對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)+金融”發(fā)展的幾點(diǎn)探討

朱茜俁

摘要：“互聯(lián)網(wǎng)+金融”作為一種新興金融服務(wù)模式，在當(dāng)前得到銀行普遍關(guān)注和公眾認(rèn)可并取得迅猛發(fā)展的同時(shí)，也存在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和法律監(jiān)管等問(wèn)題，文章從“互聯(lián)網(wǎng)+金融”特點(diǎn)入手，分析其風(fēng)險(xiǎn)及成因，并在總結(jié)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)”互聯(lián)網(wǎng)+金融“發(fā)展提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+金融 特點(diǎn) 風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2016）07-140-02

“互聯(lián)網(wǎng)+金融”作為一種新興金融創(chuàng)新服務(wù)模式，旨在推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與傳統(tǒng)金融深度融合和健康發(fā)展，它既是黨的十八屆三中全會(huì)提出發(fā)展普惠金融、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，也是落實(shí)李克強(qiáng)總理首次提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃的具體體現(xiàn)。隨著電商小貸、P2P、e租寶、眾籌等產(chǎn)品層出不窮，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”以低門(mén)檻、高收益等優(yōu)點(diǎn)吸引客戶(hù)的同時(shí)，也暴露出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等問(wèn)題，為此。筆者就“互聯(lián)網(wǎng)+金融”有關(guān)問(wèn)題作一探討。

一、“互聯(lián)網(wǎng)+金融”特征

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，是指依托云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)載體。把互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢(shì)、便捷特點(diǎn)嫁接到金融業(yè)務(wù)上，利用社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。它是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，是“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神向傳統(tǒng)金融業(yè)的滲透。通過(guò)打通金融與非金融、銀行與非銀行、銀行與證券及保險(xiǎn)的界限，互聯(lián)網(wǎng)金融使原本不能發(fā)生的交易能夠交易，從而大幅提高了社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的效率和質(zhì)量。因此，主要體現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：

一是金融實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化，網(wǎng)購(gòu)交易規(guī)模巨大。由于互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融中介和市場(chǎng)的物理網(wǎng)點(diǎn)、人工服務(wù)等予以替代，強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)把分散的個(gè)體活動(dòng)聯(lián)系在一起，形成了一個(gè)虛擬無(wú)形卻真實(shí)有效的網(wǎng)絡(luò)交易場(chǎng)所。以網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)銀行為代表的網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺(tái)蓬勃興起。以支付寶、微信支付為代表的移動(dòng)支付和第三方支付占據(jù)了主導(dǎo)地位，使得“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的電子商務(wù)改變了絕大多數(shù)中國(guó)人的生活，網(wǎng)購(gòu)規(guī)模年年創(chuàng)新高，2015年僅天貓“雙11”一天就創(chuàng)下交易額912億元。

二是依托大數(shù)據(jù)支撐，網(wǎng)絡(luò)貸款簡(jiǎn)便易行。金融包括數(shù)據(jù)的開(kāi)發(fā)、儲(chǔ)存、挖掘、傳輸、分析和集成，雖沒(méi)有與實(shí)物一樣的物理生產(chǎn)過(guò)程，但加工形成的大數(shù)據(jù)，相比實(shí)物行業(yè)有著更大的影響力。云計(jì)算、SNS等技術(shù)的發(fā)展，使得金融大數(shù)據(jù)的生產(chǎn)和連通變成現(xiàn)實(shí)，對(duì)其他領(lǐng)域產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，使融資借貸需求者能夠更便利地獲得貸款資源。

三是利用互聯(lián)網(wǎng)脫媒的優(yōu)勢(shì)，交易費(fèi)用大幅降低。在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的支撐下，互聯(lián)網(wǎng)金融擺脫了對(duì)大量專(zhuān)業(yè)人員和物理網(wǎng)點(diǎn)的依賴(lài)，弱化了銀行等實(shí)體媒體交易中介的作用，降低了金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、人員開(kāi)支、日常運(yùn)營(yíng)等顯性成本，由于交易信息溝通充分、交易透明，新的信息處理模式降低了金融機(jī)構(gòu)的信息采集處理、客戶(hù)信用評(píng)級(jí)等隱形成本，從而降低信息不對(duì)稱(chēng)性帶來(lái)的額外成本。

