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    小微企業(yè)融資渠道分析

    2016-08-23 18:19馬曉瑩
    商場現(xiàn)代化 2016年15期
    關鍵詞:小微企業(yè)融資問題

    摘 要:P2P網(wǎng)貸平臺在金融改革的背景下產(chǎn)生,近些年越來越受到小微企業(yè)的青睞,成為小微企業(yè)的主要融資渠道。本文在分析P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀的基礎上,針對P2P網(wǎng)貸平臺現(xiàn)管不足、道德風險、征信系統(tǒng)不完善這三大問題,提出完善監(jiān)督體系建設,加強信息披露,完善征信系統(tǒng)建設這三大對策。

    關鍵詞:P2P網(wǎng)貸平臺;小微企業(yè);融資;問題

    一、國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)的背景

    近30年來,銀行等金融機構一直受到國家的嚴格監(jiān)管。由于小微企業(yè)資金力量弱小,財務制度不健全,很難獲得國有商業(yè)銀行的貸款,融資困難一直是制約小微企業(yè)發(fā)展的重要因素。P2P網(wǎng)貸平臺的出現(xiàn)以及憑借低門檻、低資金成本以及手續(xù)方便等這些優(yōu)點大大解決了小微企業(yè)融資難題。

    二、P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展現(xiàn)狀

    1.P2P網(wǎng)貸平臺的數(shù)量

    進入2015年以后,我國P2P網(wǎng)貸平臺增速放緩。2015上半年,我國P2P網(wǎng)貸平臺相比2014年增長了42%,新增810家,月平均增長135家,增長最快的 以山東省有242家,占比30%;截止到2015年6月份,我國P2P網(wǎng)貸點總數(shù)2723家,其中正在運營的有1957家,廣東省累計平臺達483家,占比17.74%,排名第一,此外廣東、山東、枝江、北京、上海、江蘇、安徽這七個省份平臺過百,數(shù)量占到全國72%。

    2.P2P網(wǎng)貸平臺交易量

    P2P網(wǎng)貸平臺因門檻低、快捷等自身優(yōu)勢,越來越多的受到融資者的青睞。目前,網(wǎng)貸主要以6個月的短期性為主,具有流動性強、資金周轉(zhuǎn)快速的特點。2014年我國網(wǎng)貸交易額大約為5000億,相比2014年,2015年網(wǎng)貸交易額增速較快,截止8月份,網(wǎng)貸交易額達到6000億,預計年底可達10億。

    3.平臺的投資者和借款者

    2015年上半年,投資者人數(shù)保持增長,每個月投資者數(shù)量均超過80萬人,6月份數(shù)量超過了150萬,北京和廣東兩省可以明顯感到投資者的熱情高漲,借款者方面,上半年其增長速度超過了12%,6月份,借款者人數(shù)均達到33萬,北京和上海借款人數(shù)排名第二,廣東省占比僅為15%。

    4.問題平臺陸續(xù)退場

    P2P作為一個新生事物,目前對其監(jiān)管仍處于一種真空狀態(tài),近年來P2P網(wǎng)貸行業(yè)風險頻發(fā),截止到2015年9月份,P2P問題平臺累計數(shù)量達到1031家,占比29%。2015年6月,當月問題平臺數(shù)量首次超過新增平臺,問題平臺主要為失聯(lián)、限制提款、跑路。此外,87%問題平臺收益率超過40%,高于銀監(jiān)會現(xiàn)金的24%貸款利率上限,背后有較大違約風險。

    三、P2P網(wǎng)貸平臺的作用和意義

    1.補充傳統(tǒng)金融機構的先天不足

    一方面P2P憑借低門檻的優(yōu)勢,可以為好為中小企業(yè)服務,走進民間;另一方面相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行,P2P信息處理效率更好,并且手續(xù)簡單快捷。

    2.有利于推動普惠金融

    因為P2P網(wǎng)貸平臺低門檻的優(yōu)勢,使得大多數(shù)人可以參與其中,進行資金的供給和借貸,有力地推動了普惠金融的發(fā)展。

    3.促進征信系統(tǒng)的完善

    一些違約情況的出現(xiàn)必然會使得投資者遭受損失,P2P網(wǎng)貸平臺為了自身全面健康可持續(xù)發(fā)展也必然會促進征信體系的進一步完善。

    四、P2P網(wǎng)貸平臺現(xiàn)有問題

    P2P產(chǎn)生于金融創(chuàng)新的背景下,是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的代表之一,借助互聯(lián)網(wǎng)平臺,實現(xiàn)了借貸者和投資者之間的直接借貸。P2P網(wǎng)貸平臺的創(chuàng)立是的民間資本更加規(guī)范化,補充了傳統(tǒng)經(jīng)融機構的先天不足,利用低門檻優(yōu)勢盤活了大量民間資本,但目前我國P2P網(wǎng)貸平臺仍存在監(jiān)管不足、道德風險、征信體系不完善等這些問題。

