• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    會計(jì)估計(jì)變更是為了盈余管理嗎?

    2016-08-23 20:03:25錢逢勝陳旻佳
    新會計(jì) 2016年7期
    關(guān)鍵詞:盈余管理動因

    錢逢勝+陳旻佳

    【摘要】本文以2015年發(fā)生會計(jì)估計(jì)變更的58家中國上市公司為例,采用經(jīng)驗(yàn)性描述與理論分析相結(jié)合的研究方法,分析了我國上市公司會計(jì)估計(jì)變更的動因和影響。研究發(fā)現(xiàn),以前被廣泛接受的“三大假設(shè)”并不適用于2015年我國上市公司會計(jì)估計(jì)變更的情況。這些發(fā)生會計(jì)估計(jì)變更的企業(yè)多數(shù)調(diào)整源于市場和環(huán)境變化的客觀調(diào)整,調(diào)整的目的是使會計(jì)估計(jì)更加合理、會計(jì)信息更加有效,而不是傾向于盈余管理、隱瞞真實(shí)信息。研究也發(fā)現(xiàn),市場中仍然存在濫用會計(jì)估計(jì)變更以保留上市資格的情況。由于不合理的會計(jì)選擇將嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性,市場監(jiān)管機(jī)制仍待完善。規(guī)范會計(jì)估計(jì)變更信息披露機(jī)制、加強(qiáng)外部監(jiān)督、完善市場監(jiān)管將共同促進(jìn)上市公司與市場的健康發(fā)展。

    【關(guān)鍵詞】會計(jì)估計(jì) 會計(jì)估計(jì)變更 盈余管理 動因

    一、引言

    所謂會計(jì)估計(jì),是企業(yè)根據(jù)最新信息而對未來進(jìn)行的最佳判斷,是與會計(jì)的未來不確定性相伴而生的。由于會計(jì)估計(jì)廣泛地涉及如固定資產(chǎn)折舊方法、無形資產(chǎn)攤銷年限、應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例等各個(gè)方面,而這些因素較多涉及對未來的判斷。因此,會計(jì)估計(jì)的變更有一定主觀性,又由于信息具有不對稱性,外部信息使用者對企業(yè)所做出的會計(jì)估計(jì)變更無法進(jìn)行合理的判斷,上市公司利用會計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行盈余管理成為可能。

    根據(jù)相關(guān)制度規(guī)定,我國上市公司如果出現(xiàn)連續(xù)三年虧損的情況,將因此受到暫停股票上市,甚至終止股票上市的管制。這樣的管制將對這些上市公司本身及其股東、管理層和有關(guān)主管部門產(chǎn)生可以預(yù)見的不良影響??梢酝茰y,在這種情況下,上市公司會竭盡全力采用各種盈余管理手段以免出現(xiàn)虧損或虧損三年的狀況。隨著證券監(jiān)管部門對上市公司會計(jì)政策選擇等事項(xiàng)的規(guī)定日益嚴(yán)格,會計(jì)估計(jì)變更成為企業(yè)盈余管理的一種重要方式。

    本文以2015年自愿進(jìn)行會計(jì)估計(jì)變更上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為依據(jù),考察這些企業(yè)進(jìn)行會計(jì)估計(jì)變更的可能深層原因,說明上市公司可能采取的利用會計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行盈余管理的手法,并在此基礎(chǔ)上為監(jiān)管層提供相應(yīng)的建議。

    二、文獻(xiàn)綜述

    (一)國外文獻(xiàn)

    國外以往的與會計(jì)選擇相關(guān)的研究文獻(xiàn)以考察會計(jì)政策為主,或者將會計(jì)估計(jì)變更與會計(jì)政策變更混合在一起研究(如Hagerman and Zmijewski, 1979),而單純針對會計(jì)估計(jì)變更的研究則相對較少。如通過研究壞賬金額(Teoh et al., 1998; Jackson and Liu, 2010)或者應(yīng)收賬款余額(Marquardt and Wiedman, 2004; Caylor, 2010)表現(xiàn)出的特征,研究發(fā)現(xiàn)壞賬準(zhǔn)備及應(yīng)收賬款通常與管理層機(jī)會主義動機(jī)有關(guān)。而在固定資產(chǎn)項(xiàng)目方面,有研究考察了公司管理層對固定資產(chǎn)折舊方法的選擇動因與經(jīng)濟(jì)后果(Archibald, 1967; Keating and Zimmerman, 1999;Jackson, 2008; Jackson et al., 2009)。

    Zimmerman(1986)指出,當(dāng)管理層可以自由選擇會計(jì)政策時(shí),管理層將以自身利益最大化為目的選擇會計(jì)政策。Sweeny(1994)分析了債務(wù)契約對會計(jì)選擇的影響,研究發(fā)現(xiàn),出現(xiàn)債務(wù)違約的企業(yè)更傾向于增加利潤會計(jì)政策的使用;Jones(1991)發(fā)現(xiàn),被美國國際貿(mào)易委員會調(diào)查的企業(yè)在被調(diào)查期間操控應(yīng)計(jì)項(xiàng)目調(diào)減收益以爭取政府的進(jìn)口保護(hù);Han & Wang發(fā)現(xiàn),石油冶煉行業(yè)在油價(jià)上升時(shí)采取調(diào)低企業(yè)利潤的會計(jì)政策來規(guī)避政府稅收;Healy(1985)檢驗(yàn)了報(bào)酬契約對管理層機(jī)會主義會計(jì)選擇的影響,發(fā)現(xiàn)公司實(shí)際盈余低于分紅計(jì)劃下限或高于其上限時(shí),管理層會更多地選擇降低利潤的會計(jì)政策和程序,公司實(shí)際盈余介于分紅計(jì)劃下限與上限之間時(shí),則會更多地選擇用以增加利潤的會計(jì)政策和程序。