四是通過(guò)管理賬戶(hù)體系，提升金融綜合服務(wù)品質(zhì)。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)廣泛連接的基礎(chǔ)上，作為客戶(hù)登錄互聯(lián)網(wǎng)的身份驗(yàn)證和綜合信息管理平臺(tái)，在一個(gè)賬戶(hù)之內(nèi)，金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品和包括傳統(tǒng)賬戶(hù)、支付寶賬戶(hù)等各種賬戶(hù)可以集成化管理和相互轉(zhuǎn)化。通過(guò)賬戶(hù)。用戶(hù)可以獲取更好的綜合金融服務(wù)，平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者則可以向用戶(hù)提供更加豐富的金融產(chǎn)品。賬戶(hù)已成為企業(yè)爭(zhēng)奪客戶(hù)資源和提供可持續(xù)服務(wù)的最有效途徑。擁有規(guī)?；馁~戶(hù)體系，就能在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中搶得先機(jī)并占有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)制高點(diǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

相對(duì)于傳統(tǒng)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步，由于是以互聯(lián)網(wǎng)為載體，這種金融特性不僅帶來(lái)了新的表現(xiàn)形式，也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)。

一是信用違約風(fēng)險(xiǎn)。任何金融產(chǎn)品都是對(duì)信用的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，其信用由組織、企業(yè)、個(gè)人、政府其中的一方來(lái)?yè)?dān)保。如果沒(méi)有對(duì)該產(chǎn)品進(jìn)行信用擔(dān)保，就會(huì)大大增加金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融改變現(xiàn)實(shí)金融方式的同時(shí)。也需要對(duì)信用進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。從2015年e租寶涉嫌違法經(jīng)營(yíng)被調(diào)查、盛融在線(xiàn)無(wú)法提現(xiàn)、北京高息P2P網(wǎng)貸平臺(tái)里外貸“猝死”、陸金所被曝出現(xiàn)2.5億壞賬、P2P每三個(gè)平臺(tái)一個(gè)有問(wèn)題等，這些互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)之所以頻發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，除了相關(guān)針對(duì)性監(jiān)管措施缺位，與消費(fèi)者信息安全和風(fēng)險(xiǎn)管控沒(méi)有保障、企業(yè)自律意識(shí)不強(qiáng)、失信成本太低，征信成本過(guò)高、征信制度尚未建立起來(lái)等方面的有著很大的關(guān)系。

二是法律風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)金融法律法規(guī)主要是針對(duì)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域制定的，由于尚未全面涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融，不能全部符合互聯(lián)網(wǎng)金融的特性，勢(shì)必會(huì)造成法律沖突。雖然國(guó)務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，但由于政策細(xì)則尚未最終落實(shí)，加之目前監(jiān)管政策仍過(guò)于寬松，雖然對(duì)行業(yè)起到一定的威懾作用，但還是讓一些諸如P2P不法平臺(tái)“有空可鉆”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，問(wèn)題平臺(tái)中“停業(yè)”平臺(tái)已占39.4%。在監(jiān)管加強(qiáng)情況下，P2P行業(yè)將逐步進(jìn)入轉(zhuǎn)型變革、合規(guī)發(fā)展的新階段。

三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品一旦負(fù)債到期不能按時(shí)滾動(dòng)，就可能發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)?shù)谌街Ц锻渡淼交ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，一旦貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)大的波動(dòng)，可能會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的擠兌，進(jìn)而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。為了讓投資者買(mǎi)入更長(zhǎng)期限的資產(chǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不僅承諾投資者可以即刻贖回，還要給出高的預(yù)期收益率。在認(rèn)購(gòu)和贖回都更加便捷的互聯(lián)網(wǎng)中，如果很多投資者同時(shí)贖回，一旦流動(dòng)性滿(mǎn)足不了，可能需要折價(jià)變賣(mài)資產(chǎn)，無(wú)疑最大程度地加劇了資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

