算信用，你有多少分？

李蓉慧

算信用分數(shù)這件事，對大多數(shù)中國年輕人來說，是近年來通過一系列“互聯(lián)網(wǎng)金融”產(chǎn)品開始的。但是對大洋彼岸的美國人而言，信用分數(shù)，是一個同身高體重一樣重要的數(shù)字：是不是每個月都刷爆信用卡，有沒有按時還款，房貸、車貸數(shù)額，甚至名下有幾張信用卡，都可以作為變量來決定信用分數(shù)，而這個分數(shù)能決定什么？答案是everything，大到銀行愿不愿意借款，小到能否順利租房。

它如此重要，但從30年前普及至今一直沒有太大改變，這讓一些硅谷的創(chuàng)業(yè)者早就看不下去了。

這些創(chuàng)業(yè)者中，包括Google前首席信息官Douglas Merrill。

他的個人故事挺跌宕起伏?？瓷先ハ駱藴省肮韫瘸晒θ耸俊钡腄ouglas Merrill幼年失聰，在別的小孩享受童年快樂時，他3歲到6歲期間是在接受治療中度過的。伴隨失聰和治療的，是長期與外界隔絕，也造成他在很長一段時間里患有難語癥（dyslexia），這意味著他在閱讀和表達方面比普通小孩更困難些，因此父母必須花更多時間照顧他。正因自己在童年時期得到許多人的幫助，Merrill對媒體說他對生活更加感恩，因此更想去做對普通人生活有幫助的事情。

童年的故事，加上工作經(jīng)歷，你會覺得他創(chuàng)業(yè)去做ZestFinance是順理成章的。在加入Google之前，Merrill曾經(jīng)先后在嘉信理財（Charles Schwab Corp.）、普華永道和蘭德集團（RAND Corp.）工作，并且有報道稱，他在之前的工作中曾經(jīng)負責過與當年的PayPal直接競爭的產(chǎn)品。

但Merrill認為與后來自己創(chuàng)業(yè)最相關的個人經(jīng)歷還是在Google?！艾F(xiàn)在ZestFinance所做的，就是學習Google的方式，用數(shù)學的方法來計算信用分數(shù)。”Merrill對《第一財經(jīng)周刊》說。他2003年加入Google，一直擔任Google首席信息官，直到2008年離開公司。

大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者都會說自己創(chuàng)業(yè)是為了解決一個問題。Merrill也是如此。他曾經(jīng)在一封公開信中寫道，意識到“問題”是緣自身邊的一件事。有次他接到家人的電話，對方有急事需要借錢，但是因為信用分數(shù)不夠而被銀行拒絕，如果要找銀行借款，就要用發(fā)薪日貸款的形式，這是一種需要承擔高額利息的貸款方式，因此不得不找他解燃眉之急。

這件事啟發(fā)了Merrill，他做了些研究后發(fā)現(xiàn)，以存儲至少1000美元作為“風險儲備金”來計算，64%的美國人都沒有這樣的儲蓄賬戶；另外，只有17%的美國人能從家人那里借到錢。

分析原因，大多數(shù)人無法從銀行借款，都是因為信用分數(shù)低，更不幸的是，它具有滾雪球般的效應：無法從銀行借款意味著可能得采用發(fā)薪日貸款這樣的“高利貸”，債臺高筑自然會帶來更大的財務壓力，提高信用分數(shù)也就更無從談起了。

根據(jù)公開信息，目前美國通用的信用評分體系是FICO，它來自一家1956年在加利福尼亞州圣何塞創(chuàng)建的軟件公司，1989年推出后被大多數(shù)銀行和信貸提供人采用。FICO的分數(shù)由支付歷史、個人債務、信用歷史長短、信用使用種類以及近期信用查詢次數(shù)等幾個因素按照比例共同決定，其中前三者占比最重。

Merrill認為，有需要的人無法從銀行貸款，核心問題在于他的信用分數(shù)無法證明其償還能力，而FICO這個信用分數(shù)計算方法是上個世紀互聯(lián)網(wǎng)成為主流之前出現(xiàn)的，如今人們在互聯(lián)網(wǎng)上留下了各種行為數(shù)據(jù)，Merrill認為這些數(shù)據(jù)中有價值的部分也可以作為判斷一個人信用分數(shù)的參考。

2009年，Merrill在洛杉磯成立ZestFinance，當時的名字叫做Zestcash，和這家公司的第一個產(chǎn)品同名。2010年Zestcash推出，最開始只能在猶他州用，根據(jù)技術媒體TechCrunch的報道，Zestcash提供了一種發(fā)薪日貸款的替代選擇，針對急需用錢的人，但提供比常規(guī)的發(fā)薪日貸款更靈活和優(yōu)惠的條件；2015年已經(jīng)改名的ZestFinance推出名為Basix的借貸產(chǎn)品，針對那些收入接近中產(chǎn)階級，但由于種種原因并沒有很好的信用分數(shù)的人。ZestFinance官方表示Basix目前在美國超過15個州可用。

