《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中的公允價(jià)值計(jì)量及其運(yùn)用問(wèn)題
——就金科股份為例進(jìn)行案例分析

歐雪婷

(重慶理工大學(xué) 重慶 400054)

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《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中的公允價(jià)值計(jì)量及其運(yùn)用問(wèn)題
——就金科股份為例進(jìn)行案例分析

歐雪婷

(重慶理工大學(xué) 重慶 400054)

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為了能在金融市場(chǎng)搶占先機(jī)、贏(yíng)得機(jī)會(huì)，會(huì)計(jì)公允價(jià)值計(jì)量在近年來(lái)已成為眾人關(guān)注、研究的熱難點(diǎn)問(wèn)題。此外，公允價(jià)值計(jì)量在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，更加適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形態(tài)以及企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營(yíng)情況。本文將從公允價(jià)值計(jì)量同投資性房地產(chǎn)相結(jié)合，就金科地產(chǎn)集團(tuán)股份有限公司為例進(jìn)行相關(guān)分析，從而就其現(xiàn)狀提出相關(guān)政策建議。

公允價(jià)值計(jì)量；投資性房地產(chǎn)；房地產(chǎn)行業(yè)

一、公允價(jià)值計(jì)量的理論概述

(一)公允價(jià)值計(jì)量

1.定義。公允價(jià)值計(jì)量是指資產(chǎn)和負(fù)債按照市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下維護(hù)產(chǎn)權(quán)秩序的必要手段，也是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要途徑，它代表了會(huì)計(jì)計(jì)量體系變革的總體趨勢(shì)。

2.方式。就現(xiàn)行方式而言，有如下方法：(1)市價(jià)法：現(xiàn)行市價(jià)法、市場(chǎng)比較法，該方法主要基于市場(chǎng)同類(lèi)資產(chǎn)的近期交易價(jià)格，以類(lèi)比或直接比較來(lái)進(jìn)行估值；(2)收益法：該方法主要通過(guò)貨幣計(jì)量從而對(duì)資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益折算成現(xiàn)值，最終進(jìn)行估值；(3)成本法：該方法主要適用于無(wú)公允市價(jià)前提下的資產(chǎn)重置成本，其主要需扣除各項(xiàng)損耗后來(lái)進(jìn)行估值。

(二)公允價(jià)值理論對(duì)投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的影響

就投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的影響而言，主要有以下三個(gè)方面：(1)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響：在大量企業(yè)中，投資性房地產(chǎn)歸于存貨，而這就會(huì)造成企業(yè)流資存貨的減少；(2)對(duì)所有者權(quán)益的影響：由于房地產(chǎn)價(jià)格普遍高于其歷史成本,這使得所有者權(quán)益將大大增加,這將有利于企業(yè)規(guī)模的提高；(3)對(duì)利潤(rùn)的影響：公允價(jià)值計(jì)量模式下的投資性房地產(chǎn)企業(yè),能更為真實(shí)反映價(jià)值變化以及評(píng)估其市場(chǎng)價(jià)值和盈利能力,這會(huì)使會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性大為提高。

二、案例分析

(一)案例背景

金科地產(chǎn)集團(tuán)股份有限公司(后簡(jiǎn)稱(chēng)金科股份)于1998年成立，后經(jīng)多年發(fā)展，已形成一家以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)為主業(yè)的綜合性大型企業(yè)集團(tuán)，并具國(guó)家一級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)。地產(chǎn)開(kāi)發(fā)涉及全國(guó)26個(gè)一線(xiàn)城市，在建項(xiàng)目超40余個(gè)。2011年8月23日，公司正式在深交所掛牌上市。

金科股份屬于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)。經(jīng)營(yíng)范圍：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、物業(yè)管理、機(jī)電設(shè)備安裝(以上經(jīng)營(yíng)范圍憑資質(zhì)證書(shū)執(zhí)業(yè))；銷(xiāo)售建筑、裝飾材料和化工產(chǎn)品(不含危險(xiǎn)化學(xué)品)、五金交電；自有房屋租賃；企業(yè)管理咨詢(xún)服務(wù)，貨物及技術(shù)進(jìn)出口。

(二)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)金科地產(chǎn)集團(tuán)股份財(cái)務(wù)的影響

金科股份在2012年開(kāi)始實(shí)行公允價(jià)值計(jì)量，從金科股份的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，投資性房地產(chǎn)在公司中的比重逐年降低，從2011年占總資產(chǎn)的3.54%，2012年為5.08%，2013年為4.45%,到2014年為3.01%。由于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)沖擊較大，導(dǎo)致金科股份逐年降低投資性房地產(chǎn)比重。從業(yè)務(wù)范圍上看，金科股份通過(guò)增加物業(yè)管理、酒店經(jīng)營(yíng)，從13年開(kāi)始減少房地產(chǎn)投資，逐步實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

1.金科股份投資性房地產(chǎn)分析。投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換計(jì)量模式后，金科股份從2011-2014年的總收入呈現(xiàn)顯著的直線(xiàn)上升趨勢(shì)。從由2011年的總收入9,865,789,269萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)106,908萬(wàn)元；2012年的總收入為10,348,655,745萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為127,938萬(wàn)元；2013年金科股份的總收入為16,069,615,179萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為98,407萬(wàn)元；2014年總收入為17,323,507,266萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為90,788萬(wàn)元。

