我國16家上市銀行財(cái)務(wù)競爭力研究

喬霖

[摘要]商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競爭力的強(qiáng)弱不僅直接關(guān)系到自身的健康發(fā)展，更關(guān)系到我國金融體系是否穩(wěn)定的大局。在波特鉆石模型中，我國上市銀行財(cái)務(wù)競爭力要素包括要素條件、需求條件、相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè)、企業(yè)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)和同業(yè)競爭、機(jī)會與政府，根據(jù)該模型構(gòu)建四維財(cái)務(wù)競爭力模型，選取16家上市銀行歷年年報(bào)以及各銀行網(wǎng)站公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)并進(jìn)行挑選和計(jì)算，然后對上市銀行的發(fā)展能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、盈利能力、經(jīng)營管理能力進(jìn)行評價(jià)，得出我國上市銀行應(yīng)增強(qiáng)發(fā)展能力、提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力、增強(qiáng)盈利能力、提升經(jīng)營管理能力。助推商業(yè)銀行持續(xù)健康的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]上市銀行；鉆石模型；爭力模型的構(gòu)建；財(cái)務(wù)競爭力；評價(jià)指標(biāo)體系研究

[中圖分類號]F230 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]B

商業(yè)銀行作為我國金融體系最重要的組成部分，其財(cái)務(wù)競爭力的強(qiáng)弱不僅直接關(guān)系到自身的健康發(fā)展，更關(guān)系到我國金融體系是否穩(wěn)定的大局?；谖覈鲜秀y行面臨的國內(nèi)外競爭環(huán)境以及財(cái)務(wù)管理對銀行競爭力的重要影響，建立科學(xué)有效的評價(jià)指標(biāo)體系，對我國上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)競爭力進(jìn)行分析，不但有利于幫助商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)自身存在的不足，還可以促進(jìn)金融體制改革的進(jìn)一步深化。

一、我國上市銀行財(cái)務(wù)競爭力的“鉆石模型”要素分析

（一）要素條件

根據(jù)“鉆石模型”中涉及到的生產(chǎn)要素并結(jié)合商業(yè)銀行的行業(yè)特色，本文選擇從銀行業(yè)所擁有的資本要素入手來分析其財(cái)務(wù)競爭力。資本要素作為我國商業(yè)銀行運(yùn)營的基礎(chǔ)，其資本狀況的優(yōu)劣直接關(guān)系著銀行的命脈。資本規(guī)模決定著銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和規(guī)模經(jīng)濟(jì)，資本對商業(yè)銀行競爭力的影響不容小覷，吸收存款、發(fā)放貸款作為商業(yè)銀行核心的主營業(yè)務(wù)，存款無疑成為商業(yè)銀行的主要資本來源之一。

（二）需求條件

鉆石模型的第二大要素就是需求條件，內(nèi)需可以直接提升規(guī)模經(jīng)濟(jì)并拉動企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，同時(shí)會刺激企業(yè)進(jìn)行不斷的改進(jìn)與創(chuàng)新。近年來，中國商業(yè)銀行的貸款數(shù)額維持在較高的水平并保持著良好的增長態(tài)勢，根據(jù)利潤表可以看出，傳統(tǒng)的存款和貸款業(yè)務(wù)仍然占據(jù)著中國各大型商業(yè)銀行的凈利息收入的主要來源。

（三）相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè)

相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè)作為鉆石模型的第三大要素，顧名思義，由于其共享相同渠道，或是由于共用某些服務(wù)或技術(shù)，使得企業(yè)之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。從其定義的概念可以看出，這些相關(guān)與支持性產(chǎn)業(yè)在某種程度上具有互補(bǔ)性。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對我國商業(yè)銀行逐步形成國際競爭力有正向拉動作用，同時(shí)中國商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展也離不開第二產(chǎn)業(yè)等等。

（四）企業(yè)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)和同業(yè)競爭

商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣和風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)。其經(jīng)營戰(zhàn)略中必不可少且極其重要的一部分就是風(fēng)險(xiǎn)的管理。如何選擇和控制銀行的核心資本充足率這個財(cái)務(wù)指標(biāo)也就同時(shí)意味著銀行選擇了一種什么樣的經(jīng)營策略。在同業(yè)競爭方面，由于營業(yè)收入代表著商業(yè)銀行競爭后的所得，本文采用16家上市銀行營業(yè)收入分別占16家上市銀行營業(yè)總收入的比率來衡量各家上市銀行市場競爭情況。

