互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初探

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摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融模式，在加速金融體制改革、優(yōu)化金融資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面都具有促進(jìn)作用。近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。但是，由于各種原因，互聯(lián)網(wǎng)金融整個(gè)行業(yè)還沒(méi)有完全形成體系，也暴露出了一些問(wèn)題，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康有序發(fā)展有著不利影響。本文通過(guò)分析近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特點(diǎn)，結(jié)合實(shí)踐和存在的突出問(wèn)題，提出了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的具體建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；網(wǎng)絡(luò)借貸

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）012-000-02

從2007年中國(guó)出現(xiàn)第一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)金融就成了最熱門的話題之一。目前，杭州出現(xiàn)和發(fā)展起來(lái)了一批大中企業(yè)，例如支付寶、浙江網(wǎng)商銀行、同花順、元寶鋪等，杭州已當(dāng)之無(wú)愧地成為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)跑城市。與此同時(shí)，杭州結(jié)合城市特點(diǎn)及自身的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，把發(fā)展信息經(jīng)濟(jì)和智慧經(jīng)濟(jì)作為“一號(hào)工程”，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)智慧化、智慧產(chǎn)業(yè)化，著力建設(shè)“六大中心”。并出臺(tái)了《關(guān)于推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，力爭(zhēng)2020年基本建成全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中心。這無(wú)疑為杭州互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展提供了新的機(jī)遇。可以預(yù)見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)將成為杭州經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。但是，作為一種新興產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展過(guò)程中必不可少會(huì)出現(xiàn)諸多問(wèn)題，本文結(jié)合當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀及特點(diǎn)，提出一些促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)健康有序發(fā)展的具體建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融，可以定義為由互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)的，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，并利用最新信息技術(shù)，具有高度開(kāi)放性的金融產(chǎn)品與服務(wù)。作為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融具有以下特點(diǎn)：

（一）具有網(wǎng)絡(luò)型產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)

1.具有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。作為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，具有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是必不可少的。這種“用戶使用該產(chǎn)品的效用隨著用戶數(shù)量的增加而非線性增加的消費(fèi)者規(guī)模經(jīng)濟(jì)”，是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的基本特征。同時(shí)，由于存在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)金融有一定的正反饋效應(yīng)，最先達(dá)到臨界容量的產(chǎn)品可以利用它的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模鎖定用戶，達(dá)到“贏者通吃”的效果。

2.邊際成本較低。由于互聯(lián)網(wǎng)金融借助于信息技術(shù)，其復(fù)制信息的成本近乎為零。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品區(qū)別于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的另一個(gè)特點(diǎn)就是其邊際成本極低。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化的合同和服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的邊際成本遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。

3.具有高度的開(kāi)放性及兼容性。依托互聯(lián)網(wǎng)，為實(shí)現(xiàn)更大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及其服務(wù)的提供者有更大的動(dòng)力來(lái)提高產(chǎn)品的開(kāi)放性和兼容性。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依托的是具有很強(qiáng)開(kāi)放性的互聯(lián)網(wǎng)，而非某種抽象意義的其他類型的次級(jí)網(wǎng)絡(luò)。

（二）具有金融業(yè)的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的核心是其具有的金融功能，包括支付清算、再分配資源和風(fēng)險(xiǎn)分散等。可是，為其具有金融功能的產(chǎn)品提供服務(wù)的專業(yè)技術(shù)產(chǎn)品（例如安全支付技術(shù)服務(wù)），并不應(yīng)歸類為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，它只屬于互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中必不可少的一環(huán)，其本質(zhì)應(yīng)歸類于信息技術(shù)產(chǎn)品。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的沖擊

（一）拓寬了支付渠道

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，在電腦上完成支付已經(jīng)非常普遍了，目前，手機(jī)支付已經(jīng)越來(lái)越深入的滲透到人們的日常生活當(dāng)中，這兩種支付方式對(duì)當(dāng)代人而言，幾乎已經(jīng)成為不可缺少的工具。手機(jī)或電腦支付使得很多交易活動(dòng)不必親自去銀行就可以完成，既方便又節(jié)省了大量時(shí)間，這就是互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的巨大影響。研究調(diào)查顯示，目前，我國(guó)使用電腦或手機(jī)支付的人群在不斷增加，有相當(dāng)數(shù)量的一部分人都在利用互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)支付各種生活費(fèi)用，例如水費(fèi)、電費(fèi)以及電話費(fèi)用等，由此可見(jiàn)，人們的生活已經(jīng)步入網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，交易方式的進(jìn)步和轉(zhuǎn)變，省去了人們到銀行大廳進(jìn)行交易的麻煩，節(jié)省了時(shí)間，大大降低了生活成本。

