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    多元化經(jīng)營與海爾的成長戰(zhàn)略

    2016-04-15 09:18:12孫翠翠
    2016年9期
    關(guān)鍵詞:多元化戰(zhàn)略財務(wù)指標(biāo)

    孫翠翠

    摘要:相關(guān)多元化的實施,造就了海爾的成功。本文以海爾公司為例,介紹了其多元化的進程,解讀青島海爾多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的成功因素,分析了其在非相關(guān)多元化過程中企業(yè)業(yè)績下滑的原因,考察多元化經(jīng)營與財務(wù)業(yè)績之間的關(guān)系,并對其以后的發(fā)展經(jīng)營提出了一定建議。

    關(guān)鍵詞:多元化戰(zhàn)略;相關(guān)多元化;非相關(guān)多元化;財務(wù)指標(biāo)

    一、緒論

    多元化戰(zhàn)略,是指企業(yè)同時經(jīng)營兩種以上產(chǎn)品或服務(wù)的一種發(fā)展戰(zhàn)略。如果按照多元化經(jīng)營產(chǎn)品之間及其使用的相關(guān)要素密切程度來劃分,又可以分為相關(guān)多元化和非相關(guān)多元化。相關(guān)多元化是指兩類不同的產(chǎn)品之間有部分重合的業(yè)務(wù),比如冰箱和空調(diào),都是制冷設(shè)備;非相關(guān)多元化,指的就是兩種業(yè)務(wù)之間聯(lián)系不密切,交叉業(yè)務(wù)很少,甚至沒有。

    近年來,我國多元化經(jīng)營失敗的例證很多,巨人集團總裁史玉柱反省其失敗的四大失誤之一,就是盲目追求非相關(guān)多元化經(jīng)營,幾乎拖垮了整個公司。十多年前,春蘭-中國空調(diào)業(yè)的老大,而2006年冷凍年春蘭空調(diào)的銷量為75萬臺,2007年冷凍年進一步縮小至不到70萬臺,后來,由于多元化經(jīng)營,春蘭連原來維持公司經(jīng)營的空調(diào)業(yè)務(wù)也沒能保住,最終只能退市。

    二、青島海爾的多元化經(jīng)營發(fā)展歷程

    海爾成立于1989年4月28日.它是在對原青島電冰箱總廠改組的基礎(chǔ)上.以定向募集資金方式設(shè)立的股份有限公司。公司于1993年10月12日向社會公開發(fā)行股票.并于11月19日在上交所上市交易。它從1992年開始實施多元化戰(zhàn)略,逐漸走出一條專業(yè)化起步、相關(guān)多元化發(fā)展、非相關(guān)多元化擴張的道路。

    (一)專業(yè)化階段。1984-1991年是海爾的專業(yè)化起步階段。專心致志只做電冰箱一種產(chǎn)品,用高質(zhì)量的電冰箱打開了世界上對電冰箱產(chǎn)品檢驗最嚴(yán)格的德國市場,從而打開了歐洲乃至全球市場,為公司打下了堅實的質(zhì)量管理基礎(chǔ)。

    (二)相關(guān)多元化階段。1991年海爾開始進入相關(guān)多元化發(fā)展階段。首先進入電冰柜和空調(diào)行業(yè),1995年進入洗衣機行業(yè)。

    (三)非相關(guān)多元化階段。在年營業(yè)額沖擊200億元人民幣的1999年,青島海爾開始實施非相關(guān)多元化擴張戰(zhàn)略,而且行業(yè)的跨度非常大,包括醫(yī)藥、人壽保險和房地產(chǎn)等與原來家電行業(yè)截然不同的領(lǐng)域。截至2008年底,青島海爾涉足的領(lǐng)域包括家電、IT、家居、生物、軟件、物流、金融、旅游、房地產(chǎn)、通信、電器產(chǎn)品、數(shù)字家庭、生物醫(yī)療設(shè)備、模具注塑、機械制造等15個行業(yè)。

