上市公司綜合收益列報研究與啟示*

東北財經(jīng)大學會計學院　周　萍　孫光國

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上市公司綜合收益列報研究與啟示*

東北財經(jīng)大學會計學院周萍孫光國

摘要：本文根據(jù)我國滬深兩市A股上市公司2010-2014年報資料，對我國上市公司綜合收益列報的具體情況進行分析，并著重對金融類與非金融類上市公司綜合收益列報進行比較研究。研究發(fā)現(xiàn)，金融類上市公司普遍存在其他綜合收益項目，而非金融類上市公司僅54%的公司存在其他綜合收益項目；從其他綜合收益組成項目來看，前者的其他綜合收益各項目比例均明顯高于后者。此外，其他綜合收益在綜合收益中所占比重并不是很小，且同樣存在金融類上市公司高于非金融類上市公司的情況。本文認為，投資者在進行企業(yè)評估時，尤其是對銀行和保險公司等金融類上市公司評估時，有必要對綜合收益及其組成項目加以綜合考量。

關鍵詞：綜合收益列報準則變遷金融類上市公司非金融類上市公司

一、我國綜合收益列報的準則變遷

綜合收益是指一個會計主體在某一期間與非業(yè)主方面進行交易或發(fā)生其他事項和情況所引起的權益（凈資產(chǎn)）變動。它包括這一期間內(nèi)除業(yè)主投資和派給業(yè)主款以外的權益的一切變動。一般認為，與凈利潤相比，綜合收益包括了報告期內(nèi)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有變動，捕捉了價值創(chuàng)造的所有來源，因此可以更好地衡量企業(yè)業(yè)績。

為保持與國際列報準則持續(xù)趨同，2009年我國財政部通過發(fā)布解釋等對財務報表列報提出要求，規(guī)定企業(yè)在凈利潤后增加列報其他綜合收益和綜合收益，上市公司首次在財務報表中列報綜合收益。2014年，財政部又頒布了修訂后的《企業(yè)會計準則第30號——財務報表列報》，其主要變動是調(diào)整利潤表與所有者權益變動表中“綜合收益”的有關內(nèi)容。比如，準則規(guī)定在利潤表中將其他綜合收益項目進一步劃分為“以后會計期間不能重分類進損益的其他綜合收益”和“以后會計期間在滿足規(guī)定條件時將重分類進損益的其他綜合收益”兩類來區(qū)別列報，在利潤表上單獨列報其他綜合收益各組成項目的稅后凈額，以及在所有者權益變動表中列報“綜合收益”來取代“凈利潤”和“直接計入所有者權益的利得和損失”等。

修訂后的第30號準則自2014年7月1日起施行。該準則的施行對綜合收益列報有何影響值得探討。由于金融類企業(yè)擁有較多的金融資產(chǎn)，準則變遷對其影響可能有別于其他行業(yè)，因此有必要區(qū)分金融類企業(yè)和非金融類企業(yè)進行比較研究。本文以我國滬深兩市A股上市公司2010-2014年報資料為基礎，從總體上和分行業(yè)來分析我國上市公司中其他綜合收益是否普遍存在，哪些其他綜合收益項目比較常見，以及其他綜合收益在綜合收益中所占比重情況。此外，基于第30號列報準則的新變化，本文還專門考察了2014年度上市公司其他綜合收益項目區(qū)分兩類來列報的情況。

二、上市公司其他綜合收益及其組成項目列報情況

（一）總體情況分析表1是對上市公司分年度的其他綜合收益及其各組成項目所占比重情況的統(tǒng)計分析。從表1可以看出，其他綜合收益在上市公司中并非普遍存在。滬深兩市A股上市公司中，其他綜合收益金額不為0的公司數(shù)量約占全部上市公司的一半左右，且近五年占比有較小幅度的提高（從2010年的50.70%到2014年的55.58%）。從其他綜合收益各組成項目來看，2014年大約有1/3的公司存在“可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈損益”和“外幣財務報表折算差額調(diào)整”項目，約14%的公司存在“權益法下在被投資單位的其他綜合收益中享有的份額”項目，而存在“現(xiàn)金流量套期損益的有效部分”的公司較少，僅為3%左右。

