如何規(guī)范財(cái)務(wù)管理助推中小民營(yíng)企業(yè)新三板上市

陳銀曄

摘要：中小企業(yè)眾多、經(jīng)濟(jì)活躍是溫州的一大特色。但近年來受到金融風(fēng)波和經(jīng)濟(jì)下行的雙重壓力，活躍的中小民營(yíng)企業(yè)也遭遇難以“長(zhǎng)大”的尷尬。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需從資本市場(chǎng)融資才能真正解決企業(yè)資金困難，降低融資成本。本文針對(duì)溫州中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題進(jìn)行分析，并就如何規(guī)范其財(cái)務(wù)管理，助推新三板上市提出建議。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè) 新三板 財(cái)務(wù)管理

溫州是我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)祥地，中小企業(yè)眾多、經(jīng)濟(jì)活躍是一大特色，但近年來受到金融風(fēng)波和經(jīng)濟(jì)下行的雙重壓力，活躍的中小民營(yíng)企業(yè)也遭遇難以“長(zhǎng)大”的尷尬。眾所周知，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展光靠政策還不行，資金支撐是必須的，但僅靠銀行貸款和民間借貸遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需從資本市場(chǎng)融資才能真正解決企業(yè)資金困難，降低融資成本。2013年新三板的擴(kuò)容，為溫州中小民營(yíng)企業(yè)帶來新的曙光。2014年7月，浙江力諾流體控制科技股份有限公司實(shí)現(xiàn)了溫州民營(yíng)企業(yè)新三板上市零的突破。截至2015年11月，溫州新三板掛牌企業(yè)已有23家，另有82家企業(yè)已進(jìn)入新三板掛牌工作各階段。

縱觀溫州這些中小民營(yíng)企業(yè)之所以能夠?qū)崿F(xiàn)從草根企業(yè)到公眾公司的蛻變，其在新三板掛牌前規(guī)范的財(cái)務(wù)管理起了舉足輕重的作用。為此，本文對(duì)溫州中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題進(jìn)行分析，并就如何規(guī)范其財(cái)務(wù)管理，助推新三板上市提出建議。

一、溫州中小民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在問題分析

（一）財(cái)務(wù)管理觀念落后。中小民營(yíng)企業(yè)大多脫胎于小作坊，大部分企業(yè)主受自身文化水平的限制，未掌握現(xiàn)代化的經(jīng)營(yíng)管理方法和財(cái)務(wù)管理理念，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺乏，追求短期利益目標(biāo)，投資往往憑直覺，重業(yè)務(wù)、技術(shù)、規(guī)模和品牌管理而輕財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)人員大多選用缺乏相關(guān)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的“自家人”，財(cái)務(wù)工作僅限于最原始的賬簿登記、收付款項(xiàng)。有些企業(yè)雖然也建立了一些財(cái)務(wù)管理制度，但不重視制度的嚴(yán)格執(zhí)行，從而使財(cái)務(wù)管理流于形式，失去應(yīng)有的作用。

（二）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱。企業(yè)會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)水平整體偏低，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作較為薄弱，財(cái)務(wù)管理中往往存在如下問題：一是有“規(guī)”不依的問題。適用會(huì)計(jì)制度錯(cuò)誤或適用不當(dāng)，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不合規(guī)、借款費(fèi)用資本化等；適用會(huì)計(jì)制度沒有保持一貫性，隨意變更收入確認(rèn)方法、固定資產(chǎn)折舊年限和壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例等；記賬、憑證、報(bào)表處理不規(guī)范。二是“內(nèi)外”賬現(xiàn)象。為應(yīng)付融資、稅務(wù)、海關(guān)和高新企業(yè)申報(bào)等多方面需求，中小民營(yíng)企業(yè)普遍存在內(nèi)外賬現(xiàn)象。三是稅務(wù)問題。有的企業(yè)利用內(nèi)外賬偷漏稅，有的未及時(shí)完整納稅，有的擬上市企業(yè)所得稅還實(shí)行核定征收，有的企業(yè)享受著稅收先征后獎(jiǎng)勵(lì)等地方違規(guī)稅收優(yōu)惠政策。

