淺析我國信托業(yè)立法監(jiān)管的缺陷及其完善

【摘要】我國信托業(yè)發(fā)展不前，其主要原因是信托公司自身的經(jīng)營管理存在問題，如自律能力不強，發(fā)展意識比較淡薄，最重要的還是我國信托業(yè)立法制度存在問題。本文嘗試從我國信托業(yè)立法的缺陷入手，分析其監(jiān)管所存在的問題，并指出在當前金融大發(fā)展的背景中，應(yīng)該如何完善信托監(jiān)管，并提出相關(guān)立法建議，以促進我國信托業(yè)務(wù)的快速、穩(wěn)定發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】信托業(yè)務(wù)；立法缺陷；完善

信托業(yè)作為外來品，在我國的存在也就一百來年。上世紀80年代得到了迅速發(fā)展，當時信托公司眾多，但是具有真正意義上的信托業(yè)務(wù)卻很少，究其原因，就是我國信托制度需求不足。信托制度得以發(fā)展的兩個條件為：一是社會財產(chǎn)分散且社會財富積累程度較高；二是財產(chǎn)所有人對自己財產(chǎn)保值增值需求強烈。我國在2001年4月頒布了《信托法》，2002年出臺了《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，這標志著我國信托業(yè)開始進入法律規(guī)制的軌道。但是，“一法兩規(guī)”出臺后，行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)相關(guān)制度、規(guī)則建設(shè)并沒有及時跟上，信托法規(guī)的確有需要完善的地方。 筆者認為，在此后的兩年，以“一法二規(guī)”為基礎(chǔ)，關(guān)于我國信托業(yè)監(jiān)管制度的法規(guī)相繼出臺，信托業(yè)進入了有法可依的階段。但是與信托業(yè)的發(fā)展的實踐相比，我國的法律監(jiān)管制度還存在著缺陷，這將不利于我國信托業(yè)的健康發(fā)展。

一、我國信托業(yè)法律監(jiān)管存在的問題

1、立法相對滯后，信托監(jiān)管和信托發(fā)展的需要不相適應(yīng)

在“一法二規(guī)”的頒布和實施后，我國信托業(yè)逐步走上了法制監(jiān)管的軌道，在金融市場上規(guī)范發(fā)展。但由于“一法二規(guī)”嚴格限制了信托投資公司的經(jīng)營范圍，比如，不得吸收社會公眾存款、不得進行資金公開募集、限制信托計劃的發(fā)行份額（最高不得超過200份）等。這些規(guī)定，在對信托業(yè)務(wù)進行規(guī)制的同時，也在一定程度上限制了信托業(yè)務(wù)的發(fā)展。信托業(yè)務(wù)目前的熱點和發(fā)展趨勢主要是資本并購、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)證券化和MBO信托計劃，而這些業(yè)務(wù)的開展，離不開法律的規(guī)范和引導(dǎo)，相反，則不利于金融秩序的穩(wěn)定。但是現(xiàn)行法律只是為信托投資公司開展信托業(yè)務(wù)建立了一個基本的制度框架，至于資本并購、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)證券化和MBO信托計劃的實施，不僅沒有相關(guān)法律進行規(guī)定，而且也缺乏監(jiān)管部門的有效監(jiān)管，這不利于信托業(yè)務(wù)的深入開展和繼續(xù)發(fā)展。

2、我國《信托法》并沒有將信托業(yè)納入其調(diào)整范圍

我國《信托法》第4條規(guī)定：“受托人采取信托機構(gòu)形式從事信托活動的，其組織和管理由國務(wù)院制定具體辦法。”這說明我國信托立法采取的是分別立法模式。目前我國的證券業(yè)、銀行業(yè)、保險業(yè)都得到了快速發(fā)展，但是信托業(yè)發(fā)展緩慢，與其在金融業(yè)與金融體系中的地位不相稱。我國目前的信托行為主要是營業(yè)信托，其他的信托種類比較少，制定信托法的主要目的在于規(guī)范信托業(yè)的無序發(fā)展。信托法的調(diào)整范圍不包括信托業(yè)，因此我國信托業(yè)在發(fā)展中急需解決的一些問題只能由中國人民銀行2001年制定的《信托投資公司管理辦法》來規(guī)制，這就在實踐中容易發(fā)生諸多問題，比如，要求信托投資公司破產(chǎn)須經(jīng)中國人民銀行同意，行政干預(yù)色彩強烈；《管理辦法》并沒有區(qū)別主營業(yè)務(wù)與兼營業(yè)務(wù)，更多的確立了非信托業(yè)務(wù)。法律的真實生命在于其所調(diào)整的社會現(xiàn)實，而《信托法》并不調(diào)整信托業(yè)的發(fā)展，筆者認為，這一點從法理上根本講不通。

