代淘汰。經(jīng)濟(jì)全球化已成為必然趨勢(shì)，最終業(yè)務(wù)范圍必然在全球范圍內(nèi)展開(kāi)。因此，證券公司應(yīng)預(yù)先做好準(zhǔn)備，尋求海外合作，構(gòu)建國(guó)際化業(yè)務(wù)模式。

（二）開(kāi)拓與自身優(yōu)勢(shì)匹配的業(yè)務(wù)

從我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)模式來(lái)看，呈現(xiàn)出明顯的趨同性，缺乏特色業(yè)務(wù)，相互模仿現(xiàn)象十分嚴(yán)重，這使得業(yè)務(wù)收入難以達(dá)到預(yù)期，無(wú)形之中更制約了優(yōu)勢(shì)發(fā)揮，限制了規(guī)模擴(kuò)張，使企業(yè)陷入被動(dòng)，更增強(qiáng)了自身需要承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。證券企業(yè)應(yīng)進(jìn)行資源整合和自我評(píng)估，在對(duì)市場(chǎng)總體情況和發(fā)展方向進(jìn)行預(yù)測(cè)，開(kāi)拓與自身優(yōu)勢(shì)匹配的業(yè)務(wù)，不但要對(duì)整個(gè)市場(chǎng)發(fā)展有總體把握，還要樹(shù)立品牌業(yè)務(wù)，選擇開(kāi)拓重點(diǎn)，將自身優(yōu)勢(shì)與重點(diǎn)開(kāi)拓市場(chǎng)進(jìn)行結(jié)合，以推進(jìn)市場(chǎng)開(kāi)拓進(jìn)程。這不僅有利于證券公司業(yè)務(wù)的拓展，更能夠增強(qiáng)證券公司自身在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，使優(yōu)勢(shì)成為立身之本，使公司形成特色競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而使公司能夠在某一特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得相應(yīng)知名度，使消費(fèi)者和市場(chǎng)對(duì)自身的業(yè)務(wù)產(chǎn)生認(rèn)可。

三、我國(guó)證券公司監(jiān)督模式構(gòu)建策略

為了適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境，證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。但為了保障經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)秩序，避免造成業(yè)務(wù)混亂，避免給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失，對(duì)其進(jìn)行必要的監(jiān)督十分重要。但傳統(tǒng)監(jiān)管模式明顯已不適用，甚至?xí)萍s證券業(yè)持續(xù)發(fā)展。因此，證券公司監(jiān)督模式也應(yīng)針對(duì)證券公司業(yè)務(wù)變化做出適時(shí)調(diào)整，構(gòu)建符合市場(chǎng)發(fā)展的監(jiān)督模式。下面通過(guò)幾點(diǎn)來(lái)分析我國(guó)證券公司監(jiān)督模式構(gòu)建的策略：

（一）自律為主，監(jiān)管為輔

政府監(jiān)管往往難以做到面面俱到，且想要促進(jìn)證券業(yè)發(fā)展，讓市場(chǎng)充分發(fā)揮自我發(fā)展與調(diào)節(jié)功能，就要讓證券公司享有一定自主權(quán)，讓其自律監(jiān)管，以此調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性，但是同時(shí)要進(jìn)一步明確證券公司信息披露渠道和時(shí)間，建立相應(yīng)信息披露機(jī)制，從而降低投資者投資風(fēng)險(xiǎn)。不恰當(dāng)?shù)膹U止審批制度，可能會(huì)造成監(jiān)管缺失[5]。因此，相關(guān)部門(mén)必須要加大投資力度，投入更多人力物力在行政執(zhí)法上，積極開(kāi)展打擊犯罪、違法行為，保護(hù)證券市場(chǎng)秩序，消除投資者疑慮，從而保證我國(guó)證券業(yè)能夠有序發(fā)展。

（二）完善監(jiān)管模式

由于我國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚，雖陸續(xù)出臺(tái)了許多相關(guān)法律條款，但仍缺乏一定體制機(jī)制，距離市場(chǎng)規(guī)范化仍有一定距離，尚處于起步階段。因此，我國(guó)政府比較要對(duì)其進(jìn)行具有實(shí)效性、針對(duì)性的管理與監(jiān)督，同時(shí)還要擔(dān)負(fù)起培育市場(chǎng)的責(zé)任，以積極促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。在監(jiān)督與管理中，政府應(yīng)轉(zhuǎn)變思路，進(jìn)一步加大監(jiān)管力度，認(rèn)真分析當(dāng)前我國(guó)證券業(yè)市場(chǎng)情況，逐漸將監(jiān)督重點(diǎn)從交易行為監(jiān)督轉(zhuǎn)變到全面的市場(chǎng)監(jiān)管，甚至到各環(huán)節(jié)、各階段的細(xì)節(jié)操作監(jiān)督。但監(jiān)管力度加大的前提在于市場(chǎng)與監(jiān)管者之間必須保持一定距離，從而避免證券市場(chǎng)政策風(fēng)險(xiǎn)的提高，使證券的風(fēng)險(xiǎn)局限于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以免造成因政府行政干擾造成市場(chǎng)僵化的尷尬局面。政府部門(mén)要轉(zhuǎn)變立場(chǎng)，明確監(jiān)管目標(biāo)，發(fā)揮監(jiān)督職能，確保證券市場(chǎng)的安全、穩(wěn)定、健康。

（三）構(gòu)建配套制度措施

俗話說(shuō)“沒(méi)有規(guī)矩不成方圓”，想要維護(hù)證券市場(chǎng)，促進(jìn)證券企業(yè)持續(xù)發(fā)展，必須構(gòu)建與證券監(jiān)管相適應(yīng)的配套制度措施。制度的制定不僅能夠?yàn)楸O(jiān)督工作開(kāi)展指明方向，更能夠?yàn)楸O(jiān)管提供依據(jù)，提高了監(jiān)管有效性。配套監(jiān)管制度措施構(gòu)建時(shí)不僅要考慮到證監(jiān)所確立的目標(biāo)，還要考慮到我國(guó)基本國(guó)情和當(dāng)前證券市場(chǎng)發(fā)展基本情況，以保障制度的可操作性和可行性。完善的制度能夠缺乏信息披露的規(guī)范性，能夠進(jìn)一步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范證券市場(chǎng)。

在經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，證券公司在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性越來(lái)越突出。但隨著證券業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的降低，以及外資進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，使得國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，甚至有一部分證券公司面臨倒閉。想要增強(qiáng)實(shí)力，轉(zhuǎn)變發(fā)展現(xiàn)狀，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展，必須進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，尋求新的效益增長(zhǎng)點(diǎn)。另外，在證券公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中，我國(guó)政府部門(mén)應(yīng)對(duì)其進(jìn)行必要的監(jiān)管，構(gòu)建科學(xué)監(jiān)督模式。

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作者簡(jiǎn)介：尤毅東（1990-），男，福建南安人，本科學(xué)歷，現(xiàn)供職單位華福證券有限責(zé)任公司南安成功街證券營(yíng)業(yè)部，研究方向：金融學(xué)。