傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融

□文/蔡皓玥

（天津財經(jīng)大學(xué) 天津）

一、相關(guān)背景簡介

2013年6月17日，中國知名網(wǎng)絡(luò)公司淘寶旗下的品牌“支付寶”在它的官方主頁推出一種最新的金融類產(chǎn)品，這個產(chǎn)品被認(rèn)為是在理財方式和互聯(lián)網(wǎng)之間搭建了一個完美的橋梁——余額寶。余額寶的出現(xiàn)是建立在擁有巨大客戶群的支付寶平臺這個前提條件上的，通過將平時的閑置資金和互聯(lián)網(wǎng)基金進行橋梁對接，為廣大互聯(lián)網(wǎng)用戶的投資方式增加了一種新的選擇，并且這種方式十分方便。到2013年底，余額寶的可統(tǒng)計用戶數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了4，300萬，總資產(chǎn)達(dá)到了1，853億元，總共給客戶增加了接近18億元的利息。余額寶的迅速出現(xiàn)以及不斷的進化使得人們被互聯(lián)網(wǎng)的強大力量又一次折服了。2014年2月21日，中央電視臺某評論員發(fā)表了一個文章：中國的融資成本被月報的強大力量壓得喘不過氣。文章指出其年利潤率超過了百分之二，對實體經(jīng)濟的維穩(wěn)產(chǎn)生了巨大的挑戰(zhàn)。馬上，人們對于互聯(lián)網(wǎng)金融的未來前景以及強大的不確定性又一次產(chǎn)生了懷疑。之后，中國人民銀行采取了強制暫停二維碼支付以及虛擬信用卡支付，這一舉動更是讓這個新興產(chǎn)品在未來的發(fā)展道路上更加艱難。在這種趨勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融究竟誰會更適應(yīng)時代的潮流？它們究竟能不能“和諧共處”，還有待商榷。

二、傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融介紹

互聯(lián)網(wǎng)金融是近幾年才出現(xiàn)的新詞匯，它包括依靠大數(shù)據(jù)、云空間以及社交媒介來實現(xiàn)資金融資、信息媒介的一種新型金融。傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)思想的激烈碰撞產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融這個新名詞。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展以及網(wǎng)上支付的不斷進化有著密不可分的關(guān)系，由此余額寶也隨之誕生了。我們熟悉的傳統(tǒng)金融是指：存款、貸款以及結(jié)算這幾項主要金融要素。當(dāng)然，商業(yè)銀行的作用就顯得尤為重要了。銀行是最重要以及最基礎(chǔ)的大型金融機構(gòu)，在我們的概念中，銀行是個體、企業(yè)以及國家之間的橋梁，具有支付中介、信用中介、金融服務(wù)以及信用創(chuàng)造的功能。它和互聯(lián)網(wǎng)金融有一些不同，傳統(tǒng)金融歷史悠久，有強大的基礎(chǔ)，但是因為有一些方面帶來的種種不便，它適應(yīng)時代的速度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上互聯(lián)網(wǎng)金融的。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融對比分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是最近幾年新出現(xiàn)的一種產(chǎn)業(yè)，因為高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及電子支付的快捷性，所以它的交易成本很低、交易時長短，范圍覆蓋廣泛、交易效率也比傳統(tǒng)金融要高很多。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相比優(yōu)點有以下幾種：

1、交易成本低。眾人皆知，互聯(lián)網(wǎng)金融沒有資本金管理的束縛，也沒有什么存貸比管理的限制，因此幾乎零成本，因此在這種先天優(yōu)勢下，資金在網(wǎng)絡(luò)平臺的流動性就大大增加了，降低了各個方面的成本，互聯(lián)網(wǎng)金融不需要實體營業(yè)點，因此實際運營成本就降低了，它對金融體系的影響也會大大降低。

2、交易時長短和交易范圍廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融運行時，用戶可以不受時間以及空間的限制，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是人類經(jīng)濟發(fā)展史上重要的一環(huán)。投融資使得用戶和產(chǎn)品實現(xiàn)了完美的對接，因此這種新型金融產(chǎn)品就擁有了很好的用戶支持。另外，因為傳統(tǒng)金融業(yè)的用戶往往是信用基礎(chǔ)很好的中大型企業(yè)，所以有些服務(wù)方面就涉及不到，因此面向中小型企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融就非常好的填補了這方面的欠缺、使得資源能夠更好地分配，利用率上升，從而進一步推動了實體經(jīng)濟的進一步發(fā)展。

3、交易效率高。隨著大數(shù)據(jù)處理以及云服務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)越來越成熟，操作成本越來越低，大大提升了交易的速度。比如說，阿里小貸使用了淘寶積攢的用戶購買信用云數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)處理和進一步解析，加入了資信調(diào)查和風(fēng)險分析，用戶申請貸款的時間就會非常短，每天可以完成一萬筆貸款，使得“人人信貸”成為了可能。

