通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響分析及對(duì)策

劉暢++楊柳

摘 要：企業(yè)在開(kāi)展財(cái)務(wù)管理時(shí)要做到對(duì)客觀市場(chǎng)狀況進(jìn)行科學(xué)把握，這也是進(jìn)行管理的基礎(chǔ)和依據(jù)。通貨膨脹作為一個(gè)基本的市場(chǎng)狀況，如果不能科學(xué)的把握將會(huì)對(duì)市場(chǎng)狀況產(chǎn)生很大的不利影響。因此，對(duì)通貨膨脹的市場(chǎng)狀況和財(cái)務(wù)管理之間的關(guān)系進(jìn)行研究具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文分析了通貨膨脹對(duì)我國(guó)企業(yè)資金需求量與供應(yīng)量、資產(chǎn)的購(gòu)買力、生產(chǎn)能力三方面的影響，并對(duì)在通貨膨脹環(huán)境下現(xiàn)金管理、存貨管理、應(yīng)收賬款管理等方面提出建議，以促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：通貨膨脹；財(cái)務(wù)管理；資金

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重心是決策，隨著企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)環(huán)境發(fā)生變化，財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容也應(yīng)該隨著調(diào)整，而市場(chǎng)通貨膨脹是一種比較常見(jiàn)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，它的實(shí)質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給，通貨膨脹是每個(gè)企業(yè)必須面對(duì)的經(jīng)濟(jì)，在通脹環(huán)境下企業(yè)要積極合理的籌集資金，采取穩(wěn)健的投資決策和加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理，避免問(wèn)題的發(fā)生。

一、財(cái)務(wù)管理與通貨膨脹的相關(guān)概述

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，它是根據(jù)財(cái)務(wù)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要根基，財(cái)務(wù)管理工作質(zhì)量直接影響企業(yè)的發(fā)展，。而通貨膨脹是指在通用貨幣制度下，流通中的貨幣數(shù)量超過(guò)經(jīng)濟(jì)實(shí)際的數(shù)量而引起的貨幣貶值和物價(jià)水平全面的上漲，通俗一點(diǎn)就是在一定時(shí)間內(nèi)，經(jīng)濟(jì)體中的物價(jià)水平普遍的持續(xù)增長(zhǎng)，從而造成貨幣購(gòu)買力的持續(xù)下降。通貨膨脹對(duì)產(chǎn)生的影響主要表現(xiàn)為破壞社會(huì)生產(chǎn)的正常進(jìn)行，通貨膨脹期間物價(jià)持續(xù)上漲，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理面臨巨大挑戰(zhàn)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理在通貨膨脹時(shí)期必定會(huì)受到影響，這就要求我們需要提早的決策，采取科學(xué)的應(yīng)對(duì)策略，保證企業(yè)財(cái)務(wù)正常運(yùn)作。

二、通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)管理的不利影響

1.通貨膨脹會(huì)使企業(yè)的再生產(chǎn)能力受到損害

如果企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)處理時(shí)使得原則是歷史成本計(jì)價(jià)法，那么當(dāng)發(fā)生通貨膨脹以后，計(jì)算所得到的成本、費(fèi)用將偏低，收益將偏高，從而使得企業(yè)盈虧收益出現(xiàn)錯(cuò)誤，最終會(huì)對(duì)企業(yè)的再生產(chǎn)能力造成損傷。

這種傷害的主要原因有如下三點(diǎn)：第一，對(duì)成本的補(bǔ)償減小。企業(yè)貨物銷售所獲得的資金無(wú)法使得企業(yè)維持正常的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)能力，這時(shí)候由于物價(jià)的上漲將會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)資金實(shí)際上處于萎縮的情況；第二，企業(yè)實(shí)際賦稅加重。由于發(fā)生通貨膨脹后，企業(yè)計(jì)算出來(lái)的收益被高估了而成本被低估了，這樣致使企業(yè)的收益被大大高估，處于利潤(rùn)虛增的情況，有的時(shí)候甚至?xí)霈F(xiàn)明面上是賺的，但是實(shí)際上是虧損的。舉例進(jìn)行說(shuō)明，如果當(dāng)年總的通貨膨脹率達(dá)到了7.2%，企業(yè)在稅前資產(chǎn)的收益率達(dá)到了8%，如果我們按照稅費(fèi)為25%進(jìn)行計(jì)算，那么企業(yè)實(shí)際上的收益率僅為6%，這樣企業(yè)賺取到的利潤(rùn)實(shí)際上還不夠支付由于物價(jià)上漲造成的損失，實(shí)際收益率是負(fù)的，為-1.2%，這勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行再生產(chǎn)能力造成打擊。第三，企業(yè)的股東們面對(duì)企業(yè)利潤(rùn)上升，勢(shì)必提出增加股份所帶來(lái)的利益，但是這時(shí)候企業(yè)實(shí)際上的利潤(rùn)是虛的，這樣進(jìn)行分配勢(shì)必使得企業(yè)財(cái)力遭受損失。企業(yè)的財(cái)力受到損失以后也勢(shì)必會(huì)造成企業(yè)無(wú)力補(bǔ)充貨物以及對(duì)企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)進(jìn)行更新維護(hù)，這些情況的存在也將使得企業(yè)在再生產(chǎn)上受到打擊。