（三）企業(yè)內(nèi)控形同虛設(shè)。中小民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)是家族企業(yè)，企業(yè)財(cái)產(chǎn)和自身財(cái)產(chǎn)混淆，企業(yè)主想用錢時(shí)即向企業(yè)借，將企業(yè)變?yōu)樽陨硐M(fèi)的提款機(jī)。有的企業(yè)為節(jié)省成本而縮減財(cái)務(wù)人員，會(huì)計(jì)、出納、資產(chǎn)管理等不相容崗位一人兼，有的會(huì)計(jì)人員無證上崗；部分企業(yè)為從銀行貸到款，相互擔(dān)保，最后一家企業(yè)資金一旦出現(xiàn)問題，其他經(jīng)營(yíng)良好的企業(yè)也像多米諾骨牌一樣紛紛倒下。2011年溫州民間借貸風(fēng)波很能說明問題，如樂清三旗集團(tuán)老板企業(yè)互保資金鏈斷裂出逃、溫州最大眼鏡企業(yè)浙江信泰集團(tuán)董事長(zhǎng)胡福林欠債20多億元“跑路”等事件發(fā)生，一度使得部分互保企業(yè)面臨倒閉境地。有些企業(yè)為降低成本，不惜降低產(chǎn)品質(zhì)量或停運(yùn)環(huán)保設(shè)施、偷排污染物，甚至于將安全生產(chǎn)管理制度變成一紙空文，內(nèi)部控制管理漏洞百出，如2013年溫州宏得利皮革廠發(fā)生大火，消防部門用了近6小時(shí)才把火勢(shì)控制住，幸無人員傷亡，但財(cái)產(chǎn)損失慘重，也造成當(dāng)?shù)丨h(huán)境污染。2014年瑞安赫赫有名“環(huán)保企業(yè)”寶源化工私設(shè)暗管將未經(jīng)處理的生產(chǎn)污水直排飛云江，嚴(yán)重超標(biāo)排放，最終老板因涉嫌嚴(yán)重污染環(huán)境罪被刑拘。這些現(xiàn)象無不與企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全、執(zhí)行不力有著密切關(guān)系。

（四）投資融資能力欠缺。由于財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，故溫州眾多中小民營(yíng)企業(yè)中約80%不能從正規(guī)金融體系獲得融資，從而無法涉足一些先期投入大的項(xiàng)目，錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會(huì)。一些民營(yíng)企業(yè)加速擴(kuò)張時(shí)遭遇資金瓶頸，無奈之下常常走民間借貸或者高利貸的路子，造成企業(yè)融資成本居高不下，一旦曠日持久則承受不起而倒閉，如溫州波特曼咖啡因經(jīng)營(yíng)不善，老板向民間借入高息資金導(dǎo)致資金鏈斷裂出走，相關(guān)門店停止經(jīng)營(yíng)。另一方面，有的企業(yè)雖然擁有融資渠道，但熱衷做項(xiàng)目，鋪張無度，資金緊繃，一旦斷裂無從補(bǔ)救，甚至殃及相關(guān)企業(yè)，如溫州標(biāo)桿民企——莊吉集團(tuán)有企業(yè)12家，涉足服裝、有色金屬、房地產(chǎn)、金融投資等領(lǐng)域，曾是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)、中國(guó)男裝行業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)，2006年進(jìn)軍造船業(yè)后，受2008年世界金融危機(jī)及全球貿(mào)易大量下滑影響，航運(yùn)業(yè)全面嚴(yán)重虧損，再加上2011年銀行抽貸引爆信用危機(jī)，最終被拖垮而宣告破產(chǎn)。

二、規(guī)范財(cái)務(wù)管理助推中小企業(yè)新三板上市的建議

新三板上市要求股份有限公司存續(xù)滿兩年，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范，具有可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，無重大財(cái)務(wù)問題和關(guān)聯(lián)交易等。為此，建議各級(jí)政府及財(cái)政、稅務(wù)等部門要強(qiáng)化服務(wù)引導(dǎo)，推動(dòng)擬新三板上市的企業(yè)必須嚴(yán)格按照這些要求，切實(shí)解決自身存在的前述問題，全面規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作。

