銀行視角下的中小企業(yè)融資問題研究

楊禎

【摘要】文章通過對(duì)現(xiàn)階段我國中小企業(yè)的融資問題研究，以銀行作為分析視角，針對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)、成本以及收益問題進(jìn)行幾方面研究，從中獲得目前中小企業(yè)融資困難的原因，同時(shí)相對(duì)應(yīng)的借鑒一些國外成功的理論，以此促進(jìn)我國中小企業(yè)融資政策的完善和落實(shí)。

【關(guān)鍵詞】銀行視角 中小企業(yè) 融資問題

一、引言

我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，必然會(huì)帶動(dòng)企業(yè)融資形式的改變，但是目前我國外部市場環(huán)境十分復(fù)雜，國家政策以及管理制度的不完善，都是得中小企業(yè)在融資過程中存在諸多風(fēng)險(xiǎn)。從銀行的視角來看，中小企業(yè)是現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)中最為活動(dòng)的一份子，對(duì)于市場的貢獻(xiàn)非常大。但是同時(shí)這些企業(yè)過于依賴銀行，運(yùn)作不規(guī)范等問題也在很大程度上阻礙了企業(yè)融資的腳步，全面分析這些問題，客觀的看待現(xiàn)階段中小企業(yè)所處的融資環(huán)境，有目的、有計(jì)劃的展開管理對(duì)策，做好中小企業(yè)的扶持對(duì)策，才能夠促進(jìn)中小企業(yè)在市場中作用的發(fā)揮。

二、加強(qiáng)中小企業(yè)融資的理論引導(dǎo)，更新中小企業(yè)融資理念，拓寬中小企業(yè)融資思路

現(xiàn)階段我國中小企業(yè)在融資過程中雖然有很多制約因素，但是從本質(zhì)上來看，基本可以總結(jié)為兩點(diǎn)，第一點(diǎn)是融資渠道狹窄，第二點(diǎn)是理論陳舊，不靈活。通常來說，后者是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的主要因素。基于這些情況，不管是政府、還是銀行，都應(yīng)該積極對(duì)中小企業(yè)展開扶持措施，通過政策理論上的引導(dǎo)，解決中小企業(yè)的融資問題。

首先，突破傳統(tǒng)中小企業(yè)融資理論的桎梏，建立融資新思維。企業(yè)貸款難、銀行難貸款的問題一直是制約我國中小企業(yè)融資的主要原因，雖然多年來我國政府以及銀行在這個(gè)方面都采用了一系列的政策行動(dòng)，但是成效甚微。這其中的關(guān)鍵在于切實(shí)轉(zhuǎn)變認(rèn)識(shí)和思維，突破供需矛盾這個(gè)怪圈。首先，中小企業(yè)必須要強(qiáng)化融資理論的研究，針對(duì)不同性質(zhì)、不同領(lǐng)域、不同供給方式等內(nèi)容，有針對(duì)性的制定合理的供給方式和策略，如果一直處于政府、銀行一級(jí)級(jí)企業(yè)這樣的限制中，是不能夠切實(shí)解決好問題的。融資要將社會(huì)資金作為重點(diǎn)，有效提升供給總量，實(shí)現(xiàn)數(shù)量與結(jié)構(gòu)的全面匹配。

其次，要以全新的融資理念實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資渠道的拓寬，中小企業(yè)要積極進(jìn)行融資觀念的轉(zhuǎn)變，從而徹底解決企業(yè)對(duì)于間接融資的依賴性，全面提升直接融資的比例，針對(duì)現(xiàn)階段市場前景廣闊、效益好的企業(yè)，政府要首先給予支持，并承擔(dān)相應(yīng)的擔(dān)保和政策，進(jìn)行企業(yè)債券的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)融資，促進(jìn)這些先進(jìn)企業(yè)的最大潛能，擴(kuò)展企業(yè)融資的范圍，同時(shí)建立完善的產(chǎn)權(quán)交易市場體系，構(gòu)建直接融資的平臺(tái)。