3、信托監(jiān)管體系不獨立，缺乏有效的監(jiān)管機構(gòu)

長期以來，信托監(jiān)管處于銀行監(jiān)管的附屬地位，這種監(jiān)管模式的設(shè)立，不僅阻礙了信托業(yè)的發(fā)展，而且與信托業(yè)作為現(xiàn)代金融四大支柱之一的地位極其不相稱，影響了信托監(jiān)管水平的提高。即使是在“一法兩規(guī)”法律體系確立之后，這種監(jiān)管架構(gòu)的缺陷依然存在，監(jiān)管分割，這反映了長期以來在信托的金融立法領(lǐng)域存在的不足和缺陷。

二、完善我國信托業(yè)監(jiān)管的立法建議

我國目前信托業(yè)的發(fā)展緩慢不前，除了信托業(yè)自身的原因，最主要的是我國的信托立法制度設(shè)計不合理，監(jiān)管機構(gòu)缺乏獨立的管理機制，信托業(yè)監(jiān)管處于銀行監(jiān)管的之下，筆者認為，需要從以下三方面完善我國信托業(yè)監(jiān)管：

1、加快信托立法，完善信托監(jiān)管的相關(guān)法律制度

“一法二規(guī)”的實施，為信托業(yè)的規(guī)范發(fā)展提供了保障。但是要保障信托業(yè)的健康和穩(wěn)步發(fā)展，僅僅依靠“一法二規(guī)”還不夠，需要以此為基礎(chǔ)，制定配套法規(guī)。如《信托投資公司信托業(yè)務(wù)品種管理辦法》、《信托投資公司信托業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)交易管理辦法》、《信托登記管理辦法》等相關(guān)信托法規(guī)都需要進一步進行完善和健全。

2、明確信托監(jiān)管機構(gòu)的獨立職責

根據(jù)《信托投資公司公司管理辦法》第10條規(guī)定，信托公司由銀監(jiān)會進行監(jiān)督和管理。這就表明了我國信托監(jiān)管機構(gòu)無獨立行使監(jiān)管職責的能力，信托監(jiān)管并沒有發(fā)揮出其真實效用。為了促進信托業(yè)的穩(wěn)定有序發(fā)展，其需要信托監(jiān)管機構(gòu)進行有效的指導(dǎo)和監(jiān)督，這就要求立法機關(guān)賦予信托監(jiān)管部門獨立性，使信托監(jiān)管從銀監(jiān)會的監(jiān)管之中分離出來，各自行使職權(quán)，互不干涉，以促進信托業(yè)良性發(fā)展。

3、建立對信托監(jiān)管機構(gòu)的責任追究機制

在信托業(yè)務(wù)中，引發(fā)行業(yè)危機，損害委托人的合法權(quán)益，根本原因就是因為信托監(jiān)管不力。筆者認為，在信托的相關(guān)立法中，應(yīng)建立信托監(jiān)管部門的責任追究制，即如若因為監(jiān)管部門的過錯而造成投資者損失，應(yīng)承擔相應(yīng)的賠償責任。

三、結(jié)語

信托業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展，離不開信托監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督管理，但究其原因，在于相關(guān)立法的健全和完善。筆者認為，應(yīng)該加強信托業(yè)的立法進程，明確監(jiān)管部門的職責，使其發(fā)揮出應(yīng)有的作用，以此促進信托業(yè)的快速發(fā)展，為我國金融市場的繁榮做出應(yīng)有的貢獻。

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【作者簡介】

嚴璐蓉（1991—），陜西渭南人，西北政法大學經(jīng)濟法學院經(jīng)濟法方向研究生，主要研究方向：金融法律制度。