但是，這并不代表著互聯(lián)網(wǎng)金融在時代的賽跑中已經(jīng)戰(zhàn)勝了傳統(tǒng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有很強的兩面性，因此網(wǎng)絡(luò)的可靠性以及風(fēng)控監(jiān)督等很多問題也使得用戶產(chǎn)生了很大的謹(jǐn)慎。傳統(tǒng)金融因為其嚴(yán)格性因此很好的避開了互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的很多風(fēng)險?？v觀傳統(tǒng)金融的發(fā)展，已經(jīng)有幾百年的歷史，經(jīng)歷了很多金融危機以及人類斗爭的洗禮，已經(jīng)發(fā)展得非常完備，因為互聯(lián)網(wǎng)的安全性并不能保證，病毒的出現(xiàn)，盜號者的猖狂，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險越來越大。互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相比缺點有以下幾種：一是管理能力有限。管理能力第一點就是風(fēng)控能力不強。很多媒體已經(jīng)有很多報道，有以網(wǎng)贏天下等為代表的P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)宣告破產(chǎn)清算，網(wǎng)絡(luò)平臺的發(fā)展前景令人擔(dān)憂。我國的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他歐美國家，并且由于我國的互聯(lián)網(wǎng)審查還在起步萌芽階段，法律要求和監(jiān)管還沒有很到位，缺少一定的行業(yè)規(guī)范，整個互聯(lián)網(wǎng)方面有很多法律風(fēng)險和政策碰壁，對于整個行業(yè)的監(jiān)管也造成了一定的困難；二是風(fēng)險大。加入了互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮，就好像是初學(xué)者第一次炒股一樣。加入的風(fēng)險和期望的回報往往并不等價。由于我國信用體系不完善，因此信用風(fēng)險也加大了，和互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律政策還沒有匹配，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本低，容易產(chǎn)生信用危機，嚴(yán)重時可能導(dǎo)致整個公司卷錢跑路的情況。

綜上所述，即使目前互聯(lián)網(wǎng)金融在與傳統(tǒng)金融的時代比拼中占據(jù)著上風(fēng)，但是由于中央銀行的介入以及進一步發(fā)展之后遇到的一系列難以解決的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融必然要相互借鑒，相互融合，進一步地協(xié)調(diào)發(fā)展。

四、案例分析

大家很熟悉余額寶這個產(chǎn)品，使用余額寶使得用戶的資金流動性大大的提高，在能夠得到利潤的同時又不會發(fā)生相應(yīng)的損失。用戶使用余額寶的整個過程包括了：淘寶、天貓、支付寶、余額寶、天弘增利寶貨幣基金的資金橋梁傳遞，滿足了用戶對于資金需求的多樣化。與此同時，用戶們可以在擁有充足的購物金的同時，同時購買余額寶來獲利，這種時間上毫不浪費的方式使得用戶對余額寶產(chǎn)生了極大的依賴性，傳統(tǒng)金融也顯然無法做到。但是，余額寶在2014年的發(fā)展也不是很順風(fēng)順?biāo)?。寬松的市場資金使得天弘基金不得不下調(diào)收益率，這雖然是經(jīng)濟周期中不可避免的現(xiàn)象，但是余額寶利潤率持續(xù)下跌使得用戶開始對自己資金的安全性產(chǎn)生了恐慌。這就要追溯到媒介當(dāng)初是怎么吹噓余額寶了。此外，因為月報的支付方式是在網(wǎng)上進行，所以就會帶來相應(yīng)的安全風(fēng)險，比如說，用戶手機存有用戶的支付寶信息，手機盜取者可以通過短訊驗證碼重新設(shè)定支付寶密碼（在手機中安裝了支付寶軟件的用戶尤其需要注意），盜取者可以將用戶的余額全部轉(zhuǎn)到他的賬戶上，所以央行在前一段時間暫時叫停了第三方支付以及虛擬信用卡的支付，余額寶也面臨了一個新的挑戰(zhàn)，當(dāng)然這種挑戰(zhàn)暫時不會停止。

五、總結(jié)

筆者認(rèn)為，這種技術(shù)并不會對人體造成什么危害，就應(yīng)該積極地將它投入到實際的生活中去，不然的話錯過了發(fā)展的黃金時期就得不償失了。互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，余額寶也在不斷發(fā)展，這個規(guī)則同樣需要得到相應(yīng)的支持。余額寶的發(fā)展逼迫銀行利率完全放開，尤其是在推動利率市場化這個會影響到國家經(jīng)濟發(fā)展的問題上，央行在做出每一步舉措時都要多加小心，因此余額寶的經(jīng)驗教訓(xùn)肯定會給利率市場化帶來很多有用的經(jīng)驗。大家需要承認(rèn)以余額寶為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品正在逐漸影響著我們的生活，也正是由于這樣，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融才需要相互促進、相互融合。在彼此合作的同時實現(xiàn)雙贏，這不僅是我們投資者的愿望，也是我們政府愿意看到的結(jié)果。

［1］鄭聯(lián)盛.中國互聯(lián)網(wǎng)金融：模式、影響、本質(zhì)與風(fēng)險［J］.國際經(jīng)濟評論，2014.5.

［2］孫杰，賀晨.大數(shù)據(jù)時代的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型［J］.財經(jīng)科學(xué)，2015.1.

［3］謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究［J］.金融研究，2012.12.

［4］韓壯飛.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究［D］.河南大學(xué)，2013.