無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)評價(jià)體系的構(gòu)建

孫杰男

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無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)評價(jià)體系的構(gòu)建

孫杰男

摘 要本文深入剖析了無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的作用機(jī)理。采用層次分析法構(gòu)建了無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)評價(jià)體系。該評價(jià)體系有助于企業(yè)內(nèi)部管理者評價(jià)企業(yè)無形資產(chǎn)對與企業(yè)整體戰(zhàn)略的支持程度，發(fā)現(xiàn)不足，提高無形資產(chǎn)的利用效率。

關(guān)鍵詞無形資產(chǎn) 企業(yè)價(jià)值 評價(jià)

一、引言

構(gòu)建一個(gè)反映無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)作用機(jī)理的評價(jià)體系，有助于企業(yè)內(nèi)部管理者合理評價(jià)企業(yè)無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)程度，發(fā)現(xiàn)無形資產(chǎn)在企業(yè)整體戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)過程中發(fā)揮作用的程度，及時(shí)調(diào)整無形資產(chǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化。

二、無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的作用機(jī)理

按照無形資產(chǎn)參與企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的過程將其分為人力資本，組織資本和關(guān)系資本。這種分類吸取了國外學(xué)者對無形資產(chǎn)的三分法分類，主要代表學(xué)者為思維比，他將無形資產(chǎn)分為人力資本，結(jié)構(gòu)資本和顧客資本。本文用組織資本代替結(jié)構(gòu)資本，關(guān)系資本代替顧客資本。人力資本在無形資產(chǎn)整體中處于核心地位，是無形資產(chǎn)為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的基礎(chǔ)，也是創(chuàng)造其他類無形資產(chǎn)的基礎(chǔ)。

這種分類方法與財(cái)務(wù)上對無形資產(chǎn)的分類方法的主要區(qū)別是：該種分類將無形資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)化關(guān)系及其參與企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的過程更加可視化。而財(cái)務(wù)上的分類方法只是將可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)進(jìn)行列舉，其主要目的是為了對無形資產(chǎn)進(jìn)行核算。因此，要想深入剖析無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)的作用機(jī)理就要采用前者的分類方法。

三、無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)評價(jià)體系的構(gòu)建

（一）層次分析法的應(yīng)用

運(yùn)用層次分析法可以有助于評價(jià)者對復(fù)雜系統(tǒng)進(jìn)行模型化、數(shù)量化的表述，進(jìn)一步確定無形資產(chǎn)各要素對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的相對權(quán)重。本文這個(gè)系統(tǒng)分成三個(gè)層次。首先是目標(biāo)層，這一層次中只有一個(gè)元素，設(shè)定無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)程度為總目標(biāo)。其次是準(zhǔn)則層，準(zhǔn)則層包含了為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所涉及的中間環(huán)節(jié)，包括所需要考慮的準(zhǔn)則。本文將創(chuàng)新能力提高、組織管理能力提高和顧客關(guān)系改善作為準(zhǔn)則層的因素。最后一層為方案層，本人設(shè)定個(gè)人資本、團(tuán)隊(duì)知識、組織整體能力、結(jié)構(gòu)流程控制系統(tǒng)、信息技術(shù)系統(tǒng)、創(chuàng)新資本、客戶、供應(yīng)商和合作伙伴為方案層的9個(gè)要素。因此，該種分層結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的AHP結(jié)果會是方案層的各項(xiàng)要素對目標(biāo)層的權(quán)重。

（二）無形資產(chǎn)各評價(jià)要素權(quán)重的確定

無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的三層結(jié)構(gòu)需要建立準(zhǔn)則層（B）對目標(biāo)層（A）的判斷矩陣，以及方案層（C）對目標(biāo)層（B）的判斷矩陣。準(zhǔn)則層對目標(biāo)層的判斷矩陣為：

方案層對準(zhǔn)則層的判斷矩陣有3個(gè)，分別為：

判斷矩陣中同級要素之間的相對重要程度數(shù)值是根據(jù)行業(yè)專家的調(diào)查以及專業(yè)分析人員的經(jīng)驗(yàn)經(jīng)過反復(fù)研究后確定。然后求解每個(gè)矩陣的最大特征值，將最大的特征值對應(yīng)的特征向量進(jìn)行歸一化處理，得到的結(jié)果即為各指標(biāo)對上一層某一指標(biāo)的相對重要性權(quán)重向量。

