利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型分析

李光怡

摘 要：在利率市場(chǎng)化逐漸成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流趨勢(shì)的大背景下，各發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行已經(jīng)完成了從以利差收入為主的傳統(tǒng)盈利模式到以中間業(yè)務(wù)以及金融創(chuàng)新為主的盈利模式的轉(zhuǎn)變。我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程起步較晚，一直到2013年人民幣貸款利率改革的完成，才正式揭開(kāi)了利率市場(chǎng)化改革的序幕。本文主要分析了利率市場(chǎng)化背景下商業(yè)銀行盈利模式所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，并提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 利率市場(chǎng)化 盈利模式

一、利率市場(chǎng)化改革

1.利率市場(chǎng)化的界定。利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)的利率不再由中央銀行通過(guò)行政規(guī)定的方式來(lái)決定，而是由金融市場(chǎng)的資金供求水平自行確定的利率決定機(jī)制，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)、利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，利率市場(chǎng)化就是將利率的決定權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由金融市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

2.我國(guó)利率市場(chǎng)化發(fā)展進(jìn)程。利率市場(chǎng)化的啟動(dòng)和完成是沒(méi)有書(shū)面上的明文規(guī)定的，央行不會(huì)下發(fā)諸如宣布“利率市場(chǎng)化正式開(kāi)始”或“利率市場(chǎng)化已經(jīng)完成”的文件。央行對(duì)于利率由管制到弱化管制，最終實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的過(guò)程，是通過(guò)以下金融產(chǎn)品以及金融工具來(lái)漸進(jìn)式推動(dòng)的。我們可以通過(guò)觀察央行對(duì)于金融產(chǎn)品的以及利率的管制程度，來(lái)判斷利率市場(chǎng)化在我國(guó)的實(shí)現(xiàn)程度，其核心內(nèi)容是央行對(duì)于存貸款利率的管制程度。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的影響

1.利率市場(chǎng)化為我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇。

1.1增強(qiáng)商業(yè)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。由于我國(guó)商業(yè)銀行一直遵循傳統(tǒng)的以利差為主的盈利模式，使得我國(guó)在金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)方面以及對(duì)金融危機(jī)的抵御能力相對(duì)于國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)差距較大，在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力也較差。實(shí)行利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行必將提升自身對(duì)于市場(chǎng)利率波動(dòng)的應(yīng)對(duì)能力，對(duì)金融市場(chǎng)的敏感性也進(jìn)一步增加。且利差收入的下降，促使商業(yè)銀行不得不開(kāi)拓更多的中間業(yè)務(wù)以增加盈利，業(yè)務(wù)水平也會(huì)相應(yīng)提高，這一舉動(dòng)必將增加我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力。

1.2增強(qiáng)商業(yè)銀行在同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。實(shí)行利率市場(chǎng)化改革后，各商業(yè)銀行較以前相比擁有了更大的自主定價(jià)權(quán)，為銀行提供了更大的發(fā)展空間，為避免被同行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所淘汰，過(guò)去依賴于傳統(tǒng)盈利模式的商業(yè)銀行必將通過(guò)開(kāi)展新業(yè)務(wù)，提高自主經(jīng)營(yíng)能力與風(fēng)險(xiǎn)管理水平，且不斷提升對(duì)市場(chǎng)利率的敏感度，來(lái)保證在我國(guó)的金融市場(chǎng)有一席之地，進(jìn)而提升在同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

1.3營(yíng)造更加有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。在利率管制時(shí)期，各商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源就是利差收入，因此，各商業(yè)銀行都在吸收存款這方面下功夫，為了吸收更多的存款不擇手段，形成惡性競(jìng)爭(zhēng)的局面。利率市場(chǎng)化改革后，來(lái)自利差的利潤(rùn)減少，商業(yè)銀行為求發(fā)展必須從自身出發(fā)，開(kāi)展更多的中間業(yè)務(wù)，而不再局限與追求更多的存款，這就使競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加有序、高效。

2.商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)。

2.1傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念受到?jīng)_擊。我國(guó)銀行業(yè)自20世紀(jì)初發(fā)展以來(lái)，一直遵循以利差收入為主的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念，這種觀念對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)已經(jīng)根深蒂固。隨著我國(guó)開(kāi)始逐步與世界金融發(fā)展大趨勢(shì)靠攏，進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，顯然對(duì)這種傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念造成了巨大的沖擊，要求我國(guó)商業(yè)銀行改變這一遵守了上百年的理念，開(kāi)拓新思路，尋求與傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式有本質(zhì)區(qū)別的發(fā)展道路。

2.2利潤(rùn)縮減。在利率管制的情況下，商業(yè)銀行大部分的利潤(rùn)都來(lái)自于利差收入。利率市場(chǎng)化改革后，存貸利差都由市場(chǎng)供求來(lái)決定，存款利率增加，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行的利差收入減少。根據(jù)我國(guó)銀監(jiān)會(huì)的行業(yè)運(yùn)行報(bào)告中顯示，我國(guó)商業(yè)銀行2011～2013年凈利潤(rùn)的增幅分別為36.30%、18.90%、14.50%，也證明了商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)增加幅度有所下降。而且，余額寶等一些新金融工具較銀行相比，能夠提供更高的存款利率，導(dǎo)致了商業(yè)銀行吸收的存款數(shù)量也大幅度減少，直接導(dǎo)致了商業(yè)銀行利潤(rùn)的縮減。

