金融助力精準扶貧的空間

馮興元

我國依然面臨十分艱巨而繁重的扶貧開發(fā)任務。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，根據(jù)現(xiàn)有的貧困標準，2014年全國農村尚有7017萬貧困人口，約占農村居民的7.2%。政府決定到2020年、即在僅剩4年時間要實現(xiàn)全部脫貧，平均每年要減貧1170萬。目前，全國農村地區(qū)種種扶貧措施正在展開。金融助力精準扶貧有巨大空間。

小額信貸精準扶貧的

巨大空間

直接的精準金融扶貧方式多元化，其中小額信用貸款項目發(fā)揮著重要的作用。農村小額信貸以農村扶貧和促進農村綜合發(fā)展為主要目的，類型很多，包括項目小額信貸、由政府或者代表政府實施的小額信貸扶貧項目、非政府組織專業(yè)性小額信貸、正式金融機構操作的小額信貸業(yè)務、農村小額貸款公司，以及私人創(chuàng)辦的小額信貸項目，如茅于軾老先生過去所創(chuàng)辦的山西臨縣“龍水頭村民互助基金會”，又如高戰(zhàn)先生用自己賣房收入按照孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式在自己老家創(chuàng)辦的小額信貸項目等。

其中正式金融機構操作的小額信貸業(yè)務部分服務于扶貧目的，農村小額貸款公司絕大部分不以扶貧為目的。茅于軾先生在山西創(chuàng)辦的小額貸款公司由其原來創(chuàng)辦的互助基金會升級轉型而來，就是由采取貼近農戶、小額放貸、商業(yè)利率的方式，有著較多的扶貧考慮。其他類型的小額信貸基本上以扶貧為目的。

準正式和非正式金融的

扶貧小額信貸的運作問題

我們把納入金融監(jiān)管當局監(jiān)管的金融定義為正式金融，不納入者為非正式金融，介于兩者之間者為準正式金融，由此觀察不同類型金融組織與活動的運作及其與扶貧的關聯(lián)。

準正式和非正式金融的扶貧小額信貸的運作還存在著一些問題，具體包括：一是供給總量均有限，市場需求滿足率較低。大多數(shù)旨在扶貧的準正式和非正式金融小額信貸僅是試驗性的，因而資金總量有限。二是政府限制所有小額信貸項目吸收強制性存款，也禁止其動員自愿性儲蓄，并對利率水平給予一定的限制，所有小額信貸項目或機構需要經受機構和財務可持續(xù)性的考驗。相比較，國際上小額信貸的成功操作模式是基于吸收小額信貸客戶（即特定貧困群體）的自愿性儲蓄以及推行面向客戶自愿性儲蓄的小額信貸金融中介活動。三是小額信貸嚴重依賴外部資金投入和管理人員投入，從而導致管理成本高，難以做到財務可持續(xù)性。四是中央銀行還沒有批準眾多扶貧小額信貸機構化，這也影響了小額信貸項目的機構和財務可持續(xù)性。

農村社區(qū)發(fā)展基金也分屬準正式和非正式金融兩種基金。它們在嚴格意義上也是一種小額信貸，目前各地試點較多。它不同于傳統(tǒng)意義上的小額信貸，其資金來源和管理非常靈活。資金來源可以是社區(qū)成員股金，村集體資金，地方政府配套資金，外部第三方捐贈人贈款，甚至外來投資人的投資；管理單位既可能是成員自管，村集體管理，專業(yè)合作社管理，外部資助方項目管理辦公室管理，等等。但這兩種社區(qū)基金資金供給總量均有限。同時，部分社區(qū)發(fā)展基金接受政府補助，以低息形式運行，實際上仍然破壞了金融市場，扭曲了市場過程，使得資源不能朝著回報率較高的方向配置。