在層次分析法中，為了使判斷定量化，關(guān)鍵在于構(gòu)造判斷矩陣。層次分析法對不同情況的評比給出數(shù)量標(biāo)度。

（三）進(jìn)行一致性檢驗(yàn)

表1 無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)度Z 評級等級表

3.層次總排序。假設(shè)準(zhǔn)則層對目標(biāo)層的判（斷矩陣的最大）特征值對應(yīng)的向量為x1x2x3，方案層對準(zhǔn)則層三個(gè)判斷矩陣的最大特征值對應(yīng)的特征向量分別為，，?，F(xiàn)在求w C層中各因素關(guān)于總目標(biāo)A的權(quán)重。即為方案層對目標(biāo)層的權(quán)重值：，代表了該項(xiàng)無形資產(chǎn)要素對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的重要程度。該權(quán)重值為下一步綜合計(jì)算無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的程度做好了準(zhǔn)備。

（四）無形資產(chǎn)各要素評價(jià)指標(biāo)的確定

上一步的權(quán)重計(jì)算代表了方案層的無形資產(chǎn)各要素對企業(yè)的價(jià)值貢獻(xiàn)的比例。該步驟主要是對方案層的每個(gè)要素建立相應(yīng)的評價(jià)指標(biāo)，并將指標(biāo)的綜合評分與權(quán)重相乘，得到無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的綜合評價(jià)。這些具體指標(biāo)的評價(jià)可以通過設(shè)計(jì)專家評分表的形式，通過企業(yè)專業(yè)人員的打分而來。企業(yè)可以根據(jù)自身的情況分別為這9個(gè)無形資產(chǎn)要素設(shè)計(jì)專家評分表。

每個(gè)評價(jià)指標(biāo)的取值范圍為0到10。評分是必須結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況并對照行業(yè)的平均水平，得出各項(xiàng)指標(biāo)的分?jǐn)?shù)，即可得到企業(yè)該要素的評價(jià)結(jié)果rj（j =1...9）。

四、無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)度的綜合評價(jià)

前面已w經(jīng)計(jì)算出了9項(xiàng)r無形資產(chǎn)要素的權(quán)重j 和評分結(jié)果j。在此基礎(chǔ)上就可以計(jì)算出無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的綜合貢獻(xiàn)度Z 。用公式表示為：。企業(yè)可以根據(jù)計(jì)算出來的Z值，判斷企業(yè)無形資產(chǎn)整體對企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)程度。該指標(biāo)代表了企業(yè)相對于行業(yè)平均水平Z的無形資產(chǎn)價(jià)值貢獻(xiàn)程度。企業(yè)可以為值設(shè)定評價(jià)的等級表（如表1）。Z值代表的是企業(yè)無形資產(chǎn)整Z體對企業(yè)的貢獻(xiàn)水平，企業(yè)還可以在值的基礎(chǔ)上計(jì)算出各項(xiàng)無形資產(chǎn)要素對P企業(yè)價(jià)值的j貢獻(xiàn)程度的比例，我們用j來代表第項(xiàng)無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的程度比例。我們可以用公式來計(jì)算，其中。

企業(yè)還可以選用一種適合自己的總體無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的財(cái)務(wù)計(jì)算方法，比如無形資產(chǎn)計(jì)算法計(jì)算出無形資產(chǎn)整體對企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的總體財(cái)務(wù)數(shù)額。然后，在此方法的計(jì)算結(jié)果的基礎(chǔ)上乘以各項(xiàng)無形資產(chǎn)要素的貢獻(xiàn)比例，就可以得到各項(xiàng)無形資產(chǎn)要素的財(cái)務(wù)貢獻(xiàn)程度，同時(shí)還可以與財(cái)務(wù)方法相結(jié)合，分析各項(xiàng)無形資產(chǎn)要素貢獻(xiàn)的絕對額。

作者單位（為濟(jì)寧市機(jī)械設(shè)計(jì)研究院）