芻議商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型路徑

陳光浩

摘 要：我國金融體制改革進入深水區(qū)，金融脫媒日益明顯，客戶的需求日益多元化，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理面臨巨大的挑戰(zhàn)。在這樣的情況下，以投行思維對公司業(yè)務(wù)加以經(jīng)營管理是商業(yè)銀行改變被動發(fā)展局面的重要途徑。本文闡述了公司業(yè)務(wù)的投行化思維，介紹了公司業(yè)務(wù)投行化的影響因素，在此基礎(chǔ)上提出了商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)投行化的轉(zhuǎn)型路徑，以期更好地促進公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；公司業(yè)務(wù)；投行化；轉(zhuǎn)型；路徑

公司業(yè)務(wù)投行化是商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢，這里所謂的投行化不但包括投行業(yè)務(wù)的發(fā)展，還包括投行理念和思維的普及和推廣。只有真正建立以客戶為中心的經(jīng)營管理文化，綜合全面的利用信托、資管等金融媒介，擴展銀行的資金渠道，才能更好地滿足客戶的多元化需求。且采取投行化思維，不但可以有效地的緩釋資本，還能改善銀行的信貸規(guī)模，促進商業(yè)銀行的科學(xué)化發(fā)展。

一、商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)的投行化思維

公司業(yè)務(wù)投行化不但包括投行業(yè)務(wù)的發(fā)展，還包括投行理念和思維的普及和推廣。在業(yè)務(wù)的開展過程中，要堅持以客戶為中心，綜合全面的利用信托、資管等金融媒介，擴展銀行的資金渠道，才能更好地滿足客戶的多元化需求?？偟膩碚f，公司業(yè)務(wù)投行化可以促進商業(yè)模式的升級，具體體現(xiàn)在如下幾個方面：其一，產(chǎn)品中心轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻糁行模黄涠?，信用中介轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)中介；其三，以貸款引導(dǎo)貸款轉(zhuǎn)變?yōu)橐跃C合化方案引導(dǎo)存款。在投行思維下，商業(yè)銀行能夠提供的資金渠道更多，其中不但有表內(nèi)貸款、非銀行資金，還包括直接投資以及理財服務(wù)等。在投行化思維的引導(dǎo)下，商業(yè)銀行憑借自身既往積累的渠道、信息等方面的優(yōu)勢，提供更多綜合、全面的服務(wù)，諸如股權(quán)投融資、現(xiàn)金管理等。這樣不但可以滿足更多不同客戶的需求，還能顯著提高商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入水平。

二、公司業(yè)務(wù)投行化的影響因素

（一）金融脫媒日益明顯。當(dāng)前的金融市場，金融脫媒日益明顯，市場對商業(yè)銀行提出了更高要求，客戶也要求更多多元服務(wù)。商業(yè)銀行要適應(yīng)金融脫媒的形勢 ，就要利用自身的優(yōu)勢，逐步樹立投行化思維，加強金融創(chuàng)新。以存款脫媒來看，金融市場出現(xiàn)了大量的理財產(chǎn)品、P2P金融等渠道；以貸款脫媒來看，在當(dāng)前的社會融資中，銀行貸款所占比例不斷下降，從2002年的96%，下降到2013年的55%。由此可見，金融脫媒是金融市場的一個重要的發(fā)展趨勢，但是在這個趨勢的發(fā)展中，我們應(yīng)該看到，這些脫媒和創(chuàng)新本質(zhì)上是圍繞銀行資產(chǎn)負債表開展的，銀行在這個過程中的作用仍然是不可小覷的。在這樣的情況下，銀行要發(fā)展，就必須要緊跟金融市場發(fā)展趨勢，以投行思維積極進行金融創(chuàng)新，使自身在金融市場變革中占據(jù)主導(dǎo)。

（二）利率市場化趨勢。隨著金融市場的深入發(fā)展，利率市場化趨勢日益明顯。而伴隨利率市場化，商業(yè)銀行的利差將逐步收窄，在這樣的情況下，傳統(tǒng)競爭將不再是商業(yè)銀行的主戰(zhàn)場，以綜合化解決方案提升競爭力才是主流。而要實現(xiàn)綜合化解決方案的競爭，就需要樹立投行思維，只有如此，才能降低商業(yè)銀行對利差的依賴。

（三）緩釋監(jiān)管約束。實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)投行化是順應(yīng)我國金融市場發(fā)展規(guī)律和趨勢，緩釋監(jiān)管約束的重要途徑。金融危機后，巴塞爾協(xié)議Ⅲ在諸多方面進行了更嚴(yán)格的規(guī)定，諸如資本充足率、資本流動性等。在大的背景下，我國也加強了對金融行業(yè)的監(jiān)管，尤其是對信貸規(guī)模等關(guān)鍵指標(biāo)。在這樣的情況下，商業(yè)銀行要突破監(jiān)管約束，就需要樹立投行化思維，利用租賃、信托等渠道，打開新的局面，合理緩釋監(jiān)管約束。這樣不但可以有效地提高派生收益，還能實現(xiàn)資源節(jié)約型發(fā)展。

三、商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型路徑

（一）樹立投行化思維。首先就要樹立投行化思維，堅持以“客戶為中心”的經(jīng)營理念，不斷調(diào)整、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，加強傳統(tǒng)信貸與投行業(yè)務(wù)聯(lián)動，滿足客戶多元化的需求，提供更為綜合化、個性化的解決方案。

（二）改善組織功能。從當(dāng)前的情況來看，商業(yè)銀行大部分開始設(shè)立投行部，加大了投行業(yè)務(wù)的開展力度，并已經(jīng)在設(shè)計和實施綜合化解決方案。但是資源來源仍然分布在四個部門，影響了統(tǒng)一、協(xié)調(diào)，提供綜合化解決方案。因此，商業(yè)銀行可以對四個部門進行調(diào)整，并設(shè)立通過一的綜合管理、協(xié)調(diào)處室，設(shè)立唯一的前臺，提高服務(wù)的綜合化、全面化程度，更好地促進公司業(yè)務(wù)投行化的發(fā)展。

（三）加強風(fēng)險管理。在投行化轉(zhuǎn)型的過程中，風(fēng)險的防范是十分重要的。商業(yè)銀行除了預(yù)防信用風(fēng)險外，還需要加強對政策、聲譽風(fēng)險的預(yù)防，及時、有效地控制風(fēng)險事件，提高銀行內(nèi)部控制能力、監(jiān)督效力以及市場跟蹤把控能力。

總結(jié)：本文闡述了公司業(yè)務(wù)的投行化思維，介紹了公司業(yè)務(wù)投行化的影響因素，提出了商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)投行化的轉(zhuǎn)型路徑，以往對商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展有所幫助和啟發(fā)。

參考文獻：

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