淺議混合所有制與國有資本管理問題

摘 要：當(dāng)前，阻礙混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素之一是國有資本管理問題，國有資本分配不合理、資產(chǎn)管理體制不科學(xué)、激勵(lì)制度與用人機(jī)制等都阻礙了國企的進(jìn)一步深入改革。因此，要對(duì)國有資本管理所暴露的一些相關(guān)問題進(jìn)行探討，提出相應(yīng)對(duì)策來優(yōu)化資源配置，構(gòu)建科學(xué)有效的國有資產(chǎn)管理體制，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)制度和用人機(jī)制的市場(chǎng)化以促進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)深層次的發(fā)展，深化國企改革。

關(guān)鍵詞：國有資產(chǎn)；管資本；混合所有制；分類改革

一、混合所有制中的國有資本管理

混合所有制與國有資本的關(guān)系在于，國有資本作為一部分的資金來源存在于混合所有制中，但是資金是以股權(quán)化的形態(tài)存在，而對(duì)于這部分國有資金分管理也相應(yīng)的采取股份或股權(quán)的管理。隨著混合所有制在國企中的推進(jìn)，我國混合所有制經(jīng)濟(jì)已經(jīng)取得了飛速的發(fā)展，多數(shù)企業(yè)已經(jīng)初備混合所有制經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)，而隨著中國經(jīng)濟(jì)的國際化發(fā)展，以及混合所有制在國企改革中的深入，競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的混合所有制企業(yè)會(huì)越辣越多，而純粹的國有制企業(yè)也只會(huì)存在于關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)命脈的領(lǐng)域中。因此，如何做好國有資本的管理，實(shí)現(xiàn)國有資本的“戰(zhàn)略化”目標(biāo)，將對(duì)中國的資本市場(chǎng)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性增長以及推進(jìn)混合所有制在國企中深入改革有著至關(guān)重要的作用。

二、現(xiàn)行國有資產(chǎn)管理體制存在的問題

（一）國有資產(chǎn)分布不合理問題。國有企業(yè)在進(jìn)行混合所有制改革的過程中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性和非競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的界定不清晰，十八屆三中全會(huì)《決定》強(qiáng)調(diào)，國有資本投資運(yùn)營要服務(wù)于國家戰(zhàn)略目標(biāo)，更多投向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，重點(diǎn)提供公共服務(wù)、發(fā)展重要前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、支持科技進(jìn)步、保障國家安全。這一類資產(chǎn)，本質(zhì)上屬于不以盈利為目的的公益性國有資產(chǎn)。但是在具體的國企混改推進(jìn)中，過分強(qiáng)調(diào)了國有資本的“保值”、“增值”和國有企業(yè)的利潤增長，這種實(shí)踐的偏離，導(dǎo)致了一部分國有資產(chǎn)投向了前景好、盈利高的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)。許多國企大量持有競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)資產(chǎn)，競(jìng)爭(zhēng)與非競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)便在實(shí)際操作中被混為一談，“戰(zhàn)略性”很難體現(xiàn)。另有學(xué)者研究表明，有一半左右的國有企業(yè)資產(chǎn)分布在非基礎(chǔ)性行業(yè)和非支柱產(chǎn)業(yè)中。因此造成大量競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)中國有資產(chǎn)持絕對(duì)控股權(quán)，擠占了混改政策指導(dǎo)中原本屬于民營資本的位置，造成其他民間資產(chǎn)相對(duì)“失活”，不利于經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性機(jī)制的成長。另外，為了適應(yīng)國家戰(zhàn)略布局發(fā)展規(guī)劃的需要，國有資本應(yīng)在對(duì)國計(jì)民生發(fā)揮主導(dǎo)作用的公共服務(wù)領(lǐng)域大量投入，如衛(wèi)生、體育、福利、教育傳播及信息技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，但是實(shí)際占比卻很小，這使國有資本的真正功能難以實(shí)現(xiàn)。在自然壟斷行業(yè)中，國有資本的絕對(duì)控股破壞了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，不利于中國市場(chǎng)的發(fā)展。

（二）混合所有制下民間資本參與到國企改革中有諸多阻力。首先，雖然國家已經(jīng)給出了推進(jìn)國有企業(yè)發(fā)展混合所有制的政策，但是，對(duì)于民間資本的進(jìn)入?yún)s有著較高的門檻，且缺乏相關(guān)的政策與相應(yīng)的具體方案和實(shí)施細(xì)則，實(shí)踐辦理難度大。其次民營資本產(chǎn)權(quán)不受保護(hù)。產(chǎn)權(quán)是所有制的核心，發(fā)展混合所有制，必須確保產(chǎn)權(quán)明晰、保護(hù)嚴(yán)格。當(dāng)前由于多種原因，不同所有制的產(chǎn)權(quán)保護(hù)強(qiáng)度還存在不一致的情況。國有資本的產(chǎn)權(quán)以國家信用為后盾得到充分的保障；而非公經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)保護(hù)仍然面臨不確定性；國有股一股獨(dú)大現(xiàn)象普遍存在，中小股東利益保護(hù)水平低下，股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)公司的治理結(jié)構(gòu)起著決定性的作用，公司治理水平的提升有賴于合理平衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)。但近年來，為實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的控制，國有資產(chǎn)對(duì)上市公司仍是“控制性”的，中小股東不僅在公司的決策方面缺少話語權(quán)，而且也缺少監(jiān)督董事會(huì)的動(dòng)力，這導(dǎo)致中小股東的利益保護(hù)水平低下。由于一股獨(dú)大加之政府的支持，導(dǎo)致大股東侵害小股東利益的事情屢見不見。另外，一些開放性較高的企業(yè)，雖然民間資本的進(jìn)入可以獲得企業(yè)的控制權(quán)，但這些企業(yè)卻都是一些“夕陽企業(yè)”，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性較差，發(fā)展前景黯淡，投資風(fēng)險(xiǎn)較高，而民間資本又具有“趨利性”強(qiáng)的特點(diǎn)，因此多數(shù)民營企業(yè)家“不敢進(jìn)入”這類國有企業(yè)。

