融資租賃公司綜合財務(wù)風(fēng)險評價及管理分析

摘 要：隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，融資租賃這一全新租賃交易形式隨之誕生，作為一種全新的金融產(chǎn)業(yè)，對于中小企業(yè)而言，因自信與擔(dān)保門檻相對較低，進(jìn)而在中小企業(yè)中得到了迅猛發(fā)展。而在實(shí)際開展融資租賃業(yè)務(wù)的過程中，相應(yīng)財務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣直接影響到了企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，因此，如何實(shí)現(xiàn)對綜合財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)且完善評價，以實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效管理，進(jìn)而提升盈利空間，亟待解決。本文就如何針對融資租賃公司實(shí)現(xiàn)綜合財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)評價進(jìn)行了分析，并為如何實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效管理提出了對策。

關(guān)鍵詞：融資租賃公司 綜合財務(wù) 風(fēng)險評價 管理 分析

基于國際市場形成與社會主義市場經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展的背景下，我國企業(yè)在迎來嶄新發(fā)展機(jī)遇的同時，也面臨著巨大的挑戰(zhàn)，在此工程中，財務(wù)風(fēng)險作為一種客觀存在的風(fēng)險，需要以科學(xué)的評價分析來落實(shí)有效的管理對策，以此來規(guī)避或降低風(fēng)險，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。對于融資租賃企業(yè)而言，相應(yīng)財務(wù)風(fēng)險隱患極大，進(jìn)而致使融資租賃型企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)發(fā)展規(guī)模的壯大，而如何實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效管理，則成為當(dāng)前融資租賃企業(yè)所面臨的一大難題與挑戰(zhàn)。

一、融資租賃概述

所謂的融資租賃指的是出租方基于租賃方實(shí)際條件與需求下，在購進(jìn)相應(yīng)融資租賃資產(chǎn)后，以出租的方式租給承租人，雙方根據(jù)所合同約定，相應(yīng)承租人需要按照合同支付租金與利息，并在合同規(guī)定期間內(nèi)享有相應(yīng)資產(chǎn)使用權(quán)，但所有權(quán)屬于出租方，在合同期滿時，承租方需要按照約定交付所有的款項，并將相應(yīng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)交給出租方。融資租賃主要的形式為直接租賃、轉(zhuǎn)租賃、售后回租以及杠桿租賃這四種；而融資租賃的基本流程為：第一，租前準(zhǔn)備階段。指的是相應(yīng)承租方要針對所需租賃物的要求給出最終決策包括廠商與型號，然后出租方結(jié)合這一要求進(jìn)行設(shè)備購買，進(jìn)而與承租方簽訂相應(yīng)的融資租賃合同；第二，租賃中期。相應(yīng)出租方在支付物價款之后，相應(yīng)供貨商將設(shè)備交付給承租方，相應(yīng)承租方則需要按照相應(yīng)合同約定，支付相應(yīng)的租金給出租方；第三，租后階段。指的是在租期屆滿之時，雙方需要按照合同約定來實(shí)現(xiàn)對租賃物的處置。

二、融資租賃公司綜合財務(wù)風(fēng)險評價

1.財務(wù)風(fēng)險來源。在融資租賃業(yè)務(wù)中，因所涉及的當(dāng)事人較多，因此，相應(yīng)業(yè)務(wù)較為復(fù)雜，通常而言，主要涉及到的三方為承租人、出租人與供應(yīng)商；融資租賃隸屬于金融服務(wù)，因此，在實(shí)際進(jìn)行經(jīng)營管理的過程中，其與一般性質(zhì)的商品貿(mào)易有著極大的不同，作為一種債券融資方式，在實(shí)際踐行的過程中，需要將風(fēng)險控制放在首位，而基于在這一業(yè)務(wù)中，相應(yīng)投資規(guī)模加大，且周期長，加上資產(chǎn)流動性偏弱，因此，相應(yīng)這就意味著在實(shí)際開展經(jīng)營管理活動的過程中，需要針對風(fēng)投實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險的有效防范。但基于很多金融風(fēng)險是由外部客觀環(huán)境引起的，尤其是其中的利率、匯率風(fēng)險，一旦發(fā)生都將給融資租賃企業(yè)帶來嚴(yán)重的影響與損失，加上社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境所帶來的風(fēng)險，致使承租人很可能發(fā)生還租困難問題，進(jìn)而給出租人帶來一定的風(fēng)險與損失。基于融資租賃企業(yè)中，相應(yīng)財務(wù)風(fēng)險管理通常按照如下步驟來開展：風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對以及風(fēng)險檢查。