    (二)國內(nèi)文獻(xiàn)

    葉建芳(2008)研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)利用處置可供出售金融資產(chǎn)避免利潤下滑,進(jìn)行盈余管理和平滑收益;王玉濤(2009)研究發(fā)現(xiàn),當(dāng)期盈利能力相對差、盈利增長相對緩慢的公司傾向于機(jī)會主義會計(jì)選擇;宗文龍(2009)研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)為達(dá)到扭虧目的會利用研發(fā)支出資本化進(jìn)行盈余管理。

    陸建橋(1999)研究發(fā)現(xiàn),虧損上市公司為避免連續(xù)三年連續(xù)虧損,普遍利用會計(jì)政策變更調(diào)節(jié)利潤。孫錚(1999)研究發(fā)現(xiàn),我國上市公司存在由于重虧、微利、配股等原因變更會計(jì)選擇的現(xiàn)象。王躍堂(2000)認(rèn)為,我國A股上市公司會計(jì)選擇行為主要原因是資本市場監(jiān)管機(jī)制、企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀和注冊會計(jì)師意見,三大假設(shè)并不適用于我國。田峰和周紅(2000)認(rèn)為,政治成本假設(shè)并不適用。吳東輝(2001)則認(rèn)為規(guī)模假設(shè)不適用。胡媛(2006)證實(shí)組合會計(jì)政策選擇的三大契約動因。

    劉泉軍(2004)將西方“三大假說”與中國上市公司治理結(jié)構(gòu)與環(huán)境相結(jié)合進(jìn)行研究,認(rèn)為我國上市公司選擇會計(jì)估計(jì)變更的主觀原因是為了發(fā)行上市、配股資格、操縱股價(jià)或避免懲罰、政治成本。甄曉微(2003)以我國23家電子信息行業(yè)上市公司為樣本進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)我國上市公司存在利用會計(jì)選擇進(jìn)行盈余管理的行為。新夫(2004)認(rèn)為,“殼資源”假說和“配股生命線”假說是會計(jì)政策變更的兩大動機(jī)。張偉(2006)研究發(fā)現(xiàn),上市公司由于對國家會計(jì)制度、準(zhǔn)則理解不全面或沒有嚴(yán)格執(zhí)行要求,存在利用會計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行盈余管理的動機(jī)。

    許良虎和趙海榮(2008)研究發(fā)現(xiàn),處于虧損狀態(tài)的上市公司或采取大清洗戰(zhàn)略在當(dāng)年巨虧,為未來盈利創(chuàng)造條件,或利用會計(jì)變更扭虧為盈。其他公司則利用會計(jì)估計(jì)變更平滑盈余。顏敏、張永國等(2009)研究發(fā)現(xiàn),巨虧公司的洗大澡是導(dǎo)致當(dāng)期公司利用會計(jì)估計(jì)調(diào)減收益的主要動因。劉笑華(2010)認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)人自利本性和制度設(shè)計(jì)缺陷是會計(jì)估計(jì)被濫用的動機(jī)誘因,會計(jì)準(zhǔn)則不完善、法律監(jiān)管缺失、信息披露機(jī)制不完善、注冊會計(jì)師監(jiān)督失效是機(jī)會誘因。莊莉等(2011)研究發(fā)現(xiàn),進(jìn)行會計(jì)估計(jì)變更的上市公司爭取上市及高價(jià)發(fā)行、?!皻ぁ逼交找?、增發(fā)、配股等動機(jī)明顯。楊海峰(2015)認(rèn)為,業(yè)績考評、退市壓力和企業(yè)稅收是企業(yè)濫用會計(jì)估計(jì)變更調(diào)節(jié)利潤的動因。劉啟亮等(2012)發(fā)現(xiàn)新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則頒布后,企業(yè)利用會計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行盈余管理的行為有所減少。

    上述文獻(xiàn)主要從管理層機(jī)會主義角度研究會計(jì)估計(jì)變更,實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)上市公司在IPO之前傾向于計(jì)提更少的壞賬準(zhǔn)備和增加盈余的折舊政策。因?yàn)檩^低的利潤提高了違反債務(wù)合約的可能,其造成的不良影響,如管理層薪酬降低甚至被替換,使管理者具有了通過調(diào)節(jié)金額較大的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目來達(dá)到增加盈余目的的動機(jī)。

    三、上市公司自愿性會計(jì)估計(jì)變更數(shù)據(jù)分析

    本文以2015年上市公司自愿性會計(jì)估計(jì)變更政策數(shù)據(jù),對會計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行分析。

    (一)會計(jì)估計(jì)變更基本情況分析

    表(1)列示了2015年度滬深兩市上市公司發(fā)生會計(jì)估計(jì)變更的公司及所屬板塊與行業(yè)分布。

    表(2)列示了2015年度滬深兩市包括新三板上市公司進(jìn)行會計(jì)估計(jì)變更的行業(yè)類型及所占比率。

    從表(1)可以看出,2015年度有58家上市公司發(fā)生會計(jì)估計(jì)變更,其中滬A股所占百分比最大。如表(2)所示,2015年度會計(jì)估計(jì)變更公司主要分布在制造業(yè)和交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)以及采掘業(yè)。其中,制造業(yè)是會計(jì)估計(jì)變更公司最集中的行業(yè),占變更總樣本數(shù)的51.72%,交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)占12.07%。

    從會計(jì)估計(jì)變更項(xiàng)目來看,壞賬準(zhǔn)備計(jì)提與固定資產(chǎn)折舊相關(guān)的會計(jì)估計(jì)變更,是上市公司最常見的變更項(xiàng)目,分別占到發(fā)生會計(jì)估計(jì)變更公司總數(shù)的60.34%與32.76%。