（五）機(jī)會與政府

本文在處理政府這個因素時(shí)，主要從制定政策和頒布法律兩個方面入手，涉及到的指標(biāo)有金融服務(wù)貿(mào)易開放度和法律權(quán)利力度指數(shù)。機(jī)會對于企業(yè)來說是可遇不可求的，而且引發(fā)機(jī)會的時(shí)間也會影響到鉆石體系中各個關(guān)鍵要素本身的變化，另外在模型中由于其很難被量化，所以在下文構(gòu)建的模型中，暫不考慮這方面因素。

二、基于鉆石模型的四維財(cái)務(wù)競爭力模型的構(gòu)建

本文的四維財(cái)務(wù)競爭力模型提出是根據(jù)波特鉆石模型的六要素分析總結(jié)出來的，鉆石模型六要素依據(jù)其各自的屬性分別從不同的角度影響著財(cái)務(wù)競爭能力的大小。

三、我國上市銀行財(cái)務(wù)競爭力評價(jià)指標(biāo)體系的建立

本文結(jié)合財(cái)務(wù)競爭力的理論基礎(chǔ)和我國上市商業(yè)銀行的行業(yè)特殊性構(gòu)建出符合我國上市商業(yè)銀行特色的財(cái)務(wù)競爭力評價(jià)指標(biāo)體系，從反映財(cái)務(wù)競爭力的諸多財(cái)務(wù)指標(biāo)中經(jīng)過分類提煉選取出來容易量化的具有代表性的19個財(cái)務(wù)指標(biāo)爭取能全面真實(shí)的反映我國上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)競爭力水平。表1為我國上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)競爭力財(cái)務(wù)指標(biāo)表。

四、四維財(cái)務(wù)競爭力模型下上市銀行財(cái)務(wù)競爭力實(shí)證分析

本文根據(jù)新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)站上發(fā)布的這16家上市銀行歷年年報(bào)以及各銀行網(wǎng)站公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行挑選和計(jì)算，從而整理出本文實(shí)證研究所需要的樣本數(shù)據(jù)，本文借助的以上收集數(shù)據(jù)的方式即為本文的樣本數(shù)據(jù)來源。本文選取的指標(biāo)共有19個，最終的樣本點(diǎn)共有1520個。利用SPSS19.0計(jì)算矩陣的特征值、貢獻(xiàn)率和累計(jì)方差貢獻(xiàn)率，表2為SPSS檢驗(yàn)結(jié)果表，表3為旋轉(zhuǎn)成份矩陣表。

根據(jù)旋轉(zhuǎn)成份矩陣表可以看出，核心資本充足率、資本充足率、自有資本率、存款份額、貸款份額、股東權(quán)益比率在成份1上的載荷分別達(dá)到了82.5%、89.4%，90.8%、92.8%、95.1%，91.0%，這6個指標(biāo)都一定程度上反映了我國上市商業(yè)銀行的資本狀況和規(guī)模實(shí)力，代表著我國上市銀行的發(fā)展能力，因此本文將其稱為發(fā)展能力因子。

撥備覆蓋率、不良貸款率、非利息收入率在成份2上的載荷分別達(dá)到了60.6%、76.2%、96.7%，這三個指標(biāo)在一定程度上反映了我國上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力（收益穩(wěn)定性能力），因此本文將其稱為風(fēng)險(xiǎn)控制能力因子。

資產(chǎn)凈利率、資本凈利率、中間業(yè)務(wù)收入比、利息收入比在成份3的載荷分別達(dá)到了89.0%、83.8%、66.85%，77.2%，這四個指標(biāo)在一定程度上反映了我國上市商業(yè)銀行的盈利能力，因此本文將其稱為盈利能力因子。

凈息差、成本收入比在成份4上的載荷分別達(dá)到81.1%、753%，這兩個指標(biāo)在一定程度上反映了我國上市銀行經(jīng)營管理能力，因此本文將其稱為經(jīng)營管理能力因子。

五、我國上市銀行財(cái)務(wù)競爭力的評價(jià)

（一）發(fā)展能力評價(jià)