2.風(fēng)險成因。第一，融資風(fēng)險。這一風(fēng)險主要是由如下因素導(dǎo)致的：首先，因償債風(fēng)險的產(chǎn)生，致使相應(yīng)籌資風(fēng)險隨之顯現(xiàn)。因融資租賃隸屬于資金密集型行業(yè)，對于承租人而言，因所需設(shè)備量較大，進(jìn)而需要以這一方式來購買使用配設(shè)備，在此過程中，相應(yīng)租期較長，需要一定的時間才能夠收回成本，此種情況下企業(yè)對資金的需求加大，促使需要借助融資籌資的方式來滿足資金需求，進(jìn)而在債務(wù)風(fēng)險下使得籌資風(fēng)險隨之產(chǎn)生。其次，利率風(fēng)險。在融資租賃業(yè)務(wù)中，承租人需要按合同要求，需要向銀行支付貸款利息，而銀行利率一旦上漲，就意味著所還利息增加，進(jìn)而也就降低了利潤，相應(yīng)利率風(fēng)險隨之產(chǎn)生。第二，資金營運(yùn)風(fēng)險。這一風(fēng)險產(chǎn)生的原因如下：一是在融資租賃業(yè)務(wù)中，因信用風(fēng)險的存在，致使租金收入與流動資金因此而減少；二是因經(jīng)營環(huán)境的不確信性，致使在實(shí)際開展融資租賃業(yè)務(wù)的過程中，受到國家政策以及市場環(huán)境的影響，致使企業(yè)經(jīng)營成本提升，相應(yīng)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，進(jìn)而使得資金營運(yùn)風(fēng)險隨之產(chǎn)生；三是內(nèi)部控制制度不健全而導(dǎo)致這一風(fēng)險產(chǎn)生。第三，投資風(fēng)險與收益分配風(fēng)險。其中，投資風(fēng)險是基于融資租賃企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局不合理，加上行業(yè)發(fā)展的市場環(huán)境因受到諸多因素的影響而存在多變性，同時現(xiàn)有的風(fēng)險控制機(jī)制體系部件，致使相應(yīng)投資風(fēng)險隨之產(chǎn)生。收益分配風(fēng)險主要是基于在實(shí)際開展這一業(yè)務(wù)的過程中，因在資金需求上極大，致使在實(shí)際進(jìn)行收益分配的過程中，因分紅存在一定盲目性等，致使相應(yīng)風(fēng)險隨之產(chǎn)生；同時，相應(yīng)分配機(jī)制不合理也是導(dǎo)致這一風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因之一。