    表(3)列示了會計(jì)估計(jì)變更項(xiàng)目及所占比例。

    (二)會計(jì)估計(jì)變更影響金額分析

    會計(jì)變更項(xiàng)目對利潤的平均影響程度不盡相同。在2015年度發(fā)生會計(jì)估計(jì)變更的58家上市公司中,有24家未測算或未披露會計(jì)估計(jì)變更可能造成的影響,下文分析已經(jīng)將這部分公司剔除。

    表(4)列示了會計(jì)估計(jì)變更金額。

    從表(4)中可以看出,會計(jì)估計(jì)變更對凈利潤影響金額的絕對值最大值為27 153.65萬元,調(diào)增凈利潤超過了當(dāng)年凈利潤。

    表(5)列示了會計(jì)估計(jì)變更影響區(qū)間分布情況。

    從表(5)中可以看出,變更金額在100萬~500萬元的樣本公司最多,有11家,占總樣本的32.35%。其次是100萬元以下的公司7家,占總樣本的20.59%。影響金額超過1億元的公司也有2家。

    表(6)列示了會計(jì)估計(jì)變更對利潤的影響方向。

    從表(6)中可以看出,多數(shù)企業(yè)選擇了變更壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例,發(fā)生變更后凈利潤增加,其次是調(diào)整固定資產(chǎn)折舊率。需要特別說明的是,在2015年公布會計(jì)估計(jì)變更影響金額的34家公司中,有3家(姑且稱為企業(yè)A、B與C)存在通過會計(jì)估計(jì)變更扭虧的可能性,其變更前凈利潤為負(fù),變更后扭虧為盈。另有一家企業(yè)變更后凈利潤雖為負(fù)值但遠(yuǎn)小于變更前虧損額,基于其變更后沒有改變負(fù)盈利的狀況,這里不予列出。另有一家企業(yè)(簡稱D)為ST*企業(yè),在2012年與2013年連續(xù)虧損后于2014年實(shí)現(xiàn)盈利,其在2015年采用固定資產(chǎn)折舊率變更的手段調(diào)節(jié)盈余,其影響巨大。

    表(7)列示了4家需要特別說明情況的公司。

    四、上市公司自愿性會計(jì)估計(jì)變更動因分析

    假定會計(jì)估計(jì)變更涉及盈余管理,而盈余管理又涉及不同假說。基于2015年上市公司發(fā)生會計(jì)估計(jì)變更情況,針對不同情況對其動因進(jìn)行分析。

    (一)契約因素

    1.債務(wù)契約。企業(yè)采用債權(quán)籌資使管理層與債權(quán)人之間形成債務(wù)契約關(guān)系,這在一定程度上使管理層與股東的利益一致,而與債權(quán)人相異。為保護(hù)自身利益,債權(quán)人往往要求在債務(wù)契約中規(guī)定一些限制性條款,如規(guī)定最高負(fù)債比率、限制企業(yè)發(fā)行新債等來降低風(fēng)險(xiǎn)。由于不履行這些協(xié)議條款的違約行為要付出相應(yīng)的代價(jià),管理層有強(qiáng)烈動機(jī)進(jìn)行會計(jì)選擇如變更會計(jì)估計(jì),以減少違約行為的發(fā)生。

    在2015年,58家上市公司中,發(fā)生會計(jì)估計(jì)變更前后并沒有出現(xiàn)發(fā)行新債或其他借債情況,因此,債務(wù)契約動機(jī)不明顯。

    2.政治成本。企業(yè)契約關(guān)系中與政府的契約也是一個(gè)重要的部分。政府作為一個(gè)利益集團(tuán),也有將財(cái)富轉(zhuǎn)移到己方的動機(jī)。由于會計(jì)數(shù)據(jù)常被用以支持政府現(xiàn)有的法律或成為實(shí)施新法規(guī)的理由,企業(yè)為降低與政府契約的成本,產(chǎn)生了利用會計(jì)估計(jì)變更調(diào)節(jié)會計(jì)盈余的動機(jī)。政治成本一般包括稅收成本、收費(fèi)政策、政府的特殊關(guān)注等方面。企業(yè)往往希望通過變更會計(jì)處理方法,減少報(bào)告期的盈利水平,降低企業(yè)的利潤,從而達(dá)到減少稅收與收費(fèi)等目的。

    在前述58家進(jìn)行會計(jì)估計(jì)變更的上市公司中,共有6家在調(diào)整會計(jì)估計(jì)的過程中調(diào)減了利潤。其中兩家調(diào)整原因是應(yīng)會計(jì)準(zhǔn)則修訂后對于固定資產(chǎn)折舊和壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的要求進(jìn)行變更,使之更符合現(xiàn)實(shí)情況。另有兩家金融類上市公司由于謹(jǐn)慎性原則對金融資產(chǎn)估值方法進(jìn)行調(diào)整,總體符合行業(yè)情況。所有6家公司會計(jì)估計(jì)變更后稅費(fèi)上的減少小于對利潤的調(diào)減,使凈利潤全部減少。因此,可以看出,政治成本是上市公司會計(jì)估計(jì)變更的動機(jī)并不適用于2015年我國上市公司情況。

