區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型發(fā)展中財(cái)務(wù)管理質(zhì)量提升的策略研究

嚴(yán)婷

摘要：2015年9月《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》正式出臺(tái)，2016年是“十三五”的規(guī)劃之年，在地方國企改革進(jìn)程加快的背景下，地方國企中的區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)也正在進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展，如何提升財(cái)務(wù)管理質(zhì)量來適應(yīng)和推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，本文從區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)發(fā)展過程中面臨的問題、地方政府的應(yīng)對(duì)措施，區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀、如何提升財(cái)務(wù)管理質(zhì)量等方面來闡述。

關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)型發(fā)展；面臨問題；管理現(xiàn)狀；提升策略

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）013-000-02

一、區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨的問題反思

黨的十八大報(bào)告指出，要堅(jiān)持走中國特色新型城鎮(zhèn)化道路，推動(dòng)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展。當(dāng)前，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)已成為我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康、協(xié)調(diào)發(fā)展的必然要求。推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，不僅需要用好政府行政調(diào)控這只有形的手，還需要用好市場調(diào)節(jié)這只無形的手。那么同時(shí)兼具政府部門和市場主體屬性的政府投融資平臺(tái)，就應(yīng)該盡快適應(yīng)新型城鎮(zhèn)化的建設(shè)要求，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)，是由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項(xiàng)目融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的實(shí)體。投融資平臺(tái)的轉(zhuǎn)型，是指按照市場化、專業(yè)化和規(guī)范化的要求，從政府決策、行政管理和平臺(tái)運(yùn)行三個(gè)層面，對(duì)融資平臺(tái)的傳統(tǒng)運(yùn)作體系進(jìn)行系統(tǒng)改造和再造的過程。

我區(qū)投融資平臺(tái)有的最早成立于1997年，作為區(qū)政府的投融資平臺(tái)，自成立以來積極進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營和資本運(yùn)作，多年來充分發(fā)揮平臺(tái)效應(yīng)，為區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做出了積極貢獻(xiàn)。我區(qū)在2011年對(duì)平臺(tái)進(jìn)行了國資優(yōu)化整合，為了適應(yīng)國有經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展、跨越發(fā)展的需要，組建了五大功能不同的集團(tuán)。對(duì)投融資平臺(tái)的轉(zhuǎn)型要求是轉(zhuǎn)為集投融資功能、資產(chǎn)經(jīng)營和實(shí)業(yè)為一體的產(chǎn)業(yè)載體。要在實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值的同時(shí)，積極發(fā)揮國資引領(lǐng)示范和政府投資導(dǎo)向作用。

區(qū)政府在這幾年里堅(jiān)持優(yōu)化資產(chǎn)配置，放大資本效益導(dǎo)向，大力推進(jìn)平臺(tái)改組、改制和改造，管理體制改革取得重大突破，投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型發(fā)展、結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯成效。但在轉(zhuǎn)型發(fā)展中還存在一些需要引起高度關(guān)注并切實(shí)加以解決的問題，主要表現(xiàn)在以下三點(diǎn)：

1.治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，管理上未按現(xiàn)代企業(yè)制度運(yùn)行

雖然組建后的集團(tuán)（原平臺(tái)公司）多為企業(yè)法人，但真正的政企分開、政事分開實(shí)際上沒有做到，這也導(dǎo)致在平臺(tái)企業(yè)的管理上沖突不斷。一是在投資決策上，還是以政府指令性投資為主，而政府指令性投資項(xiàng)目多數(shù)為公益性，有的雖然不是公益性項(xiàng)目，但回收期長，企業(yè)資金成本較高，導(dǎo)致無法產(chǎn)生收益或收益偏低，給企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來很大壓力；二是在項(xiàng)目建設(shè)上，政府部門直接參與，重建設(shè)、輕經(jīng)營，重形象、輕管理，多頭指揮，造成地方有限資源的很大浪費(fèi)。

2.資產(chǎn)盈利能力差，資本運(yùn)作能力弱

區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)的利潤來源，大多來自兩個(gè)渠道。一是為政府代建市政工程，按投資額收取代建費(fèi)用；二是政府補(bǔ)貼。而區(qū)級(jí)政府投融資平臺(tái)，由于歷史原因，公益性資產(chǎn)占有相當(dāng)大的比重，這些資產(chǎn)幾乎不能為平臺(tái)企業(yè)帶來任何的經(jīng)營利潤。對(duì)于地方政府如何運(yùn)用并購、轉(zhuǎn)讓、重組等手段，加快國有資產(chǎn)的流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)的增值，增強(qiáng)地方政府可持續(xù)融資能力等方面，也因?yàn)槿狈I(yè)知識(shí)和人才，在資本運(yùn)作方面能力很弱。