還有大量的有息或者無息小額民間借貸，均屬于小額信貸。中國人民銀行農戶借貸情況問卷調查分析小組于2007年組織的全國10個?。▍^(qū)）20040戶農戶調查顯示，在農村，農戶從民間借貸所得的戶均資金其實大于正規(guī)金融。無論是窮人還是富人，均有愿意支付的、有能力支付的有效金融服務需求，大量需求并沒有得到滿足。

小額信貸公司屬于準金融機構，可算作準正式金融。政府最初推出小額貸款公司的本意是服務三農，而且與此相應要求這些公司發(fā)放小額貸款，但實際運作的結果是絕大多數(shù)小貸公司偏離了這一本意。這些公司是其股東們根據(jù)自己的成本收益計算設立的，其是否考慮扶貧目標，事實上很難以規(guī)定來要求。

正式金融機構小額信貸的

運作問題

正式金融機構的小額信貸正在發(fā)揮越來越重要的作用。全國農信社的農戶小額信用貸款具有小額、分散、不需要抵押擔保、辦理快捷簡單的特點。人民銀行還曾向發(fā)放農戶小額信用貸款的農信社提供再貸款資金，變相補貼部分農戶小額信用貸款利息。雖然最初很多農信社對發(fā)放農戶小額信用貸款有所疑慮，但運作的結果卻是農戶和農信社雙受益的“雙贏”格局。2003年以來，農信社大量改制，產生了大量的農村合作銀行和農村商業(yè)銀行。2011年，銀監(jiān)會發(fā)文要求全部農村合作銀行改制為農村商業(yè)銀行。三者合稱為“農村合作金融機構”，或暫稱“農信社系統(tǒng)”。這些農村合作金融機構的農戶小額信用貸款可以在支持貧困戶的經濟活動方面作出重要的貢獻。

由于現(xiàn)有三類農村合作金融機構的單個社員或者股東規(guī)模均比較大，其運作必然走向商業(yè)化，而非合作化。這就說明，我國缺乏真正奉行合作社原則的信用合作社。而真正奉行合作社原則的信用合作社一般人員規(guī)模要小，地域跨度也不大，其聯(lián)社由這些初級社聯(lián)合設立，由初級社擁有和控制。這些初級社可以直接把貧困者發(fā)展為社員，并對這種社員根據(jù)合作金融的運作要求（包括一人一票，互惠互助，利率可彌補成本，不以盈利為目標）實行非意圖的金融精準扶貧。

近年來，中國銀行業(yè)也紛紛緊密圍繞國家扶貧政策特別是新十年扶貧開發(fā)綱要的有關精神展開行動，其中農業(yè)銀行推出了“雙聯(lián)惠農貸款”、“金穗富農貸”和“金穗強農貸”等產品，意在探索符合我國國情、可持續(xù)的扶貧開發(fā)之路。

前述人民銀行調查結果表明民間金融對農戶的支持規(guī)模居然大于正式金融，這從側面反映了我國長期金融抑制政策嚴重影響了農村的正式金融發(fā)展。我國農村正式金融機構在全國范圍內推進金融扶貧的空間還很大，信貸配給問題還非常嚴重。如果要真正瞄準貧困人口，則需要精準發(fā)放真正小額、分散、靈活、適時的貸款。貸款數(shù)額大了，其對貧困戶的瞄準率一般會降低。正式金融機構在這方面面臨著巨大的挑戰(zhàn)，需要實現(xiàn)其機構和服務下沉，也需要引入上述真正的農村信用合作社。

互聯(lián)網(wǎng)金融助力精準扶貧

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，即便無財富積累且無創(chuàng)收能力者也可以享受多種多樣的金融服務，比如小額存款，小額貸款，小額支付，小額結算等等；互聯(lián)網(wǎng)金融恰恰為每個窮人創(chuàng)造了前所未有的儲蓄、借款、保險、擔保、投資、生產、經營和創(chuàng)收機會。各種P2P，眾創(chuàng)，眾包，眾扶，眾籌，淘寶，各種O2O平臺（線上對線下），所有這些運作可以為每個有心人提供巨大的想象、運作與參與空間，不僅讓這些曾經的被接濟者或被救濟者有若干收入，也為有一定基礎的有心人提供了巨大的想象與創(chuàng)富空間。

