中小企業(yè)融資問題及對策研究

廖春娜

摘 要：中小企業(yè)又稱為中小型企業(yè)或者中小企。中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)市場上有著國有大型企業(yè)無法替代的作用，也是大型企業(yè)不能沒有的合作伙伴，在市場上占有主體地位。中小企業(yè)可以推動我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，帶動市場向結(jié)構(gòu)完整化的趨勢發(fā)展，還可以給我們國家社會和諧穩(wěn)定方面帶來積極作用。中小企業(yè)有一部分是市場上的新型企業(yè)，以科技創(chuàng)新為特點。眾所周知，一個國家要想富有，就離不開科技的發(fā)展，尤其是在如今全球一體化的這樣一個環(huán)境里，市場上不可缺少的一部分主體。相比那些大企業(yè)而言，中小企業(yè)的規(guī)模沒有那么龐大，因為單個企業(yè)的業(yè)務(wù)少，業(yè)務(wù)單一，所以日常經(jīng)營所需資金流量也較小，企業(yè)員工人數(shù)一般也不多，在我們的日常生活中，中小企業(yè)無處不在。但是由于中小企業(yè)融資難的問題，在發(fā)展進(jìn)程中遭遇了很大的困難，國家必須重視這個問題，為中小企業(yè)謀發(fā)展之路，由此來提高我國的國民經(jīng)濟(jì)水平。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對策

一、引言

中小企業(yè)促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，是市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)展的主要力量，已成為拉動經(jīng)濟(jì)的新增長點，對穩(wěn)定社會有積極作用。同時它在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、改善就業(yè)環(huán)境等方面也有著巨大作用。資本是企業(yè)得以存在和向前進(jìn)步的主要因素，因此企業(yè)要想發(fā)展就要有充足的資金。但是在我國現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)制度下，眾多的中小企業(yè)往往缺少日常經(jīng)營中流轉(zhuǎn)的所必需資金。2008年以來，人們的消費(fèi)能力水平一直在降低，經(jīng)濟(jì)形式一直處于低迷狀態(tài)。因為通貨膨脹的影響，給消費(fèi)群眾帶來了巨大的負(fù)面影響。同時，中國的貨幣緊縮政策，使得許多的中小企業(yè)因為資金不充足，面臨著發(fā)展受阻的艱難環(huán)境。中小企業(yè)發(fā)展仍然遭受著重重阻撓和障礙，因為我國融資大環(huán)境長期以國有企業(yè)，特別是一些國有大型企業(yè)為主體，沒有大力的獲得政府支持。同時因為中小企業(yè)不像大型企業(yè)那樣有專門的金融機(jī)構(gòu)為它們解決資金上的問題，所以顯得中小企業(yè)融資困難比較嚴(yán)重。

因為中小企業(yè)的規(guī)模一般都比較小，而銀行更愿意貸款給那些規(guī)模較大的企業(yè)，因為這樣銀行既能獲得高利潤又能降低貸出資金的不能收回風(fēng)險，提高可收回貸款的幾率。但是中小企業(yè)主要依賴于間接融資為主要方式取得日常所需基本資金，比如銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，這就造成了兩者矛盾。中小企業(yè)要想進(jìn)入股票和債券市場，自己又沒有達(dá)到進(jìn)入市場上的條件，被拒之千里于門外。中小企業(yè)自己不重視良好的信譽(yù)，在還債方面以不情愿的態(tài)度對待金融機(jī)構(gòu)，在一定規(guī)模上就減少了從資本大市場和銀行獲得資金的途徑。因為資金問題影響著中小企業(yè)難以持續(xù)經(jīng)營和未來發(fā)展的不確定性，所以要把解決融資問題放在首位。處理好了中小企業(yè)的融資困難，為中小企業(yè)創(chuàng)建一個有利于它們發(fā)展的融資環(huán)境和市場經(jīng)濟(jì)條件，就能促進(jìn)中小企業(yè)的迅速發(fā)展，提供積極樂觀的籌資環(huán)境，加強(qiáng)中小企業(yè)自我發(fā)展能力，完成經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的完善，更好的推動我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中小企業(yè)要在我國市場經(jīng)濟(jì)中有穩(wěn)固的立足之地，就必須要擴(kuò)大融資途徑，不斷累積企業(yè)自身資金的同時，也要以正確的方式來增加資本。