3.融資渠道單一，償債壓力大

政府投融資平臺(tái)類短期融資劵、中期票據(jù)、城投債，區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)幾乎沒有成功發(fā)行的可能。相比省級(jí)投融資平臺(tái)而言普遍資產(chǎn)質(zhì)量差，存在大量無效資產(chǎn)或不產(chǎn)生收益的資產(chǎn)，又難以通過經(jīng)營土地，依托城市土地增值帶來的收益，它們引發(fā)債務(wù)危機(jī)的可能性較大。某大型銀行內(nèi)部統(tǒng)計(jì)顯示，2010年地方政府平均負(fù)債水平（政府負(fù)債/地方財(cái)政收入）約為60%，其中區(qū)縣級(jí)約為80%。

二、區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀分析

面對(duì)投融資平臺(tái)以上出現(xiàn)的問題，江寧區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室一直在探討、研究，準(zhǔn)備采取建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度、健全投資、融資、建設(shè)、經(jīng)營、償債良性循環(huán)的長效機(jī)制，通過產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓等多種方式利用和吸引民間資本參與經(jīng)營。

平臺(tái)的轉(zhuǎn)型發(fā)展對(duì)財(cái)務(wù)管理工作提出了新的挑戰(zhàn)，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。簡單的說，財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。它通過對(duì)資金運(yùn)動(dòng)和價(jià)值形態(tài)的管理，像血液一樣滲透貫通到企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營等一切管理領(lǐng)域。

江寧區(qū)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室深刻意識(shí)到在轉(zhuǎn)型發(fā)展中財(cái)務(wù)管理的重要性，在2015年派出兩批財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人到廈門、成都參加融資平臺(tái)市場化融資培訓(xùn)，上半年與下半年又分別舉辦了兩批財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)班，邀請(qǐng)高校教授為財(cái)務(wù)人員授課，提升財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)。

目前區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)的財(cái)務(wù)管理工作經(jīng)過多年探索與努力，已經(jīng)在制度建設(shè)、人員素質(zhì)以及具體工作等方面取得了長足進(jìn)步。但是隨著區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)參與市場競爭的不斷深入，財(cái)務(wù)管理工作長期以來遺存下來的問題表現(xiàn)得愈加明顯，如投融資平臺(tái)經(jīng)營管理不夠理想，迫于融資環(huán)境、融資能力的壓力，致使財(cái)務(wù)核算上人為粉飾財(cái)務(wù)狀況，造成對(duì)外投資、固定資產(chǎn)不實(shí)和收支掛往來等現(xiàn)象。在人員管理方面也存在著如知識(shí)結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)以及個(gè)人素質(zhì)等諸多方面的不合理，需要加大調(diào)整力度。這些問題不僅制約企業(yè)自身的發(fā)展，同時(shí)也極大的影響區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

三、區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量提升的策略思考

面對(duì)區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，財(cái)務(wù)管理質(zhì)量提升問題已迫在眉睫，財(cái)務(wù)管理質(zhì)量不提升，將直接影響和制約著企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，而通過財(cái)務(wù)管理質(zhì)量提升能對(duì)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展起到促進(jìn)和推動(dòng)作用。針對(duì)這種情況，提出以下四點(diǎn)提升策略

策略一：完善制度，切實(shí)賦予財(cái)務(wù)管理部門履職的法律保障

區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)的財(cái)務(wù)管理工作由于長期以來都未能受到充分重視，以至于雖然現(xiàn)在許多區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)經(jīng)營方面有了長足進(jìn)步，但是在財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的職能轉(zhuǎn)型方面卻力度不足，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，在職能發(fā)揮方面仍然把大部分精力放在了具體業(yè)務(wù)的處理方面，而在企業(yè)發(fā)展決策、部門監(jiān)督管理方面力度不足。所以，想要切實(shí)提升區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，就應(yīng)該以現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理職能發(fā)揮來要求自己，將具體事務(wù)處理內(nèi)容下放，提升財(cái)務(wù)管理部門在數(shù)據(jù)收集整理，以及為企業(yè)決策者提供數(shù)據(jù)支持方面的作用和能力。想要實(shí)現(xiàn)這一轉(zhuǎn)型，就要完善相應(yīng)的制度與工作規(guī)范，一方面要進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)政企分開，確保財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)有充分的財(cái)務(wù)管理自主權(quán)；另一方面也要將決策支持、部門監(jiān)管等內(nèi)容以企業(yè)制度的形式加以固定，賦予財(cái)務(wù)管理部門職能形式的法律保障。