    (二)證券市場的監(jiān)管政策

    經(jīng)過幾十年的發(fā)展,我國證券市場已經(jīng)走向了規(guī)范化、理性化。公開披露的會計(jì)信息已經(jīng)成為投資者據(jù)以進(jìn)行投資決策的重要信息來源。在此情況下,保住有限的上市資源,使企業(yè)各方面符合監(jiān)管政策的要求,同時(shí)向相關(guān)利益方傳遞有利的會計(jì)信息,成為企業(yè)不遺余力追求的目標(biāo)。另外,我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定,企業(yè)在遵循會計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上,可以根據(jù)企業(yè)發(fā)展的總體目標(biāo),結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)和經(jīng)營所處的環(huán)境,恰當(dāng)選擇會計(jì)政策,以揭示有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息。在這種情況下,企業(yè)會選擇對自己最為有利的會計(jì)政策,以達(dá)到監(jiān)管政策規(guī)定的條件。尤其是對業(yè)績不好的公司而言,暫停和終止上市政策是一種巨大的威脅。為保住上市資格,管理層往往會采取利于自己的會計(jì)估計(jì)政策和方法調(diào)節(jié)盈余,盡可能采取一些多計(jì)收益,少計(jì)費(fèi)用的會計(jì)估計(jì)變更處理,調(diào)增當(dāng)年的凈資產(chǎn)收益率。

    58家存在會計(jì)估計(jì)變更的上市公司中,僅有一家在會計(jì)估計(jì)變更發(fā)生前存在連續(xù)虧損的狀況,即陽煤化工。由于兩年連續(xù)虧損,其面臨退市風(fēng)險(xiǎn),在第三年進(jìn)行會計(jì)估計(jì)變更調(diào)增利潤防止退市的動機(jī)比較明顯。但其他57家公司并不存在這樣的情況。因此,“保殼”的假說也不明顯。

    (三)公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況

    公司經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況也是影響公司會計(jì)估計(jì)政策的因素之一。經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況好的公司更有能力進(jìn)行會計(jì)估計(jì)變更,用以防止利潤過高引起政府的注意。而經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況差的企業(yè)則可以利用會計(jì)估計(jì)變更,用巨額沖銷實(shí)現(xiàn)來年的增長,規(guī)避證券監(jiān)管。另外,收益平滑也是會計(jì)估計(jì)變更的主要動機(jī)之一。大于再融資凈資產(chǎn)收益率資格線的凈資產(chǎn)會被浪費(fèi),同時(shí)國有企業(yè)公司管理層也會因?yàn)榘茨戥h(huán)比業(yè)績增長考核制度,利用會計(jì)估計(jì)隱藏多于當(dāng)年業(yè)績考核指標(biāo)的盈利,平衡收益??傮w除去陽煤化工試圖扭虧為盈、保殼以外,其他公司會計(jì)估計(jì)變更的調(diào)整對總體凈利潤的影響都集中在5%以內(nèi),調(diào)減利潤的企業(yè)年度凈利潤仍然可觀且環(huán)比2013年、2014年數(shù)值相差不大。因此,類似于大洗澡嫌疑或隱藏多余盈利的情況或表現(xiàn)不明顯。

    (四)高級管理人員的變動

    公司主要高級管理人員發(fā)生變動時(shí),管理層就會有選擇會計(jì)政策,利用會計(jì)估計(jì)變更手段,進(jìn)行盈余管理的動機(jī)。高級管理人員任期屆滿或退休時(shí)傾向于采用增加會計(jì)收益的政策,以增加他們的報(bào)酬收入或顯示其突出業(yè)績。而那些效益不好的管理人員更會使收益最大化,防止或推遲被解雇情況的發(fā)生。新任管理人員則往往有巨額沖銷的動機(jī),以便將經(jīng)營不善的責(zé)任推及前人,并在沖銷后第二年更易創(chuàng)造良好業(yè)績。從2015年的數(shù)據(jù)看,58家公司中僅由3家涉及管理層的變更,且時(shí)間全部位于會計(jì)估計(jì)變更調(diào)整之后新任命,不涉及前任領(lǐng)導(dǎo)的退休或離任等情況,可以認(rèn)為,高級管理人員變動影響對會計(jì)估計(jì)變更的動機(jī)不明顯。

    (五)其他因素

    會計(jì)估計(jì)變更是上市公司管理層多方面考慮的決策,還會受到如上市年限、行業(yè)、公司結(jié)構(gòu)等諸多因素影響。根據(jù)樣本企業(yè)所在行業(yè)情況,可以看出2015年發(fā)生會計(jì)估計(jì)變更企業(yè)的變更,符合整體行業(yè)趨勢與要求,不難看出此次變更主要是根據(jù)市場與環(huán)境變化作出的適當(dāng)調(diào)整。

    五、結(jié)論與建議

    (一)研究結(jié)論

    上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果對投資者決策、公司保留上市資格與再融資有著非常重要的意義。從2015年年報(bào)的披露信息來看,會計(jì)估計(jì)變更主要是由市場環(huán)境的變化決定的。原有的一些盈余管理假說對于2015年中國上市公司情況并不適用,但仍然存在一些公司利用會計(jì)估計(jì)變更調(diào)節(jié)利潤、進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象,這是與會計(jì)準(zhǔn)則的基本原則相背離。加強(qiáng)對上市公司財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管,依法打擊蓄意利用會計(jì)估計(jì)變更粉飾會計(jì)報(bào)表的行為,對于保護(hù)投資者權(quán)益與凈化資本市場環(huán)境、促進(jìn)資本市場健康持續(xù)發(fā)展具有重大作用。市場需要證券監(jiān)管部門加強(qiáng)會計(jì)信息生成過程的監(jiān)管,提高監(jiān)管工作成效。

    (二)政策建議

    1.加強(qiáng)會計(jì)信息披露管理。從58家發(fā)生會計(jì)估計(jì)變更的上市公司信息披露情況看,有24家上市公司未對發(fā)生會計(jì)估計(jì)變更所帶來的影響金額進(jìn)行披露。信息的不對稱會導(dǎo)致信息使用者缺乏對會計(jì)信息的理性判斷。因此,應(yīng)加強(qiáng)對上市公司會計(jì)信息披露的完整性要求,統(tǒng)一要求對發(fā)生的會計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行測試,披露預(yù)計(jì)的影響金額,便于信息使用者準(zhǔn)確判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果。

