上市公司財務風險研究

王珂

【摘要】近年來，我國上市公司迅猛發(fā)展，各種潛在的風險不斷的凸顯。尤其是在金融危機的背景下，公司內部財務風險控制的各種缺失引發(fā)大量資產損失。為了促使上市公司樹立財務風險意識，加強風險控制，防范財務危機的發(fā)生，避免或減少因財務風險所造成的損失，本文針對上市公司財務風險的概念、原因分析、防范方法與措施進行了簡單的分析和探討。希望能夠督促上市公司不斷完善自身的財務風險防控制度，加強自身應對風險的能力，完善風險運營機制，以實現上市公司經濟效益最大化。

【關鍵詞】上市公司 財務風險 風險控制

在世界經濟一體化的不斷發(fā)展中，我國上市公司在面對新的挑戰(zhàn)的時候，也有了更多發(fā)展的機遇。要想更好的面對挑戰(zhàn)，只有降低建立并完善上市公司的風險防范體系，才能保證上市公司消除潛在的虧損，這對于我國上市公司在國際市場中占有一席之地是很重要的。

一、財務風險的概念

根據財務風險的范圍，財務風險可以分為狹義和廣義的財務風險。其中狹義的財務風險，主要是指公司由于自身管理不完善、結構不合理等多種因素造成償債能力的缺失，進而導致收益下降的風險。而廣義的財務風險，則范圍更為廣泛。其不僅包括企業(yè)內部管理不完善造成的風險，還包括外部環(huán)境導致的風險。由此可見，財務風險具有很強的不確定性。財務風險在為企業(yè)的發(fā)展帶去相應損失的時候，也有可能帶去新的發(fā)展機會。在本文的研究中，我們將以狹義的財務風險研究為主。

二、上市公司財務風險控制中存在的問題

（一）上市公司內控體系、監(jiān)督體系和預警機制不健全

財務風險的產生與否，很大程度上取決于上市公司自身的內部控制體系和監(jiān)督體系。首先，財務風險產生于每一個財務活動的進行。而對于每個環(huán)節(jié)的風險控制，都與企業(yè)的內部控制密切相關。作為對企業(yè)各個環(huán)節(jié)的控制體系，內部控制的有效完善，對于財務風險的預防有著重要的影響。其次，一個完善的監(jiān)督企業(yè)對于企業(yè)風險的預防也有著重要的作用。但是就當下上市公司的發(fā)展來看，大多數的上市公司都沒有建立完善的內部控制制度。即使有的企業(yè)建立了內部控制制度，也只是制定了相應的規(guī)章制度，在執(zhí)行中也主要是以財務部門為主，并沒有對企業(yè)的生產活動等其他部門進行有效的控制。

（二）公司管理者對財務風險的分析與識別不足

對于任何一個上市公司而言，財務風險都是客觀存在的。而上市公司財務風險頻發(fā)的一個重要原因，主要是因為企業(yè)管理者自身對財務風險沒有清楚的認識，沒有認識到財務風險的發(fā)生會對企業(yè)產生嚴重的影響?？梢哉f，大多數上市公司的管理者還認為財務風險只是加強一下管理就可以避免。不注重財務風險的信息搜集和數據的統計來識別，或者分析不全面，識別不充分。導致了錯誤的財務風險，造成不必要的損失。

（三）企業(yè)外部環(huán)境變化，導致企業(yè)財務風險

作為市場經濟的主體之一，上市公司自身的發(fā)展與外部環(huán)境的發(fā)展密切相關，上市公司的發(fā)展也必然會受到相應的影響。一般而言，上市公司的外部環(huán)境主要指經濟環(huán)境、政治環(huán)境、文化環(huán)境和技術環(huán)境等。受經濟發(fā)展的影響，這些環(huán)境也是不斷變化的。而這些環(huán)境的變化，又會在很大程度上給企業(yè)帶去不同程度的風險。例如，銀行利率、資本市場完善程度及其他相關政策，都會影響到上市公司的融資，進而對企業(yè)的財務風險產生一定的不利影響。作為企業(yè)管理中非常重要的一部分，財務風險管理也非常重要。尤其是在多變的經濟環(huán)境下，任何一個因素的變化，都會給上市公司的正常發(fā)展帶來風險。