策略二：建立體系，有效實(shí)現(xiàn)投融資活動(dòng)良性循環(huán)

企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的主體，謀求產(chǎn)出最大化和利潤最大化是其根本屬性，所以必須把投融資平臺(tái)真正辦成企業(yè)，遵循企業(yè)在市場競爭中經(jīng)營發(fā)展的普遍規(guī)律，做到“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開、管理科學(xué)”。

區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)在建立健全投資項(xiàng)目分類平衡機(jī)制時(shí)，不僅要加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的前期調(diào)研、可行性分析和投融資策劃工作，還要更加突出在融資、建設(shè)和償債等環(huán)節(jié)的管理。通過打造從戰(zhàn)略出發(fā)、全過程管理的政府閉環(huán)投融資管理體系，逐步建立起“謀劃、策劃、規(guī)劃、計(jì)劃”項(xiàng)目“四劃”有機(jī)銜接的理論架構(gòu)和方法體系，以保證投資計(jì)劃能夠滿足公司發(fā)展需要，并通過后續(xù)的信息反饋，為下一步的投資發(fā)展戰(zhàn)略提供借鑒，從而實(shí)現(xiàn)投資項(xiàng)目的規(guī)劃、融資、建設(shè)和管理的良性循環(huán)。

策略三：創(chuàng)新模式，積極拓寬市場化融資渠道

區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)要切實(shí)加強(qiáng)投融資平臺(tái)的債務(wù)管理，有效管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使債務(wù)規(guī)?？刂圃诤侠韰^(qū)間內(nèi)。要積極拓寬市場化融資渠道，創(chuàng)新融資模式，鼓勵(lì)采取多種方式，吸引民間資本進(jìn)入到公用事業(yè)領(lǐng)域和城市建設(shè)項(xiàng)目中來。要通過產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓、委托經(jīng)營、股權(quán)合作、PPP（公私合作）等方式，多渠道、全方位地利用和吸引民間資金參與城市建設(shè)和城市運(yùn)營。對(duì)于投資量大、公益性強(qiáng)的城建項(xiàng)目，也可以采取政府回購（BT方式）、財(cái)政補(bǔ)貼或“影子價(jià)格”等形式，進(jìn)行融資運(yùn)作。同時(shí)，還需要加大對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和金融衍生工具的研究和應(yīng)用，特別要重視研究如何將民間資本通過資產(chǎn)證券化、市政債券、產(chǎn)業(yè)投資基金等方式投入到城鎮(zhèn)化建設(shè)領(lǐng)域中來。

策略四：重視人才，有力提升專業(yè)化管理水平

區(qū)級(jí)投融資平臺(tái)首先要加強(qiáng)人員素質(zhì)提升，加強(qiáng)專業(yè)化管理人才特別是高端人才隊(duì)伍建設(shè)，吸引、培養(yǎng)和激勵(lì)各類型人才，同時(shí)加強(qiáng)績效考核與定期培訓(xùn)工作開展力度。在知識(shí)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，要加強(qiáng)兼具企業(yè)管理知識(shí)、資源管理知識(shí)、企業(yè)決策能力、部門管理能力等多方面復(fù)合型人才引進(jìn)。在年齡結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，要積極推行老帶新的管理模式，以老員工的豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)促進(jìn)新員工的能力結(jié)構(gòu)完善，同時(shí)利用新員工更新的管理意識(shí)與管理方法來調(diào)整老員工陳舊保守的知識(shí)結(jié)構(gòu)，從而最終達(dá)到結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步完善。

參考文獻(xiàn)：

[1]丁伯康.新型城鎮(zhèn)化政府投融資平臺(tái)的發(fā)展轉(zhuǎn)型[M].中國商務(wù)出版社.