    2.落實(shí)公司財(cái)務(wù)信息披露制度。盡管會計(jì)估計(jì)變更很多情況下來源于盈余管理的需要,但公司財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部控制環(huán)境存在缺陷,也是導(dǎo)致利用會計(jì)估計(jì)變更操控盈余情況發(fā)生的主觀因素。上市公司需要建立健全和嚴(yán)格執(zhí)行的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制機(jī)制,落實(shí)并充分發(fā)揮審計(jì)委員會、獨(dú)立董事、監(jiān)事會的監(jiān)督職能。完善問責(zé)機(jī)制,也是為財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)營造良好環(huán)境的重要舉措。

    3.強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任。注冊會計(jì)師和保薦代表人應(yīng)履行責(zé)任,發(fā)揮其持續(xù)監(jiān)察指導(dǎo)和獨(dú)立監(jiān)督與認(rèn)證作用。注冊會計(jì)師要提高職業(yè)道德水準(zhǔn),保持職業(yè)謹(jǐn)慎,客觀公正地完成工作,認(rèn)真履行獨(dú)立審計(jì)責(zé)任。保薦代表人則應(yīng)該切實(shí)履行發(fā)行人發(fā)行上市后持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任,督促上市公司完善其財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)部控制制度,并發(fā)揮審計(jì)委員會、獨(dú)立董事的監(jiān)督作用。

    4.推進(jìn)會計(jì)準(zhǔn)則體系的完善。證監(jiān)部門應(yīng)密切關(guān)注會計(jì)實(shí)務(wù)發(fā)展,并及時(shí)與會計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)溝通,推出對新業(yè)務(wù)的會計(jì)準(zhǔn)則解釋和指導(dǎo)性意見,避免或減少公司蓄意利用會計(jì)估計(jì)變更粉飾報(bào)表、利用會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會計(jì)套利現(xiàn)象發(fā)生。同時(shí)繼續(xù)加大監(jiān)管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場檢查力度,督促公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員配置,不斷完善財(cái)務(wù)制度和會計(jì)控制。此外,注重投資者追償機(jī)制的建立,有效利用市場和法律機(jī)制遏制操縱財(cái)務(wù)信息行為。

    參考文獻(xiàn)

    [1] 顏志元.會計(jì)估計(jì)變更的動因分析——來自中國A股上市公司的證據(jù)[J].會計(jì)研究,2006(5).

    [2] 許良虎,趙海棠.我國上市公司會計(jì)估計(jì)變更的實(shí)證研究[J].財(cái)會月刊,2008(1).

    [3] 葉建芳.管理層動機(jī)、會計(jì)政策選擇與盈余管理——基于新會計(jì)準(zhǔn)則下上市公司金融資產(chǎn)分類的實(shí)證研究[J].會計(jì)研究,2009(03).

    [4] 王躍堂.會計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)動機(jī)——基于滬深股市的實(shí)證研究[J].會計(jì)研究,2000(12).

    [5] 莊莉,曹蕾,許良虎.上市公司會計(jì)估計(jì)變更的理論分析及實(shí)證研究[J].財(cái)會研究,2011(3).

    [6] 劉泉軍.我國上市公司會計(jì)政策選擇探析[J].中國青年政治學(xué)院學(xué)報(bào),2004(2).

    [7] 王玉濤,薛健,陳曉.企業(yè)會計(jì)選擇與盈余管理——基于新舊會計(jì)準(zhǔn)則變動的研究[J].中國會計(jì)評論,2009(9).

    [8] 顏敏,王平心.上市公司會計(jì)政策選擇多樣性研究[J].財(cái)會通訊,2006(11).

    [9] 劉啟亮,譚亞莉,鄒伊依.會計(jì)估計(jì)變更趨勢與特征分析[J].財(cái)會通訊,2012(12).

    [10] 楊海峰.防范企業(yè)濫用會計(jì)估計(jì)變更調(diào)節(jié)利潤——對部分鋼鐵企業(yè)頻繁調(diào)整固定資產(chǎn)折舊的思考[J].財(cái)會月刊,2015(13).