    1.監(jiān)管不足

    P2P網(wǎng)貸平臺作為新生事物,近年來受到投資者的青睞,在解決中小企業(yè)融資難問題方面發(fā)揮著重要作用,但其監(jiān)督制度目前存在很大不足,主要有以下3個原因:其一,平臺缺少相應法律法規(guī)。P2P網(wǎng)貸追根溯源是民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)化,由于我國民間借貸沒有完備的法律體系;其二,監(jiān)管制度導致監(jiān)管主體的缺失,目前我國實行機構監(jiān)督,不可避免會導致監(jiān)管真空,這是因為P2P網(wǎng)貸平臺成立之初,行業(yè)弱勢地位沒有對經(jīng)融市場產(chǎn)生很大的影響,因此,在其成立7年時間里都沒有受到銀監(jiān)會重視,一直處于監(jiān)管真空狀態(tài);其三,我國一行三會,主要以審慎監(jiān)管為主,行業(yè)監(jiān)管落后,沒有完善的保護金融消費者方面法律法規(guī),因而將消費者保護加入P2P網(wǎng)貸監(jiān)督里比較難。

    2.道德風險

    P2P平臺主要參與者借款者、投資者、平臺,三者都可能存在道德風險,借款者可能會隱藏真實信息,拖久借款,到期不歸還借款;投資者可能無法有效審查借款者信息真假,易受騙;平臺由于自身運營不規(guī)范化,存在較大違約風險,常見的形式有失聯(lián)、跑路、限制提現(xiàn),由于監(jiān)督缺失,可能會導致投資者資金的濫用,或進行自融資。

    3.征信系統(tǒng)不完善

    我國征信系統(tǒng)和美國相比存在很大差距,中國人民銀行征信系統(tǒng)提供收據(jù)存在明顯的缺失問題,民間征信公司提供收據(jù)質(zhì)量有待提高,目前P2P網(wǎng)貸平臺以線下征信模式為主,主要有3種表現(xiàn)形式:平臺間數(shù)據(jù)交流、互聯(lián)網(wǎng)痕跡、民事判決等公開途徑。采用線下模式為主來彌補征信收據(jù)的不完善,存在著不合法性并面臨著較大的成本。

    五、促進P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的建議

    P2P網(wǎng)貸平臺的健康發(fā)展對普惠金融的建設發(fā)揮著不可替代的作用。因此,需要從完善監(jiān)管體系、加強信息披露、完善征信體系的建設三方面促進P2P網(wǎng)貸平臺持續(xù)健康發(fā)展。

    1.完善監(jiān)督體系

    加強P2P網(wǎng)貸監(jiān)督體系的建設,首先要做到有法必依,完善民間借貸法律體系,劃清P2P網(wǎng)貸在合法界限,明確規(guī)定借款者、投資者、平臺三者的義務,在規(guī)范法律法規(guī)基礎上進行監(jiān)督;其次明確監(jiān)督主體,2015年銀監(jiān)會明確將P2P網(wǎng)貸行業(yè)納入普惠金融部的管轄范圍;最后制定完善的金融消費者保護法和設立專門的行為監(jiān)督機構。

    2.加強信息披露

    及時披露P2P網(wǎng)貸平臺運營模式,盈利狀態(tài)及經(jīng)營范圍等重要信息,密切關注其動態(tài),避免問題平臺的出現(xiàn),減少違約風險;完善對投資者披露的信息,明確投資者資金方向及用途。此外還應建立第三方托管制度,保障投資者資金安全;完善征信體系建設,確保借款者提供信息的真實性和完整性,還要制定對違約借款者的懲罰機制。除此之外還要加強對借款者、投資者、平臺的道德教育,減輕道德風險。

    3.完善征信體系建設

    首先設立相應的法律法規(guī)來保護個人的隱私,確保個人信息安全;其次擴大征信體系建設,可以將個人的工作性質(zhì)、網(wǎng)購、信用消費等和日常密切相關的活動納入體系內(nèi),更準確測算出個人的信用狀況。

    六、總結

    P2P利用自身門檻低的特點,使得許多民間投資者參與其中,盤活了大量民間資本,對普惠金融的建設有著積極作用。此外P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展將會促進我國的征信體系,對于我國P2P平臺的監(jiān)管應該積極借鑒英美等發(fā)達國家經(jīng)驗。

    參考文獻:

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    [2]劉國君.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對銀行基金業(yè)務的挑戰(zhàn)探析[J].中小企業(yè)管理與科技,2013,(31):62-63.

    [3]楊洋,張宇.互聯(lián)網(wǎng)金融在金融改革中的機遇與挑戰(zhàn)—以阿里金融為例[J].時代金融,2014,(2):51.

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    [7]張國文.論P2P網(wǎng)絡借貸平臺的風險防范與監(jiān)管[J].武漢金融,2014,(4):9-11.

    作者簡介:馬曉瑩(1993.04- ),女,漢族,籍貫:山西省運城永濟市,目前在西北民族大學讀研究生一年級,研究方向:金融產(chǎn)品營銷

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