2.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。利率管制制度下，存貸款利率由央行直接規(guī)定，商業(yè)銀行只需要遵守央行下發(fā)的文件就可以了，行業(yè)之間遵守的規(guī)則也是一樣的，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。實(shí)行利率市場(chǎng)化改革后，各商業(yè)銀行需要通過(guò)自身的技術(shù)水平以及對(duì)市場(chǎng)利率變化的敏感程度來(lái)判斷存貸款利率，加大了商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，如若對(duì)市場(chǎng)利率變化判斷的不準(zhǔn)確或判斷滯后，極易導(dǎo)致商業(yè)銀行利潤(rùn)的大幅縮減甚至有破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。另外，為追求盈利，商業(yè)銀行會(huì)開(kāi)發(fā)一些高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，也使得商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。

2.4自身經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)削弱。在進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革之前，我國(guó)商業(yè)銀行的存貸款利率由央行明確規(guī)定，各商業(yè)銀行只需要嚴(yán)格執(zhí)行央行的命令即可，對(duì)自身的市場(chǎng)敏感性要求及抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力要求比較低，即使不慎出現(xiàn)金融危機(jī)，政府也會(huì)立馬出面解決問(wèn)題，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很低。而利率市場(chǎng)化改革后，央行放松對(duì)存貸款利率的管制，各商業(yè)銀行憑借自身對(duì)市場(chǎng)利率變化的敏感性以及自身科技水平等其他的軟實(shí)力，來(lái)規(guī)定本行的存貸款利率，稍有不慎，資金的流動(dòng)性便會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，嚴(yán)重時(shí)甚至有破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，這使得之前“旱澇保收”的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)大大的削弱。

2.5打破融資融信的壟斷地位。在利率管制時(shí)期，由于國(guó)家的宏觀政策以及銀行業(yè)監(jiān)管政策的支持，商業(yè)銀行享受固定政策的紅利，一直以來(lái)作為社會(huì)融資融信的主要供給方，在我國(guó)金融市場(chǎng)上處于壟斷地位。利率市場(chǎng)化改革之后，為一些規(guī)模較小的金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了發(fā)展的機(jī)遇，它們?yōu)槲蛻?，愿意盡可能的提供更多的存款利率以及更低的貸款利率，這就導(dǎo)致原屬于商業(yè)銀行的一批客戶流失，打破了商業(yè)銀行在我國(guó)金融市場(chǎng)中融資融信的壟斷地位。

三、商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的建議

1.改變傳統(tǒng)觀念，立足市場(chǎng)變化。根據(jù)利率市場(chǎng)化將徹底改變通過(guò)存貸利差及存貸規(guī)模擴(kuò)張來(lái)賺取大額利潤(rùn)的傳統(tǒng)模式的事實(shí)，商業(yè)銀行需要從根本上轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，形成利差收入與非利息收入均衡發(fā)展的局面，不能因循守舊，應(yīng)立足于市場(chǎng)的變化，根據(jù)市場(chǎng)走向制定自身的發(fā)展策略，明確自己在市場(chǎng)中的定位，不能在經(jīng)濟(jì)改革的潮流中被淘汰。

2.開(kāi)拓中間業(yè)務(wù)，探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新。中間業(yè)務(wù)可以為商業(yè)銀行提供低成本的、穩(wěn)定的收入來(lái)源，商業(yè)銀行應(yīng)提高自身的技術(shù)水平，開(kāi)拓更多的中間業(yè)務(wù)，并將中間業(yè)務(wù)拓展到海外市場(chǎng)，以賺取更多的收益，提升中間業(yè)務(wù)收入在利潤(rùn)來(lái)源中對(duì)的比重，并且完善銀行面向公眾的服務(wù)能力。同時(shí)，要大力探索金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，推出多層次、差異化的金融產(chǎn)品，更好的滿足各個(gè)階層客戶不同的需求。建立高效的產(chǎn)品研發(fā)體系，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行產(chǎn)品創(chuàng)新動(dòng)態(tài)，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)手段，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。而且，商業(yè)銀行可以利用自身信息上、技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，合理地做一些理財(cái)投資，獲取收益。在通過(guò)開(kāi)拓中間業(yè)務(wù)、推出創(chuàng)新產(chǎn)品增加自身競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，還要不斷降低成本。

3.加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，提高自主定價(jià)能力。首先，商業(yè)銀行應(yīng)該增加利率風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，不可忽視利率風(fēng)險(xiǎn)的存在，防患于未然。另外，要建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系，定期對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，提高自身的技術(shù)水平，完善利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，做好隨時(shí)應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。同時(shí)，應(yīng)該創(chuàng)新金融出產(chǎn)品，保證資產(chǎn)的流動(dòng)性，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，從而增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。最后，應(yīng)該權(quán)衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，在推出高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)計(jì)量好二者的關(guān)系，考慮資金的安全性，降低風(fēng)險(xiǎn)。

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