    猜你喜歡
    盈余管理動因
    清、民國木薯在廣東的引種推廣及其動因初探
    行政權(quán)社會化之生成動因闡釋
    人力資源流動的動因與對策探討
    “很X單很Y雙”的構(gòu)式義及認(rèn)知動因
    融資融券對上市公司盈余管理的影響
    上市公司盈余管理與新會計(jì)準(zhǔn)則的制定
    淺析盈余管理產(chǎn)生的原因
    科技視界(2016年21期)2016-10-17 19:10:04
    兩稅合并、稅收籌劃與盈余管理方式選擇
    疑問詞“怎么”句法功能的演變及其動因
    文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理現(xiàn)狀與研究
    商情(2016年11期)2016-04-15 20:27:47
    一本大道久久a久久精品| 亚洲精品成人av观看孕妇| 身体一侧抽搐| 国产精品久久久人人做人人爽| 午夜福利免费观看在线| 一进一出抽搐动态| 国产1区2区3区精品| 亚洲色图av天堂| 午夜免费成人在线视频| 天天添夜夜摸| 日韩一卡2卡3卡4卡2021年| 亚洲在线自拍视频| 亚洲欧美激情在线| 国产一卡二卡三卡精品| 亚洲五月天丁香| 性欧美人与动物交配| 欧美最黄视频在线播放免费 | 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 欧美黑人欧美精品刺激| 午夜免费激情av| 校园春色视频在线观看| 美女国产高潮福利片在线看| 村上凉子中文字幕在线| 香蕉丝袜av| 操出白浆在线播放| 久久 成人 亚洲| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 免费少妇av软件| 天天添夜夜摸| 久久精品国产99精品国产亚洲性色 | 亚洲人成电影观看| 久久影院123| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 亚洲精品在线观看二区| 黑丝袜美女国产一区| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 伦理电影免费视频| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 他把我摸到了高潮在线观看| 日韩高清综合在线| 两个人看的免费小视频| 在线观看www视频免费| 国产高清激情床上av| 久久人妻熟女aⅴ| 日韩一卡2卡3卡4卡2021年| 美女福利国产在线| 亚洲少妇的诱惑av| 国产伦人伦偷精品视频| 老司机福利观看| 国产熟女xx| 自线自在国产av| 99在线人妻在线中文字幕| 香蕉国产在线看| 中文字幕最新亚洲高清| 热re99久久精品国产66热6| 两个人免费观看高清视频| а√天堂www在线а√下载| 99久久精品国产亚洲精品| 丁香六月欧美| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 成年人免费黄色播放视频| 成人手机av| 国产高清国产精品国产三级| 999久久久精品免费观看国产| 一进一出好大好爽视频| 青草久久国产| 亚洲精品av麻豆狂野| 不卡一级毛片| 五月开心婷婷网| 午夜精品久久久久久毛片777| 91老司机精品| 日韩免费av在线播放| 长腿黑丝高跟| 三级毛片av免费| 丁香六月欧美| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 人成视频在线观看免费观看| 丰满迷人的少妇在线观看| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 欧美黑人欧美精品刺激| 精品无人区乱码1区二区| 国产成人免费无遮挡视频| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 91成年电影在线观看| 国产极品粉嫩免费观看在线| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 涩涩av久久男人的天堂| 高清黄色对白视频在线免费看| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 女人爽到高潮嗷嗷叫在线视频| 新久久久久国产一级毛片| 国产一区二区三区在线臀色熟女 | 一区福利在线观看| 十八禁人妻一区二区| 国产精品一区二区在线不卡| 丝袜在线中文字幕| 亚洲熟妇中文字幕五十中出 | 99精品久久久久人妻精品| 国产精华一区二区三区| 亚洲欧美激情综合另类| 欧美一级毛片孕妇| 精品欧美一区二区三区在线| 色尼玛亚洲综合影院| 夜夜躁狠狠躁天天躁| 在线播放国产精品三级| 精品高清国产在线一区| 久久香蕉精品热| 欧美在线黄色| 国产一区二区在线av高清观看| 精品福利永久在线观看| 精品久久久久久电影网| 国产精品一区二区在线不卡| 国产伦一二天堂av在线观看| 国产亚洲av高清不卡| 免费少妇av软件| 久久久久久大精品| 久9热在线精品视频| 免费一级毛片在线播放高清视频 | 91国产中文字幕| 成年女人毛片免费观看观看9| 女性被躁到高潮视频| 久热这里只有精品99| 国产色视频综合| 一级毛片高清免费大全| 美女午夜性视频免费| 亚洲国产欧美一区二区综合| 精品国内亚洲2022精品成人| 日本五十路高清| 51午夜福利影视在线观看| 亚洲avbb在线观看| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区 | 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| www国产在线视频色| a级毛片黄视频| 在线免费观看的www视频| 免费在线观看黄色视频的| 日韩免费高清中文字幕av| 国产主播在线观看一区二区| 日韩有码中文字幕| 欧美激情久久久久久爽电影 | 交换朋友夫妻互换小说| 精品国产乱子伦一区二区三区| 亚洲全国av大片| 国产av精品麻豆| 成人三级做爰电影| 老司机靠b影院| 久久久精品欧美日韩精品| 大码成人一级视频| 一进一出抽搐gif免费好疼 | 精品国产超薄肉色丝袜足j| 在线天堂中文资源库| 日本vs欧美在线观看视频| 久久精品亚洲熟妇少妇任你| 成年人免费黄色播放视频| 性欧美人与动物交配| 又紧又爽又黄一区二区| 免费高清在线观看日韩| 国产av一区在线观看免费| 成人av一区二区三区在线看| 欧美在线一区亚洲| 亚洲中文日韩欧美视频| 欧美在线黄色| 亚洲人成电影免费在线| 成人永久免费在线观看视频| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 一区在线观看完整版| 亚洲欧美一区二区三区久久| 91麻豆精品激情在线观看国产 | 一级a爱片免费观看的视频| 一级,二级,三级黄色视频| 国产人伦9x9x在线观看| 国产精品国产高清国产av| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 伊人久久大香线蕉亚洲五| ponron亚洲| 99re在线观看精品视频| 国产亚洲精品久久久久5区| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片 | 久久欧美精品欧美久久欧美| 91精品三级在线观看| 国产色视频综合| 在线播放国产精品三级| 水蜜桃什么品种好| 亚洲片人在线观看| 满18在线观看网站| 99久久精品国产亚洲精品| 色综合婷婷激情| 亚洲欧美日韩无卡精品| 欧美日韩福利视频一区二区| 精品福利观看| 亚洲人成77777在线视频| 亚洲男人的天堂狠狠| 热re99久久精品国产66热6| 久久人妻福利社区极品人妻图片| 国产99久久九九免费精品| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 