通過對發(fā)展能力因子研究可知，在發(fā)展能力指標(biāo)中招商銀行在同業(yè)中處于較低水平。招商銀行采取了相應(yīng)措施對其進(jìn)行改善，但其在2014年的核心資本充足率為8.04%，僅僅離8%的監(jiān)管底線高出0.04個百分點(diǎn)，所以，招商銀行需要采取其他的方法來提升自我的發(fā)展能力。華夏和平安銀行的發(fā)展能力基本處于最低的位置，分析其原因發(fā)現(xiàn)，近幾年這兩家銀行大力拓展市場規(guī)模使得其各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，與此同時(shí)高風(fēng)險(xiǎn)沖減了其資本，導(dǎo)致銀行的資本絕對量并沒有真正意義上得到擴(kuò)充。在此期間，華夏和平安銀行的票據(jù)市場表現(xiàn)十分活躍，表外匯兌的快速擴(kuò)張都進(jìn)一步加大了本銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。這也告誡著我國銀行業(yè)在擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)注意風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加的幅度，雖然利潤的增長可以使核心資本增加，但卻帶來不了較大的附屬資本。對我國商業(yè)銀行來講，資本不足仍然是突出存在的問題，需要引起我國銀行業(yè)的高度重視。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制能力評價(jià)

根據(jù)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)分析不良貸款率指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，四大行的不良貸款率明顯高于其它商業(yè)銀行，特別是農(nóng)業(yè)銀行連續(xù)三年穩(wěn)居第一的位置。對其自身進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)，最近三年四大國有商業(yè)銀行的不良貸款率呈現(xiàn)出下降的趨勢，而其它商業(yè)銀行的不良貸款率指標(biāo)普遍呈現(xiàn)出上升的趨勢。分析其原因發(fā)現(xiàn)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的不斷好轉(zhuǎn)，這些商業(yè)銀行大力并積極的擴(kuò)張自己的業(yè)務(wù)范圍，隨之而來的潛在危機(jī)導(dǎo)致不良資產(chǎn)貸款率迅速上升，在這背后還存在另外一個嚴(yán)重的問題，如果我國的宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)震蕩，我國商業(yè)銀行的不良貸款率仍然會有大幅度的提升。由于商業(yè)銀行的信譽(yù)會隨著不良貸款率的升高而降低，這必然會影響到銀行對資產(chǎn)的運(yùn)用效果，進(jìn)而會影響銀行的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，這都足以說明我國商業(yè)銀行要高度重視商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

（三）盈利能力評價(jià)

分析資產(chǎn)利潤率指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，雖然在總體上我國上市銀行資產(chǎn)利潤率保持穩(wěn)步增長的趨勢，但我國銀行業(yè)的盈利模式需要引起國家的重視和擔(dān)憂。我國銀行業(yè)盈利的絕大部分收入來源仍然依靠由中央銀行嚴(yán)格控制的存貸款利率差。國家出臺相應(yīng)政策刺激內(nèi)需，降低貸款的利率差，我國商業(yè)銀行受到政策的直接影響使自己的盈利能力下降，可悲的是我國銀行業(yè)無法依靠自己的實(shí)力來控制盈利水平的下降，這足以說明我國上市銀行的盈利能力水平處于很低的位置。通過分析還會發(fā)現(xiàn)，銀行負(fù)債方i°定期長期化、存款定期化i±的趨勢促使銀行的資金成本再次加大，由于銀行體系的資金相對充足，在國有部門主導(dǎo)的投資項(xiàng)目中，銀行貸款利率的議價(jià)不受自己控制的行為會導(dǎo)致銀行資金的收益水平縮水。當(dāng)前，我國上市商業(yè)銀行彌補(bǔ)凈利差的損失采取的主要措施就是擴(kuò)大貸款的規(guī)模，這種i°以量補(bǔ)價(jià)i±的方式依然無法彌補(bǔ)由于凈息差減少給銀行的盈利帶來的消極影響，伴隨以后貸款規(guī)模的減少，這種i°以量補(bǔ)價(jià)i±的效果也會隨著減少。通過以上分析發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行的盈利模式和盈利水平需要得到整個銀行業(yè)乃至國家的高度重視。

（四）經(jīng)營管理能力評價(jià)

