利率市場化對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及其應(yīng)對策略

宋靜昕

摘 要：利率市場化是指政府逐漸放開對利率的管制，轉(zhuǎn)由市場主導(dǎo)形成，是我國金融體系改革中的重要組成部分。本文首先介紹了關(guān)于利率市場化的一些基本理論；其次以已從多個角度具體分析我國商業(yè)銀行面臨的一系列風(fēng)險問題；最后，結(jié)合已完成利率市場化的西方國家的經(jīng)驗對我國商業(yè)銀行的發(fā)展提出對策建議。

關(guān)鍵詞：利率市場化；利率風(fēng)險；金融創(chuàng)新

在當今金融市場化的浪潮下，利率市場化是不可避免的時代潮流。1993年，黨的十四屆三中全會上，利率市場化的概念在我國被首次提出，中國從此拉開了利率市場化改革的大幕。但隨著改革的不斷推進，我們發(fā)現(xiàn)這其中存在著許多問題，尤其是對于商業(yè)銀行來說，面臨著巨大的風(fēng)險。如何規(guī)避利率市場化進程中的各種風(fēng)險問題，成為與商業(yè)銀行未來發(fā)展命運息息相關(guān)的重要話題。

一、利率市場化基本理論概述

（一）利率市場化的含義

社會主義市場化要求商品的價格由市場主導(dǎo)決定，而貨幣作為一種商品也有價格，即利率。實際上，利率市場化的實質(zhì)就是把利率決策的權(quán)利下放給金融機構(gòu)，金融機構(gòu)根據(jù)自身資產(chǎn)情況和市場供求關(guān)系做出判斷，制定以中央銀行基準利率為基礎(chǔ)、以貨幣市場利率為參考的利率形成機制。

（二）利率市場化的條件

1、宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)增長，經(jīng)濟總量居世界領(lǐng)先水平。國內(nèi)宏觀經(jīng)濟環(huán)境的平穩(wěn)運行是利率市場化的重要基礎(chǔ)和內(nèi)在要求。歷史經(jīng)驗表明，穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境可以推動利率市場化的進程。反之，如果一國經(jīng)濟處于動蕩不安的狀態(tài)，盲目推行利率市場化改革反而會帶來更嚴重的后果，加劇一國經(jīng)濟環(huán)境的不穩(wěn)定性。

2、中央銀行對于貨幣政策的獨立性，具有較強的宏觀調(diào)控能力。中央銀行在操作貨幣政策是必須具有獨立性，這樣才能使利率能夠清晰的反映資金的供求狀態(tài)和稀缺程度，進一步推動利率市場化的進程。

3、完善的金融市場體系，商業(yè)銀行之間良性競爭。完善的金融市場體系是利率市場化過程中避免利率波動過于頻繁的保障。整個金融市場體系充滿活力，避免了單一的市場形態(tài)帶來的風(fēng)險。另外，商業(yè)銀行之間的良性競爭也十分重要，促使商業(yè)銀行建立規(guī)范的治理框架，增強了商業(yè)銀行應(yīng)對風(fēng)險和控制風(fēng)險的能力。

4、相關(guān)法律制度的完善，政府監(jiān)管能力增強。相關(guān)法律制度指存款保險制度等制度，從法律層面為商業(yè)銀行提供保護，存款保險制度為商業(yè)銀行提供了退出機制。另一方面，金融市場朝著更自由開放的方向發(fā)展，與國際的聯(lián)系更加緊密，政府應(yīng)加強監(jiān)管。

（三）利率市場化的影響

逐步放松利率管制、建立有效的資金市場化定價機制成為時代發(fā)展的必然選擇，利率市場化也給各國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、金融市場化改革。金融機構(gòu)競爭激烈，金融市場更加活躍。帶來重大影響。同時，金融市場的發(fā)展加速了經(jīng)濟全球化的進程，加深了金融體系的內(nèi)部風(fēng)險，改變了風(fēng)險傳播的鏈條，也擴大了違紀帶來的影響。

二、我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的風(fēng)險分析

（一）利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是利率市場化改革中的恒久性風(fēng)險，也就是說，只要進行利率市場化改革的國家，利率風(fēng)險不可避免。利率風(fēng)險的發(fā)生是基于市場利率變動的不確定性，銀行資產(chǎn)和負債的不匹配，具有長期性和非系統(tǒng)性。巴塞爾委員會在《利率風(fēng)險的管理原則》中，將利率風(fēng)險分成四種：重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準風(fēng)險和選擇性風(fēng)險。