（二）改變了傳統(tǒng)企業(yè)的資金供求模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速興起，一些企業(yè)資金開(kāi)始轉(zhuǎn)向以需求為中心，逐漸擺脫了傳統(tǒng)資金供給的發(fā)展模式，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也在改變著我國(guó)傳統(tǒng)企業(yè)的借貸方式，金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)體系也隨之改變。隨著各種新興載體的出現(xiàn)，例如微信群、微博、qq群等，很多網(wǎng)絡(luò)用戶借助這些新載體完成理財(cái)任務(wù)。這些新載體有一個(gè)很大的特點(diǎn)，就是擺脫了傳統(tǒng)金融中介的束縛，使得他們的用戶足不出戶，只需借助互聯(lián)網(wǎng)就可以很方便的完成交易活動(dòng)。

（三）緩解中小企業(yè)融資困難問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對(duì)中小企業(yè)而言，是非常有益的，它能夠從很大程度上緩解中小企業(yè)融資的困難，使得民間融資逐漸走向規(guī)范化。根據(jù)長(zhǎng)期的發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，P2P模式的出現(xiàn)與發(fā)展使傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)存在的不足之處得到了完善。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支撐下，互聯(lián)網(wǎng)金融的信息渠道不斷的得到拓寬，符合貸款規(guī)定的中小企業(yè)只要遞交貸款申請(qǐng)，便可在專門的網(wǎng)站上實(shí)現(xiàn)可行性投資項(xiàng)目的公開(kāi)化，進(jìn)而為中小企業(yè)的資金聚集提供了渠道。

（四）對(duì)傳統(tǒng)銀行制度是一種沖擊

我們現(xiàn)行的銀行制度都是在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)上逐漸發(fā)展起來(lái)的，我國(guó)傳統(tǒng)銀行對(duì)銀行中的所有業(yè)務(wù)都有著嚴(yán)格的要求與規(guī)定，銀行管理者為了確保交易過(guò)程的安全性以及客戶的信用度，對(duì)金融交易的流程、銀行的信貸以及資金流轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)往往都有嚴(yán)格的限定，這有一個(gè)弊端，就是銀行的工作方式逐漸呈現(xiàn)出僵化的狀態(tài)。當(dāng)前，隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的不斷發(fā)展與融合，我國(guó)幾乎所有的銀行都相繼開(kāi)展了對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)，一方面是為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)的變化，另一方面也是為了抓住銀行的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益增長(zhǎng)的機(jī)遇。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問(wèn)題及對(duì)策建議

（一）缺少法律與政策支持

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然帶來(lái)了諸多變革，但目前很多政策法規(guī)已無(wú)法適應(yīng)這些變革，從而限制了互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展。從國(guó)際上來(lái)看，美國(guó)在鼓勵(lì)和支持小微企業(yè)發(fā)展方面做出了很多努力，例如頒布了新的JOBS法案，通過(guò)改革相關(guān)的法律法規(guī)，拓寬了小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域融資的渠道，在促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的同時(shí)，為小微企業(yè)提供了更強(qiáng)的支持。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)在眾籌融資等領(lǐng)域加快相關(guān)的法制法規(guī)建設(shè)，及時(shí)為互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式提供有效的指引。

（二）尚未建立完善公開(kāi)的信用體系

一個(gè)完善公開(kāi)的信用體系無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展的基礎(chǔ)。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)小額信貸，或是眾籌等模式，都需要完善的客戶信用信息以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)最為主要的第三方征信系統(tǒng)還是人民銀行的企業(yè)與個(gè)人征信系統(tǒng)，但這個(gè)征信系統(tǒng)目前還不能與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)完全對(duì)接，因此無(wú)法接受互聯(lián)網(wǎng)借貸等業(yè)務(wù)的信用記錄，然而其他非官方的第三方征信機(jī)構(gòu)還處于發(fā)展階段，也不能進(jìn)行有效利用。我們知道，互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特點(diǎn)就是打破地域限制，金融平臺(tái)的用戶都分散在全國(guó)各地，第三方征信機(jī)構(gòu)很難全面覆蓋，很難滿足平臺(tái)發(fā)展的需求。因此，我國(guó)信用體系亟待進(jìn)一步完善與發(fā)展，以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的巨大需求。

（三）尚有一定程度的監(jiān)管缺失

從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的重點(diǎn)仍是金融，金融市場(chǎng)如果失靈帶來(lái)的后果往往是非常嚴(yán)重的。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管重要性不言而喻。然而，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融尚屬于起步階段，應(yīng)該采取積極而適度的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)，這個(gè)特點(diǎn)導(dǎo)致其壟斷行為區(qū)別于傳統(tǒng)金融業(yè)，因此對(duì)其壟斷行為的鑒別具有一定的難度。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭建立起比較完善的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系后，就很有可能借助其網(wǎng)絡(luò)的鎖定效應(yīng)，違背互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性原則，逐步建立起以自己為中心及其戰(zhàn)略聯(lián)盟組成的一個(gè)封閉系統(tǒng)，用以防范潛在的競(jìng)爭(zhēng)者。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的壟斷行為也不是都集中在金融本身，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)市場(chǎng)有一定的支配作用，也很可能利用它在第三方支付等一些互聯(lián)網(wǎng)金融模式上的優(yōu)勢(shì)地位，來(lái)打擊其在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管具有復(fù)雜性和很高的難度，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)其進(jìn)行積極的有效的監(jiān)管。

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