FO對創(chuàng)一代家族的忠告

改革開放后眾多民間資本蓬勃發(fā)展，一批“先富起來”的中國企業(yè)家大多已到繼位傳承的年齡。這些創(chuàng)一代們表現(xiàn)出對財富管理及傳承專業(yè)知識的訴求。

日前，惠裕全球家族智庫FOTT 召開閉門會議，與一批創(chuàng)一代、創(chuàng)二代一起，探討解決創(chuàng)一代在家族企業(yè)順利傳遞過程中的諸多問題?！禙amily Office》記者在此次會議中采訪了多位家族財富傳承的業(yè)內(nèi)專家，就創(chuàng)一代的創(chuàng)業(yè)之智、守業(yè)之能如何傳承等問題答疑解惑。

創(chuàng)二代無意接班怎么辦？

紐銀梅隆資產(chǎn)管理大中華區(qū)負責(zé)人Charles Long對《Family Office》記者表示，家族企業(yè)傳承需要兩個道路同時進行，一是對家庭傳承進行計劃安排， 使得內(nèi)部溝通順暢，避免爭端和分歧；二是建立完善的董事會治理制度，幫助家族成員理解繼承的相關(guān)要求和流程。

事實上，企業(yè)在接班的過程中會遇到許多問題。FOTT調(diào)研發(fā)現(xiàn)，32% 的富二代無意繼承家族企業(yè)。那么剩下的68%，他們是否有能力去接管家族企業(yè)，也是一個問題。

面對32% 富二代無意接班的情況，創(chuàng)一代可以出售公司、尋找適合的專業(yè)經(jīng)理人幫助打理或在兒女當(dāng)中找到一個比較適合的人管理公司。這三種方案是當(dāng)今企業(yè)家普遍面對的三個選擇，針對于此，Charles Long 給出建議：一旦決定賣掉公司，就要盡快賣掉，并選擇合適的監(jiān)管人。如果要接班，Charels Long 所在的公司會先和家族成員一起進行決策，對這幾個子女進行評估并給以指導(dǎo)，看是否有能力接手公司。企業(yè)接班的過程中，若二代揮霍無度， 情況可能更糟糕。Charles Long 向大家講述了他遇到過的一個典型案例。

有位企業(yè)家積累了大量財富，他有三個孩子，兩個不想接班，另一個不確定是否有能力接班。如果不能接班，他最后會將企業(yè)出售。然而，麻煩在于，他的孩子異常揮霍，不懂得“低調(diào)的奢華”。比如當(dāng)他們想去瑞士滑雪， 就會包機，一大筆財富很快被他們揮霍掉。

這位企業(yè)家是如何突破這個困局呢？后來，他通過家族辦公室建立了信托，避免了孩子們坐吃山空。與此同時，家族辦公室指導(dǎo)這些孩子進行投資，包括VC 和PE投資。幾年之后，這個家族進展非常順利。目前，這個家族已經(jīng)是家庭銀行（信托池）的結(jié)構(gòu)， 也順利完成了財富的代際傳承。

家族信托助力財富傳承

不僅是洛克菲勒家族，歐美地區(qū)多數(shù)富豪家族選擇借道家族信托、家族基金會的財富傳承體制，成就了家族財富的基業(yè)常青。例如，美國鋼鐵大王卡內(nèi)基家族、政治世家肯尼迪家族等。同時，隨著亞洲財富新貴的興起，在財富規(guī)劃方面，他們也瞄準(zhǔn)了家族信托這片藍海。包括亞洲首富李嘉誠、恒基兆業(yè)主席李兆基及新鴻基的郭式家族等。

上海勤理律師事務(wù)所資深法律顧問任文霞具體介紹了家族信托的相關(guān)業(yè)務(wù)，并提出家族業(yè)務(wù)如此受追捧的很大原因是它能夠?qū)崿F(xiàn)財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的獨立性、有限性和長期性。

建立海外信托業(yè)務(wù)是一個綜合的工程，一般來說涉及領(lǐng)域較廣，需要信托法律、移民、法務(wù)等諸多方面的知識架構(gòu)。通常來說，只有資產(chǎn)在境外才可以設(shè)立境外信托，并且要評估企業(yè)家設(shè)立信托的具體目的，再來設(shè)計開展具體業(yè)務(wù)。對一部分企業(yè)家來說，如果子女有條件在美國學(xué)習(xí)、工作，或者長期居住美國，這種情況下建議設(shè)立外國委托人信托。在美國，如果委托人是一個外國人，而子女是美國人，受益人從信托里拿到的收益則免稅。

其中需要注意的一點是，信托中受托人的權(quán)利非常大，這使得作為委托人的中國富裕家庭產(chǎn)生不少疑慮，因為他們天生喜歡掌握控制權(quán)。那么在這種情況下，中國一代們會希望保留信托文件中的條款。當(dāng)認識到中國客戶的這種需求之后，部分信托公司為中國客戶專門制定了保留權(quán)利的信 托。

受托人責(zé)任的部分，實際上貫穿無論是稅務(wù)的規(guī)劃、法務(wù)的規(guī)劃，這在信托的規(guī)劃當(dāng)中，都非常重要，未來需要具體完善和落實。從家族傳承角度來看，未來幾代也會介入家族財務(wù)的事務(wù)中，遵循家庭銀行的規(guī)則和了解如何做投資，這些都需要綜合起來考量。綜合家族財富治理，或許就會有一個較好的傳承規(guī)劃。

家族辦公室業(yè)務(wù)面臨多元化

Charles Long 介紹，歐美和亞太的家族辦公室的財富管理側(cè)重方向有所不同， 歐美偏重家族精神、家族溝通和投融資，亞太只重視投融資；調(diào)查發(fā)現(xiàn)，亞洲客戶比較“苛刻”，多強調(diào)投資管理方面的成績和業(yè)績，較少看大局。

中國家族辦公室近年來發(fā)展迅猛，其業(yè)務(wù)一般有家族治理、企業(yè)治理、海外資產(chǎn)配置、藝術(shù)品、公益等。其發(fā)展程度已向歐美辦公室看齊，但卻不能簡單照搬西方的管理模式。我們須站在東西方文化的走廊上，觀察、吸收東西方文化中對家族傳承，特別是家族財富傳承的洞悉，適當(dāng)借鑒，為我所用。

對于中國高凈值人群來說，真正意義上的家族財富管理已不再僅僅是財富的傳承，家族財富保值增值、財富代際轉(zhuǎn)移、隔代轉(zhuǎn)移、投資理財、公益捐贈、稅務(wù)規(guī)劃等，才是其核心。

臺灣標(biāo)準(zhǔn)化信托推行者李智仁向《Family Office》記者介紹，臺灣家族辦公室的發(fā)展已經(jīng)可以和歐美媲美，擁有相似文化的中國內(nèi)地，其發(fā)展形勢也將是一片大好。

在臺灣，大多成功的企業(yè)家擁有一支具備歐美財富管理、私人銀行和家族辦公室長期管理經(jīng)驗的國際化團隊，能夠為家族企業(yè)做大做強及轉(zhuǎn)型提供全球化思維、全球化融資和全球化并購服務(wù)，具備卓越的管控能力。與此同時，他們會結(jié)合自身本土優(yōu)勢、高端客戶資源以及金融機構(gòu)渠道，形成了全球資源與本土資源相結(jié)合的核心優(yōu)勢，通過系統(tǒng)化投資管理和風(fēng)控管理，幫助家族客戶構(gòu)建多元化的資產(chǎn)組合配置。