2.通貨膨脹使企業(yè)持有貨幣性資產(chǎn)遭受購(gòu)買力損失，持有貨幣性負(fù)債獲得購(gòu)買力收益

貨幣性質(zhì)資產(chǎn)其金額是固定的，不會(huì)發(fā)生變化的，一旦發(fā)生通貨膨脹，勢(shì)必使得其購(gòu)買力下降，即付出相同的貨幣，可以得到的物料數(shù)量或者勞力數(shù)量卻變小了，故而在通貨膨脹情況下，一般貨幣購(gòu)買力會(huì)下降從而使得持有貨幣的人遭受損失。在通貨膨脹情況下，也會(huì)出現(xiàn)所謂的貨幣性負(fù)債，出現(xiàn)貨幣性負(fù)責(zé)就意味著在這個(gè)時(shí)期債權(quán)人如果受到當(dāng)初借貸給別人的相同數(shù)量的貨款就會(huì)遭受損失，相反，企業(yè)如果在這個(gè)時(shí)候歸還貨幣性債務(wù)會(huì)可以有購(gòu)買收益。

如果資產(chǎn)或者債務(wù)不是貨幣性的而是非貨幣的，那么受通貨膨脹的影響是很低的，其購(gòu)買力一般受物價(jià)變動(dòng)的影響較小，因?yàn)槠鋬r(jià)格不是固定的。通常造成物價(jià)波動(dòng)的原因是個(gè)別物品的價(jià)格發(fā)生波動(dòng)以及貨幣價(jià)值變化共同造成的，故而一般情況下個(gè)別物品價(jià)格的變動(dòng)與一般物價(jià)水平波動(dòng)在趨勢(shì)上是一樣的。故而通貨膨脹發(fā)生物價(jià)上漲以后，非貨幣性資產(chǎn)以及負(fù)債的價(jià)值有將會(huì)上升。

3.通貨膨脹會(huì)使企業(yè)資金需求量增加，資金的供應(yīng)量反而減少

通貨膨脹期間，會(huì)使得公司需要的資金增加。一方面是因?yàn)橥ㄘ浥蛎洉?huì)致使物價(jià)上升，而物價(jià)上升以后，企業(yè)如果想要獲得原先價(jià)格相同數(shù)量的物資就必須要投入更多的資金，企業(yè)為了避免或者減少物料價(jià)格上升造成的損失或者想要通過(guò)在低價(jià)時(shí)囤積貨物從而賺錢利潤(rùn)，就需要提前購(gòu)買大量的物資超額儲(chǔ)備，這樣勢(shì)必產(chǎn)生大量的資金需求；一方面，如果公司利用歷史結(jié)算法來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)的計(jì)算的話，通貨膨脹勢(shì)必會(huì)造成企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本的上升和企業(yè)利潤(rùn)的下降，為了使得企業(yè)能夠正常運(yùn)行，勢(shì)必需要投入更多的資金。同時(shí)在通貨膨脹期間與企業(yè)資金需求量上升相反的是企業(yè)資金供應(yīng)量卻會(huì)降低。

當(dāng)通貨膨脹發(fā)生以后，企業(yè)的資金鏈會(huì)變得非常緊張，企業(yè)與企業(yè)之間存在的拖欠貨款現(xiàn)象會(huì)更加的突出，企業(yè)的應(yīng)收貨款也會(huì)變得難以回收致使回收率變低，這些都將導(dǎo)致企業(yè)資金供應(yīng)降低；通貨膨脹發(fā)生以后，物品價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，這時(shí)候購(gòu)買投機(jī)物品所帶的利潤(rùn)遠(yuǎn)比進(jìn)行實(shí)業(yè)生產(chǎn)帶來(lái)的利潤(rùn)要大，這時(shí)候市場(chǎng)上的資金會(huì)流向投機(jī)行業(yè)和投機(jī)行為，資金都用于大量的購(gòu)買商品進(jìn)行囤積賺取利潤(rùn)，購(gòu)買黃金等等，這也就會(huì)導(dǎo)致民間閑散資金變少，導(dǎo)致民間借貸融資困難；通貨膨脹發(fā)生以后國(guó)家會(huì)采取相應(yīng)的政策進(jìn)行處理，一般采用的都是貨幣緊縮政策，會(huì)采取的手段有：將存款準(zhǔn)備金率提高，準(zhǔn)備金率提高后銀行為了使得自身的運(yùn)行正常，會(huì)提高借貸的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)借貸提高門檻；會(huì)將利率水平提高，提高以后會(huì)迫使企業(yè)資金成本增加。發(fā)生通貨膨脹后，市場(chǎng)上物品價(jià)格會(huì)跟著增加，從而使得股票，證券等等融資物品價(jià)格大跌，致使企業(yè)從市場(chǎng)上進(jìn)行融資的困難激增；故而，一旦發(fā)生通貨膨脹，企業(yè)資金將所多種因素影響從而致使企業(yè)資金矛盾擴(kuò)大。