二、我國中小企業(yè)融資境況分析

1.中小企業(yè)金融風(fēng)險大

中小企業(yè)在成長前期都是靠企業(yè)自己平時在日常經(jīng)營活動中積累下來的資本來維持經(jīng)營。中小企業(yè)為了應(yīng)付殘酷無比的競爭和錯綜復(fù)雜的市場環(huán)境，要保持自身經(jīng)營，就要適時隨機(jī)應(yīng)變，不能太過呆板，避免盲目的投資，所以對資金的需求多少沒有確定的金額，都是根據(jù)日常經(jīng)營所需來決定，具有靈活多變的特點。中小企業(yè)對市場的需求不大，生產(chǎn)規(guī)模小，因為負(fù)債較大，不能夠負(fù)擔(dān)高成本貸款，造成信用等級低，經(jīng)營風(fēng)險大。所以在中小企業(yè)創(chuàng)立初期，融資方式主要是以自有的積累資金去創(chuàng)建和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，回避嚴(yán)重的負(fù)債經(jīng)營。

2.融資渠道少

通過對中小企業(yè)的觀察，我們發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的融資渠道很少，主要是以間接融資為主要的融資方式，以直接融資的方式極少。我們都知道，間接融資主要是向銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行的融資。中小企業(yè)主要就是依靠于銀行進(jìn)行融資但是由于中小企業(yè)不容易達(dá)到銀行發(fā)放貸款的高要求，并且每次融資數(shù)量也少，所以銀行不樂意經(jīng)常給中小企業(yè)發(fā)放貸款。中小企業(yè)的融資渠道除了銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以外，也從民間貸款和通過直接融資的渠道，只不過所占比例極小。

3.中小企業(yè)融資成本高

中小企業(yè)融資成本高，得到的貸款比例偏低。雖然中小企業(yè)的外源融資渠道主要以金融機(jī)構(gòu)為主，但是取得的銀行信貸資金量少，不僅存量比例低，并且增量也是趨勢平緩。雖然中小企業(yè)每次融資量較小，但是融資次數(shù)過多，這樣導(dǎo)致融資的過程變得麻煩，同樣也導(dǎo)致了成本的代價過大。

4.所獲貸款資金數(shù)額少

通過對各種資料的分析，了解到了企業(yè)沒有充足的資金一直都是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要因素，這個問題始終圍繞著中小企業(yè)，很多企業(yè)也是因此被迫破產(chǎn)。有90%以上的中小企業(yè)的信貸服務(wù)不能夠滿足于需求或只有一部分得到滿足。

5.為上市融資而融資

根據(jù)以往情況來看，許多中小企業(yè)融資并不是為了自身企業(yè)發(fā)展而融資。而是為了能夠上市，過度的追求虛榮心，片面地為了加強(qiáng)公司的聲望，不顧企業(yè)自身產(chǎn)品的核心發(fā)展，舍棄了企業(yè)發(fā)展的宗旨，一昧的加大企業(yè)上市資本。因為片面注重面子思想，而破壞了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的原則，不利于企業(yè)未來的良好發(fā)展，也導(dǎo)致了企業(yè)成為空殼公司，空有其表罷了。

三、中小企業(yè)融資困難的成因分析

1.內(nèi)部原因

（1）中小企業(yè)不講信用，銀行不愿意發(fā)放貸款。相比于大企業(yè)而言，中小企業(yè)沒有做到誠實守信，說話做事不按照承諾辦，做事反復(fù)無常，翻臉比翻書還快，在貸款時笑臉相迎，事情過后背信棄義。因此，在銀行的心目中形象很差。當(dāng)中一部分小企業(yè)難以持續(xù)經(jīng)營時，一般都會以破產(chǎn)的方式逃避風(fēng)險，這給商業(yè)銀行造成的風(fēng)險巨大，產(chǎn)生了高比例的逃避債務(wù)率。個別中小企業(yè)嚴(yán)重牽連了整個中小企業(yè)的信用水平，借錢還錢的意識不高，所以商業(yè)銀行不愿意貸款給中小企業(yè)，長期逐漸產(chǎn)生了惜貸心理，從而影響了融資績效。