嫁个100分男人电影在线观看| 国产精品永久免费网站| 在线视频色国产色| 午夜精品久久久久久毛片777| 国产精品乱码一区二三区的特点 | 香蕉国产在线看| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲| 日本精品一区二区三区蜜桃| 精品久久久久久电影网| 老汉色∧v一级毛片| 满18在线观看网站| 亚洲国产欧美网| 两个人免费观看高清视频| 精品国产一区二区久久| 久久精品91蜜桃| 国产av精品麻豆| 久久人妻av系列| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 中文字幕人妻丝袜制服| 中文字幕av电影在线播放| 一区福利在线观看| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 黑人巨大精品欧美一区二区mp4| 美女高潮到喷水免费观看| 久久久国产一区二区| 老汉色∧v一级毛片| 亚洲av熟女| 亚洲 欧美一区二区三区| 久久狼人影院| 欧美黄色淫秽网站| 纯流量卡能插随身wifi吗| 母亲3免费完整高清在线观看| 亚洲色图综合在线观看| 亚洲视频免费观看视频| 人人妻人人澡人人看| 97人妻天天添夜夜摸| 亚洲人成77777在线视频| 欧美大码av| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 欧美色视频一区免费| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 色尼玛亚洲综合影院| 嫩草影视91久久| 麻豆av在线久日| av电影中文网址| 男女床上黄色一级片免费看| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 久久欧美精品欧美久久欧美| 国产欧美日韩一区二区精品| 精品卡一卡二卡四卡免费| 18禁国产床啪视频网站| 高清av免费在线| 老熟妇仑乱视频hdxx| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 久久青草综合色| 国产不卡一卡二| 精品一区二区三区四区五区乱码| 老熟妇仑乱视频hdxx| 国产精品久久久久久人妻精品电影| x7x7x7水蜜桃| 亚洲精品成人av观看孕妇| 午夜亚洲福利在线播放| 在线观看舔阴道视频| 99国产精品免费福利视频| 亚洲欧美精品综合久久99| 欧美日韩亚洲高清精品| 国产精品偷伦视频观看了| 久久精品国产综合久久久| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 国产人伦9x9x在线观看| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 精品久久久久久电影网| 欧美+亚洲+日韩+国产| 久久精品亚洲av国产电影网| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 国产成+人综合+亚洲专区| 国产欧美日韩精品亚洲av| 亚洲国产中文字幕在线视频| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃| 嫁个100分男人电影在线观看| 日韩精品中文字幕看吧| 免费观看人在逋| 欧美最黄视频在线播放免费 | 色综合欧美亚洲国产小说| 三上悠亚av全集在线观看| 69av精品久久久久久| 国产1区2区3区精品| 在线免费观看的www视频| 精品久久久久久成人av| 久久狼人影院| 性欧美人与动物交配| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 制服诱惑二区| 国产99白浆流出| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 午夜日韩欧美国产| 免费看a级黄色片| 国产有黄有色有爽视频| 99精品欧美一区二区三区四区| 亚洲人成伊人成综合网2020| 午夜激情av网站| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 日本精品一区二区三区蜜桃| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 亚洲男人的天堂狠狠| 国产精品永久免费网站| 婷婷精品国产亚洲av在线| 在线观看午夜福利视频| 国产激情欧美一区二区| 自线自在国产av| 黄频高清免费视频| 日本三级黄在线观看| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 一二三四社区在线视频社区8| 日本wwww免费看| 欧美日韩精品网址| 亚洲熟妇中文字幕五十中出 | 激情在线观看视频在线高清| 宅男免费午夜| 国产极品粉嫩免费观看在线| 不卡av一区二区三区| 深夜精品福利| 亚洲一区高清亚洲精品| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 国产黄a三级三级三级人| 欧美一级毛片孕妇| 动漫黄色视频在线观看| 90打野战视频偷拍视频| √禁漫天堂资源中文www| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 亚洲av熟女| 91精品国产国语对白视频| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 亚洲av熟女| 亚洲精品一二三| 69av精品久久久久久| 搡老乐熟女国产| 亚洲欧美激情在线| 天天添夜夜摸| 伦理电影免费视频| 三上悠亚av全集在线观看| 国产成人精品久久二区二区91| 欧美最黄视频在线播放免费 | 国产亚洲欧美在线一区二区| 久久久久国产一级毛片高清牌| 亚洲成人免费电影在线观看| 亚洲九九香蕉| 久久国产精品人妻蜜桃| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放 | av中文乱码字幕在线| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| 99久久久亚洲精品蜜臀av| 麻豆国产av国片精品| 久久精品91蜜桃| 桃红色精品国产亚洲av| 身体一侧抽搐| 久99久视频精品免费| 国产高清视频在线播放一区| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃| 夜夜夜夜夜久久久久| 神马国产精品三级电影在线观看 | 午夜a级毛片| 欧美另类亚洲清纯唯美| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 亚洲国产看品久久| 高清在线国产一区| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 亚洲 欧美一区二区三区| 成年人免费黄色播放视频| 国产激情欧美一区二区| 国产一区二区三区在线臀色熟女 | 1024视频免费在线观看| 国产精品亚洲一级av第二区| 男人的好看免费观看在线视频 | av片东京热男人的天堂| 亚洲自拍偷在线| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 成熟少妇高潮喷水视频| 免费av毛片视频| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 久久天堂一区二区三区四区| 黄色成人免费大全| 99riav亚洲国产免费| 夜夜看夜夜爽夜夜摸 | 一边摸一边抽搐一进一出视频| 欧美在线一区亚洲| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 亚洲五月婷婷丁香| 老汉色∧v一级毛片| av福利片在线| 久久久久亚洲av毛片大全| 