投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)損益貢獻(xiàn)率顯示，2011年的公允價(jià)值變動(dòng)損益為77,864,712萬(wàn)元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為106,908萬(wàn)元，公允價(jià)值變動(dòng)損益是凈利潤(rùn)的728倍；2012年的公允價(jià)值變動(dòng)損益為69,581,554萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為127,938萬(wàn)元，公允價(jià)值變動(dòng)損益是凈利潤(rùn)總額的543倍；2013年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為98,407萬(wàn)元，公允價(jià)值變動(dòng)損益為47,742,214萬(wàn)元；2014年的公允價(jià)值變動(dòng)損益為54,312,554萬(wàn)元，是凈利潤(rùn)的592倍。從以上數(shù)據(jù)我們可以看出，金科股份的公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤(rùn)的比例較低，即投資性房地的增值對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率較低。

2.2011-2014年金科股份盈利能力分析。就金科股份盈利能力分析而言，2011年公司年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9,865,789,269萬(wàn)元，房地產(chǎn)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9,225,553,260萬(wàn)元，占公司營(yíng)業(yè)收入的94.23%。同時(shí)，房地產(chǎn)銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2,820,004,656萬(wàn)元，而總利潤(rùn)1,379,490,002萬(wàn)元，利潤(rùn)比為204.42%。

在2012年公司開(kāi)始使用公允價(jià)值計(jì)量后，其年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入也相應(yīng)增長(zhǎng)，為10,348,655,745萬(wàn)元，房地產(chǎn)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9,654,055,819萬(wàn)元，占公司營(yíng)業(yè)收入的94.63%。同時(shí)，房地產(chǎn)銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3,393,383,702萬(wàn)元，而總利潤(rùn)1,659,346,269萬(wàn)元，利潤(rùn)比為204.50%。

由2011-2014年金科股份盈利能力可知，金科股份2013年的房地產(chǎn)收入及利潤(rùn)都顯著增加，其占總收入和總利潤(rùn)的收入比和利潤(rùn)比也相對(duì)提高。就2014年而言收入比雖有所下降但仍然處于高比例，而利潤(rùn)比則增長(zhǎng)迅猛，由2013年的305.51%變?yōu)?82.18%。

綜合上述內(nèi)容我們可以看出，2014年業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，增收不增利，而這是由于2014年房?jī)r(jià)大幅下降導(dǎo)致個(gè)別項(xiàng)目計(jì)提大量存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，導(dǎo)致資產(chǎn)減值大幅攀升。與此同時(shí)，金科股份在2014年進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型取得實(shí)質(zhì)突破，涉足新能源，打造“地產(chǎn)+新能源”新格局。盡管金科股份2014年業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，銷(xiāo)售低增長(zhǎng)，但其積極轉(zhuǎn)型的決心和明晰的戰(zhàn)略計(jì)劃使其仍有較好的發(fā)展前景。

(三)啟示

通過(guò)金科股份的案例分析，可看出投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式的使用會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生極大的影響，且其影響具有兩面性。如若行業(yè)經(jīng)濟(jì)位于該經(jīng)濟(jì)周期上升期，那么該模式能為企業(yè)的財(cái)報(bào)帶來(lái)正面影響；如若該行業(yè)位于經(jīng)濟(jì)蕭條的狀態(tài)，那么成本計(jì)量模式將會(huì)是更適宜的選擇。綜上，公允價(jià)值模式的適應(yīng)范圍就當(dāng)前而言還是有限的，因此，就企業(yè)而言，需要以企業(yè)自身情況和實(shí)操結(jié)合分析企業(yè)的核算方法，從而抓住經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的同時(shí)也能更加適應(yīng)本企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況。

三、研究結(jié)論

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮中，歷史成本的弊端也在逐漸顯露，同時(shí)，公允價(jià)值的發(fā)展趨勢(shì)也日漸明顯。然而，由于我國(guó)房地產(chǎn)交易市場(chǎng)發(fā)展尚不健全，其價(jià)格成本較高且市場(chǎng)波動(dòng)性較大，從而其公允價(jià)值變動(dòng)損益引起的利潤(rùn)波動(dòng)性也較大，故公司對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的選擇仍需謹(jǐn)慎。

通過(guò)金科股份案例可以得出以下結(jié)論：首先，上市公司計(jì)量模式的轉(zhuǎn)變可改善當(dāng)期盈余或資產(chǎn)狀況，這樣可使該公司的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)增加，從而降低退市風(fēng)險(xiǎn)；其次，可以公允價(jià)值變動(dòng)以增強(qiáng)企業(yè)調(diào)令利潤(rùn)的靈活度，在上市公司轉(zhuǎn)變投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式的當(dāng)年可將其作為未來(lái)期間調(diào)節(jié)盈余的手段；最后，該模式既可增加企業(yè)資產(chǎn)賬面價(jià)值，也可平滑收益，從而穩(wěn)定上市公司旳股價(jià)。

[1]常勛.公允價(jià)值計(jì)量研究.財(cái)會(huì)月刊,2004,1:3-4.

[2]劉明芝.我國(guó)投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的比較.會(huì)計(jì)師,2008,6:14-16.

[3]孔慶林,楊婧怡,喻鉦淇.投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量芻議.財(cái)會(huì)月刊,2009,2:51-52.

歐雪婷(1993.1-)，女，漢族，重慶人，研究生，現(xiàn)就讀于重慶理工大學(xué)，研究方向icfo。