（2）中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大。中小企業(yè)的規(guī)模較小，大多是沒有經(jīng)歷過風(fēng)吹雨打的小企業(yè)，在市場經(jīng)濟(jì)中沒有大企業(yè)那樣的發(fā)展經(jīng)歷和過程，就像剛出生的幼嬰般，沒有經(jīng)過磨練的不成熟企業(yè)。人才稀少技術(shù)含量相對較低，在市場經(jīng)濟(jì)中一般都是位于弱勢。中小企業(yè)仍然要依靠大企業(yè)的原料進(jìn)行生產(chǎn)以維持正常經(jīng)營。一部分企業(yè)甚至沒有自己的核心產(chǎn)品，有的中小企業(yè)在初期資金不足，在產(chǎn)品研發(fā)和擴(kuò)大市場上沒有競爭優(yōu)勢，產(chǎn)品投入量少，經(jīng)營周期較短，沒有穩(wěn)定的市場競爭能力水平。

（3）中小企業(yè)財務(wù)制度不夠健全。中小企業(yè)的財務(wù)制度不夠健全，財務(wù)制度混亂，金融部門很難得到企業(yè)真實的經(jīng)營狀況。對于企業(yè)的一些重大決策只能依靠自己的憑空猜想來決定，不像大型企業(yè)那樣有高素質(zhì)的管理經(jīng)營隊伍和基本的財務(wù)管理素養(yǎng)。同時，一部分企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，企業(yè)內(nèi)部準(zhǔn)備了多套賬簿或者做假賬。六成以上的中小企業(yè)曾經(jīng)有過披露不真實信息和數(shù)據(jù)的行為。因為中小企業(yè)信息的不透明，大大提高了銀行發(fā)放貸款給企業(yè)的風(fēng)險。

2.外部原因

（1）銀行方面：在我們國家的這個融資環(huán)境中，企業(yè)主要是通過銀行貸款來獲得融資，同時因為最近幾年信貸余額迅速發(fā)展，但是直接融資的發(fā)展速度沒有很大的提高。在我們國家，四大國有商業(yè)銀行是存貸款市場上的主要領(lǐng)導(dǎo)者，四大國有銀行依然占有70%以上的比例。銀行業(yè)是一個高度壟斷行業(yè)，但是四大銀行卻不愿意融資給中小企業(yè)，這大大削減了中小企業(yè)的融資來源，不愿意為中小企業(yè)提供服務(wù)。并且中小企業(yè)中只有很少一部分是國有企業(yè)，相對于小企業(yè)，銀行更愿意放貸給大企業(yè)。因為大企業(yè)大多數(shù)是國有企業(yè)，能夠降低放貸風(fēng)險，多一份穩(wěn)靠，放貸程序也沒有中小企業(yè)那樣復(fù)雜。有資料顯示，我國大企業(yè)占總企業(yè)的0.5%，但是擁有50%以上的貸款份額，而有88.1%是中小企業(yè)，貸款比例卻只占20%。

（2）缺乏政府的大力支持。在許多發(fā)達(dá)國家市場經(jīng)濟(jì)體制下，政府都鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，中小企業(yè)備受關(guān)注，對中小企業(yè)實施各種優(yōu)惠政策，用政府資金幫助中小企業(yè)發(fā)展，并且專門為中小企業(yè)建立了中小企業(yè)特殊融資機(jī)制，這給發(fā)達(dá)國家的的中小企業(yè)帶來了更大的發(fā)展空間。然而我國對中小企業(yè)沒有那么重視，憑它自生自滅。甚至沒有為中小企業(yè)的融資建立一套完整的法律體系，導(dǎo)致了中小企業(yè)融資的不公平，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中沒有享受到優(yōu)惠政策。中小企業(yè)要想從銀行取得貸款就變得難于上青天。這使中小企業(yè)在融資方面得不到方便和特權(quán)。所以銀行更愿意發(fā)放貸款給大企業(yè)，政府也偏向于大企業(yè)的發(fā)展。