三、在通貨膨脹環(huán)境下財(cái)務(wù)管理的對(duì)策

1.提高現(xiàn)金管理水平

一般企業(yè)為滿足以下的需要都會(huì)保留一定數(shù)量的現(xiàn)金在手中，主要有：進(jìn)行交易時(shí)需要資金，預(yù)防突發(fā)性事件的資金以及出于投機(jī)需要的資金。但是現(xiàn)金是非收益性資產(chǎn)的一部分，當(dāng)出現(xiàn)通貨膨脹的時(shí)候，資金就會(huì)由于購(gòu)買力下降出現(xiàn)實(shí)際情況下的貶值，進(jìn)而使得資金持有者蒙受損失，持有量越大損失越大。但是另一方面在通貨膨脹的背景下貨幣的發(fā)行量減少，需求量卻在增加，一旦企業(yè)出現(xiàn)資金短缺的情況，不僅會(huì)對(duì)企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)造成影響，而且嚴(yán)重的話會(huì)使得企業(yè)的信譽(yù)受損，從而蒙受不可估計(jì)的損失。發(fā)生通貨膨脹后，企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)的時(shí)候可能會(huì)出現(xiàn)各種不同的無(wú)法預(yù)計(jì)的因素，這時(shí)候必須保證有足夠多的資金來(lái)保證企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)不受影響。故而，一旦發(fā)生了通貨膨脹，企業(yè)首先必須要保留能夠使得企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)不受影響的資金，然后采取考慮通貨膨脹導(dǎo)致的貨比購(gòu)買下降帶來(lái)的損失。

2.存貨管理的對(duì)策

企業(yè)經(jīng)營(yíng)中一項(xiàng)必須要面對(duì)的事情是對(duì)企業(yè)產(chǎn)品存貨的處理，對(duì)企業(yè)的存貨進(jìn)行管理其目的是及時(shí)有效的供應(yīng)企業(yè)運(yùn)行時(shí)所要的存貨。一般情況下，企業(yè)不希望留有存貨，因?yàn)閷?duì)存貨進(jìn)行儲(chǔ)存會(huì)帶來(lái)多項(xiàng)不必要的成本，例如儲(chǔ)存成本，存貨占用了企業(yè)部分資金從而導(dǎo)致的機(jī)會(huì)成本，存貨磨損造成的損失等。而當(dāng)通貨膨脹發(fā)生以后，企業(yè)要對(duì)存貨進(jìn)行全面的考慮，一方面要考慮到物品價(jià)格上漲對(duì)于存貨產(chǎn)生的影響；一方面要考慮到通貨膨脹下國(guó)家會(huì)采取貨幣緊縮的政策從而致使社會(huì)消費(fèi)，出口等方面對(duì)貨物的需求減小。故而在根據(jù)自身情況對(duì)利弊進(jìn)行全盤考慮以后，企業(yè)可以適當(dāng)?shù)某钟胁糠执尕洝３顺钟胸浳镆院?，企業(yè)與客戶在簽購(gòu)貨合同的時(shí)候應(yīng)該考慮到物價(jià)波動(dòng)的影響，簽訂長(zhǎng)期合同，從而減少損失。

3.應(yīng)收賬款管理的對(duì)策

企業(yè)應(yīng)收賬款在本質(zhì)上屬于貨幣性資產(chǎn)，當(dāng)通貨膨脹發(fā)生以后，必然會(huì)由于購(gòu)買力的下降而帶來(lái)?yè)p失，同時(shí)國(guó)家實(shí)行貨幣緊縮政策后也會(huì)造成企業(yè)資金困難，使得應(yīng)收賬款變成壞賬的概率大增。故而，為了規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)無(wú)論是在信用標(biāo)準(zhǔn)上還是在信用期限上都應(yīng)該使用更加嚴(yán)格的規(guī)定，并且要成立專門的部門讓專門的人進(jìn)行催賬，從而盡量以最快的時(shí)間讓欠款變?yōu)楝F(xiàn)金。