三、上市公司應對財務風險的對策

（一）健全財務風險預防與處理機制

財務風險預防與處理機制的目的在于如何減少財務的風險。當財務風險發(fā)生時，信息人員要用具有代表性的指標進行整合，并將得出的結果迅速傳遞到危機應對小組手中。預警分析系統包括兩個要素：預警制度和控制分析。預警制度是指用于早期測評運營不佳狀況的變動制度分析；控制分析是指對于發(fā)現問題驚醒及時的分析。一旦預警指標超過預定的界限點，則應變計劃要隨之啟動。

（二）財務風險預警系統應和上市公司各項制度建設相結合

在財務風險的預防中，必須全員都要加入到財務風險預警系統中。尤其上市公司的管理者，必須主動的加入到上市公司的財務風險險預警統中。第二就是要加強監(jiān)督，完善監(jiān)督管理機制，特別要對風險高發(fā)部門進行有效的監(jiān)管；第三就是加強對財務的監(jiān)管，設立主要的負責人，確立責任人負責制。最后就是要加強內部控制，充分發(fā)揮內部控制人員和審計的作用。其次，上市公司對于賒欠的問題，還要制定合理的收賬政策。對于到期沒有交清賬款的客戶，要制定一系列的措施。但是在具體的處理中，還要根據上市公司和客戶的實際情況進行靈活的處理所謂的財務風險預警包括對資料的整理、分析、判斷、然后用得出的結果將上市公司的潛在隱患消除的系統。

（三）密切關注企業(yè)內外部環(huán)境，優(yōu)化資本結構

上市公司是在一定的環(huán)境中發(fā)展的。為此，上市公司在發(fā)展的過程中，必須密切注意發(fā)展環(huán)境的變化。外部環(huán)境雖然是不能改變的，但是企業(yè)可以做出改變。上市公司需要密切關注企業(yè)外部環(huán)境變化，根據環(huán)境變化調整企業(yè)自身組織結構和發(fā)展策略，使企業(yè)在千變萬化的市場環(huán)境和激烈的市場競爭中立于不敗之地。

對于企業(yè)來說，資本結構好壞是決定企業(yè)經營狀況的重要因素，一個良好的資本結構對企業(yè)控制財務風險有非常大的意義。不同的上市公司所處的地理環(huán)境、政策環(huán)境或多或少有些差異，企業(yè)要根據自身所處的環(huán)境和企業(yè)的發(fā)展狀況建立較為合理的資本結構，外部環(huán)境則主要指企業(yè)當地的資源經濟發(fā)展環(huán)境、所生產的產品的發(fā)展環(huán)境等，內部環(huán)境則是指企業(yè)自身的管理情、財務情況以及銷售等多個方面。

四、結論

由此可見，為避免財務風險緊張的局面發(fā)生，使得公司手足無措，公司內部應制定相關的應對準備，一是要完善公司財務風險的防范措施。結合財務風險的防范應對措施，并傳達給公司內部控制人員，使其最大限度地掌握風險發(fā)生時怎么有效的控制風險的擴大，二是完善財務風險的配備，最好組織一個內部的財務風險控制應對小組，由公司管理層人員，財務部門，監(jiān)控部門等組成。來提高公司對財務風險的靈活性和抵御能力。以防風險發(fā)生時獲得最理想的控制效果。

參考文獻

[1]陳君.論企業(yè)財務風險產生的原因及防范策略[J].中國集體經濟，2013（6）.

[2]宋琛寧.試析企業(yè)財務風險預警體系之構建[J].經濟研究導刊，2012（16）.

[3]鐘琴.企業(yè)財務風險的特征、成因及防范研究[J].商業(yè)會計，2014（26）.