互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范問題研究

劉婷

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是當(dāng)代經(jīng)濟發(fā)展中的熱門話題，不管是對互聯(lián)網(wǎng)金融概念的詮釋還是互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響，不同學(xué)者有不同的看法，本文且不討論這兩個飽受爭議的話題，就互聯(lián)金融的發(fā)展的規(guī)范問題做出分析，并借鑒相關(guān)經(jīng)驗提出一些趨利避害的建議，希望互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展能夠揚長避短促進(jìn)我國經(jīng)濟更好的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；問題；規(guī)范；建議

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展是當(dāng)代社會關(guān)注的熱門話題。特別是2013年作為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”以后，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展更是進(jìn)入了一個飛速發(fā)展時期。2014年3月5日，李克強總理在《政府工作報告》中提出：“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展?！爆F(xiàn)代信息科技是互聯(lián)網(wǎng)的核心，其中以移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計算為代表的現(xiàn)代科技對金融的影響非常大。不過在我們?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展高興之余，還應(yīng)該看到互聯(lián)網(wǎng)金融作為中國新興發(fā)展產(chǎn)業(yè)，其過快的發(fā)展所帶來的一系列問題。本文將不對互聯(lián)網(wǎng)金融對經(jīng)濟和社會的促進(jìn)作用進(jìn)行訴述，而著重分析互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的問題，并針對這些問題提出一些建議，希望互聯(lián)網(wǎng)金融能健康快速的發(fā)展，以促進(jìn)中國經(jīng)濟更好更快的發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范的必要性

前幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融還是一個新興概念。而眼下，大大小小的互聯(lián)網(wǎng)金融公司如雨后春筍般遍布全國各地。任何新興事物的發(fā)展初期必定會存在諸多的不足，甚至是弊端，作為金融創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融也絕無例外?；ヂ?lián)網(wǎng)金融存在的問題主要有：

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融缺少立法和監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融在中國作為新興的事物，其發(fā)展飛速。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要體現(xiàn)在第三方支付、P2P、眾籌的快速發(fā)展。不過同時，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)創(chuàng)新的領(lǐng)域往往處于相關(guān)金融監(jiān)管法律的灰色地帶，而野蠻生長是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特點，這也帶來了更多的風(fēng)險。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，特別是P2P網(wǎng)貸平臺倒閉、高違約、甚至涉足洗錢、涉賭等案件層出不窮。有一些高利率的P2P網(wǎng)貸平臺募集到的資金遠(yuǎn)多于其放貸出去的資金，最終發(fā)生公司創(chuàng)始人卷款潛逃的案件。而這正是中國現(xiàn)在還缺少相關(guān)的法律法規(guī)對其進(jìn)行監(jiān)管約束，或者說相關(guān)法律法規(guī)無法跟上互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的節(jié)奏，在這一領(lǐng)域存在不少的法律漏洞，使得互聯(lián)網(wǎng)金融頻發(fā)事故。雖然近幾年，我國出臺了一些相關(guān)的文件，用以約束互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，但其力度還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，這方面還有待加強。比如第三方支付立法的缺位，中國銀聯(lián)和第三方支付機構(gòu)法律地位不明確，導(dǎo)致第三方支付機構(gòu)的權(quán)責(zé)、資金管理和收費等方面的規(guī)范不足。