（一）政府強(qiáng)化服務(wù)引導(dǎo)，增添企業(yè)上市信心。由于溫州中小民營(yíng)企業(yè)主對(duì)財(cái)務(wù)管理及企業(yè)上市方面知識(shí)普遍欠缺，部分企業(yè)不想上市，有的企業(yè)不敢上市，還有的企業(yè)不會(huì)上市，故地方政府部門要圍繞“什么是新三板上市”“新三板上市有什么好處”“企業(yè)如何在新三板上市”等問題進(jìn)行宣傳引導(dǎo)，組織有上市潛力的企業(yè)高管人員“走出去”，參加企業(yè)財(cái)務(wù)管理和新三板上市等知識(shí)的學(xué)習(xí)培訓(xùn)，或邀請(qǐng)有關(guān)專家現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)，有針對(duì)性地提供服務(wù)，把脈企業(yè)能否通過努力達(dá)到上市要求，分析企業(yè)上市能給企業(yè)帶來的利益和成功上市需要花費(fèi)成本等，從而增添企業(yè)準(zhǔn)備上市的決心和信心。

（二）企業(yè)推進(jìn)股份制改造，著力突出主營(yíng)業(yè)務(wù)。中小民營(yíng)企業(yè)大多是有限責(zé)任公司，新三板上市前需建立現(xiàn)代企業(yè)制度，將企業(yè)變更為股份有限公司，并按照公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范運(yùn)行。通常情況下，新三板上市企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)當(dāng)占到總收入的70%以上，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)占到利潤(rùn)總額的70%以上，方能被認(rèn)定為主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。同時(shí)，要注意提煉新穎的題材概念，這就要求企業(yè)在股份制改造過程中選擇合適股改模式。對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)突出又急需發(fā)展資金的企業(yè)來說應(yīng)該采用整體改制的模式，以縮短發(fā)行上市的等待時(shí)間。但對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)不突出的企業(yè)，則需采用合并改制和分立改制的模式，通過剝離企業(yè)一定數(shù)量的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及部分對(duì)主業(yè)貢獻(xiàn)不大的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，或者將幾家主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的企業(yè)合并為一家股份有限公司。需要注意把握的是，無論分立改制還是合并改制，如果新設(shè)的股份有限公司主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)與原企業(yè)不一致，則該股份有限公司必須運(yùn)作二年后才能申請(qǐng)上市。

（三）規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理，防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于擬新三板上市的企業(yè)而言，財(cái)務(wù)管理規(guī)范是一項(xiàng)基本要求，不僅要求在上市前一年輔導(dǎo)期中運(yùn)作規(guī)范，而且要求上市前二年的財(cái)務(wù)處理都要遵守有關(guān)法律規(guī)定和會(huì)計(jì)制度。故企業(yè)在上市前需對(duì)上市前二年適用會(huì)計(jì)制度的情況進(jìn)行梳理，對(duì)適用錯(cuò)誤或不當(dāng)適用的要及時(shí)糾正或調(diào)整，并保持適用會(huì)計(jì)制度的一貫性。由于企業(yè)的歷年財(cái)務(wù)報(bào)表在工商登記機(jī)關(guān)備案，歷年的納稅文件在稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，并且這些原始資料不得隨意修改，否則為虛假行為。而且，由于擬新三板上市企業(yè)的財(cái)務(wù)披露義務(wù)要求，企業(yè)歷史上存在的不合規(guī)做法將會(huì)被向公眾公開，嚴(yán)重的必然影響其上市。但屬于會(huì)計(jì)賬務(wù)處理問題，則可以通過會(huì)計(jì)調(diào)整。同時(shí)要嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)全部納入一套賬進(jìn)行核算和管理，避免出現(xiàn)賬外賬現(xiàn)象，對(duì)股東或關(guān)聯(lián)方大額、長(zhǎng)期、頻繁占款要全面清理，并做到依法按規(guī)納稅，對(duì)于會(huì)計(jì)賬務(wù)調(diào)整中需要補(bǔ)繳的稅款要及時(shí)繳納。