夜夜夜夜夜久久久久| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 老司机福利观看| 欧美黑人精品巨大| 国产人伦9x9x在线观看| 老汉色av国产亚洲站长工具| 亚洲av片天天在线观看| 日日干狠狠操夜夜爽| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 久久久久国内视频| 妹子高潮喷水视频| 久99久视频精品免费| 日韩精品青青久久久久久| 精品无人区乱码1区二区| 村上凉子中文字幕在线| 午夜成年电影在线免费观看| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 丁香六月欧美| 中文字幕人妻丝袜制服| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 欧美成狂野欧美在线观看| 麻豆久久精品国产亚洲av | 午夜福利欧美成人| 国产97色在线日韩免费| 日韩精品免费视频一区二区三区| 正在播放国产对白刺激| 国产欧美日韩精品亚洲av| 成人精品一区二区免费| 日本a在线网址| 欧美精品亚洲一区二区| 大香蕉久久成人网| 嫩草影视91久久| 亚洲一区高清亚洲精品| 国产野战对白在线观看| √禁漫天堂资源中文www| 国产精品免费一区二区三区在线| 一级毛片精品| 天天添夜夜摸| 9热在线视频观看99| 高清毛片免费观看视频网站 | 18禁裸乳无遮挡免费网站照片 | 真人做人爱边吃奶动态| 天堂中文最新版在线下载| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 国产黄色免费在线视频| 免费在线观看影片大全网站| 国产亚洲欧美98| 男人舔女人下体高潮全视频| 久久久久久久久免费视频了| 露出奶头的视频| 欧美乱色亚洲激情| 国产黄色免费在线视频| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 首页视频小说图片口味搜索| 国产精品国产av在线观看| 亚洲情色 制服丝袜| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区 | av天堂久久9| 久久久水蜜桃国产精品网| 看黄色毛片网站| 亚洲七黄色美女视频| 九色亚洲精品在线播放| 极品人妻少妇av视频| 三上悠亚av全集在线观看| 女人精品久久久久毛片| 丰满的人妻完整版| 国产1区2区3区精品| 中文字幕人妻丝袜制服| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 国产极品粉嫩免费观看在线| 欧美在线黄色| 夜夜躁狠狠躁天天躁| 免费高清在线观看日韩| 国产精品一区二区精品视频观看| 久久香蕉激情| 亚洲第一av免费看| 搡老乐熟女国产| 亚洲中文av在线| 成人永久免费在线观看视频| 丝袜人妻中文字幕| 神马国产精品三级电影在线观看 | 一二三四社区在线视频社区8| 精品国产国语对白av| av网站免费在线观看视频| 身体一侧抽搐| 少妇的丰满在线观看| 日本欧美视频一区| 老司机午夜福利在线观看视频| 美女大奶头视频| 免费不卡黄色视频| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 日本黄色视频三级网站网址| a在线观看视频网站| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 精品久久久久久电影网| 黄色女人牲交| 麻豆一二三区av精品| 久久99一区二区三区| 亚洲精品在线美女| 很黄的视频免费| 日韩欧美一区视频在线观看| 一级毛片女人18水好多| 日韩欧美免费精品| 在线观看免费视频日本深夜| 视频区图区小说| 男女下面进入的视频免费午夜 | 99在线视频只有这里精品首页| 亚洲美女黄片视频| 久久国产精品人妻蜜桃| 叶爱在线成人免费视频播放| 黄色成人免费大全| 美女 人体艺术 gogo| 久久亚洲精品不卡| 91精品国产国语对白视频| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放 | 久久久国产一区二区| www.999成人在线观看| 中文字幕精品免费在线观看视频| 亚洲五月婷婷丁香| 久久人人精品亚洲av| 制服人妻中文乱码| 久久中文字幕一级| 久久精品91蜜桃| 在线av久久热| 久久中文看片网| 欧美乱码精品一区二区三区| 免费看十八禁软件| 亚洲精品一区av在线观看| 国产精品 欧美亚洲| 国产精品日韩av在线免费观看 | 国产主播在线观看一区二区| 麻豆一二三区av精品| 免费搜索国产男女视频| 亚洲国产欧美日韩在线播放| 久久久国产一区二区| 国产午夜精品久久久久久| 曰老女人黄片| 99精品久久久久人妻精品| 国产不卡一卡二| 可以在线观看毛片的网站| 在线看a的网站| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 五月开心婷婷网| 国产精品一区二区精品视频观看| 精品国产一区二区久久| 欧美午夜高清在线| 国产亚洲精品综合一区在线观看 | 亚洲专区中文字幕在线| 亚洲精品国产一区二区精华液| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 女性被躁到高潮视频| av福利片在线| 亚洲片人在线观看| 麻豆一二三区av精品| 18美女黄网站色大片免费观看| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 在线播放国产精品三级| 叶爱在线成人免费视频播放| 精品一区二区三区视频在线观看免费 | 精品久久久精品久久久| 青草久久国产| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 99精品在免费线老司机午夜| 电影成人av| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 久久影院123| 男女之事视频高清在线观看| 99久久久亚洲精品蜜臀av| 国产精品久久电影中文字幕| 五月开心婷婷网| 又紧又爽又黄一区二区| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 国产精品二区激情视频| 曰老女人黄片| 老司机午夜十八禁免费视频| 国产一卡二卡三卡精品| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 国产精品国产高清国产av| 一进一出抽搐动态| 1024香蕉在线观看| 欧美性长视频在线观看| 69精品国产乱码久久久| 国产免费av片在线观看野外av| 午夜日韩欧美国产| 国产精华一区二区三区| 午夜福利欧美成人| 色播在线永久视频| 成年人黄色毛片网站| 日韩精品免费视频一区二区三区| 精品卡一卡二卡四卡免费| 青草久久国产| 在线观看一区二区三区| 美女福利国产在线| 桃红色精品国产亚洲av| 99re在线观看精品视频| 午夜日韩欧美国产| 成年人黄色毛片网站| 久久亚洲精品不卡| 香蕉久久夜色| 在线观看日韩欧美| 亚洲视频免费观看视频| 热99国产精品久久久久久7| 99精品久久久久人妻精品| 一进一出好大好爽视频| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲| 久99久视频精品免费| 亚洲成人国产一区在线观看| 757午夜福利合集在线观看| 免费在线观看黄色视频的| 亚洲成人国产一区在线观看| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 女警被强在线播放| 欧美黄色片欧美黄色片| 欧美不卡视频在线免费观看 | 久久中文看片网| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 亚洲欧美激情综合另类|