    三、海爾多元化與相關(guān)指標(biāo)分析

    為了清楚地說明青島海爾的公司績效與多元化程度的關(guān)聯(lián)關(guān)系,利用公司主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、每股收益和多元化經(jīng)營程度(行業(yè)個數(shù))各指標(biāo)的走勢圖進行分析,由圖1可見。

    圖1海爾1990-2008相關(guān)指標(biāo)走勢圖

    (一)指標(biāo)數(shù)據(jù)說明

    1、由圖中的多元化程度這個指標(biāo),我們可以看出海爾1998年之后多元化程度有了非常大的提高,其實海爾在1996年就已經(jīng)著手開始實施非相關(guān)多元化擴張戰(zhàn)略,所以行業(yè)個數(shù)在近兩年內(nèi)出現(xiàn)迅速增加,至2007年多元化所涉及的行業(yè)多達15個。

    2、從表1可以清楚的看到,1992年以來,主營業(yè)務(wù)收入呈階梯上升狀,說明當(dāng)一個新增業(yè)務(wù)投產(chǎn)以后,對收入的貢獻很突出,但也不排除是因為主業(yè)務(wù)產(chǎn)量和銷售量的增加而帶來的增長,1996年以來,公司主營業(yè)務(wù)收入增長很快,但是凈資產(chǎn)收益率總體上呈下降趨勢,尤其是公司的凈資產(chǎn)收益率隨著經(jīng)營范圍的擴大總體上呈明顯下滑的趨勢;凈利潤方面,卻是先上升后下降。凈利潤在1997年之前增長緩慢,在1997-2001年這幾年有了相對較快的發(fā)展,而2001年以來出現(xiàn)相對大幅度的下滑。

    (二)海爾指標(biāo)數(shù)據(jù)分析。通過上述指標(biāo)可以看出通過多元化的經(jīng)營戰(zhàn)略,企業(yè)規(guī)模得以擴大。明顯看到,每股收益、凈利潤有很大的起伏,具體表現(xiàn)為增長后急劇下降,尤其是2006年,竟跌至10年前的業(yè)績水平,不過在這之后,各項指標(biāo)逐漸恢復(fù)正常。導(dǎo)致這一變化的原因如下:進入新行業(yè),短時間會給企業(yè)帶來利潤,但隨著新行業(yè)風(fēng)險增加、同行競爭激烈以及規(guī)模效應(yīng)所產(chǎn)生的成本效益逐漸減弱,企業(yè)利潤難以保證;2001年之后,海爾的新行業(yè)與其核心業(yè)務(wù)相關(guān)性低,行業(yè)跨度大,經(jīng)營成本就會增加,這從一定程度上也削減了企業(yè)利潤;2003-2005年,海爾電器的成功上市,為企業(yè)融資提供了一定支持,因此2007年之后,各項指標(biāo)趨于正常。

    綜上可知,多元化發(fā)展戰(zhàn)略的實施,海爾規(guī)模得以擴大,銷售收入得以上升。但在非相關(guān)多元化階段,海爾的規(guī)模礦大與企業(yè)凈利潤和每股收益卻成反比,非相關(guān)多元化的經(jīng)營并沒有達到預(yù)期的收益。

    四、結(jié)論及建議

    (一)海爾相關(guān)多元化經(jīng)營的成功

    1、在冰箱行業(yè)的長時間專業(yè)化經(jīng)營,在成長過程中,有自己獨特的管理方法、銷售經(jīng)驗和品牌效應(yīng),不僅降低了企業(yè)的金融資本,吸引了了一大批人才,還降低了企業(yè)的多元化成本。這些都是海爾在專業(yè)化經(jīng)營過程中取勝的基礎(chǔ)。