（二）過度競爭風(fēng)險

在利率管制時期，商業(yè)銀行主要通過非價格競爭的方式（便捷的服務(wù)，多樣的產(chǎn)品等）爭取客戶，占領(lǐng)市場份額，利率逐漸放開后，銀行間可以通過更多種多樣的方式競爭。比如提高貸款利率、降低借款利率來吸引客戶，銀行間的競爭壓力進一步加大。理性的經(jīng)濟人這一假設(shè)讓商業(yè)銀行不斷追求利潤，這必然導(dǎo)致過度競爭，加劇宏觀經(jīng)濟的不穩(wěn)定性，也不利于銀行業(yè)的健康發(fā)展。

（三）道德風(fēng)險

隨著利率市場化程度的加深，會導(dǎo)致利率升高，因為商業(yè)銀行為了增加收入和利潤，會傾向于將貸款發(fā)放給那些能夠支付高利率的借款人。我們都知道高回報必定伴隨著高風(fēng)險，所以獲得高利率貸款的借款人為了回收成本增加收益也會傾向于將借入的錢投資在高風(fēng)險產(chǎn)品上，以期獲得高收入。另外，由于信息的不對稱性，商業(yè)銀行并不清楚借款人在得到貸款后實際的投資方向，也就無從監(jiān)管。銀行無法有效界定各類借款人的風(fēng)險，導(dǎo)致借款人的道德風(fēng)險無法避免。

三、我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的措施

（一）實施存款保險制度，給銀行資產(chǎn)“買保險”

2015年5月1日，我國正式推出銀行存款保險制度，為銀行提供了“破產(chǎn)”的出路，也保障了存款人的資金安全。隨著利率市場化的不斷推進，銀行間競爭壓力增大，必定會有實力不夠雄厚、無法追趕發(fā)展潮流的銀行成為利率市場化的犧牲品。加入銀行存款保險制度體系，相當于銀行為自己的資產(chǎn)及負債“買了保險”，增加了儲戶對銀行的信心，避免了當銀行遭遇暫時性危機時由于顧客缺乏對于銀行的信任而出現(xiàn)的“擠兌”的情況，防止了暫時性危機的進一步蔓延。

（二）加快金融創(chuàng)新，提高自身競爭力

利率市場化的進程即將收官，放開利率管制后，商業(yè)銀行的創(chuàng)新顯得尤為關(guān)鍵，沒有創(chuàng)新，就必然會被淘汰。首先，要進行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。依靠傳統(tǒng)利差收入在利率市場化改革的今天已不再適用，銀行要了解顧客需求，不斷推出新的產(chǎn)品。大力推動中間業(yè)務(wù)也就是表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，促進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)利潤的多元化。其次，要進行營銷創(chuàng)新。銀行要擅于利用各種現(xiàn)代傳媒手段，采用新型營銷方法將產(chǎn)品推廣給廣大消費者，讓消費者了解并對銀行的產(chǎn)品產(chǎn)生興趣，而不是像現(xiàn)在這樣大多數(shù)客戶對于銀行理財業(yè)務(wù)的推銷比較厭煩。最后，進行服務(wù)創(chuàng)新。堅持顧客為本的原則，努力為顧客提供便捷、舒心的客戶體驗，產(chǎn)生顧客忠誠。最終提升商業(yè)銀行自身的競爭力。

（三）審慎授信，確保資產(chǎn)質(zhì)量

前面我們提到，利率市場化進程中商業(yè)銀行為了追逐利潤，忽視貸款者的信用水平從而使自己暴露于道德風(fēng)險中。誠然，利率市場化縮小了占銀行利潤構(gòu)成中很大一部分的利息收入，但銀行在這時候也不應(yīng)該“饑不擇食”。因為，如果將貸款貸給信用狀況不良的借款者，增加的不是商業(yè)銀行的利潤，而是風(fēng)險巨大的不良資產(chǎn)，隨時面臨無法收回的風(fēng)險。所以，為了保證銀行資產(chǎn)負債的健康狀態(tài)，銀行應(yīng)該在將貸款發(fā)放給借款人之前對借款人進行嚴格的審查，尤其是信用狀況，以保證銀行自身資產(chǎn)的健康。

（四）確定差異化發(fā)展方向，準確定位市場

差異化發(fā)展是當今社會各行業(yè)的發(fā)展方向，銀行業(yè)也不例外。各商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合自身特點，客觀分析優(yōu)勢和劣勢，找準目標市場，走差異化發(fā)展道路。實力比較雄厚的大型商業(yè)銀行應(yīng)加強自己的服務(wù)體系建設(shè)，改善經(jīng)營環(huán)境，爭取與大型的有發(fā)展前景的企業(yè)合作；小型城鎮(zhèn)商業(yè)銀行與大型國有商業(yè)銀行的差距比較大，應(yīng)盡量避免與其的正面競爭，改變經(jīng)營策略，利用區(qū)域優(yōu)勢，更加了解區(qū)域特點，著眼于為小微企業(yè)服務(wù)。各商業(yè)銀行都能在長期的探索中發(fā)現(xiàn)適合自身特點的發(fā)展方向和市場定位。（作者單位：云南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）

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