（二）互聯(lián)網(wǎng)融資平臺問題突出

前面說到我國出臺相關(guān)文件，使得我國的第三方支付的監(jiān)管環(huán)境有所改善，但目前互聯(lián)網(wǎng)融資平臺野蠻生長，亂象平生，風(fēng)險頻發(fā)。這種現(xiàn)象不僅給互聯(lián)網(wǎng)金融本身帶來了較為負(fù)面的影響，更有可能影響到金融的健康發(fā)展，增加了金融風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺問題主要體現(xiàn)在資金來源和非法集資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的資金來源主要是民間資本，而民間金融有家族管理、信息不透明、短借長貸、信用放款多、財務(wù)混亂、資金去向不明的弊端。P2P借貸平臺如雨后春筍爆炸式增長，但存在大量不法投機分子借用金融創(chuàng)新來進(jìn)行非法集資。研究互聯(lián)網(wǎng)融資平臺融資暴露出的問題就可以看出，融資風(fēng)險問題主要是非法融資問題或者是與非法融資有關(guān)的問題。據(jù)《2014年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報》，2013年P(guān)2P平臺為800家，現(xiàn)倒閉、跑路和資金周轉(zhuǎn)困難的問題平臺為76家，占比9.5%；2014年P(guān)2P平臺為1575家，問題平臺為275家，占比17%。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險包括逆向選擇和道德風(fēng)險。在信息不對稱的情況下，在信貸領(lǐng)域經(jīng)常會發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險。逆向選擇是指由于交易雙方信息不對稱導(dǎo)致市場價格下降從而產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品，進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象。在P2P借貸市場中，由于逆向選擇的存在，往往會導(dǎo)致過高的壞賬，一般都是高風(fēng)險企業(yè)獲得資金，這都加大了金融風(fēng)險。道德風(fēng)險是指經(jīng)濟合作中的一方改變自己本身的行為從而損害到合作的另一方。道德風(fēng)險可能會使借款方做出一些本來不會做的危險行為，最終導(dǎo)致無法償還借款。信息不對稱、金融立法范圍過窄，為影子銀行業(yè)務(wù)，如融資者利用P2P平臺展開資產(chǎn)證券化交易和第三方支付機構(gòu)發(fā)行貨幣市場基金等，預(yù)留了龐大的監(jiān)管套利空間，讓私募以外的股權(quán)眾籌游走于違法邊緣。因此，在立法空白兼監(jiān)管缺位的情況下，信用風(fēng)險會導(dǎo)致融資者和平臺對投資者巧取豪奪。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融的信息科技風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險還在于信息科技。如果重視程度不夠，信息技術(shù)安全問題可能會成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的一道坎。信息科技風(fēng)險主要體現(xiàn)在計算機病毒、電腦黑客攻擊、支付不安全、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、金融釣魚網(wǎng)站、客戶資料泄露、身份被非法盜用或篡改等。2013年底網(wǎng)絡(luò)上流傳的千萬級別的互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)的客戶信息被泄露，被用于網(wǎng)絡(luò)營銷，涉及到淘寶、京東、當(dāng)當(dāng)?shù)榷嗉抑亓考夒娚唐髽I(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)掌握了客戶的身份信息如身份證號碼、手機號碼等，還掌握了大量的敏感信息如銀行卡號、卡片驗證碼等。在客戶信息安全保護(hù)方面，做的遠(yuǎn)不如傳統(tǒng)金融公司。從互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到2014年，獲得支付許可證的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)數(shù)量已達(dá)到250家。各家互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的支付產(chǎn)品設(shè)計和風(fēng)險管理水平良莠不齊、差異巨大?；ヂ?lián)網(wǎng)支付方式，在給客戶帶來便捷性的同時，也帶來了不少的風(fēng)險。支付交易問題頻發(fā)，使得支付安全存在極大的隱患。近年來，金融詐騙的案子屢屢發(fā)生，詐騙的花樣也層出不窮，影響較為嚴(yán)重的有虛擬銀行騙局、征婚騙局、彩票詐騙等。這里我們就不對信息科技風(fēng)險一一舉例說明了。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融的不理性風(fēng)險

近日，鄭州市一大學(xué)生因為貸款負(fù)債百萬，無法按時償還而跳樓。我們在惋惜年輕生命的逝去的同時，還要反思究竟是什么原因?qū)е铝诉@個本不應(yīng)該發(fā)生的悲劇。究竟是P2P平臺監(jiān)管不力，還是大學(xué)生缺乏理性消費的思維？經(jīng)濟學(xué)的基本假設(shè)就是人是經(jīng)濟人，但這與其中的理性人假設(shè)存在一定的矛盾。個人和企業(yè)有時會在利益的驅(qū)動下，無法做出理性的選擇，甚至做出盲目的決策。比如，在P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中，投資者購買的實際是針對借款著個人的信用貸款。即使P2P平臺能準(zhǔn)確揭示借款者信用風(fēng)險，并且投資足夠分散，個人信用貸款仍屬于高風(fēng)險投資，投資者不一定能充分認(rèn)識到投資失敗對個人的影響。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范的建議

新事物發(fā)展的規(guī)范是沒有經(jīng)驗可以借鑒的，只有不斷摸索、不斷改進(jìn)，才能促使新事物沿著正確的方向發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的規(guī)范問題是金融發(fā)展的一個重要的主題，它需要政府、企業(yè)和個人的共同努力。