如果ZestFinance的主營業(yè)務是Zestcash、Basix這類借貸產(chǎn)品，這個領域的競爭對手已經(jīng)很多了。

一家位于舊金山的放貸平臺Lendup在2012年成立，同樣提供比發(fā)薪日貸款更為靈活和寬松的借貸方式；總部位于德克薩斯州沃斯堡市的Think Finance的模式是建立借貸平臺以及授權(quán)給第三方債權(quán)人；還有Think Finance前員工創(chuàng)辦的Elevate，成立于2014年，也是為個人消費者提供當日貸款，解決急用錢的問題。此外還有其他形式的借貸平臺，如PayPal聯(lián)合創(chuàng)始人Max Levchin創(chuàng)立的學生貸款借貸平臺Affirm等。

和這些競爭對手相比，ZestFinance最大的特點不在于它的借貸產(chǎn)品在政策和最高借貸數(shù)額上有什么不同，而是它的核心業(yè)務其實是評估借款人信用的數(shù)據(jù)模型，即通過數(shù)據(jù)重新評估一個人的信用分數(shù)的一系列算法。

這就是為什么Merrill說Google的經(jīng)驗最相關。按照他創(chuàng)立ZestFinance時的想法：Google用算法來整理互聯(lián)網(wǎng)上的信息，ZestFinance通過互聯(lián)網(wǎng)上的公開信息，加上從第三方處購買的數(shù)據(jù)，重新評估一個人的信用分 數(shù)。

Merrill對《第一財經(jīng)周刊》說，從2009年至今，他的公司已經(jīng)建立了超過10個數(shù)據(jù)模型，每一個模型都有一個主題，例如模型A是專門分析用戶持有現(xiàn)有銀行賬戶的行為特點，模型B是研究一個用戶是否按時繳納了手機賬單以及背后的影響因素等。最后將這些分析結(jié)果綜合計算，就是ZestFinance給一個用戶重新計算的信用分數(shù)。

你可以通過一個簡單的案例來理解ZestFinance評估信用的方式。ZestFinance在2012年提交了一項專利申請。其中ZestFinance給出了兩個人的信息：一個是年收入3.2萬美元的護士，每月支付800美元房租，10年內(nèi)有2個居住地址，個人名下有1個社會安全號（類似中國的身份證號），在ZestFinance網(wǎng)頁上創(chuàng)建了共計15頁的個人信息，并花費45分鐘完成申請；一個是年收入為6.5萬美元的監(jiān)獄保安，每月房租為1200美元，5年內(nèi)換了7個住址，有4個社會安全號，在ZestFinance網(wǎng)頁上創(chuàng)建的個人信息有3頁，用7分鐘填完申請。

結(jié)果是，護士的貸款獲得批準，而監(jiān)獄保安被拒 絕。

由此你可以看出ZestFinance評估一個人的信用時其計算公式里會考慮的變量：除了收入，還包括他是否經(jīng)常搬家、有幾個社會安全號、是否認真對待一份借貸申請等。當然這只是個案，最終決定是否批準的是由這些變量解出的數(shù)學題。

由于數(shù)據(jù)模型才是ZestFinance的核心價值，其收入來源自然就不止是收取貸款人所償還的利息。ZestFinance對《第一財經(jīng)周刊》稱，公司目前主要有3方面業(yè)務：像Basix這樣面向普通消費者的借貸產(chǎn)品，ZestFinance從中收取傭金；軟件即服務（SaaS，Software as a Service）模式，即那些需要評估信用的公司付費后可以接入ZestFinance的數(shù)據(jù)模型。

這兩種模式能否成功，很大程度上取決于ZestFinance的數(shù)據(jù)模型能在多大范圍內(nèi)被主流銀行和借貸提供人接受。因此，參與法規(guī)或行業(yè)規(guī)則的討論也是ZestFinance的工作之一，它必須盡可能游說銀行和借貸提供人接受這些數(shù)據(jù)模型。

第三種業(yè)務是為借貸提供人、銀行業(yè)外的公司提供數(shù)據(jù)參考，即針對那些需要參考信用分數(shù)、但不一定直接放貸的公司或組織，Merrill想為ZestFinance重新發(fā)明的信用評估方法尋找更多的應用空間。

