淺析利率市場化對商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對措施

鄧青青

摘 要 中國人民銀行決定宣布自2015年10月24日起，下調(diào)境內(nèi)商業(yè)銀行人民幣貸款存款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率，同時對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作商業(yè)銀行等不再設(shè)置存款利率浮動上限。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行，新一輪貨幣寬松政策呼之欲出的時期，市場的焦點再一次集中在降息和降準(zhǔn)上來，但放開存款利率上限才真正觸及了中國金融體制改革的核心，這也標(biāo)志著我國利率市場化改革終于基本實現(xiàn)目標(biāo)。本文從利率市場化對中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及商業(yè)銀行經(jīng)營可能產(chǎn)生的影響分析，探討國內(nèi)商業(yè)銀行在應(yīng)對利率市場化時應(yīng)采取的政策及建議。

關(guān)鍵詞 利率市場化；商業(yè)銀行；應(yīng)對措施

一、利率市場化的原因分析

1.利率市場化是發(fā)揮市場配置金融資源的主要手段。我國是社會主義市場經(jīng)濟(jì)國家，市場應(yīng)在金融資源配置過程中起基礎(chǔ)性作用，以此實現(xiàn)資源配置優(yōu)化。金融利率作為一種非常重要的資金價格，應(yīng)該在市場有效配置資源過程中起基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用，實現(xiàn)資金流向和配置的不斷優(yōu)化。

2.利率市場化是金融機(jī)構(gòu)自由競爭的客觀要求。我國市場化改革從一開始就強(qiáng)調(diào)尊重企業(yè)的自主權(quán)，其中最主要的一條是尊重企業(yè)定價權(quán)。在我國金融行業(yè)中，除政策性金融機(jī)構(gòu)外大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都是按照企業(yè)來運(yùn)行的，自由反映金融企業(yè)自主經(jīng)營權(quán)的一個重要環(huán)節(jié)正是其對自身產(chǎn)品和服務(wù)的自主定價權(quán)。

3.利率市場化是客戶為上經(jīng)營理念的具體體現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)的客戶既有居民，也有企業(yè)，還有各種各樣的其他類型實體。這些客戶在競爭性市場中有選擇權(quán)，他們對金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)和價格，可以表示滿意或不滿意，可以選擇任何一家金融機(jī)構(gòu)，也可以選擇不同價格的類似金融產(chǎn)品。通過利率市場化，金融機(jī)構(gòu)必須提供更加豐富和多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

4.利率市場化是商業(yè)銀行差異性、多樣性競爭的基礎(chǔ)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，就像其他商品一樣，金融產(chǎn)品會出現(xiàn)更多的差異化，同類產(chǎn)品可能有不同的品牌、規(guī)格和目標(biāo)群體。此外，不同金融機(jī)構(gòu)對同一項目、同一客戶的風(fēng)險判斷也會不同，這些差異在其金融產(chǎn)品的定價中會得到真實的反映。

二、利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響

與傳統(tǒng)的固定利率時代相比，利率市場化為我國金融體系的可持續(xù)發(fā)展注入了新的活力。就金融宏觀調(diào)控而言，利率市場化使央行逐步解除信貸利率管制手段，重新構(gòu)建我國金融監(jiān)管及調(diào)控模式。在金融政策的自我完善過程中，央行的功能再定位也逐步實現(xiàn)了從金融市場主導(dǎo)者和駕馭者過渡到金融市場參與者。我國貨幣政策調(diào)控理念也逐步由傳統(tǒng)數(shù)量型向價格型轉(zhuǎn)變，調(diào)控方式也逐漸由信貸轉(zhuǎn)向公開市場業(yè)務(wù)。目前，我國已基本實現(xiàn)了以貨幣市場短期利率作為基準(zhǔn)利率，央行通過公開市場操作投放貨幣調(diào)控工具以間接性地引導(dǎo)貨幣市場短期利率，從而引導(dǎo)金融市場中長期利率的資金價格形成機(jī)制，由此使貨幣政策信號傳導(dǎo)敏感度與靈活度大幅提高。市場化利率能更高效地反映信貸市場資金供求狀況，提高市場主體在資金供求中尋求競爭的積極性，從而倒逼實體經(jīng)濟(jì)提高資金使用效率。