二、以支持和引導(dǎo)私募基金發(fā)展為突破口，為中小企業(yè)成長和發(fā)展提供資金

現(xiàn)階段我國在中小企業(yè)融資過程中，提升以私募基金股權(quán)的融資方式，這種方式可以切實(shí)解決中小企業(yè)融資困難的問題。目前股票市場在申請(qǐng)發(fā)行股票企業(yè)方面的要求很高，比如我國上市在三年盈利的要求之上，還要有5000萬的資產(chǎn)規(guī)模，這樣的要求對(duì)于一般的中小企業(yè)來說比較困難。從發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，風(fēng)險(xiǎn)投資能夠極大的促進(jìn)中小企業(yè)，特別是一些高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展和崛起，它與分階段投資一同有效刺激了中小企業(yè)的發(fā)展，以及內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制的建立，值得關(guān)注的是，這些投資還可以為企業(yè)內(nèi)部管理以及技術(shù)提供有力支持，這樣的效果是傳統(tǒng)融資模式無法匹及的。所以說為了有效完善現(xiàn)階段的融資機(jī)制，克服現(xiàn)有制度中的缺陷，企業(yè)必須要堅(jiān)持直接融資與彌補(bǔ)落后的管理模式同時(shí)進(jìn)行，這是確保中小企業(yè)順利融資的關(guān)鍵。從成本因素考慮，與股市融資和銀行貸款相比，私募投資更適合中小企業(yè)，因?yàn)榕c銀行貸款需考察企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模相比，私募股權(quán)投資基金的投資原則和偏好有本質(zhì)不同。公司的核心競爭力、成長性是私募投資最關(guān)心的考察點(diǎn)。此外，項(xiàng)目公司的商業(yè)模式、競爭力等，也都是私募基金關(guān)注的重要內(nèi)容。

三、建立和完善以政府為主導(dǎo)的中小企業(yè)融資服務(wù)體系

發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，鼓勵(lì)私募資金介入雖是解決中小企業(yè)融資的重要途徑，但銀行信貸對(duì)于中小企業(yè)解決短期資金短缺仍是不可缺少的。為鼓勵(lì)商業(yè)銀行在資金投向上向中小企業(yè)傾斜，把政策落到實(shí)處，政府要提供相應(yīng)的保障條件以分散銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。我國現(xiàn)有的擔(dān)保公司大部分規(guī)模小，注冊(cè)資金少，后續(xù)發(fā)展乏力?！段餀?quán)法》已經(jīng)頒布施行，但仍需制定配套文件，擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)抵押物的適用范圍。

四、構(gòu)筑政府服務(wù)中小企業(yè)的融資新機(jī)制

要想徹底解決中小企業(yè)融資難問題，必須依靠切實(shí)有效的政府支持和一定比例的政府投入，加大財(cái)稅、金融政策的扶持力度，特別是動(dòng)員和組織社會(huì)中介機(jī)構(gòu)積極建立中小企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系，同時(shí)適當(dāng)吸納部分民間資本，全方位地幫助中小企業(yè)進(jìn)行由小到大的蛻變。

政府的中心工作應(yīng)是積極疏通股權(quán)融資、債券融資、產(chǎn)權(quán)交易、創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資等直接融資渠道，推進(jìn)典當(dāng)、融資租賃等融資方式，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資渠道多元化、融資方式市場化、融資手段規(guī)范化和融資結(jié)構(gòu)合理化。

五、結(jié)束語

為了促進(jìn)我國中小企業(yè)融資，在積極轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營觀念的同時(shí)，商業(yè)銀行以及政府還必須要給予企業(yè)有力的支持，同時(shí)做好融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)與預(yù)防，簡化業(yè)務(wù)流程，降低門限，為更多的企業(yè)提供便利以及融資的可能。商業(yè)銀行在為中小企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)，針對(duì)不同了類型企業(yè)進(jìn)行細(xì)致劃分，制定更加符合中小企業(yè)特點(diǎn)的市場策略，與時(shí)俱進(jìn)的推出新產(chǎn)品，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，有效提升內(nèi)部工作人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，可以說，商業(yè)銀行在我國中小企業(yè)融資發(fā)展過程中充當(dāng)著不可取代的角色，為了促進(jìn)我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，銀行視角關(guān)注企業(yè)融資問題是非常必要的。

參考文獻(xiàn)：

[1]松青，霍學(xué)喜.借鑒美日經(jīng)驗(yàn)構(gòu)建我國中小企業(yè)融資服務(wù)體系[J].陰西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)，2015，04.

[2]嚴(yán)鴻雁，曲喜和.基于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論構(gòu)建中小企業(yè)融資信息甄別體系[J].商場現(xiàn)代化，2011，17.

[3]趙自強(qiáng)，譚元戎.基于CAPM模型與MM理論內(nèi)在聯(lián)系的投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)研究[J].經(jīng)濟(jì)問題探索，2015，02.