表1最后一行的“OCI其他項目”包括了其他綜合收益中除了可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈損益、權益法下在被投資單位的其他綜合收益中享有的份額、外幣財務報表折算差額和現(xiàn)金流量套期損益的有效部分以外的所有其他項目，如重新計量設定受益計劃凈負債或凈資產(chǎn)的變動、持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)損益等。在對2014年報數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計時，該項目還包括了合并利潤表中的“歸屬于少數(shù)股東的其他綜合收益”。因為“OCI其他項目”包含的內(nèi)容較多，故本文未對其進行具體分析。

表1　其他綜合收益及其組成項目的列報情況

（二）金融類和非金融類企業(yè)的比較分析我國上市公司中，金融類上市公司數(shù)量相對較少，2014年僅為42家。表2和表3分別提供了金融類和非金融類上市公司有關其他綜合收益及其組成項目的列報情況?？傮w而言，金融類上市公司普遍存在其他綜合收益項目，而非金融類上市公司只有一半左右的公司存在其他綜合收益項目。具體來看，其他綜合收益合計數(shù)不為0的金融類上市公司數(shù)量所占比重一直較高，并呈逐年上升趨勢（從2010年的86.84%到2014年的100%）；相比之下，存在其他綜合收益項目的非金融類上市公司比例雖然也在逐年上升，但從2014年報來看，僅54%左右的非金融類上市公司存在其他綜合收益項目。

從其他綜合收益組成項目來看，金融類上市公司其他綜合收益各項目比例均明顯高于非金融類上市公司。以2014年為例，金融類上市公司存在“可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈損益”項目的公司最多（占97.62%），其次是“外幣財務報表折算差額調(diào)整”（占57.14%）和“權益法下在被投資單位的其他綜合收益中享有的份額”項目（占54.76%），而存在“現(xiàn)金流量套期損益的有效部分”項目的公司比例僅為7.14%。對非金融類上市公司而言，上述四項的比例則分別為29.69%，30.88%，12.96%和3.15%。可見，不同行業(yè)相差較大。值得一提的是，無論金融類還是非金融類上市公司，其他綜合收益各組成項目的比例在2010-2014年的五年內(nèi)基本上是逐年上升的。

表2　金融類企業(yè)其他綜合收益及其組成項目的列報情況

表3　非金融類企業(yè)其他綜合收益及其組成項目的列報情況

三、上市公司其他綜合收益在綜合收益中所占比重情況

我國修訂后的第30號準則將綜合收益定義為“企業(yè)在某一期間除與所有者以其所有者身份進行的交易之外的其他交易或事項所引起的所有者權益變動”。從這個定義看，綜合收益應當為報告期內(nèi)會計主體與所有者以外的其他各方之間的交易或事項所引起的期末與期初凈資產(chǎn)的變動額。但從實務的角度來看，利潤表中的綜合收益總額并不是通過直接計算本期“凈資產(chǎn)的變動額”得出，而是將凈利潤和其他綜合收益直接相加得出?，F(xiàn)行的利潤表實際上給出了兩個不同的業(yè)績計量指標：凈利潤和綜合收益。兩者的差異（即其他綜合收益）的大小將對業(yè)績分析與評價產(chǎn)生一定的影響。

以2014年為例，1473家上市公司中，其他綜合收益為正數(shù)、而綜合收益為負數(shù)的有35家（占2.38%）；其他綜合收益為負數(shù)、而綜合收益為正數(shù)的有283家（占19.21%）；500家公司的其他綜合收益和綜合收益為同正或同負（占33.94%）。此外，還有655家公司的其他綜合收益為零（占44.47%）。

經(jīng)計算，其他綜合收益在綜合收益中所占比重為0-50%（含50%）的有432家公司；比重為50%-100%（含100%）的有41家公司；比重為100%-1000%（即1-10倍，含10倍）的有23家公司；大于10倍的有4家，其中最大值為17.3倍。若將其他綜合收益為零的655家公司考慮進來，即按照1155家公司計算，其他綜合收益在綜合收益中所占比重的平均值約為15.67%。金融類和非金融類上市公司的平均值則分別為17.09%和15.62%?？梢?，其他綜合收益對綜合收益的影響并不是很小，且金融類上市公司其他綜合收益在綜合收益中所占比重要高于非金融類上市公司。

四、上市公司其他綜合收益項目區(qū)別列報的情況

從2014年開始，上市公司合并利潤表中歸屬于母公司股東的其他綜合收益又分為兩類：“以后將重分類進損益的其他綜合收益”和“以后不能重分類進損益的其他綜合收益”。這兩類其他綜合收益對未來凈利潤的影響顯然是不同的，因此有必要了解它們的結構。