互聯(lián)網(wǎng)金融不僅能把投資者、商家和消費者結合起來，而且能把商家和分散農戶結合起來，包括貧困農戶。目前我國各地出現(xiàn)了一批淘寶村。淘寶村是指活躍網(wǎng)店數(shù)量達到當?shù)丶彝魯?shù)10%以上、電子商務年交易額達到1000萬元以上的村莊。2013年，阿里發(fā)布了20個中國淘寶村，僅僅一年過去，這一數(shù)據(jù)就被刷新到了211個，首批19個淘寶鎮(zhèn)（擁有三個及以上淘寶村的鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道）也隨之涌現(xiàn)。這些淘寶村既可以在東部發(fā)達地區(qū)出現(xiàn)，也可以存在于中西部地區(qū)；這些商戶和分散農戶，既可以是富裕者，也可以是貧困者。我國越來越發(fā)達的快遞行業(yè)和其他物流配套設施，為這些商戶和分散農戶的產品供應提供了低成本的快捷運輸通道。阿里巴巴集團對淘寶村推行三大扶持措施，包括信貸、培訓和推廣等三方面。在信貸扶持方面，阿里旗下的螞蟻金服集團為入圍2014年中國淘寶村名單的村莊給予優(yōu)質賣家授信支持，并將立足長期，探索在賣家經營和消費方面為淘寶村提供一攬子金融支持方案。根據(jù)金融學理論，這種信貸流與產品流之間的連帶性（interconnectedness）往往是有效的。螞蟻金服所提供的互聯(lián)網(wǎng)金融服務在這方面可以發(fā)揮強大的正能量。

現(xiàn)在很多地方通了移動通訊服務。但是，非常邊遠落后的地區(qū)，往往是貧困人口的集居地，移動通訊服務有時沒有覆蓋。這方面的低成本覆蓋已經成為一種基本要求。而智能手機的價格可以低到數(shù)百元一臺。有了移動通訊網(wǎng)絡的覆蓋，農戶可以通過收取短信方式或者通過安裝專門的應用手機軟件處理其各種商品買賣信息，獲得互聯(lián)網(wǎng)金融服務。

移動互聯(lián)使得過去不可能做的事情成為簡單易行。一個例子是2011年成立的一畝田集團。該集團背后是著名的紅杉資本。該公司通過移動互聯(lián)和一畝田的手機應用軟件把各地的農產品好產地與各種超市或者其他批發(fā)商家對接。而農產品好產地的供給企業(yè)、合作社、家庭農場或者大農戶則可以帶動一大批的農戶。很顯然，這個平臺上的商業(yè)運作為互聯(lián)網(wǎng)金融服務的切入與配合提供了絕佳的機會。貧困者也會從中獲益。這種O2O平臺解決了農產品供應中的信息不對稱，減少了交易成本，形成了一種巨大的人際合作擴展秩序。而且即便存在參與者越多越好的“網(wǎng)絡效應”，也并不影響全國出現(xiàn)多家“一畝田”，提供某種差別產品或者類似產品。社會輿論機制、網(wǎng)上內控機制與用戶評價機制則有利于形成一種誠信體系。這種誠信體系是市場內生的，也為市場發(fā)育與拓展所需要。盡管一畝田最近在運作中遭到社會輿論的質疑，但是我們應該允許其有點時間改正錯誤。也希望有類似的廠商能夠進入，與之展開績效競爭。

“互聯(lián)網(wǎng)+”或者“+互聯(lián)網(wǎng)”的金融扶貧方式正快速發(fā)展，將有利于精確瞄準貧困者。貧困者無論施行自扶或者接受幫扶，互聯(lián)網(wǎng)金融均可以發(fā)力。（作者為中國社會科學院農村發(fā)展研究所研究員，中國社會科學院中小銀行研究基地副秘書長）