四、中小企業(yè)融資問題的解決對策

1.解決自身存在的問題。中小企業(yè)要重視自我積累過程，不能光靠融資來發(fā)展企業(yè)，通過自己的努力，才能在市場經(jīng)濟(jì)中有自己的立足之地穩(wěn)固在市場經(jīng)濟(jì)中的地位。中小企業(yè)應(yīng)該健全企業(yè)財務(wù)制度，做到不做假賬，不設(shè)立多套賬簿，提高財務(wù)管理水平。在此基礎(chǔ)上，中小企業(yè)應(yīng)該悔過所做的行為，加強(qiáng)自身信譽(yù)，提高自身素質(zhì)來獲得銀行的信任。改變在銀行心目中不講信用，口碑差的現(xiàn)狀。

2.發(fā)揮政府職能，帶動中小企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)融資問題要想從根本上解決，則需要政府的大力支持。政府偏向于大型國有企業(yè)，中小企業(yè)得不到政府的高度重視，沒有一套成形的的法律法規(guī)為中小企業(yè)融資服務(wù)，使得中小企業(yè)融資的困難程度大大增加。要想為中小企業(yè)制造一個優(yōu)質(zhì)的市場融資環(huán)境則必須得有政府制定相應(yīng)的法律法規(guī)來幫助中小企業(yè)的融資渠道和過程。以這樣的方式增加中小企業(yè)的融資渠道是重要途徑，簡便中小企業(yè)融資的繁瑣過程。我國政府應(yīng)該多多學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家對待中小企業(yè)的方式，政府可以對中小企業(yè)進(jìn)行直接資金救助，以財政撥款和用政府擔(dān)保的方式發(fā)放貸款。或者學(xué)習(xí)美國的經(jīng)驗，政府規(guī)定一部分金融機(jī)構(gòu)必須為中小企業(yè)服務(wù)，切實保證中小企業(yè)的融資來源和途徑。有了政府的大力支持，用法律的手段來促進(jìn)中小企業(yè)的茁壯成長，更好地鞏固中小企業(yè)在我國市場經(jīng)濟(jì)中的地位，發(fā)揮最大潛能。

3.擴(kuò)大融資渠道。根據(jù)目前情況來看，我國中小企業(yè)的融資渠道比較單一，主要是以間接融資為主，通過銀行等金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行融資。為了有更多的中小企業(yè)融資渠道，我們也可以專門為中小企業(yè)融資設(shè)立一些地方性的小金融機(jī)構(gòu)。因為地方金融機(jī)構(gòu)更了解當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)營過程和信用等級，以這樣的方式也解決了中小企業(yè)信息不對稱和向大的金融機(jī)構(gòu)貸款的繁瑣過程和巨額成本。這樣既可以帶動中小企業(yè)的發(fā)展，也可以帶動中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，實現(xiàn)戰(zhàn)略上的雙贏，促進(jìn)兩者共同發(fā)展。除了發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)以外，中小企業(yè)還可以采用融資租賃的方式來取得融資。除以上方式以外，中小企業(yè)還可以通過私募的方式來獲取資金以降低貸款條件，在更短的時間內(nèi)籌集企業(yè)經(jīng)營所需資金。

五、總結(jié)

中小企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中占主體地位，對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大的促進(jìn)作用。中小企業(yè)在很多方面發(fā)揮著重要作用，比如：增加就業(yè)率，解決一部分人的就業(yè)困難，可以帶動地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時還可以把具有個人特色產(chǎn)業(yè)集中在一起，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展專業(yè)化。能否順暢的發(fā)展中小企業(yè)，對于我國市場經(jīng)濟(jì)來說具有決定作用?？梢赃@樣說，中小企業(yè)未來景氣與否決定了我國國民經(jīng)濟(jì)是否能夠上升到一個新高度有著莫大的牽連，聯(lián)系甚密。但是中小企業(yè)融資難的問題變成了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最重要問題。要想把中小企業(yè)所有力量全部挖掘出來，發(fā)揮它的最大作用，則必須得從根本上解決，這需要中小企業(yè)自己和金融機(jī)構(gòu)，還有政府的大力支持。

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