就微觀層面而言，利率市場化有利于促進(jìn)商業(yè)銀行間的完全競爭，實現(xiàn)差異化經(jīng)營。隨著中小型商業(yè)銀行準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)逐步放寬，信貸利率定價機(jī)制將發(fā)生深刻變革，面對業(yè)內(nèi)競爭壓力與金融監(jiān)管的雙重權(quán)衡，商業(yè)銀行將會積極推進(jìn)良序化的金融創(chuàng)新，用更多樣化的金融產(chǎn)品與服務(wù)來滿足市場主體不同額度與期限的資金需求，進(jìn)而提高金融體系對微觀主體的包容度與開放度，化解部分領(lǐng)域長期存在的金融排斥與金融抑制。金融市場的激烈競爭，這將為三農(nóng)和小微企業(yè)等具有較高信貸脆弱性的部門提供更大范圍的融資服務(wù)，真正擴(kuò)大商業(yè)銀行服務(wù)的普惠性，為普惠性金融的發(fā)展增添新的動力。

三、利率市場化背景下商業(yè)銀行應(yīng)該采取的措施及建議

1.商業(yè)銀行必須提高運(yùn)行效率

隨著我國利率市場化政策基本落地，商業(yè)銀行吸收存款的難度會進(jìn)一步增加，銀行同業(yè)拆借市場的資金價格競爭也會進(jìn)一步加劇。過度的價格競爭將對整個金融生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生負(fù)面影響，導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績下滑，現(xiàn)金流趨于緊張。因此，監(jiān)管部門應(yīng)積極引導(dǎo)商業(yè)銀行建立有序的競爭環(huán)境。這需要進(jìn)一步完善上海銀行間同業(yè)拆借利率的價格形成機(jī)制，做好市場基準(zhǔn)利率的推廣工作，吸引更多的商業(yè)銀行參照市場基準(zhǔn)利率定價。同時也應(yīng)盡快推動我國存款保險制度的落地，防范金融市場優(yōu)勝劣汰或者商業(yè)銀行的過度競爭導(dǎo)致的金融風(fēng)險，保障金融市場的穩(wěn)定和安全。

2.商業(yè)銀行應(yīng)積極轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展模式

利率市場化對商業(yè)銀行現(xiàn)有以吃利差為主的盈利模式產(chǎn)生巨大沖擊，銀行的經(jīng)營壓力日益增加。商業(yè)銀行應(yīng)遵守效益覆蓋風(fēng)險的原則，加快傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級，及時調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)收益策略。比如增加綜合回報度較高的中小企業(yè)貸款，加大對優(yōu)勢資源的支持力度，積極參與資本市場的發(fā)展，提高投資投行及并購重組業(yè)務(wù)能力。商業(yè)銀行應(yīng)主動降低負(fù)債規(guī)模，增加資產(chǎn)流動性，完善和提升銀行中間業(yè)務(wù)服務(wù)產(chǎn)品，提高中間業(yè)務(wù)收入的占比。商業(yè)銀行要進(jìn)一步轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展模式，開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，充分利用移動互聯(lián)網(wǎng)及電子商務(wù)的降低運(yùn)營成本，提高創(chuàng)利能力。

3.商業(yè)銀行應(yīng)提高自身的風(fēng)險管理能力

商業(yè)銀行要以利率市場化為契機(jī)，盡快建立科學(xué)、合理的風(fēng)險管理機(jī)制，提高風(fēng)險定價能力和風(fēng)險管理水平。商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控體系和利率風(fēng)險衡量標(biāo)準(zhǔn)，要結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展特點，建立綜合反映市場營銷、成本控制、效益核算、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)榷▋r因素的存貸款定價機(jī)制。

4.商業(yè)而銀行應(yīng)提高產(chǎn)品創(chuàng)新及服務(wù)水平

資金成本依然是當(dāng)然商業(yè)銀行的主要競爭手段，這也一定程度上阻止了商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)水平的提升。商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展特色制定差異化發(fā)展戰(zhàn)略，在市場化改革中樹立自己的優(yōu)質(zhì)形象，提高服務(wù)和產(chǎn)品的適應(yīng)能力。商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步樹立以客戶為中心的發(fā)展理念，快速豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，為客戶提供差異化的金融服務(wù)，提高客戶對自身的認(rèn)可度和業(yè)務(wù)粘性。

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