    2、堅持走多元化道路,新業(yè)務(wù)與冰箱得業(yè)務(wù)領(lǐng)域相關(guān)性程度高,這是海爾在相關(guān)多元化經(jīng)營過程成功的主要因素。把經(jīng)營重點放在新舊業(yè)務(wù)相通的相關(guān)行業(yè),不但能鞏固主營業(yè)務(wù)的核心能力,也能為新行業(yè)的拓展提供服務(wù)。

    (二)海爾非相關(guān)多元化經(jīng)營失敗的原因。隨著相關(guān)多元化經(jīng)營的實施和主營業(yè)務(wù)的成熟,海爾的生產(chǎn)規(guī)模不斷壯大,開始向非相關(guān)多元化領(lǐng)域進軍,但由于新業(yè)務(wù)離主營業(yè)務(wù)的相關(guān)性較小,因此非相關(guān)多元化經(jīng)營并未取得成功。此外,利用非相關(guān)多元化的經(jīng)營,不切實際地尋找新的利潤增長點也是海爾陷入困境的原因之一。

    冰箱是海爾的核心業(yè)務(wù),這也是其對外競爭的核心競爭力所在,如果盲目擴展自己在非先關(guān)多元化經(jīng)營方面的競爭力,必須具有足夠的核心能力,就目前來看,青島海爾還并未達到。由于非相關(guān)多元化經(jīng)營的業(yè)務(wù)行業(yè)跨度大,因此風(fēng)險也大,冰箱業(yè)務(wù)的核心優(yōu)勢也會受到?jīng)_擊。

    (三)建議及結(jié)論

    1、集中力量抓住主要矛盾,整合資源運用到自己最擅長的領(lǐng)域,削弱甚至踢出那些與核心業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)不大的業(yè)務(wù)。

    2、提高自己的核心競爭力,雖然在品牌、管理、服務(wù)這三個方面,海爾已經(jīng)具有一定的獨特優(yōu)勢,但還未達到最高級別,因而要一步步的使自己的核心能力成熟。

    3、海爾應(yīng)該牢牢把握自己的主導(dǎo)業(yè)務(wù),只有將主導(dǎo)業(yè)務(wù)做到非常成熟,再去開拓新的業(yè)務(wù),才能使自己原有的業(yè)務(wù)優(yōu)勢不被競爭對手侵占。在品牌認知度和品牌忠誠度方面,青島海爾還需進一步加強,核心業(yè)務(wù)做強做精,才能獲得長遠利益。

    從海爾的多元化發(fā)展道路來看,其他企業(yè)也應(yīng)該有所借鑒,應(yīng)該將根據(jù)企業(yè)的定位發(fā)展適合自己的核心主導(dǎo)業(yè)務(wù),在主導(dǎo)業(yè)務(wù)占據(jù)一定地位后,分小部分的資源進行相關(guān)多元化經(jīng)營,這樣既能鞏固主導(dǎo)業(yè)務(wù),還能擴大企業(yè)規(guī)模,之后再建立起穩(wěn)固的企業(yè)組織結(jié)構(gòu),公司管理能力得到提高之后,再去開展非相關(guān)多元化經(jīng)營,這樣企業(yè)才能夠取得較好的經(jīng)濟績效,逐步做大做強。(作者單位:西安建筑科技大學(xué)管理學(xué)院)

    參考文獻:

    [1]倪寧軍.從海爾和春蘭的比較看企業(yè)的多元化戰(zhàn)略[J].南京師大學(xué)報(社會科學(xué)版),2000(5):23-27.

    [2]鄭胡陽.多元化戰(zhàn)略對公司經(jīng)營業(yè)績的影響——海爾多元化案例分析[J].時代金融,2012(8):193-194.

    [3]孔寧寧.公司投資戰(zhàn)略的多元化與歸核化選擇——青島海爾多元化戰(zhàn)略解讀[J].財會月刊,2009(9):59-61.

    [4]于博.海爾多元化分析[J].北方經(jīng)濟,2010(12):59-60.

    [5]張明林,劉靜.企業(yè)非相關(guān)多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的動因分析[J].商業(yè)時代,2007(29):56-59.

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