（一）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范離不開政府的監(jiān)管，一方面，由于金融業(yè)是高風(fēng)險行業(yè)，而且在達(dá)到一定規(guī)模時存在發(fā)生支付危機的可能，從而引起連鎖反應(yīng)。另一方面，金融監(jiān)管又不能成為金融創(chuàng)新的阻礙，要幫助各家金融服務(wù)提供機構(gòu)提高服務(wù)效率和品質(zhì)。但是目前我國對互聯(lián)網(wǎng)金融好沒有系統(tǒng)的法律法規(guī)對其進(jìn)行規(guī)范，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的爆炸式發(fā)展，建立健全相關(guān)法律監(jiān)管體系迫在眉睫。金融監(jiān)管還應(yīng)該對融資平臺設(shè)置合理的門檻，并對其嚴(yán)格的審核和監(jiān)管，明確相關(guān)的權(quán)責(zé)，避免造成融資平臺雜亂無章的增長，還要減少風(fēng)險的發(fā)生，杜絕非法融資的行為。

（二）設(shè)立專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門

我國還沒有專業(yè)的、專門的監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展是以保證資金的安全性和客戶利益為基礎(chǔ)的。現(xiàn)行的傳統(tǒng)監(jiān)管部門，要同時監(jiān)管傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，不僅是加大了其工作量，也使得在技術(shù)上有監(jiān)管的困難。互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性和不同的經(jīng)營模式，要求監(jiān)管要區(qū)別于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的監(jiān)管。因此應(yīng)該設(shè)立專業(yè)的監(jiān)管部門，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的活力與控制好風(fēng)險。

（三）充分利用信息工具以完善信息披露機制大數(shù)據(jù)和征信體系是互聯(lián)網(wǎng)金融信息工具應(yīng)用的基礎(chǔ)，也體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的信息優(yōu)勢。這種優(yōu)勢可以減少信息的不對稱，從而減少互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險。現(xiàn)代征信是指依法收集、保存和加工自然人、法人及其他組織的信用信息、對外提供信用報告、評估和信息咨詢等服務(wù)、幫助客戶判斷和控制信用風(fēng)險，進(jìn)行信用管理的活動。征信法律關(guān)系主體是征信機構(gòu)和企業(yè)信用信息提供方，客體是信用信息，即反應(yīng)企業(yè)信用狀況的有關(guān)數(shù)據(jù)和信息?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)該充分利用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，把互聯(lián)網(wǎng)平臺和線下調(diào)查數(shù)據(jù)，利用云計算等數(shù)據(jù)分析客戶信用。因此建立更準(zhǔn)確、更及時、更全面的征信系統(tǒng)是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重點內(nèi)容。

（四）企業(yè)應(yīng)以價值觀為導(dǎo)向?qū)崿F(xiàn)共贏

企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的主體，而電商企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融的主體。企業(yè)自律和行業(yè)自律是最有效的自我監(jiān)管，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立起公平、真誠、共享的價值觀，用以規(guī)范其日常的經(jīng)營活動?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險事故頻發(fā)，有很多是由于企業(yè)為追求自身利益，對投資者刻意的隱瞞了投資風(fēng)險，而對借款者缺乏實際的審核。企業(yè)本著以價值觀為導(dǎo)向的原則，在投資者投資時，應(yīng)該詳細(xì)全面的向投資者分析投資風(fēng)險，為投資者提供合適的投資方案。在借款者借款時，不僅要對其身份基本信息的審核，還應(yīng)該實際考核借款者的還款能力，以便減少借款者無法還款的風(fēng)險。企業(yè)還應(yīng)該引進(jìn)大量的金融人才和高科技金融工具，減少信息科技風(fēng)險。

（五）普及金融知識理性消費

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，使得很多人看到其盈利的巨大潛能。然而很多人只看到了利益，卻忽視了高風(fēng)險的一面。這主要是由于普通大眾對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不了解，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也是單純的利益驅(qū)使，缺乏了防范風(fēng)險的意識。我國應(yīng)該向大眾普及基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)知識，提高人們的風(fēng)險防范意識，學(xué)會理性消費和合理投資，從而減少由于不理性而引起的金融事故。 （作者單位：湘潭大學(xué)）

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