影響經(jīng)營管理能力的另外一個指標(biāo)就是凈息差指標(biāo)，這是政策調(diào)整給銀行帶來的影響，多次降息必然會降低銀行的盈利水平。工行董事長姜建清在大會上曾表示，自2014年11月以來的5次降息對工行利潤的影響很大，額度大概在270億元。中國銀行在連續(xù)降息的背景下2015年的凈息差較去年相比下降至2.18%。資料顯示，南京銀行的凈息差沒有受到降息的影響而下降，高華證券分析其原因提出，高收益的非標(biāo)信貸資產(chǎn)投資的擴(kuò)張和負(fù)債成本下降可能是南京銀行沒有受到影響的根本原因。總之，近幾年我國上市銀行在降低成本，提高利潤的能力正處于上升階段，上市銀行應(yīng)繼續(xù)保持這種上升趨勢并共同努力采取措施來提升整個銀行業(yè)的經(jīng)營管理能力。

六、我國上市銀行財(cái)務(wù)競爭力的建議

（一）增強(qiáng)發(fā)展能力建議

要堅(jiān)守我國商業(yè)銀行自身特色定位。每一個商業(yè)銀行成長背景和發(fā)展歷史的差異性使得其具有不同客戶群體和業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，上市銀行應(yīng)明確自身所處環(huán)境，抓住目標(biāo)市場和客戶群體，形成自己的特色定位；培養(yǎng)具有自身特色產(chǎn)品和服務(wù)。在競爭日趨激烈的市場環(huán)境下，銀行需要通過自身的具有特色并滿足客戶需求的產(chǎn)品和服務(wù)來吸引客戶并占領(lǐng)資源，銀行業(yè)開發(fā)的產(chǎn)品和服務(wù)只有適時(shí)滿足客戶不斷增長的需求，才能實(shí)現(xiàn)利潤的增長。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力建議

加強(qiáng)法制建設(shè)。我國的法律體系中缺少一套完備的法律規(guī)范既可以保護(hù)債權(quán)人利益，也可以減少我國商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；分散貸款風(fēng)險(xiǎn)。我國上市商業(yè)銀行應(yīng)該改變其傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，將貸款直接投向個人住房和汽車等消費(fèi)領(lǐng)域，這些貸款領(lǐng)域不僅數(shù)額相對較小，而且風(fēng)險(xiǎn)相對較低的同時(shí)又可以獲得相對較高的收益，這不失為分散貸款風(fēng)險(xiǎn)的一種舉措。

（三）增強(qiáng)盈利能力建議

完善治理結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行完善的公司治理制度可以為其財(cái)務(wù)競爭力的發(fā)展提供良好的氛圍。政府應(yīng)該逐漸減少對商業(yè)銀行的持股控制比例，商業(yè)銀行應(yīng)該適當(dāng)引入戰(zhàn)略投資者，從而構(gòu)建多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這不僅有利于推進(jìn)股東與商業(yè)銀行之間的治理權(quán)衡關(guān)系，還可以優(yōu)化商業(yè)銀行內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)；實(shí)現(xiàn)利率市場化。面對我國商業(yè)銀行現(xiàn)在的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及政府與銀行之間的關(guān)系，銀行對企業(yè)的貸款極其容易產(chǎn)生壞賬，如果僅僅考慮控制其壞賬率減少對企業(yè)的貸款，那么銀行的利潤也會受到影響，在這整個活動中銀行處于相對比較被動的局面。如果實(shí)行利率市場化，銀行將客戶的風(fēng)險(xiǎn)與利率相結(jié)合，銀行對風(fēng)險(xiǎn)較大或信用不好的企業(yè)實(shí)行比較高的貸款利率，通過高利率產(chǎn)生的溢價(jià)來降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）提升經(jīng)營管理能力建議

我國上市商業(yè)銀行應(yīng)該實(shí)行全員管理，在加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，每一位員工都要樹立風(fēng)險(xiǎn)無處不在的理念并確保在其自身履行職責(zé)時(shí)能與銀行的總體目標(biāo)保持一致，每一位員工都要明確自身的權(quán)利和需要承擔(dān)的責(zé)任，也就是讓其明確自己在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中應(yīng)該發(fā)揮的具體作用加強(qiáng)流動性管理意識，制定適合我國上市銀行的流動性管理戰(zhàn)略。資金流動性對銀行的運(yùn)轉(zhuǎn)很重要，流動性不足會使銀行無法正常運(yùn)營，流動性過剩又會導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)效率低下。