從2014年報來看，1473家上市公司中，歸屬于母公司股東的其他綜合收益全部為“以后將重分類進損益的其他綜合收益”，即“以后不能重分類進損益的其他綜合收益”為0的公司有710家（約占48%）。相比之下，歸屬于母公司股東的其他綜合收益全部為“以后不能重分類進損益的其他綜合收益”的公司僅有16家；兩類其他綜合收益的金額均為0的公司為668家（約占45%）。再從金額大小來計算，“以后將重分類進損益的其他綜合收益”和“以后不能重分類進損益的其他綜合收益”在歸屬于母公司股東的其他綜合收益金額中所占比重分別為96.76%和4.24%（計算兩類其他綜合收益所占比重時，從1473家上市公司中剔除了兩類其他綜合收益的金額均為0的公司、兩類其他綜合收益的金額為一正一負的公司以及信息披露不完整的公司）?？梢?，兩類其他綜合收益所占比重相差懸殊，且歸屬于母公司股東的其他綜合收益中絕大多數(shù)在以后會計期間滿足條件時可以計入損益。

五、上市公司綜合收益列報研究啟示

（一）重新認識利潤表目前，我國上市公司編制的利潤表與以前年度發(fā)生了重大變化，不再單純報告本期損益，還包括詳細的其他綜合收益內(nèi)容，是名副其實的“綜合收益表”或“損益及其他綜合收益表”。從這張報表上，可以看到企業(yè)在報告期內(nèi)除了與所有者的資本交易導致的所有者權益變動外的所有其他權益變動（嚴格地講，本期與所有者的資本交易導致的所有者權益變動外的所有其他權益變動還應當包括前期損益調(diào)整。但是，前期損益調(diào)整不在利潤表中列報）。改進后的利潤表具有兩大優(yōu)點：一是給出了凈利潤（或損益）與其他綜合收益之間的清晰界限。同時，將其他綜合收益分為兩類、且按項目單獨列報后，其他綜合收益信息更加透明，有助于財務報表使用者更好地理解這些項目。

（二）對綜合收益有用性的認識有待提高一直以來，人們特別關注企業(yè)的已實現(xiàn)業(yè)績——凈利潤，認為它是評估管理當局的受托責任以及計算每股收益的基礎。實務中，凈利潤還是管理當局制定決策和控制的基礎，在向股東報告受托責任和激勵時都在使用這一業(yè)績計量指標。

綜合收益計量的是價值的增加，它提供的是管理當局控制之外的價值變動的信息。投資者通過這些導致持有利得和損失的凈資產(chǎn)變動信息可以了解企業(yè)所面臨的風險和機會。此外，其他綜合收益各組成項目具有明顯的易變性，使得各期綜合收益波動較大，這也正是綜合收益這一業(yè)績指標區(qū)別于凈利潤的顯著特征。

（三）進行企業(yè)評估時有必要對其綜合收益及其組成項目加以綜合考量隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化以及企業(yè)經(jīng)營活動的復雜性與多樣性，我國上市公司的其他綜合收益項目有逐年增多的趨勢。如前所述，金融類上市公司普遍存在其他綜合收益項目，而非金融類上市公司約50%的公司存在其他綜合收益項目，且其他綜合收益對綜合收益的影響并不是很小。所以，對于存在其他綜合收益項目且其所占比重較大的公司，特別是銀行和保險公司等金融類上市公司，投資者進行企業(yè)評估時有必要對其綜合收益及其組成項目加以綜合考量。

參考文獻：

［1］毛志宏、王鵬、季豐：《其他綜合收益的列報與披露》，《會計研究》2011年第7期。

［2］周萍：《綜合收益列報：問題與爭議》，《財會通訊》（綜合·上）2014年第8期。

［3］程春暉：《全面收益會計研究》，東北財經(jīng)大學出版社2000年版。

［4］Exposure Draft of Presentation of Items of Other Comprehensive Income（Proposed Amendments to IAS1），May 2010，www.ifrs.org.

［5］Project Summary and Feedback Statement of Presentation of Items of Other Comprehensive Income（Proposed Amendments to IAS1），June 2011，www.ifrs.org.

（編輯劉姍）

*本文系遼寧省教育廳人文社會科學研究一般項目（項目編號：W2015140）階段性研究成果。