（四）完善內(nèi)部控制制度，確保企業(yè)規(guī)范運(yùn)行。企業(yè)內(nèi)部控制是券商盡職調(diào)查和內(nèi)核時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)，也是證券業(yè)協(xié)會(huì)等主管備案審查機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)的核心。內(nèi)部控制不僅要有制度，而且要有執(zhí)行和監(jiān)督，并且有記錄和反饋。故新三板企業(yè)上市要建立完善并嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部控制制度，如人事管理、財(cái)務(wù)管理、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、行政管理等制度。比如要依法依規(guī)健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事和董事會(huì)秘書等制度，形成和強(qiáng)化以分權(quán)與制衡為特征的公司治理結(jié)構(gòu)。再比如輔以積極的人事制度，培養(yǎng)和引進(jìn)具有高素質(zhì)、掌握先進(jìn)的管理方法的人才，改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理觀念、方式和風(fēng)格，培養(yǎng)員工良好的道德觀、價(jià)值觀和全員控制意識(shí)，促進(jìn)企業(yè)更有效地實(shí)現(xiàn)預(yù)期控制目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)行。

（五）優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，促進(jìn)企業(yè)順利上市。雖然新三板掛牌條件中對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況沒有具體要求，是否盈利也無硬性規(guī)定，但毫無疑問，財(cái)務(wù)狀況良好的企業(yè)更容易得到上市核準(zhǔn)和投資者的青睞。為此，中小企業(yè)上市前還要對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化處理，特別是企業(yè)償債能力、運(yùn)營(yíng)能力及盈利能力，其合理數(shù)值和控制要點(diǎn)分別如下：

一是企業(yè)償債能力。資產(chǎn)負(fù)債率作為資本結(jié)構(gòu)的一項(xiàng)重要指標(biāo)，反映了企業(yè)的償債能力強(qiáng)弱，其過高則會(huì)被視為企業(yè)償債能力低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，很難滿足掛牌條件，但過低說明企業(yè)融資需求不大，一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率控制在40%—60%左右為宜。

二是企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力。由于大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)都采用內(nèi)外賬方式，企業(yè)利潤(rùn)并未完全顯現(xiàn)，掛牌前則需進(jìn)行調(diào)賬和補(bǔ)繳稅款，如果調(diào)整幅度過大則會(huì)被認(rèn)定為企業(yè)內(nèi)控不力、持續(xù)盈利無保障、公司經(jīng)營(yíng)缺誠(chéng)信等。同時(shí)，還要考慮地方性稅收政策和政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)贏利能力的影響，一旦企業(yè)對(duì)政府補(bǔ)助和稅收優(yōu)惠產(chǎn)生了嚴(yán)重的過度依賴，說明企業(yè)真實(shí)盈利能力較為薄弱，未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力堪憂，其可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力比較弱。一般來說，政府補(bǔ)助和稅收優(yōu)惠占當(dāng)期凈利潤(rùn)不得高于50%。

三是企業(yè)盈利能力。為便于企業(yè)通過上市審核，加之進(jìn)入資本市場(chǎng)更多融資的客觀需要，突出的企業(yè)盈利能力和良好的成長(zhǎng)性都至關(guān)重要。因此，要提前規(guī)劃企業(yè)盈利狀況，如銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率，均需從政策適用、市場(chǎng)配套、費(fèi)用分配、成本核算各方面提供系統(tǒng)保障，同時(shí)考慮與資產(chǎn)負(fù)債、資金周轉(zhuǎn)等各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率和指標(biāo)形成聯(lián)動(dòng)和統(tǒng)一，并要注重企業(yè)利潤(rùn)內(nèi)在的合理性、可持續(xù)性和穩(wěn)定性。另外，在優(yōu)化企業(yè)盈利指標(biāo)時(shí)，切不可利用關(guān)聯(lián)交易來操作，否則會(huì)存在內(nèi)幕交易、利潤(rùn)轉(zhuǎn)移、稅負(fù)回避、市場(chǎng)壟斷等違規(guī)嫌疑。一旦企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)被認(rèn)定為對(duì)關(guān)聯(lián)方存在重大依賴，也會(huì)導(dǎo)致掛牌失敗。