四是技術(shù)信息風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中，電腦技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融業(yè)務(wù)的影響是局部的，與傳統(tǒng)金融不同。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)卻可能導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)出現(xiàn)系統(tǒng)性的崩潰。特別是隨著金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，對(duì)海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和分析，使得互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在數(shù)據(jù)對(duì)外應(yīng)用和開(kāi)放過(guò)程中面臨著數(shù)據(jù)信息的泄露、丟失、損壞。有些非法用戶(hù)通過(guò)未經(jīng)授權(quán)的訪(fǎng)問(wèn)偽造交易客戶(hù)身份，通過(guò)盜取客戶(hù)資料，直接威脅資產(chǎn)安全。在目前客戶(hù)的信息數(shù)據(jù)出現(xiàn)丟失的案例中。很多是因?yàn)榻灰灼脚_(tái)沒(méi)有在傳輸、存儲(chǔ)、使用、銷(xiāo)毀等方面建立保護(hù)機(jī)制，從而造成了信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。

三、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的對(duì)策建議

國(guó)外發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)和信用評(píng)級(jí)體系為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了良好的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境。比如，美國(guó)政府要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要建立全面信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，以保護(hù)投資者，同時(shí)把P2P納入證券類(lèi)監(jiān)管范圍，P2P平臺(tái)需在美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）注冊(cè)登記，并規(guī)定單家公司和單個(gè)投資人的融資上限，這些措施都有效地防范了風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家作法，著力做好以下工作：

一是國(guó)家層面要細(xì)化立法。2015年7月國(guó)務(wù)院正式出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，今年又被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的“規(guī)范元年”，但相關(guān)細(xì)則尚未落地。一方面，要盡快出臺(tái)有關(guān)交易系統(tǒng)安全、合規(guī)銷(xiāo)售、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置等監(jiān)管細(xì)則，完善互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪責(zé)任追究辦法，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還要對(duì)金融數(shù)據(jù)的開(kāi)放和使用更為有效地規(guī)范，創(chuàng)造良好的信息共享環(huán)境，促進(jìn)其數(shù)據(jù)資源的共享率，從而提升行業(yè)的公開(kāi)和透明度，創(chuàng)造適合互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)有效發(fā)展的法律環(huán)境。

二是行業(yè)層面要加強(qiáng)自律。行業(yè)協(xié)會(huì)是實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律、規(guī)范行業(yè)行為的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它是溝通政府、市場(chǎng)和企業(yè)的橋梁和紐帶。倡導(dǎo)建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，充分發(fā)揮金融行業(yè)協(xié)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，營(yíng)造行業(yè)自律的環(huán)境，從業(yè)者要抱著做久、做長(zhǎng)、踏踏實(shí)實(shí)的態(tài)度，做好互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，自覺(jué)接受社會(huì)監(jiān)督，對(duì)損害投資者、導(dǎo)致行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)主體建立行業(yè)懲罰機(jī)制。

三是個(gè)人層面要加強(qiáng)權(quán)益保護(hù)。出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法規(guī)，強(qiáng)化信息披露和消費(fèi)者保護(hù)，督促互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)嚴(yán)格保護(hù)消費(fèi)者個(gè)人信息。同時(shí)，消費(fèi)者要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品時(shí)應(yīng)關(guān)注可能出現(xiàn)問(wèn)題，避免盲目選擇。不輕信所謂承諾高收益率和“零風(fēng)險(xiǎn)”的過(guò)度宣傳，提高個(gè)人信息保護(hù)意識(shí)和技能。

四是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)同發(fā)展。傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融各有特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融是對(duì)信息的搜集和推送有現(xiàn)代技術(shù)支持。傳統(tǒng)金融也具有產(chǎn)品比較完備和風(fēng)險(xiǎn)防范體系完善的特點(diǎn)。因此，要加深對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的研究，充分發(fā)揮交易數(shù)據(jù)歷史長(zhǎng)、賬戶(hù)信息范圍廣、數(shù)據(jù)挖掘大等特點(diǎn)，結(jié)合商業(yè)銀行自身特點(diǎn)，推動(dòng)與傳統(tǒng)金融的不斷融合與良性競(jìng)爭(zhēng)。