4.投資的管理對(duì)策

投資分為兩種，一種是短期投資，一種是長(zhǎng)期投資。如果投資是短期投資，那么不需要考慮通貨膨脹對(duì)其的影響。所謂的短期投資指的是那些隨時(shí)能夠?qū)⑼顿Y變現(xiàn)的投資，其持有時(shí)間往往最多不會(huì)多于1年，一般的投資方式有，股票投資，債券投資或者持有基金等。由于短缺投資變現(xiàn)能力很強(qiáng)，其在本質(zhì)上只是現(xiàn)金方式的暫存而已，具有僅次于現(xiàn)金的流動(dòng)性。在穩(wěn)定的國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下，即使是發(fā)生了通貨膨脹，通貨膨脹也不會(huì)對(duì)短期投資的盈利造成太大的影響，故進(jìn)行短期投資的時(shí)候可以不將通貨膨脹考慮在內(nèi)。與短期投資相對(duì)的是長(zhǎng)期投資，長(zhǎng)期投資需要將通貨膨脹的因素考慮在內(nèi)。所謂的長(zhǎng)期投資指的是投資時(shí)限高于1年，投資者不準(zhǔn)備或者是不能隨時(shí)將投資變?yōu)楝F(xiàn)金的投資。其投資方式也有很多種，一般有打算長(zhǎng)期持有的各種債券以及各種股權(quán)等。通貨膨脹波動(dòng)具有突發(fā)性強(qiáng)，隨機(jī)性高的特點(diǎn)，這些特點(diǎn)的存在必會(huì)對(duì)企業(yè)投資決策造成影響。如果能夠精確的對(duì)通貨膨脹進(jìn)行預(yù)測(cè)勢(shì)必會(huì)對(duì)投資造成重大影響，從而避免在企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期投資的時(shí)候出現(xiàn)投資錯(cuò)誤。

5.減少稅賦的對(duì)策

面對(duì)使用歷史成本法計(jì)算出來(lái)的虛高利潤(rùn)問(wèn)題，在通貨膨脹期間，企業(yè)可以采取以下方法：第一：對(duì)于固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用，可以使用加速折舊法來(lái)進(jìn)行計(jì)算；第二：對(duì)于企業(yè)滯存的貨物，可以利用后進(jìn)先出法來(lái)進(jìn)行計(jì)算；第三：對(duì)于那些無(wú)形資產(chǎn)（例如：非專利技術(shù)以及企業(yè)名譽(yù)等）可以做減值處理；第四：對(duì)于企業(yè)應(yīng)收賬款，應(yīng)該提高其轉(zhuǎn)化為壞賬概率。法律一般會(huì)賦予稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于納稅范圍以及份額一定自我判斷的權(quán)利，故而一旦企業(yè)的會(huì)記方法和最后估計(jì)的結(jié)果發(fā)生了變化，應(yīng)該及時(shí)和稅務(wù)部門進(jìn)行協(xié)調(diào)溝通，爭(zhēng)取到稅務(wù)部門的認(rèn)可，從而減少稅費(fèi)。

6.建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對(duì)財(cái)務(wù)應(yīng)該建立起兩種預(yù)警系統(tǒng)，一種是短期預(yù)警，一種是長(zhǎng)期預(yù)警系統(tǒng)。短期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是通過(guò)計(jì)算現(xiàn)金流量預(yù)算來(lái)進(jìn)行的。通過(guò)編制的用于分析現(xiàn)金流通量方法，反映出企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流情況。而長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就需要企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。從多個(gè)因素（獲取利益的能力、對(duì)債務(wù)進(jìn)行補(bǔ)償?shù)哪芰?、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率，企業(yè)未來(lái)發(fā)展具有的潛力等）對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)行評(píng)估，從而建立起評(píng)價(jià)體系。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)作為市場(chǎng)的一個(gè)基本組成部分，從原材料的采購(gòu)到成品的銷售都離不開(kāi)市場(chǎng)的范疇，都需要根據(jù)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。通貨膨脹作為市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)形態(tài)，它使企業(yè)資金占用量明顯增加，資金需求迅速膨脹，還使企業(yè)資金的供求矛盾變得愈來(lái)愈突出，從而造成企業(yè)應(yīng)收帳款相應(yīng)增加等等。在通貨膨脹條件下，有效的提高現(xiàn)金管理水平、存貨的管理水平、應(yīng)收賬款的管理水平、投資的管理、稅賦的管理及建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理而言有著十分重要意義，利于企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為國(guó)家的整體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定打下良好的基礎(chǔ)。

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