（三）在國有企業(yè)內(nèi)部治理方面。第一是所有者缺位現(xiàn)象存在，監(jiān)督嚴(yán)重不足，國有企業(yè)的本質(zhì)問題就是代理成本問題，委托者和代理者之間的矛盾就是現(xiàn)代企業(yè)管理需要重視的核心問題。而且國有企業(yè)與其他性質(zhì)的企業(yè)相比，它的所有者是以國家為代表的人民群眾，由于這一主體沒有直接監(jiān)督國有企業(yè)管理層經(jīng)營狀況的權(quán)利，這能把權(quán)利下放于國資委，但是由于國企數(shù)量眾多，國資委無法全面監(jiān)督，從而導(dǎo)致所有制缺位現(xiàn)象普遍存在，對(duì)企業(yè)管理層監(jiān)管嚴(yán)重不足；第二是董事會(huì)治理缺少規(guī)范性，不能充分發(fā)揮職能作用。我國國企的董事選舉通常都是由國資委或是組織部推薦，而且?guī)缀鯖]有落選的可能，因此董事會(huì)很難反映真正的股東訴求，且董事層和經(jīng)營層的職能被一體化，導(dǎo)致監(jiān)管失效；

三、對(duì)策思考：

（一）發(fā)展混合所有制，推動(dòng)股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。實(shí)現(xiàn)以混合所有制深入發(fā)展帶動(dòng)國有資產(chǎn)管理深入發(fā)展，實(shí)現(xiàn)國有資本放大功能。如何發(fā)展混合所有制，第一、國有獨(dú)資企業(yè)實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放；第二、這些企業(yè)引入非公有資本進(jìn)行產(chǎn)權(quán)多元化改革。而且此兩種路徑應(yīng)同時(shí)推進(jìn)。積極推進(jìn)各行各業(yè)各領(lǐng)域?qū)Ψ枪匈Y本的開放，減少對(duì)民間資本的“壁壘”，保護(hù)民間資本的應(yīng)有權(quán)益。而資本開放也可以根據(jù)行業(yè)性質(zhì)和國有企業(yè)類型選擇參股、相對(duì)控股和控股，實(shí)現(xiàn)公有資本與非公有資本互榮共生，以推進(jìn)混合所有制發(fā)展帶動(dòng)國有資本管理科學(xué)化發(fā)展。

（二）對(duì)國有資產(chǎn)進(jìn)行分類管理，優(yōu)化國有資產(chǎn)布局。將國有資產(chǎn)分為競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域國有資產(chǎn)和非競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域國有資產(chǎn)，引導(dǎo)國有資產(chǎn)向關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)和領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)資本“戰(zhàn)略化”。在非競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，加大對(duì)關(guān)鍵領(lǐng)域的投入，提高科學(xué)研究能力，增大資金的使用效率，根據(jù)具體實(shí)踐情況以及市場(chǎng)的真實(shí)發(fā)展新需求對(duì)關(guān)鍵領(lǐng)域投資進(jìn)行科學(xué)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)國有資本的戰(zhàn)略化目標(biāo)。在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，降低國有資產(chǎn)在競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的投資占比，給民間資本提供更廣闊的發(fā)展空間，并給予民間資本充分的法律保護(hù)，真正做到公平競(jìng)爭(zhēng)。

（三）實(shí)行有效的員工激勵(lì)機(jī)制。隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，當(dāng)今的市場(chǎng)形式不比計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，國有獨(dú)資企業(yè)的員工不存在任何的失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，且工作的努力程度也不會(huì)對(duì)薪資產(chǎn)生任何影響。因此國有企業(yè)的員工人數(shù)在不斷攀升而員工質(zhì)量卻沒有任何提高。究其根本在于缺乏有效的激勵(lì)制度，薪資制度沒有與市場(chǎng)需求相適應(yīng)。

四、結(jié)語

混合所有制改革與國有資本管理改革是相互促進(jìn)相輔相成的關(guān)系，資本管理的目的自傲與實(shí)現(xiàn)資本增值，而混合所有制最終的目的也是如此。因而，對(duì)于國有企業(yè)混合所有制改革過程中的國有資本管理，既要注重其各形態(tài)資本的融合，又要提高資本管理的科學(xué)性來實(shí)現(xiàn)資本增值。

隨著中共中央、國務(wù)院《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》的印發(fā)，相信必將開啟國有企業(yè)發(fā)展新篇章。發(fā)展混合所有制，充分調(diào)動(dòng)非公有資本的積極性，發(fā)揮不同所有制經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，真正實(shí)現(xiàn)國有資本的科學(xué)管理，優(yōu)化分配，實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展。

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作者簡介：李蕊（1993-），女，黑龍江省饒河縣人，民族：漢，學(xué)歷：在讀研究生，單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)研究生學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)，研究方向：財(cái)務(wù)管理。