三、融資租賃公司綜合財務(wù)風(fēng)險管理對策

1.針對資金運(yùn)用過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險控制措施的落實(shí)。對于融資租賃企業(yè)而言，在實(shí)際進(jìn)行籌資的過程中，因此資金供求關(guān)系存在著不確定性，加上市場環(huán)境等一系列客觀因素的存在，對于融資租賃企業(yè)而言，就意味著會承擔(dān)一定的風(fēng)險損失，相應(yīng)財務(wù)也隨之受到影響。因此，在實(shí)際開展財務(wù)管理工作的過程中，因其主要融資渠道是銀行，所以要進(jìn)一步強(qiáng)化與銀行間的合作關(guān)系，加上相應(yīng)應(yīng)收賬款的期限長且數(shù)量大，部分權(quán)利通常會轉(zhuǎn)讓給銀行，進(jìn)而促使企業(yè)能夠具備資產(chǎn)盤活能力。而在應(yīng)收賬款方面，相應(yīng)保理方式則是將未到期的應(yīng)收賬款，以轉(zhuǎn)讓給銀行的方式來開辟流動資金獲取途徑，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)籌資目標(biāo)，在此過程中，需要強(qiáng)化對壞賬風(fēng)險的重視與防范力度。此外，對于像資產(chǎn)證券化等全新籌資方式的開展，為了盡快回收資金，就需要實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險的科學(xué)且全面評價，以此開來落實(shí)完善管理措施。

2.提升財務(wù)風(fēng)險管理質(zhì)量與水平。在企業(yè)的經(jīng)營管理中，財務(wù)風(fēng)險的客觀存在，就需要相應(yīng)經(jīng)營管理者在強(qiáng)化自身風(fēng)險管控意識理念的基礎(chǔ)上，將財務(wù)管理工作置于核心地位，并通過風(fēng)險的預(yù)測與管理，來實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制與規(guī)避。在實(shí)際踐行的過程中，要求要進(jìn)一步提升企業(yè)自身的適應(yīng)能力，能夠在面對當(dāng)前的行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境，實(shí)現(xiàn)財務(wù)理念的更新與財務(wù)管理方法手段的創(chuàng)新，借助財務(wù)管理系統(tǒng)的搭建、提升財務(wù)管理人員的能力素質(zhì)并健全財務(wù)管理制度體系，來實(shí)現(xiàn)對內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境的有效應(yīng)對。同時，要以科學(xué)且完善財務(wù)決策體系的搭建，促使能夠?qū)崿F(xiàn)科學(xué)財務(wù)決策的生成，并實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效防范，通過對財務(wù)指標(biāo)的綜合評價來實(shí)現(xiàn)對財務(wù)狀況的全方位掌握。

3.實(shí)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的搭建。基于財務(wù)風(fēng)險這一客觀存在的性質(zhì)下，對于融資租賃企業(yè)的發(fā)展而言，在實(shí)際落實(shí)財務(wù)風(fēng)險管理活動的過程中，要以完善風(fēng)險預(yù)警體系的搭建為基礎(chǔ)，能夠針對企業(yè)的經(jīng)營計劃與財務(wù)報表等，以合理模型的選用來實(shí)現(xiàn)科學(xué)且合理的分析預(yù)測，進(jìn)而針對所存在的風(fēng)險制定完善應(yīng)對措施，以事前風(fēng)險預(yù)測來實(shí)現(xiàn)對企業(yè)所存在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全方位掌握。對于融資租賃企業(yè)而言，可借助資本結(jié)構(gòu)與財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的方式，通過Z-Score模型進(jìn)行計算，以此來科學(xué)定位風(fēng)險預(yù)警閥值，并通過對風(fēng)險程度的量化與標(biāo)準(zhǔn)化處理，促使企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效控制與規(guī)避。

四、結(jié)語

綜上，對于融資租賃公司而言，面對所存在的財務(wù)風(fēng)險，需要借助對財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)評價，以明確財務(wù)風(fēng)險的成因，進(jìn)而針對財務(wù)風(fēng)險實(shí)現(xiàn)科學(xué)管理對策的落實(shí)。在實(shí)際踐行的過程中，則需要針對資金運(yùn)用過程實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制，并在提升財務(wù)管理質(zhì)量與水平的同時，實(shí)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的搭建，以此來實(shí)現(xiàn)對融資租賃企業(yè)綜合財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)評價與管理，促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

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作者簡介：余忠霖（1990-），男，湖南永順縣人，專業(yè)：會計，研究方向：會計理論與方法。