這個嘗試從目前來看是有意義的。如果ZestFinance只關注放貸產(chǎn)品本身，這對公司的資金規(guī)模要求較高，在過去幾年里，它和它的競爭對手們的融資規(guī)模巨大。到目前為止，公開數(shù)據(jù)顯示ZestFinance已經(jīng)獲得共計1.12億美元的風險投資，但它還沒有公布過自己的估 值。

前面提到的幾個競爭對手，公開可計算的融資規(guī)模分別為：LendUp共計融資6400萬美元，Think Finance的融資規(guī)模為9000萬美元，Elevate為6.15億美元。而且這當中還有一定的風險，例如2015年Think Finance曾陷入法律糾紛，被控敲詐和開展非法債務融資。

相比之下，ZestFinance把放貸產(chǎn)品作為產(chǎn)品線之一，可以避開與眾多對手直接競爭帶來的損耗，甚至可以想辦法把它的競爭對手變成客戶。

另一方面，除了已經(jīng)廣泛采納FICO信用評分系統(tǒng)的美國，像中國這樣個人信用評分剛剛起步和發(fā)揮作用的國家和地區(qū)，可能更需要ZestFinance的技術。

根據(jù)公開信息，中國目前只有20%的成年人有信用分數(shù)。中國普通消費者對于信用評分的概念，很大程度上是由近年來的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品培養(yǎng)起來的，但是阿里巴巴、京東、百度等公司都有自己的打算，加上不少創(chuàng)業(yè)公司的嘗試，造成中國暫時還沒有一個中心化、可以作為核心標準的信用評分體系；其次，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品還是受到挑戰(zhàn)的傳統(tǒng)信用卡品牌，它們面對的是同一個問題：該如何定義一個消費者的信用，以及如何為之提供消費場景。

在這個前提下，中國這個人口紅利巨大的國家自然蘊藏著無數(shù)機會。

“中國的消費者信用評估領域正在發(fā)生一場前所未有的轉(zhuǎn)變，我認為ZestFinance在過去7年所積累的用于信用分數(shù)評估的技術與中國市場的需求直接相關?！盡errill說。消費者與借貸提供人面對的挑戰(zhàn)是一樣的：缺乏信用歷史，所以無法評估借貸的風險，“人工智能技術，以及加入其他數(shù)據(jù)作為參考可以預測借貸者的償還能力”。

如同當下在硅谷發(fā)生的不少案例：百度、騰訊、阿里巴巴等大公司通過投資獲得硅谷初創(chuàng)企業(yè)或者明星技術公司的股份，以接近硅谷的創(chuàng)業(yè)環(huán)境和新技術；硅谷的技術公司則通過與這些中國投資者合作，不僅獲得投資，也借助它們的流量和規(guī)模優(yōu)勢在中國取得一席之 地。

ZestFinance目前在中國的合作伙伴是京東和百 度。

2014年秋天，京東金融集團首席執(zhí)行官陳勝強去ZestFinance的辦公室參觀，Merrill說當時陳勝強在前往洛杉磯的車流中堵了兩個小時。后來京東也邀請Merrill去了北京，Merrill稱京東金融當前在中國的發(fā)展情況，及京東對于ZestFinance的信用評估技術在中國拓展能給予的幫助讓他印象深刻。

2015年夏天，ZestFinance宣布與京東成立合資公司JD-ZestFinance，據(jù)稱當時京東也有對ZestFinance的少數(shù)股權(quán)投資，但是雙方并沒有公布進一步的信息。

這還只是第一步。2016年7月，ZestFinance宣布獲得來自百度的投資，但也沒有公布具體數(shù)字。

在美國，ZestFinance使用的是公開信息和從第三方購買的數(shù)據(jù)，然而在中國它該如何獲得數(shù)據(jù)？Merrill說將使用百度的搜索和定位數(shù)據(jù)、京東的購物數(shù)據(jù)作為評估信用分數(shù)的參考。

當然，同前面護士和監(jiān)獄保安的例子一樣，這些數(shù)據(jù)將與ZestFinance的算法結(jié)合，最終決定一個人的信用評分結(jié)果。

在人手方面，針對中國本地化的數(shù)據(jù)，Merrill表示會得到百度和京東在人工智能和數(shù)據(jù)分析方面的支持，但對ZestFinance是否會在洛杉磯成立一個專門針對與京東合作的團隊以及這個合資公司如何運行，“我不能披露公司人員的安排”。

對于在中國拓展的計劃，這家公司曾經(jīng)透露過自己的野心，即把這套技術應用于更多可能需要信用分數(shù)評估的領域。但眼下最重要的，自然是它和京東的合作進展。其次，對于與中國投資者和技術公司的合作，保持信任仍然是根本問題。更重要的是，一家洛杉磯的技術公司若掌握了中國消費者的信用數(shù)據(jù)，恐怕會遇到監(jiān)管方面的挑戰(zhàn)。